2023 年中小企業的替代融資選擇

已發表: 2023-09-12

中小企業（SME）被視為所有經濟體的基礎。印度是一個小企業國家，擁有超過 6400 萬家中小企業，合計約佔該國 GDP 的 30%。然而，資金匱乏一直是這些中小企業持續、積極發展的障礙。缺乏傳統資產作為傳統金融機構貸款的抵押品，一直是獲得資金的主要障礙。因此，替代融資的概念應運而生。

本文討論了中小企業可用的不同替代融資方案，以便獲得資金不會成為其獲得營運資金和可持續發展的障礙。

以下是 2023 年印度中小企業可以選擇的替代融資方案：

證券化債務
眾籌
保理
供應鏈融資
倉單
參與貸款
採購訂單財務

證券化債務

證券化債務是指一種金融安排，其中實體（通常是銀行，也稱為發起人）向一組借款人（通常是中小企業（SME））提供貸款。然後將這些貸款組合成一攬子貸款或投資組合，通過發行票據的方式在資本市場上出售給投資者。整個過程由特殊目的機構 (SPV) 推動，該機構是專門為此目的設立的獨立法人實體，並由貸款組合提供支持。這些資產支持票據由信用評級機構評估和評級，可供資本市場投資者購買。此外，還需要注意的是，發起銀行可以選擇保留這些票據的一部分。

眾籌

眾籌是一種來自大量受眾的外部資金形式，每個人都貢獻少量所要求的資金。這種方法不是從一小群專業投資者那裡獲得資金，而是允許小借款人籌集由於信用評分和較高利率而無法通過傳統方式籌集資金的資金。這是一種基於網絡的方法，通過社交平台尋求小得多的資金來資助新企業。眾籌在很大程度上依賴於社交媒體的普及，而印度擁有大量 Facebook 用戶，因此在這種融資方式方面處於有利地位。

根據世界銀行題為“發展中國家眾籌的潛力”的報告，Facebook 的使用可能被證明是一種有用的工具，因為在眾籌中，“最能預測出現率的因素是社交媒體的滲透率。”

了解眾籌指南

保理

保理是一種向企業（特別是中小企業）提供短期融資的金融安排，允許企業以折扣價將應收賬款（發票）出售給稱為“保理商”的專門機構。這為中小企業提供了營運資金融資。保理的主要好處是它可以立即向賣方提供資金來為企業融資。保理商購買接受賣方應收賬款付款的權利，並向賣方發放發票金額的 80-90%。 CRISIL 對 5,000 家中小企業的研究表明，如果中小企業收到大公司的按時付款，其利潤至少可以增加 15%。它將有利於中小企業降低利息成本，提高盈利能力，並對印度中小企業的長期健康和可持續發展產生積極影響。它提供的另一個主要優點是保理應收賬款從賣方的破產財產中移出並成為保理商的財產。

供應鏈融資

供應鏈融資與要素融資非常相似。在這裡，供應商只需支付少量費用即可從第三方資助者處獲得未清發票的預付款。但不同之處在於，這裡的融資解決方案是由買方發起的，買方同意提前支付發票以獲得折扣。這裡買方的利益是發票價格的折扣，而供應商的利益是提前付款，通常以低於保理的折扣率。供應鏈金融可以在任何銷售、採購、生產和交付點實現。

倉單

在這種設置中，商品生產商將其商品存放在以其安全可靠的存儲實踐而聞名的倉庫設施中。倉庫簽發收據，證明其擁有符合特定標準的特定數量的商品。然後，存款將用作存款人的抵押品，以從貸款機構獲得貸款。貸方對所存儲的商品設置留置權，在貸款償還之前阻止其出售。中小企業在提供傳統抵押品（例如房地產或資產）以從銀行和金融機構獲得貸款方面經常面臨挑戰。這種機制降低了貸款人的風險，並成為中小企業獲得營運資金信貸的可行選擇。

參與貸款

參與貸款是一種貸款協議，其中貸款人的利息或還款不是固定的，而是取決於債務人公司或借款人的財務業績。貸方的報酬或回報可能與各種因素掛鉤，例如銷售額或營業額、利潤和股價。貸方的回報可能會根據借款人的銷售額或收入而增加或減少。如果公司的銷售額上升並產生更多利潤，貸款人可能會獲得更高的回報。

然而，參與貸款不分擔借款人所產生的損失。如果債務人公司面臨財務損失或困難，貸款人不承擔這些損失的負擔。貸款人的回報取決於積極的財務業績，但不涉及承擔任何財務風險。

此外，如果債務人公司破產或進行清算，參與貸款的提供者將受到與其他貸款債權人類似的待遇。他們從清算過程中獲得一部分收益，但這種分配不受借款人當時的財務業績的影響。本質上，在破產期間，參與的貸款提供者成為普通債權人，並且根據貸款的或有性質，不享有任何特殊特權。

採購訂單財務

採購訂單融資 (POF) 允許供應商在生產或製造階段獲得資金。它旨在解決中小企業在收到一個或多個客戶確認的採購訂單但缺乏履行訂單所需資金時的營運資金需求。中小企業收到買方經過驗證的採購訂單，然後估算生產和交付產品所需的成本，包括勞動力、原材料、包裝、運輸和保險。採購訂單提交給融資機構，貸款獲得批准後，批准的成本通常直接支付給供應商。作為營運資金融資的一部分，該貸款支持中小企業準備將最終貨物運送給買家。

常見問題解答

印度中小企業可以選擇哪些替代融資方案？

以下是印度中小企業可用的替代融資方案：

證券化債務
眾籌
保理
供應鏈融資
倉單
參與貸款
採購訂單財務

什麼是證券化債務？

證券化債務是指一種金融安排，其中實體（通常是銀行，也稱為發起人）向一組借款人（通常是中小企業（SME））提供貸款。

什麼是供應鏈融資？

在供應鏈融資中，供應商只需支付少量費用即可從第三方資助者處獲得未清發票的預付款。供應鏈金融可以在任何銷售、採購、生產和交付點實現。