Ray Dalio 的全天候投資組合：資產分配、歷史數據等

如果您想成為一名成功的投資者，擁有能夠應對所有經濟環境的多元化投資組合至關重要。

您可以考慮使用 Ray Dalio 的全天候投資組合，而不是簡單地使用您的年齡或風險承受能力將您的投資組合劃分為股票和債券。

這種投資策略讓您可以接觸商品和黃金，從而使您的投資組合在牛市和熊市期間的表現與傳統的股票和債券投資組合不同。

Ray Dalio 是誰，什麼是全天候產品組合？

Ray Dalio 是一位億萬富翁，目前經營著全球最大的對沖基金公司 Bridgewater Associates。 他是這一代最受尊敬的投資者之一，與標誌性的沃倫巴菲特一起。

此外，Dalio 還是幾本投資書籍的作者。 這包括原則 系列，對新手和有經驗的投資者很有洞察力。

成功的對沖基金能夠有效地發現增長機會。 他們在降低風險方面也非常出色，因此他們不會失去所有的投資收益。

全天候投資策略，有時被稱為風險平價，提供了一種利用增長期的方法。 然而，在牛市期間，潛在的投資收益不如激進的全股票投資組合那麼強勁。

同時，與大盤相比，這種分配策略可以承受通貨膨脹和衰退的衝擊，損失最小。

有了這個投資組合，您不僅可以在經濟增長的時期賺錢。 在經濟低迷時期，甚至可以從股息收入中賺錢。

基本上，它的設置是為了處理各種市場條件。

全天候投資組合資產配置

如果您想遵循與 Ray Dalio 相同的資產配置方法，全天候策略將讓您投資股票、債券（包括與通脹掛鉤的債券）和高流動性的另類資產。

相同的分配百分比建議適用於每個投資者，而不是迎合您的年齡或風險承受能力。

此外，由於您擁有更多元化的投資組合，潛在的利率風險也會降低。

有五種不同的資產類別和推薦的資產配置。

這些包括：

• 美股： 30%
• 長期美國國債： 40%
• 中期美國國債： 15%
• 商品：7.5%
• 金子： 7.5%

快速瀏覽一下，相對較低的股票敞口會降低您在股票牛市期間的增長潛力。 然而，在通脹時期或經濟衰退期間，商品基金和黃金的表現可能優於股票。

中長期國債的收益率高於短期國債。 雖然債券基金的股價在拋售期間可能會走低，但您仍然可以從債券利息中獲得被動收入。

這種策略與平衡的 60/40 投資組合（60% 股票和 40% 債券）有很大不同，後者在希望實現風險平價的退休人員和規避風險的投資者中很受歡迎。

使用此策略，您可以更多地接觸債券（包括與通脹掛鉤的債券），同時避免隨之而來的股票波動。 它還可以提供比三個基金組合更多的債券敞口。

請記住，這種有點非傳統的投資方法不會讓您直接接觸外國股票或投資級公司債券。

作為旁注，與投資顧問或財務顧問交談可能是一個好主意，以確保您為自己的財務狀況做出良好的投資決策。

如何建立全天候投資組合

目前，沒有可供普通投資者使用的預建全天候策略 ETF 或共同基金。 因此，您必須建立自己的投資組合來實踐這種投資理念。

值得慶幸的是，您可以使用免費的投資應用程序通過指數基金和行業 ETF 輕鬆投資全天候投資組合配置。

例如，您不必購買實物黃金，但可以購買黃金 ETF。 但是，您可能更喜歡持有金條或實際擁有貴金屬，而不是交易黃金期貨價格。

這些不同的投資可以有較低的管理費用，並且可以通過大多數經紀人獲得。

根據您的在線經紀投資選擇，您可以首先考慮這些資金。

注：所有資金按字母順序排列。 通過比較這些資金和通過您的投資平台獲得的其他資金來執行您的盡職調查。

經紀公司建立您的全天候投資組合

創建全天候投資組合時，您需要使用經紀業務。 以下是一些可以幫助您完成投資組合的最佳選擇。

M1金融

M1 Finance 可以成為製作您的 DIY 全天候投資組合的最簡單的在線經紀公司。 這種免佣金經紀讓您可以為每個基金分配目標分配。

然後，當您投資新資金時，投資應用程序使用動態再平衡來維持您的分配目標。

如果您只希望這種投資理念成為您投資組合的一部分，您可以構建多個投資派。 這樣，您可以用剩餘的資金投資於個股或指數基金。

應稅賬戶的最低投資為 100 美元，稅收優惠 IRA 的最低投資為 500 美元。 首次存款後，最低投資額僅為 25 美元，即可購買分配不足資金的零星股票。

上市

Public 允許您以 1 美元的增量購買零碎股份。 您可能更喜歡這個投資應用程序，因為他們不接受訂單流付款 (PFOF)，這可能是隱藏的投資費用。

不幸的是，這個應用程序的兩個潛在缺點是缺乏 IRA 和先進的研究工具。

您不會承擔許多與大牌經紀公司支付的傳統費用，但您可以支付加密貨幣交易、關閉賬戶或接收紙質報表的費用。

傳統在線經紀

您還可以從 Schwab、Fidelity 或 Vanguard 等傳統在線經紀公司購買您想要的資金。

這三個券商可以提供許多小額投資應用所缺乏的深入研究工具和動手客戶支持。 您還可以開設應稅經紀和稅收優惠退休賬戶。

每個經紀公司都有不同的獨特功能和最低投資額。

如果您使用的是傳統經紀業務，請考慮比較它們提供的 ETF 和共同基金。

基金費用比率可能具有競爭力，但共同基金的最低投資可能低於 ETF 版本。 如果是這樣，如果最低投資僅為 1 美元，您將不會有任何未投資的現金。

全天候投資組合與標準普爾 500 指數

確定全天候投資組合策略是否有效的最佳試金石之一是將其投資表現與標準普爾 500 指數進行比較。

全天候投資組合是否有可能擊敗股市？

並非總是如此，但全天候基金策略從 2007 年到 2015 年超過了標準普爾 500 指數。然而，它在 2015 年到 2021 年期間落後於標準普爾 500 指數，這也恰好是一個令人印象深刻的股市牛市。

在 2008 年至 2009 年的大衰退期間，全天候投資組合的表現優於市場。

然後，隨著熊市的結束，業績差距在 2012 年之後開始縮小。 標準普爾 500 指數恢復並最終創下歷史新高。

以下是測試範圍（2007-2021）的最佳和最差年度回報：

注意： Portfolio Visualizer用於生成這些回測結果，假設初始投資為 10,000 美元，從 2007 年 1 月到 2022 年 4 月。

雖然全天候投資組合缺乏通過主要投資於成長型股票而獲得的爆炸性收益，但它具有更有效的投資組合風險管理。 對於規避風險的投資者而言，一年內僅損失約 11% 而不是 37% 的壓力可能較小。

與傳統的股票債券資產配置相比，全天候基金策略可能會提供更多的下行保護。 例如，由於通脹仍接近世代高點（時間會證明），這一策略的表現可能會優於標準普爾 500 指數。

然而，具有高風險承受能力的年輕投資者可能希望更多地投資於具有更大潛在長期收益的成長型股票。

從 2007 年到 2021 年，儘管在大衰退期間表現不佳，但標準普爾 500 指數的平均年回報率大約高出 2%。

全天候投資組合的正面和負面

以下是將全天候投資組合添加到您的投資策略的優點和缺點。

優點

這些是至少將您的部分投資組合轉移到這種分配策略的最佳理由。

多樣化

這種投資組合策略提供了股票和商品的敞口，可以在牛市和通貨膨脹期間提供投資組合增長。 債券和黃金可以通過在看跌時期保存財富來幫助管理風險。

低波動性

雖然這種投資策略包括股票、黃金和商品等波動性資產，但 55% 的債券敞口可以提供穩定性和固定收益。 規避風險的投資者會欣賞快速和急劇損失的可能性降低。

賺取經常性股息

即使在熊市或經濟衰退期間，您持有的債券也可以獲得經常性股息。 這可以通過幫助您賺取被動收入來改善您的財務狀況。

輕鬆設置

相同的分配建議適用於所有投資者。 您只需要定期重新平衡您的資產以防止投資組合漂移。

缺點

這些是使用全天候投資方法的缺點和潛在風險。

低風險成長股

30% 的股票配置意味著全天候策略投資者在牛市期間不太可能跑贏或追趕市場。

高債券分配

年輕的投資者可以通過實施持有至少 70% 股票的更積極的策略來賺取更多的長期收益。 儘管存在額外的波動性，但股票比債券的固定收益具有更穩定的增長潛力。

潛在的低債券收益率

當前的債券收益率可能不會跑贏通脹，這意味著您的實際回報為負。 因此，您的實際投資組合增長可能不足以實現您的退休目標。

不接觸外國股票或公司債券

您不會直接投資於投資級公司債券或海外公司。 其他策略在這些資產類別中持有次要頭寸，以獲得股票和債券市場的總敞口。

常見問題

如果您仍然對此策略持觀望態度，這些問題可以幫助您確定它是否適合您。

概括

如果您具有保守或中等的風險承受能力，並且您需要能夠經受所有經濟環境的解決方案，全天候投資組合可能是一種有吸引力的投資策略。

在經濟增長期間，您仍然可以享受股票投資的上行收益，但在熊市期間，您的投資組合會更加穩定。

但是，您必須對債券作為您的主要職位感到滿意。 希望保留財富並避免市場波動的規避風險的投資者將從該策略中受益最大。

另一方面，退休前幾十年的年輕投資者應該考慮主要投資股票。 儘管這些本質上風險更大，但它們可以幫助您在投資生涯中賺更多的錢。