如何降低未償銷售天數並豐富現金流

隨著企業努力取得財務上的成功，一個經常被忽視的指標是銷售天數(DSO)。

但 DSO 究竟是什麼，CFO 為何要關注它？

本文探討首席財務官如何改善公司的財務狀況並管理其現金周轉週期。

您將深入研究 DSO，包括它的計算方式以及它對營運資本管理的意義。 您還將探討高 DSO 和低 DSO 的影響，以及優化 DSO 如何對公司的運營現金流和整體財務業績產生積極影響的示例。

要計算 DSO，請將應收賬款除以總信貸銷售額，然後將結果乘以天數。

資料來源： Bilendo

• 應收賬款是客戶欠公司的金額。
• 信貸銷售總額是在給定期間（通常是一個月或一個季度）內信貸銷售總額。
• 天數為同期天數。

衍生產品：公司平均需要 7.5 天才能在銷售完成後從客戶那裡收款。

借助確定的價值，可以得出有關各種因素的結論，並針對相關的現金問題採取措施。 此外，DSO 是衡量公司現金轉換週期的三個主要指標之一。

為什麼 DSO 如此重要？

DSO 衡量公司的財務狀況。 當公司不斷監控他們的 DSO 時，他們會獲得有關現金流和營運資本管理的有趣見解。

適當的現金流和營運資金管理對公司的業績和增長至關重要。 當公司的收款流程效率低下且未按時收到付款時，流動性短缺的可能性就會增加。

隨著時間的推移監控 DSO 可以讓您識別趨勢並調整您的銷售和收款流程以改善現金流。 例如，調整您的信用政策可以降低客戶拖欠付款的風險。

此外，您可以使用 DSO 作為基準測試工具，將您的績效與同行業的同行進行比較。 將您的 DSO 與您的競爭對手進行比較表明您管理應收賬款的程度。

如果您的 DSO 超過同行，您的企業將需要更長的時間來收款。 這可能表明您的應收賬款管理流程存在財務困難或效率低下。 高 DSO 會導致現金流問題並對公司的盈利能力產生負面影響，因為您必須等待更長的時間才能獲得已經產生的收入。

另一方面，如果您的 DSO 較低，則您的公司可以更快地收款，這表明應收賬款管理流程高效且有效。 這有助於改善現金流、提高盈利能力並更好地管理財務風險。

一般來說，您應該將 DSO 保持在盡可能低的水平，因為低 DSO 可以讓您充分發揮財務潛力。 您還可以防止財務損失並避免破產。 低 DSO 對於可用資本很少的公司保持低資本承諾和高資本效率尤為重要。

公司為什麼要監控 DSO？

DSO 表示有效的信貸和收款政策。

高 DSO 值表示較高的信用風險。 由於較長的收款期，您可以擁有更高的應收賬款。 如果客戶不按時付款或發生壞賬註銷，這可能會導致現金流問題。

然而，DSO 並不是信用風險的唯一有價值指標。 外部因素（超出公司控制範圍）也會影響信用風險水平，例如客戶的支付行為、經濟狀況和行業趨勢。

資料來源： Bilendo

高與低 DSO

通常，45 天或更短的 DSO 被認為是有利的。 然而，公司的行業對良好的 DSO 基準影響很大。 不同行業的支付行為、價格和價格結構各不相同。

例如，零售業通常期望較低的 DSO。 還值得注意的是，以現金為基礎運營的企業，例如超市或加油站，通常沒有 DSO。 信貸購買很常見的行業通常具有較高的 DSO。 建築、電子和機械是 DSO 最高的行業，超過 80 天。

您的業務戰略還應遵循 DSO 行業平均水平，尤其是在擴展或遷移到新國家/地區時。 檢查相關行業的 DSO 平均值非常有幫助，因為不應將其他行業和領域的值用作所有行業的目標值。

當 DSO 很高時，公司應該怎麼辦？

具有高 DSO 的公司應首先確定促成它的因素。 以下是高 DSO 的一些可能因素：

• 銷售團隊向客戶延長付款條件以促進銷售
• 鼓勵客戶賒購產品，因此他們會購買更多的產品或服務
• 收集過程的效率和減慢它的因素
• 信用評級為負的客戶的信用問題

高 DSO 要求快速行動。 現金流量和壞賬風險會隨著拖欠付款和流程改進緩慢而增加。

採取這些步驟最大限度地減少 DSO 並避免降低您的財務業績。

1. 1. 調整支付條件。 並非每個客戶都是一樣的，他們的支付習慣或能力可能會有所不同。 例如，建議為需要更多時間支付發票的客戶提前設置更嚴格的付款條件。 但不要忘記在溝通中保持友善，無論他們的經濟狀況如何。
   2. 優化發票。 通過改進開票流程，您可以減少付款糾紛和延誤。 確保您的發票準確、完整併按時寄出。
   3. 更好的應收賬款管理。 投資於高效的付款監控，以提醒客戶未付發票並定義清晰的收款流程。 應收賬款自動化軟件可自動執行催款流程，以更準確、更高效地監控付款並加快收款流程。 畢竟，您是在為已經交付的服務設置索賠。 您需要資金來支付運營成本和新項目或投資。
   4. 完善信用管理。 在信用風險管理中考慮其他減少 DSO 的措施。 持續監控每個客戶的信用度，以識別變化並調整付款方式。 此外，良好的客戶溝通有助於您與客戶保持密切聯繫，並了解他們的要求、問題和問題。
   5. 提供提前付款獎勵。 為客戶提供提前付款獎勵——最常見的優惠是提前付款返利。
   6. 降低錯誤率。 手動工作容易出錯，尤其是在具有許多工作步驟的冗長流程中； 有些事情很容易被忽視、延遲、浪費，或者乾脆被遺忘。 查找錯誤、修復它們然後重新平衡它們是昂貴、耗時且令人難以置信的煩人。 自動化應收賬款流程可降低錯誤率並簡化發票和收款流程。

低 DSO 表示什麼？

較低的 DSO 表示高效且順暢的收集過程。 提醒及時發送，這意味著客戶按時付款。 因此，應收賬款不會限制公司的流動性，並且可以進行新的投資。

為什麼優化 DSO 很困難？

由於多種原因，優化 DSO 可能很困難，最顯著的原因是一些公司無法控制它。 以下是公司難以降低 DSO 的最常見原因：

• 客戶行為：企業無法預測客戶何時付款。 雖然有些客戶可能會使用自己的付款方式，但其他客戶會因為各種因素（包括經濟困難）而不願付款。
• 客戶爭議：由於發票有爭議，可能會導致付款延遲。 在收到付款之前解決客戶對發票的異議可能需要一些時間。 大多數公司低效地解決有爭議的發票，浪費了很多資源。

如何優化 DSO

制定 DSO 策略以盡可能降低 DSO 並最大化您的流動性。 設置與您當前的營運資金及其過去顯示的模式一致的目標 DSO。 要設置正確的目標 DSO，請考慮自由現金流可以下降多少。 此外，檢查您的潛在客戶的信譽並收集有關他們付款行為的詳細信息。

正確使用 DSO 對您有何好處？

您可以從有效管理DSO中獲益良多。

• 改善現金流：降低 DSO 可加快收款速度，改善現金流並提供更多營運資金。
• 降低財務風險：具有高 DSO 風險的公司會增加借貸成本、流動性問題以及無力向其債權人或供應商付款。 成功的 DSO 管理可以減輕這些風險，並確保公司擁有及時還款的資源。
• 盈利能力提升：管理 DSO 的企業通過降低應收賬款融資成本有效提高盈利能力。 這允許他們在 DSO 較低時藉入更少的資金來為其運營提供資金。
• 更好的客戶關係：有效的 DSO 管理改善客戶互動。 通過更快、更高效地收款，企業可以更好地服務於他們的客戶並產生更多的回頭客。

營運資金與DSO之間的關係

營運資金是公司可用於支付其日常開支和短期財務義務的資金數額。 這是流動資產和流動負債之間的差異。

現金應收賬款和存貨是流動資產，因為它們可以在一年內轉換為現金。 應付賬款、短期借款、預提費用等流動負債均在一年內到期。

正 DSO 意味著部分流動資產由長期資本融資。 另一方面，負 DSO 表明流動資產不足以支付短期負債。 因此，部分固定資產是在短期內融資的。 如果 DSO 為負值，公司未來可能會很快陷入流動性困境。

簡單來說，營運資金越高，流動性越有保障。

此外，DSO 會影響現金流，從而影響可用於償還短期債務和日常開支的資金量。 公司可以通過適當控制 DSO 來改善其營運資金狀況並確保其有足夠的現金來履行其義務。

DSO在會計和金融中是什麼意思？

密切關注 DSO 的企業可以識別模式並優化其銷售和收款流程，以增加現金流和盈利能力。 使用 DSO 作為基準工具來確定您與競爭對手相比的表現如何，以及您需要在長期內改進您的支付流程。

會計不再像以前那樣卡紙了。 了解 AI 如何轉變會計和優化工作流程。