Luigi Wewege 对云行业的看法：对 Cloudflare 持中立态度，升级微软

凯伊国际银行行长 Luigi Wewege 在金融科技行业享有盛誉，在投资者圈子中拥有广泛的追随者。 在最近的一篇文章中，Wewege 对云托管和安全行业进行了详细分析，重点关注了行业巨头 Microsoft 和 Cloudflare。 他的观点为这个快速发展的行业的当前动态提供了丰富的见解。

微软的大胆战略：人工智能和云 CDN/安全

Wewege 的文章首先评估了微软的战略举措。 他指出，微软最近在云CDN/安全和人工智能领域的公告引起了市场轰动。 这家技术巨头的战略重点预计将对竞争对手和客户产生深远的影响。 Wewege 对这些发展的关注凸显了主要行业参与者可以对市场趋势施加的重大影响。

微软周二宣布其 Azure AD 将更名为“Microsoft Entra ID”，这一消息在股市引起了轩然大波。 重点转向使用 Entra Private Access 的零信任 ID 和使用 Entra Internet Access 的以身份为中心的安全 Web 网关（两者均处于预览阶段），这标志着 Microsoft 明确进军网络领域。 Jefferies 分析师 Brent Thill 认为此举可能会影响 Cloudflare Inc.、Fortinet Inc.、Check Point Software Technologies Ltd.、Palo Alto Networks Inc. 和 Zscaler Inc. 等供应商，而微软的进入可能会带来长期影响。

因此，股市对这一消息的反应不一。 尽管微软股价上涨 1.4%，收于 337.20 美元，但其他科技公司的股价却受到打击。 Cloudflare 股价下跌 5.5%，至 64.23 美元；Fortinet 股价下跌 2%，至 76.72 美元；Check Point 股价下跌 1.3%，收于 126.19 美元；Palo Alto Networks 股价大幅下跌 7%，收于 232.64 美元；Zscaler 股价下跌 6.6%，收于 137.68 美元。 此外，尽管 Thill 的报告中没有直接提及，CrowdStrike Holdings Inc. 的股价仍下跌 3.1%，收于 146.13 美元，ETFMG Prime Cyber​​ Security ETF 收盘下跌 1.4%。

谷歌和亚马逊在云托管和安全领域的崛起

微软并不是唯一一家致力于重塑云托管和安全行业的公司。 据 Wewege 称，谷歌和亚马逊也准备在这一领域引起轰动。 这些行业巨头的进入，凭借其资源和广泛的用户基础，可能会极大地改变现状。 市场现在正在关注他们对更易于使用的 CDN 解决方案的承诺将如何兑现。

对 Cloudflare 的中立立场

尽管竞争日益激烈，Wewege 对 Cloudflare 采取中立立场，这一立场反映了该公司强大的市场影响力和先发优势。 他指出，如果 Cloudflare 的客户考虑迁移到其他服务提供商，他们将面临高昂的转换成本。 然而，新竞争对手的进入，提供更简单的 CDN 解决方案，可能会考验这种弹性。

尽管微软、谷歌和亚马逊等竞争对手正在努力提供不太复杂的 CDN 解决方案，但 Wewege 指出，大规模实施此类解决方案可能并不简单。 Cloudflare 一贯证明的可靠性具有价值，这可能会给新进入者带来重大挑战。 尽管 Cloudflare 的股价暂时下跌（可能是由于市场对微软公告的反应），但 Wewege 认为这只是暂时的波动，而不是持久的下跌趋势。

不断变化的行业格局

云托管和安全行业的格局不断变化，各公司不断争夺更大的市场份额。 Wewege 的文章反映了一些提供商（例如 Siteground）选择放弃 Cloudflare 并推出自己的 CDN 解决方案。 这一变化表明了市场快速发展的本质，以及 Cloudflare 等现有企业需要不断创新以保持相关性。

财务绩效：Cloudflare 与 Triad

Wewege 通过研究 Cloudflare 和即将出现的微软、谷歌、亚马逊三巨头的财务业绩，提供了详细的比较。 尽管每股收益为负且市盈率较高表明盈利能力还有改善的空间，但 Cloudflare 仍展现出强劲的基本面和增长潜力。 另一方面，三合会凭借其庞大的资源和用户基础，越来越被视为行业的重要颠覆者。

前景广阔的云内容分发网络 (CDN) 市场

全球 CDN 市场将呈指数级增长，预计到 2030 年价值将达到 305 亿美元。Wewege 将这一上升轨迹归因于从本地 CDN 服务订阅向基于云的替代方案的转变，这在很大程度上是由于 COVID-19 大流行导致向远程工作的快速过渡所推动的。 这种增长，加上各行业对高效 CDN 解决方案不断增长的需求，为 CDN 市场描绘了一幅充满希望的图景。

新兴趋势和增长动力

Wewege 强调了推动 CDN 市场增长的几个趋势，包括对 Over the Top (OTT) 和视频点播 (VOD) 服务的需求不断增长、越来越多地采用基于物联网和人工智能的数字解决方案，以及全球向电子商务的转变。 这些因素需要高效的 CDN 解决方案来提高网络性能并增强内容交付。 此外，即将推出的 5G 网络和技术进步预计将推动进一步增长。

结论：在充满活力的行业中挑选获胜者的挑战

他对 Cloudflare 是否过于乐观，或者他对 Cloudflare 近年来取得的先发优势的评价是否有道理？

Cloudflare 显着的先发优势和固有的高转换成本可能会使其免受来自微软和亚马逊等行业巨头日益激烈的竞争。 作为 CDN 和安全领域的早期进入者之一，Cloudflare 有机会建立强大的基础设施，积累宝贵的行业专业知识，并建立信任其可靠性和服务质量的忠实客户群。 此外，与迁移到新服务提供商相关的高昂转换成本（不仅包括财务因素，还包括停机时间、潜在数据丢失以及人员再培训的需要等考虑因素）自然阻碍了考虑转换的客户。 这些要素相结合，使 Cloudflare 对新进入者具有一定程度的免疫力，即使是像微软和亚马逊这样资源丰富的进入者。

在 Wewege 看来，选择云托管/WordPress 和安全行业表现最佳者的任务充满了不确定性。 形势在不断变化，今天的市场领导者有可能成为明天的失败者。 暂时的优势往往转瞬即逝，而不断变化的步伐可能会让投资决策感觉更像是猜测，而不是经过深思熟虑的策略。 然而，这种不可预测性也给科技投资世界带来了兴奋和挑战，提醒我们很少有沉闷的时刻。 有趣的是，上个月他根据新锂工厂上调了宝马和现代的价格目标，并提高了对标准普尔 500 指数的预测，这在很大程度上是由于人工智能的积极影响。