什麼是做市商，為什麼它們很重要？

股票、證券和其他資產需要市場從賣方轉移到買方。 為了確保市場流動性，例如，當報價超過需求時，中介是必要的。 這就是做市商介入的地方，隨時準備買賣股票或證券，並從價格差異中獲得收入。

但是，究竟什麼是做市商？ 繼續閱讀以了解他們如何開展業務並穩定市場。

做市商的定義和意義

做市商一詞是指公司（通常是銀行或經紀行）或隨時準備買賣股票或證券的個人。 這意味著他們是大宗交易者，充當買賣雙方之間的中介。

做市商會定期更新他們準備交易的價格以及他們願意以這些價格出售或購買的證券數量。 因此，他們在買入時提供出價，在賣出時提出要價，這意味著他們從買賣差價中獲得收入。

此外，做市商確保流動性，因為當賣方宣佈出售股票或證券時，需求可能不會立即滿足潛在買方的報價。 通過這種方式，他們可以幫助繞過提供的資產和需求的資產之間的差異，充當市場創造者。

誰可以充當做市商？

做市商可以是證券交易所的成員公司和個人參與者，也稱為當地人。

什麼是證券和股票？

在繼續之前，讓我們定義股票和證券，因為它是做市商的交易。

證券是可供交易的金融資產。 它們以股權、債務和衍生品的形式出現。

• 股票是公司股東之間共享的股票。 也就是說，股票為其所有者提供收入，稱為股息，但它們的價值往往會上升或下降。
• 債務包括為籌集資金而發行的紙幣和債券。
• 衍生品包括期貨和期權。

了解做市商

做市商確保金融市場的流動性，因為他們交易期權——合同賦予他們在特定時間範圍內在證券交易所買賣的權利。 但他們究竟如何確保交易順利展開？

交易類型

請注意，做市商可以進行委託或代理交易。 前者是為了他們自己的利益，而後者是代表他們的客戶完成的。 因此，他們承擔了從事本金交易的風險，這樣他們就可以獲得更多收益。 另一方面，代理交易在市場動蕩的情況下消除了危險，但也降低了潛在收益。

做市商如何報價、詢價和交易量

做市商隨時準備在任何股票出現在金融市場時交易至少 100 股。 他們每個人都報價他們願意購買或出售保證數量的股票的價格，有義務在任何時候都為他們的交易報價。

通常，做市商的庫存中有股票和證券，因為無論是否有潛在買家，他們都會以報價從賣家那裡購買。 然後，在收到買單後，做市商出售這些資產。 這就是股票和證券做市的本質。

因此，期權做市商確保期權交易的深度以及市場流動性。 在需求低迷時購買股票和證券可以在感興趣的買家出現時隨時獲得。 總而言之，如果沒有做市商，交易將會減少。

但是，如果資產價格在交易者出售之前下跌，會發生什麼？ 在代理交易中，做市商從客戶那裡獲得價格下跌的股票的補償。 但是，如果做市商選擇了本金交易，他們必須善於預測股票的表現，因為他們承擔了全部風險。

做市商示例

假設賣方已將 1,000 隻股票賣給了以 10 美元（當時的出價）買入的做市商。 當出現想要購買整隻股票的買家時，做市商以 10.1 美元的報價賣出這 1,000 隻股票。 因此，中間人為這一特定交易賺取了 100 美元，在這種情況下是買賣差價。

當然，交易可能涉及更少的股票和更小的買入價和賣出價之間的差異。 然而，做市商可以通過進行一些小規模的交易來賺取可觀的金額。

為什麼做市商很重要？

做市商可以根據供求關係影響證券價格。 由於他們可以控制特定市場中的證券數量，他們可以通過以下方式修正價格：

• 增加被低估股票的成本和
• 降低高估股票的成本。

做市商和經紀人有什麼區別？

與做市商不同，經紀人將買賣雙方聯繫起來，為他們促成的交易賺取佣金。 這意味著經紀人使買賣雙方的資產交易更加容易。 另一個區別是他們從不為自己買賣股票。

相反，做市商創造了一個投資者從事證券交易並可以為自己的利益進行交易的環境。

結論

根據我們到目前為止討論的所有內容，我們可以將做市商定義為一個實體——公司或個人——促進金融市場的安全和股票交易。 他們在買賣雙方之間進行調解，從買賣價差中獲得收入。

此外，做市商通過以下方式以積極的方式影響市場：

• 通過在需求不滿足報價時將這些資產存儲在他們的庫存中，確保從賣方到買方的完美資產流通，以及
• 通過減少被高估的股票和增加被低估的股票來控制價格。

最終，做市商通過以下方式賺錢：

• 代理交易，提供更高的安全性但在一定程度上限制收入，或
• 本金交易可能更有利可圖，但由於市場的高度波動性，會帶來相當大的商業風險。