什么是正确的投资方式？

关于如何投资的说法很多。

你应该持有什么样的资产？ 计划退休的最佳方式是什么？ 房地产比股市更好吗？ 很多人在回答这些问题时都已经很擅长了。

但是为什么要投资呢？ 当我们看看六位顶级投资者如何处理他们的资金时，我们会看到，这个问题同样重要。

你想达到什么目标？ 回答这个问题，购买哪些资产或如何构建退休基金的实际问题突然成为焦点。

换句话说，你为什么投资会告诉你很多关于如何投资的信息。

在投资方面没有普遍的真理

Sandy Gottesman 是一位亿万富翁，他创立了总部位于纽约的投资公司 First Manhattan。 他总是问希望加入他的团队的受访者同样的问题。 不过，他并没有询问他们目前最值得购买的股票，或者哪个经济体正在走向衰退——他想知道候选人拥有什么，以及为什么。

换句话说，他们用自己的钱做什么？ 金融作家摩根豪塞尔，我们将在本文中讨论的第一位投资者，喜欢这个问题，因为它强调了个人资金的重要性。 你如何花钱或存钱说明了你是谁。

据金融服务公司晨星（Morningstar）称，美国所有共同基金投资组合经理中只有一半投资于自己的基金。 乍一看，这可能看起来很虚伪。 如果这些资金这么大，管理它们的人不会把钱放在嘴边，也投进去吗？ 不必要。

我们可以通过美国医学教授肯·默里 (Ken Murray) 于 2011 年发表的一篇题​​为“医生如何死亡”的文章来了解原因。

Murray 表明，被诊断出患有绝症的医生通常会选择比他们为处于相同位置的患者开出的更简单的临终治疗。 为什么？ 好吧，他们的病人不是医学专家。 与医生不同，他们可能并不完全了解自己的情况； 有些人甚至可能继续希望奇迹般的康复。 简而言之，他们想要更多的治疗。

事实证明，医生和非医生在相同情况下有不同的需求，这就是他们接受不同治疗的原因。

这只是表明，当有人告诉你做他们自己不打算做的事情时，这并不总是一件坏事。 金融专家在这方面就像医生。 他们的工作是帮助您满足您的需求——而不是分发也满足他们需求的通用处方。

所以，你用你的钱做什么取决于你想要实现什么。 例如，豪赛尔和他的妻子只看重独立性，而这决定了他们的财务决策。

尽管十多年来他们的收入不断增长，但他们的生活方式一直保持在他们结婚时的水平。 从那以后，每一次加薪的每一分钱都进入了独立基金——一个财务缓冲，让他们可以在以后的生活中按照自己的条件做他们想做的事。

支付股息的投资提供稳定且不断增长的收入

Jenny Harrington 不仅是 Gilman Hill Asset Management 的首席执行官，她还是公司股权收益战略的投资组合经理。 当谈到她喜欢的投资策略时，事实证明她是偶然发现的。

2001 年，一位客户打电话给她，说他准备退休了。 他需要的是一份收入。 但是，只有 55 岁，他还需要随着时间的推移增加收入。

这些目标并不总是兼容的。 一些投资，如债券，提供稳定的收入而不会增长。 在其他情况下，获取收入需要您定期出售股票等资产，这会逐渐耗尽您的整体创收投资基金。 如果您像 Harrington 的客户一样相对较早退休，那将是一个问题。 但幸运的是，还有另一种选择。

当您投资债券时，您就是在向一家公司借钱。 作为回报，你会收到一张借据——本质上就是债券——以及该贷款的定期利息支付。 债券确实提供了稳定的收入，但收入并没有增长。

这就是股息股票的用武之地。当您投资这些股票时，您购买了一家公司的股份，然后该公司从偿还债务并将部分收入再投资后剩余的利润中支付股息——定期、固定支付.

公司在预期收入和利润增长时发行股息股票。 投资者将现金提供给这些公司，因为他们有可靠的商业计划。 作为回报，他们会获得一部分现金流。 公司发展得越多，支付给投资者的股息就越大。

Harrington 将她的客户的投资转移到股息收入投资组合中，她认为这种策略是产生股东回报的最纯粹的机制之一。 诀窍是选择合适的公司。

最好的选择是具有长期稳定收入和利润产生的成熟企业——想想像 AT&T、Verizon 或 IBM 这样的成熟公司。 但是还有其他更多的利基选择。 以道格拉斯动力公司为例。

道格拉斯生产雪犁。 逐年计算，道格拉斯的销售额并不一致。 该公司几年销售更多的犁，而在其他年份转移的单位更少。 但是，如果缩小，您很快就会发现它的销售记录在八年的周期内一直呈上升趋势。 哈灵顿将她对道格拉斯的投资与这八年的周期挂钩。 结果？ 稳定的资本增值和随时间增加的收入。

投资不仅仅是回报，而是价值

Berknell Financial Group 的创始人兼董事总经理 Dasarte Yarnway 认为时间高于所有其他资产。

他是利比里亚父母的儿子，他们的国家在 1980 年代后期被一场致命的内战吞没后逃往美国。 Yarnway 在他的生活中经历了许多毁灭性的损失，这些悲惨的事件塑造了他对世界的看法。 他相信，没有什么比在这个星球上给予我们的时间更宝贵的了。

Yarnway 的家庭一贫如洗，但——正如他所说——“富有爱心”。 他们所剩无几，但他们很庆幸在美国找到了安全。

尽管如此，把食物放在桌子上还是很困难的。 他的父亲不得不长时间轮班工作以维持生计。 这给他的孩子们留下了很少的时间。 当 Yarnway 与他的足球队的第一场比赛这样的重要时刻到来时，他的父亲很少有时间在那里。

在大型金融服务公司获得刺激后，Yarnway 于 2015 年创立了自己的公司——伯克内尔金融集团——并让自己成为唯一的股权所有者。 这笔投资让他可以做两件事。

首先，这让他可以控制自己的时间。 作为企业主，Yarnway 是他自己的老板。 他可以决定何时需要在办公室以及何时关闭商店。 他及时称此股权。 这是一种财富形式，可以为您提供仅靠金钱无法提供的东西——在生命的宝贵时刻亲临现场的能力。 当他结婚生子时，亚恩威想成为那种总是有时间陪伴家人的丈夫和父亲。

投资自己的公司也可以让他履行仆人领导的角色。 在他看来，行动——而不是言语——决定了我们的真实身份。 经营企业就是做事，Yarnway 旨在以身作则。 伯克内尔不仅仅是关于收入。 这是关于向他所在社区的人们展示承诺做某事意味着什么，并激励他们充分利用自己的能力并追求他们真正的使命。 Yarnway 说，看到其他人因这些行动而繁荣，这是他所希望的最大回报率。

保持简单可以产生长期回报

投资研究基于过去的数据。 这很明显——我们无法生成关于不存在的未来的数据。 然而，显而易见的事实往往具有深远的影响。

许多投资者试图创建包含非常适合市场的资产组合的投资组合。 相比之下，其他投资者则认为“最佳”投资组合是白日梦。 因为我们投资的是一个未知的未来，所以为我们的决策提供信息的数据总是过时的。 那么，“最佳”策略只能事后才能知道，此时无论如何都为时已晚。

对某些人来说，这听起来像是绝望的忠告。 如果我们不能做出明智的决定，我们又该如何合理地管理我们的投资呢？ Shorebridge Wealth Management 的顾问 Ashby Daniels 不这么看。

丹尼尔斯有三个主要的财务目标：为退休储蓄、让他的两个孩子上大学以及维持应急基金。 这些都是长期目标，他的短期需求是由他的收入来满足的。 这一事实塑造了他的投资观。

以他的投资组合为例，它是 100% 的股票——在预期价值会上涨的情况下购买的股票，此时投资者会收到他们的投资与当前价格之间的货币差额。

股票是一个分裂的话题。 对它们的主要反对意见是它们的波动性。 它们的价值有升有降。 当然，合理的投资最终会得到回报，但达到这一点可能是一段紧张的旅程。 投资者袖手旁观，看着他们的股票升值和贬值，在市场这样说之前一分钱都得不到。

但是，正如丹尼尔斯指出的那样，这里有一个权衡。

许多投资工具，如政府发行的债券，旨在降低波动性，但任何降低短期波动性的东西也会降低长期收益。 如果你有承受这种情绪过山车的胃口，并且有耐心等待市场结束，那么股票可以给你带来其他投资很少能做到的东西：巨额意外之财。

被淘汰的风险如何？ 丹尼尔斯的解决方案是投资于多元化的指数基金组合。 指数投资组合为您提供广泛的市场敞口，这意味着您不会将所有希望寄托在一个赢家身上。 下一步？ 要有耐心，抵制修补投资的冲动。 请记住，当您试图击败市场时，您也面临着跑输市场的风险。

错误是不可避免的，但它们也可以打开新的大门

财务顾问 Tyrone Ross 被广泛认为是注定要改变财富管理面貌的崭露头角的人才，但他在 26 岁时才知道股市是什么。

在他所谓的“金融文盲”家庭中在贫困中长大后，罗斯从事了一系列零工，直到有一天他发现自己正在面试一家金融公司的职位。

他未来的老板问他，他作为缓刑官的经历对他在华尔街有什么帮助？ 罗斯不记得他说了什么，但一定很有说服力。 他得到了这份工作。

这是陡峭学习曲线的开始。

401(k) 养老金计划如何运作？ 罗斯不知道他何时开始在华尔街工作。 当他发现后，他为自己设置了一个，但很快就清空了它以资助他日益奢侈的生活方式。

这是一系列愚蠢的金融举措中的第一个。 他买了华丽的珠宝和一辆快车。 他的收入比他一生中任何时候都多，但他的薪水几乎无法支付他的开支。 他的信用评级开始直线下降。 必须付出一些东西。

罗斯的问题的答案是搬到一家杂货店——这是一个老式的华尔街业务，在那里冷谈潜在客户并推销投机性投资。 这并不光彩，但花一天时间说服人们购买股票教会了他市场是如何运作的。 这份工作本来应该是一个临时的权宜之计，但它最终打开了大门。

罗斯对股票市场的新认识使他获得了在美林证券担任实习顾问的职位。 正是在那里，他成为了一名成熟的投资者。 他设立了一个新的 401(k) 并购买了一吨美国银行的股票。 他现在与富裕家庭一起工作，为他们提供财务规划方面的建议，并逐渐了解美国最富有的人如何赚钱、繁殖、转移和保护他们的钱。

2017 年，罗斯退出美林，成为独立投资者。 他的大部分投资都投资于比特币等加密资产，而其余投资则分配在退休账户和健康储蓄账户之间。 正如罗斯本人所承认的那样，这是一次冒险的传播，但他仍然年轻且单身，这就是他乐于承担风险的原因。

有时候你只需要学会放手

投资是一项严肃的业务。 然而，一些投资者对此过于认真。 他们担心市场，痴迷于他们的钱在做什么。 他们每天检查十次、十五次甚至二十次自己的投资组合。

在中短期内，这种痴迷可以产生不错的结果。 但从长远来看，它往往适得其反。 当您在情绪上过度投资于股票、债券和资产的表现时，很容易忘记损失是不可避免的。 当事情确实出错时，你会失去冷静并仓促打电话。

根据 Arete Wealth 的创始人兼首席执行官 Joshua Rogers 的说法，这是灾难的根源。

谈到投资，罗杰斯从迪帕克·乔普拉 1994 年的著作《成功的七项精神法则》中汲取灵感。 乔普拉的第二定律，“给予法则”，指出所有形式的财富都是礼物，应该感激地接受和慷慨地给予。 无论是鲜花、赞美还是正能量，乔普拉都敦促我们所有人为我们每天遇到的每个人提供一些有价值的东西。

慷慨有助于财富自由流动。 为什么这很重要？ 以身体为例。 当您将止血带系在肢体上时，您会阻止血液流动，最终导致需要截肢，甚至死亡。 金钱也是如此。 吝啬、怀疑和恐惧是阻碍财富到达它需要去的地方的精神障碍。 结果是财务截肢。 像血液一样，金钱也需要流通。

Chopra 的想法如何影响 Rogers 的投资策略？ 好吧，他试图变得慷慨和开放。 他敢于冒险，也不担心其他人赚钱——毕竟，有足够的钱可以四处走动。 更重要的是，他投资于他喜欢和信任的人。 这促进了开放性和积极性，创造了更大的流通和更大的丰富性。

这种心态也有助于他应对损失。 投资者最常犯的错误之一是在损失投资时加倍下注。 这不仅仅是把好钱扔在坏钱上的问题——这也是机会成本的问题。 当你坚持一项糟糕的投资时，你就无法重新专注于好的投资。 这就是为什么最好的交易者断绝关系并迅速前进的原因。

损失是不可避免的。 真正重要的是你接下来要做什么。

结论

钱是个人的。 告诉世界你是谁的不仅仅是你如何消费和保存它——在选择投资策略时，个人要求也很重要。

例如，考虑提前退休的人需要随着时间的推移而增长的收入。 他们最好的选择？ 股息投资。 相比之下，想要花更多时间与家人在一起的人可能会更好地投资自己的企业。 这就是要点：没​​有一种正确的投资方式！