Luigi Wewege 對雲行業的看法：對 Cloudflare 持中立態度，升級微軟

凱伊國際銀行行長 Luigi Wewege 在金融科技行業享有盛譽，在投資者圈子中擁有廣泛的追隨者。 在最近的一篇文章中，Wewege 對雲託管和安全行業進行了詳細分析，重點關注了行業巨頭 Microsoft 和 Cloudflare。 他的觀點為這個快速發展的行業的當前動態提供了豐富的見解。

微軟的大膽戰略：人工智能和雲 CDN/安全

Wewege 的文章首先評估了微軟的戰略舉措。 他指出，微軟最近在雲CDN/安全和人工智能領域的公告引起了市場轟動。 這家技術巨頭的戰略重點預計將對競爭對手和客戶產生深遠的影響。 Wewege 對這些發展的關注凸顯了主要行業參與者可以對市場趨勢施加的重大影響。

微軟週二宣布其 Azure AD 將更名為“Microsoft Entra ID”，這一消息在股市引起了軒然大波。 重點轉向使用 Entra Private Access 的零信任 ID 和使用 Entra Internet Access 的以身份為中心的安全 Web 網關（兩者均處於預覽階段），這標誌著 Microsoft 明確進軍網絡領域。 Jefferies 分析師 Brent Thill 認為此舉可能會影響 Cloudflare Inc.、Fortinet Inc.、Check Point Software Technologies Ltd.、Palo Alto Networks Inc. 和 Zscaler Inc. 等供應商，而微軟的進入可能會帶來長期影響。

因此，股市對這一消息的反應不一。 儘管微軟股價上漲 1.4%，收於 337.20 美元，但其他科技公司的股價卻受到打擊。 Cloudflare 股價下跌 5.5%，至 64.23 美元；Fortinet 股價下跌 2%，至 76.72 美元；Check Point 股價下跌 1.3%，收於 126.19 美元；Palo Alto Networks 股價大幅下跌 7%，收於 232.64 美元；Zscaler 股價下跌 6.6%，收於 137.68 美元。 此外，儘管 Thill 的報告中沒有直接提及，CrowdStrike Holdings Inc. 的股價仍下跌 3.1%，收於 146.13 美元，ETFMG Prime Cyber​​ Security ETF 收盤下跌 1.4%。

谷歌和亞馬遜在雲託管和安全領域的崛起

微軟並不是唯一一家致力於重塑雲託管和安全行業的公司。 據 Wewege 稱，谷歌和亞馬遜也準備在這一領域引起轟動。 這些行業巨頭的進入，憑藉其資源和廣泛的用戶基礎，可能會極大地改變現狀。 市場現在正在關注他們對更易於使用的 CDN 解決方案的承諾將如何兌現。

對 Cloudflare 的中立立場

儘管競爭日益激烈，Wewege 對 Cloudflare 採取中立立場，這一立場反映了該公司強大的市場影響力和先發優勢。 他指出，如果 Cloudflare 的客戶考慮遷移到其他服務提供商，他們將面臨高昂的轉換成本。 然而，新競爭對手的進入，提供更簡單的 CDN 解決方案，可能會考驗這種彈性。

儘管微軟、谷歌和亞馬遜等競爭對手正在努力提供不太複雜的 CDN 解決方案，但 Wewege 指出，大規模實施此類解決方案可能並不簡單。 Cloudflare 一貫證明的可靠性具有價值，這可能會給新進入者帶來重大挑戰。 儘管 Cloudflare 的股價暫時下跌（可能是由於市場對微軟公告的反應），但 Wewege 認為這只是暫時的波動，而不是持久的下跌趨勢。

不斷變化的行業格局

雲託管和安全行業的格局不斷變化，各公司不斷爭奪更大的市場份額。 Wewege 的文章反映了一些提供商（例如 Siteground）選擇放棄 Cloudflare 並推出自己的 CDN 解決方案。 這一變化表明了市場快速發展的本質，以及 Cloudflare 等現有企業需要不斷創新以保持相關性。

財務績效：Cloudflare 與 Triad

Wewege 通過研究 Cloudflare 和即將出現的微軟、谷歌、亞馬遜三巨頭的財務業績，提供了詳細的比較。 儘管每股收益為負且市盈率較高表明盈利能力還有改善的空間，但 Cloudflare 仍展現出強勁的基本面和增長潛力。 另一方面，三合會憑藉其龐大的資源和用戶基礎，越來越被視為行業的重要顛覆者。

前景廣闊的雲內容分發網絡 (CDN) 市場

全球 CDN 市場將呈指數級增長，預計到 2030 年價值將達到 305 億美元。Wewege 將這一上升軌跡歸因於從本地 CDN 服務訂閱向基於雲的替代方案的轉變，這在很大程度上是由於 COVID-19 大流行導致向遠程工作的快速過渡所推動的。 這種增長，加上各行業對高效 CDN 解決方案不斷增長的需求，為 CDN 市場描繪了一幅充滿希望的圖景。

新興趨勢和增長動力

Wewege 強調了推動 CDN 市場增長的幾個趨勢，包括對 Over the Top (OTT) 和視頻點播 (VOD) 服務的需求不斷增長、越來越多地採用基於物聯網和人工智能的數字解決方案，以及全球向電子商務的轉變。 這些因素需要高效的 CDN 解決方案來提高網絡性能並增強內容交付。 此外，即將推出的 5G 網絡和技術進步預計將推動進一步增長。

結論：在充滿活力的行業中挑選獲勝者的挑戰

他對 Cloudflare 是否過於樂觀，或者他對 Cloudflare 近年來取得的先發優勢的評價是否有道理？

Cloudflare 顯著的先發優勢和固有的高轉換成本可能會使其免受來自微軟和亞馬遜等行業巨頭日益激烈的競爭。 作為 CDN 和安全領域的早期進入者之一，Cloudflare 有機會建立強大的基礎設施，積累寶貴的行業專業知識，並建立信任其可靠性和服務質量的忠實客戶群。 此外，與遷移到新服務提供商相關的高昂轉換成本（不僅包括財務​​因素，還包括停機時間、潛在數據丟失以及人員再培訓的需要等考慮因素）自然而然地阻礙了考慮轉換的客戶。 這些要素相結合，使 Cloudflare 對新進入者俱有一定程度的免疫力，即使是像微軟和亞馬遜這樣資源豐富的進入者。

在 Wewege 看來，選擇雲託管/WordPress 和安全行業表現最佳者的任務充滿了不確定性。 形勢在不斷變化，今天的市場領導者有可能成為明天的失敗者。 暫時的優勢往往轉瞬即逝，而不斷變化的步伐可能會讓投資決策感覺更像是猜測，而不是經過深思熟慮的策略。 然而，這種不可預測性也給科技投資世界帶來了興奮和挑戰，提醒我們很少有沉悶的時刻。 有趣的是，上個月他根據新鋰工廠上調了寶馬和現代的價格目標，並提高了對標準普爾 500 指數的預測，這在很大程度上是由於人工智能的積極影響。