2023 年中小企业的替代融资选择

已发表: 2023-09-12

中小企业（SME）被视为所有经济体的基础。印度是一个小企业国家，拥有超过 6400 万家中小企业，合计约占该国 GDP 的 30%。然而，资金匮乏一直是这些中小企业持续、积极发展的障碍。缺乏传统资产作为传统金融机构贷款的抵押品，一直是获得资金的主要障碍。因此，替代融资的概念应运而生。

本文讨论了中小企业可用的不同替代融资方案，以便获得资金不会成为其获得营运资金和可持续发展的障碍。

以下是 2023 年印度中小企业可以选择的替代融资方案：

证券化债务
众筹
保理
供应链融资
仓单
参与贷款
采购订单财务

证券化债务

证券化债务是指一种金融安排，其中实体（通常是银行，也称为发起人）向一组借款人（通常是中小企业（SME））提供贷款。然后将这些贷款组合成一揽子贷款或投资组合，通过发行票据的方式在资本市场上出售给投资者。整个过程由特殊目的机构 (SPV) 推动，该机构是专门为此目的设立的独立法人实体，并由贷款组合提供支持。这些资产支持票据由信用评级机构评估和评级，可供资本市场投资者购买。此外，还需要注意的是，发起银行可以选择保留这些票据的一部分。

众筹

众筹是一种来自大量受众的外部资金形式，每个人都贡献少量所要求的资金。这种方法不是从一小群专业投资者那里获得资金，而是允许小借款人筹集由于信用评分和较高利率而无法通过传统方式筹集资金的资金。这是一种基于网络的方法，通过社交平台寻求小得多的资金来资助新企业。众筹在很大程度上依赖于社交媒体的普及，而印度拥有大量的 Facebook 用户，因此在这种融资方式方面处于有利地位。

根据世界银行题为“发展中国家众筹的潜力”的报告，Facebook 的使用可能被证明是一种有用的工具，因为在众筹中，“最能预测出现率的因素是社交媒体的渗透率。”

了解众筹指南

保理

保理是一种向企业（特别是中小企业）提供短期融资的金融安排，允许企业以折扣价将应收账款（发票）出售给称为“保理商”的专门机构。这为中小企业提供了营运资金融资。保理的主要好处是它可以立即向卖方提供资金来为企业融资。保理商购买接受卖方应收账款付款的权利，并向卖方发放发票金额的 80-90%。 CRISIL 对 5,000 家中小企业的研究表明，如果中小企业收到大公司的按时付款，其利润至少可以增加 15%。它将有利于中小企业降低利息成本，提高盈利能力，并对印度中小企业的长期健康和可持续发展产生积极影响。它提供的另一个主要优点是保理应收账款从卖方的破产财产中移出并成为保理商的财产。

供应链融资

供应链融资与要素融资非常相似。在这里，供应商只需支付少量费用即可从第三方资助者处获得未清发票的预付款。但不同之处在于，这里的融资解决方案是由买方发起的，买方同意提前支付发票以获得折扣。这里买方的利益是发票价格的折扣，而供应商的利益是提前付款，通常以低于保理的折扣率。供应链金融可以在任何销售、采购、生产和交付点实现。

仓单

在这种设置中，商品生产商将其商品存放在以其安全可靠的存储实践而闻名的仓库设施中。仓库签发收据，证明其拥有符合特定标准的特定数量的商品。然后，存款将用作存款人的抵押品，以从贷款机构获得贷款。贷方对所存储的商品设置留置权，在贷款偿还之前阻止其出售。中小企业在提供传统抵押品（例如房地产或资产）以从银行和金融机构获得贷款方面经常面临挑战。这种机制降低了贷款人的风险，并成为中小企业获得营运资金信贷的可行选择。

参与贷款

参与贷款是一种贷款协议，其中贷款人的利息或还款不是固定的，而是取决于债务人公司或借款人的财务业绩。贷方的报酬或回报可能与各种因素挂钩，例如销售额或营业额、利润和股价。贷方的回报可能会根据借款人的销售额或收入而增加或减少。如果公司的销售额上升并产生更多利润，贷款人可能会获得更高的回报。

然而，参与贷款不分担借款人所产生的损失。如果债务人公司面临财务损失或困难，贷款人不承担这些损失的负担。贷款人的回报取决于积极的财务业绩，但不涉及承担任何财务风险。

此外，如果债务人公司破产或进行清算，参与贷款的提供者将受到与其他贷款债权人类似的待遇。他们从清算过程中获得一部分收益，但这种分配不受借款人当时的财务业绩的影响。本质上，在破产期间，参与的贷款提供者成为普通债权人，并且根据贷款的或有性质，不享有任何特殊特权。

采购订单财务

采购订单融资 (POF) 允许供应商在生产或制造阶段获得资金。它旨在解决中小企业在收到一个或多个客户确认的采购订单但缺乏履行订单所需资金时的营运资金需求。中小企业收到买方经过验证的采购订单，然后估算生产和交付产品所需的成本，包括劳动力、原材料、包装、运输和保险。采购订单提交给融资机构，贷款获得批准后，批准的成本通常直接支付给供应商。作为营运资金融资的一部分，该贷款支持中小企业准备将最终货物运送给买家。

常见问题解答

印度中小企业可以选择哪些替代融资方案？

以下是印度中小企业可用的替代融资方案：

证券化债务
众筹
保理
供应链融资
仓单
参与贷款
采购订单财务

什么是证券化债务？

证券化债务是指一种金融安排，其中实体（通常是银行，也称为发起人）向一组借款人（通常是中小企业（SME））提供贷款。

什么是供应链融资？

在供应链融资中，供应商只需支付少量费用即可从第三方资助者处获得未清发票的预付款。供应链金融可以在任何销售、采购、生产和交付点实现。