在 5 分鐘或更短時間內解釋高頻交易 (HFT)

在全球範圍內，證券交易所是最大和最具流動性的證券市場。

許多公司交易他們的股票，包括個人、對沖基金和重要的公司。 想像這個地方到處都是冠冕堂皇的交易員競標股票是很正常的。

然而，事實恰恰相反。 我們生活在人工智能世界中，我們的大部分工作都由計算機自動完成。

在本文中，我們將了解高頻交易以及這些算法實踐為何越來越受歡迎。

什麼是高頻交易？

高頻交易 (HFT) 是一個過程，其中計算機被編程為每秒交易數百次和數千次，隨著時間的推移賺取很少的利潤。

儘管我們相信操作是由專業交易員執行的，但這些都是自動交易機器。 幾乎 80% 的交易發生在經過巧妙編程以持續獲取利潤的高頻交易計算機之間。

高頻交易對許多交易公司有利可圖，它們通過在不同的市場場景中試驗算法來謹慎地使用這項技術。 這些計算機有不同的尺寸，但有爭議的計算機配備了複雜的高頻交易算法。

通常，執行速度快的交易者勝過普通交易者。 高頻交易為交易高周轉訂單提供了一個重要的場所，這些訂單比人類更能產生大量利潤。

繼續我們對高頻交易的探索，讓我們更深入地了解幕後發生的事情。

注意：本文中所寫的信息僅用於教育目的，不得解釋為財務建議。 內容不應被理解為建議，我們強烈建議在做出任何決定之前諮詢財務顧問/顧問。

高頻交易如何運作？

既然您知道什麼是高頻交易，就更容易理解這些算法的工作原理。

顧名思義，高頻意味著大量交易，可能在幾分之一秒內執行數百、數千或數百萬隻股票。

例如，如果您是一名經驗豐富的日內交易員，您會在一個小時或一整天內進行多少筆交易？ 即使您的速度非常快，您也不會有信心進行超過幾筆交易，對嗎？

相反，高頻交易系統每秒可以執行成百上千筆交易。 這就是機構和對沖基金使用 Algo 交易系統進行交易的原因，因為人工操作是不可能的。

這為我們現在要檢查的新主題打開了空間——策略！

高頻交易策略

高頻交易關乎速度和策略。 一些著名的高頻交易策略包括指數套利交易、波動率交易、基於新聞的全球宏觀策略等。

指數套利交易

套利是一種交易策略，試圖從兩個或多個市場指數之間的價格差異中獲利。

基於價格差異，套利交易可能發生在兩個交易所交易的同一指數之間，或者發生在追踪指數走勢的 ETF 和期權等市場工具之間。

全球宏觀策略

全球宏觀策略是由對沖基金和投資機構根據全球整體經濟狀況執行的。 這些機構根據全球金融情景，在股票、貨幣、商品、期貨市場和債券領域建立多頭和空頭頭寸。

對沖基金通過對重大政治事件進行分析和預測來構建全球宏觀策略。

例如，如果對沖基金發現一個國家的經濟正走向衰退，它可能會在其證券交易所建立空頭頭寸，並將資金投資於經濟增長的國家。

基於新聞的策略

這是一個基於新聞的高頻策略的例子，它在疲軟的情緒市場中運作良好。

高頻交易的設計方式是它們不斷在整個互聯網上尋找與股票相關的負面關鍵詞。

例如，如果算法在市場交易時段或之後突然開始出現欺詐、欺騙和指控等關鍵詞，它會觸發賣空交易，推斷可能會出現一些壞消息。

同樣，當高頻交易者發現銀行批准、加息和增量等積極的金融關鍵詞時，他們會發起多頭頭寸訂單，以在消息傳出之前捕捉市場動向。

現在，我們將檢查這些策略如何影響整個股票市場。

高頻交易如何影響股市？

算法交易被稱為高頻交易 (HFT)。

在幾毫秒內，計算機可以確定市場模式並執行自動化的、編程的指令來買賣工具。 隨著交易執行得更快，交易量顯著增加，高頻交易加劇了市場競爭。 隨著流動性的增加，買賣價差下降，從而導致市場效率更高。

在金融市場中，散戶投資者進行交易是因為他們對機構和證券交易委員會的誠信有信心。

然而，算法交易事件會造成不尋常的市場波動，如閃電崩盤。 對市場缺乏信心導致一些保守的投資者放棄了他們。

高頻交易的組成部分

執行基於高頻的交易是整個策略的最後一部分。 一個具有挑戰性的部分是將決定的策略納入一個集成算法中，該算法將代表您下達買賣訂單。

以下是構建高效算法交易系統的一些基本組件：

#1。 程序員

您需要高技能的程序員來構建交易系統。 他們應該對股票市場、買賣訂單以及證券交易所的運作方式有廣泛的了解。 更好的策略是聘請在創建交易軟件方面有廣泛工作經驗的人。

#2。 編程語言

C++ 是構建交易系統的首選編程語言。 由於 C 和 C++ 是複雜的語言，工程師可能會過渡到更簡單的語言，如 Python，以便更輕鬆地編寫代碼和評估 Algo 交易結構。

#3。 聯網

提供網絡連接和訪問交易賬戶下訂單的權限。

#4。 市場數據

訪問股票市場信息以分析數據並抓住下高頻訂單的機會。

#5。 回測

一種在系統建成後在實際市場上推出之前測試系統的方法，以及所需的基礎設施。

#6。 歷史數據

根據算法的複雜性，歷史數據可能可用於回溯測試。

好處

• 改善流動性：高頻交易改善了買賣價差，從而改善了市場的整體流動性。
• 利用低效率：使用高頻交易，您很有可能在幾分之一秒內賺取利潤； 手動過程無法做到這一點。
• 套利交易： HFT 不斷尋找在不同交易所交易的股票，並執行多頭/空頭頭寸以從此類腳本中獲利。
• 基於新聞的交易算法：高頻交易提供了根據新聞進行交易的自由，並在沒有情緒的情況下捕捉激進的市場走勢。 另一方面，人類持懷疑態度，並在有疑問時避免進行交易。

就像專業人士一樣，高頻交易也有很多缺點，下面是其中的一些。

缺點

• 基礎設施成本高：由於高頻交易使用高級算法，因此 IT 基礎設施成本也很高。 這意味著只有投資銀行、機構投資者和對沖基金等大型金融機構才能負擔得起這些技術，而不是散戶投資者。
• 誤導性策略：高頻交易以虛假訂單充斥市場，而無意實際執行下達的訂單。 一旦價格達到一定水平，這些訂單就會被取消，導致崩潰、假突破或故障等。
• 零和博弈：如果只有大機構可以做高頻交易，那他們從誰身上賺錢？ 答案是中小散戶。 這意味著大型機構通常會從我們的口袋裡掏錢。

現在，我們將探索一些學習高頻交易的最佳資源。

學習資源

您可能會想到的一個常見問題是——如何理解高頻交易？ 或如何了解更多有關高頻交易的信息？

好吧，一個簡單的方法是為該主題打下堅實的基礎。 在涵蓋並理解了基礎知識之後，就更容易避免進行專業的數字討論。

我們找到的高頻交易必備書籍是：

開發高頻交易系統

如果您是具有良好編程技能的軟件開發人員，那麼《開發高頻交易系統》一書是理想的選擇。 它幫助您使用 Java、C++ 和 Python 創建和優化高頻交易系統。

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	開發高頻交易系統：了解如何從...實施高頻交易		44.99 美元	在亞馬遜上購買

這本書穩步引導您從 HFT 介紹到在傳統 HFT 編程語言（如 C++ 和 Java）的幫助下創建您的交易系統。 接下來，您將學習如何使用 Python 自信地實現更高的性能準確性。

總的來說，這是一本面向想要學習高頻交易技術方面並想要創建超低延遲系統的軟件工程師的書。

算法和高頻交易（數學、金融和風險）

《算法和高頻交易》一書是為了解微積分和動態規劃問題的高級數學用戶編寫的。

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	算法和高頻交易（數學、金融和風險），作者：...		122.99 美元	在亞馬遜上購買

您將在每一章中獲得大量示例，並且大多數章節都以展示交易數據的實際應用作為結尾。 由於這是一本高級推導書籍，您需要具備一定的數學知識才能理解這些示例。

關於高頻交易

關於高頻交易的一切討論瞭如何部署計算機算法來了解市場活動、執行交易並在幾秒鐘內產生利潤。

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	關於高頻交易的一切（關於系列）		20.13 美元	在亞馬遜上購買

這本書將幫助您了解哪些市場適合高頻交易、高頻交易者使用的算法策略、風險以及高頻交易中即將出現的技術進步。

高頻交易：算法策略和交易系統實用指南

Irene Aldridge 的《高頻交易》平均評分為 3.2 星（滿分 5 星），是學習高頻算法交易的第一版。

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	高頻交易：算法策略和交易系統實用指南		44.99 美元	在亞馬遜上購買

本書從商業角度涵蓋了高頻交易的基本方面及其重要性，為開發交易系統奠定了基礎。 您還將簡要了解交易後分析流程，例如重要的績效指標和交易評估。

Irene Aldridge 的《高頻交易》——第 2 版

Irene Aldridge 的高頻交易書是上述書籍的修訂版。 它可以幫助您在第一版中為學習 HFT 打下堅實的基礎。

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	高頻交易		58.29 美元	在亞馬遜上購買

第二版描述了最近的技術發展，這些發展使高頻交易能夠在不確定的市場中提高處理風險管理策略和保護信息的效率。

它還包括用於構建高效高頻交易系統的各種高頻交易策略和工具。

高頻交易與概率論（華東師範大學科學報告）

關於高頻交易和概率論的書都是關於將高頻交易和技術圖表分析視為科學的。 對於希望通過平穩隨機過程理論驗證其技術分析效率的投資者來說，這是一本很好的讀物。

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	高頻交易與概率論（華東師範大學科學報告）		$85.00	在亞馬遜上購買

本書作者還揭示瞭如何構建 IT 基礎架構以創建高頻交易算法並從金融市場獲取套利。

最後的話

高頻交易越來越受歡迎，越來越多的交易巨頭正在開發先進的軟件來幫助自己。 儘管這是一個引人入勝的過程，但它涉及一定程度的風險。

現在，如果您下次聽說高頻交易，您就會知道它是什麼以及不同的市場參與者如何使用高頻交易來謀取利益。

接下來，您可以查看最佳股票市場 API。