如何以有利可图的方式交易期权？

很多时候，人们后悔错过了多汁的投资机会。

但从未提及所承担的风险——以及可能瞬间消失的资金——。 财富的前景太好了。

本文将向您展示如何管理风险，而不是将您的毕生积蓄押在长期赌博上。 您将学会顺应潮流，而不是克服困难。 你不会在一夜之间成为百万富翁，但如果你小心，你会发现一种持续增加收入的方法：交易股票期权。

最后，市场总是赢的，你可能不会每次都获利。 但是通过使用这些工具，您可以将损失降到最低。

交易股票期权可能非常有利可图

想象一下，您在完成了卓有成效的教学生涯后刚刚退休。 多年来，您设法将每月薪水的一小部分存入您的退休账户。 到现在为止，您的贡献已经变成了可观的 150,000 美元的储备金。

但事情是这样的：你为你的退休岁月制定了宏伟的计划。 你想环游世界，住在高档酒店，甚至还清抵押贷款。 那么怎样才能增加收入呢？

你首先想到的是股票。 然后你会记得你的侄子是如何谈论他通过交易期权赚到的钱的。 似乎他总是赢。 为什么不试一试呢？

你的侄子说对了一件事：你可以通过交易期权赚钱。 但就像任何投资一样，它也伴随着风险。 要了解究竟是什么，让我们定义选项的组成部分。

正式而言，股票期权是一种称为期权合约的协议。 这使您有权在未来以特定价格购买或出售股票，而实际上没有义务购买该股票。

您可能熟悉股票的运作方式。 如果你以 10 美元的价格购买了一股微软的股票，那么你就拥有了一点点微软的股份。 如果微软股票的价格上涨到 15 美元，而你卖掉了你的股票，你将获得 5 美元的可观利润。

但如果股价跌至 1 美元，而你卖出，你将失去差价：9 美元。 如果您一开始有 100 股，则需要 1000 美元的预付款。 如果市场向南走，你将损失 900 美元。

购买期权时，您不需要购买实际的标的股票。 与股票交易相比，你不需要那么多钱开始：一份期权合约控制 100 股。 该合同的价格（或溢价）可能低至几美元。

假设您为微软购买了一份价值为每股 10 美元的期权合约。 如果股价达到 15 美元，则您有权以较早的价格（执行价）购买 100 股微软股票，并以较高的市场价格出售。 因此，您将坐在 500 美元上，而不是 5 美元的利润。 如果价格跌至 1 美元，您只会损失您支付的保费。

这听起来确实很棒——一个真正有效的快速致富计划！ 什么可能出错？

了解期权的运作方式对于最大限度地降低风险至关重要

实际上，在前面的场景中可能会出现很多问题。

许多渴望快速赚钱的新手交易员仍然将期权与股票混为一谈。 他们没有购买 50 股，而是意外购买了 50 份期权。

请记住：一个选项控制 100 股。 因此 50 个期权将产生 5,000 股的交易。 您可能会大打出手——但另一种选择将意味着损失数百或数千美元。

这就是交易期权的最大危险之一。 如果您不小心，并且在进行交易之前不知道有多少资金处于风险之中，您可能会在数小时甚至数分钟内损失一大笔储蓄。

当您买卖股票以获利时，您的决定取决于您认为价格走向的方向。 股价可以上涨或下跌，对于每种可能性，都有一种选择。

假设苹果公司正在宣布其新的 iPhone 型号。 你有信心它会大受欢迎，而且苹果股票的价格会飞涨。 但是有一个问题：你不能百分百确定。 如果一份报告暴露了技术缺陷怎么办？ 这对股价来说将是一场灾难。

因此，与其冒着辛苦赚来的现金的风险，不如买一份看涨期权合约。 如果新 iPhone 无懈可击，而且股价确实上涨，你可以以公告前的价格购买 100 股苹果股票。 或者你可以把期权卖给想买那些便宜股票的人。 随着股价上涨，您的看涨期权的价格也会上涨。

第二种选择有点棘手。 它涉及做空市场。 如果您以 10 美元的价格购买股票并且股票价值降至 1 美元，那么您对此无能为力。 你可以卖掉它并减少损失，或者等到股票价值恢复到更高的水平。

但是假设你认为——你知道——股价会暴跌。 您仍然可以通过购买看跌期权来赚钱。 这给了你权利，但不是义务，以特定价格出售苹果股票——例如，5 美元，即使股价跌至 1 美元。

出于我们的目的，我们将专注于看涨期权。

与股票不同，所有期权都到期

既然您对看涨期权和看跌期权有了更好的把握，您可能会急于开始。 只要您不将股票与期权混淆，并且您跟踪每笔交易的风险资金，这似乎很简单。

但是股票和期权之间还有一个关键区别会随着时间的推移影响您的利润或损失。

当您购买股票时，您有一个选择：继续交易，或长期持有。 例如，您可以购买 50 股 Google 股票然后离开。 去度假。 加入针织俱乐部。

在您返回后，如果公司仍然存在，您的股份仍然存在。 然而，每当你购买期权时，时间就会开始滴答作响。

人生转瞬即逝，选择亦是如此。 购买期权的那一刻，您就决定了它何时变得一文不值。 大多数期权将在东部时间每个月的第三个星期五下午 4:00 到期。 您还可以选择每周或每季度的到期日期。

无论您选择哪个，都知道这一点：到期日越远，期权成本越高。 当您接近这个日期时，您可以卖出期权的价格会迅速下降。 股票价格发生剧烈变化的时间越来越少，因此该选择变得不那么有吸引力。

这就是为什么有些人在期权上赔钱的原因，即使他们正确地预测了市场。 在期权到期之前等待出售或退出期权头寸是非常危险的。 尽管标的股票价格可能更高，但您收到的溢价可能低于您支付的价格。

考虑这种情况。 一股 Netflix 股票的市场价格是 20 美元，但你怀疑它会在接下来的几周内突破 25 美元。 因此，您购买了一份看涨期权，设置为一个月后到期，并为此支付 10 美元。 您的计划是出售期权，赋予某人以 20 美元（即执行价格）购买 100 股股票的权利。 所以你等待、观察和倾听。

十四天过去了，Netflix 的交易价格约为 18 美元。 你正在失去希望。 然后，在你的看涨期权到期前两天，你的祈祷得到了回应：股价达到 25 美元。 有人购买了您的期权，但由于它很快到期，溢价已暴跌至仅 2 美元。

在这里，您做出了正确的预测，但仍以净亏损告终。

借助测试交易策略确定最赚钱的股票

交易期权的风险和复杂性可能令人生畏。 但如果管理得当，期权可能是增加收入或储蓄的绝佳方式。

在某些情况下，例如在赛马上赌博，在起跑铃声响起后，您不得更改赌注。

相反，您将赌注押在您认为将进入前三名的马匹上。 如果你是对的，你会赢一些钱。 如果你错了，你就会输掉你下注的钱。

如果你能避免冒这么大的风险怎么办？

比如说，如果你可以在比赛中途下注，你可能会更频繁地获胜，对吧？ 虽然这在大多数赛马中是不允许的，但您可以在交易期权时这样做，使用称为测试交易策略的东西。

所以你不是算命先生——这没关系。 您可以使用虚拟交易工具来测试股票走向的理论，而不是试图预测未来。

虚拟交易，也称为纸面交易，使用假钱来练习买卖股票和期权。 纸面交易不仅仅是学习技巧的好方法； 与真实交易结合使用，可以为您省去很多麻烦和损失金钱。

测试交易策略将帮助您为交易日做准备，确定要观察哪些股票，并决定在哪些日子休战。 毕竟，并非每一天都适合交易。

首先，您需要设置测试交易账户。 如果您已经有经纪人，那么她很有可能拥有自己的模拟交易平台。 如果没有，还有很多其他免费的，例如在 Investopedia 网站上。

一旦您的测试帐户启动并运行，就该创建您的Watch List了。 这是您将在计算机或智能手机上每天监控的股票和其他证券（例如 ETF 或交易所交易基金）的列表。

在您的观察名单中，您应该添加SPY ，它是 SPDR S&P 500 ETF 信托的股票市场代码。 您的名单还应包括QQQ ——Invesco QQQ 信托； 道琼斯工业平均指数（ DJIA ）； 和标准普尔 500 指数，也称为SPX或 S&P 500。

既然您的清单上有这些 ETF 来跟踪股市的总体趋势，那么是时候将个股添加到组合中了。 我们将在下一节中学习如何操作。

将个股添加到您的观察名单。 然后，开始测试交易

当涉及到您的观察名单时，您添加的股票应该符合一些标准。 请记住，这些公司是您正在考虑买卖其股票或期权的公司。

这些股票的价格至少应为每股 50 美元，并且应该是市场上交易最活跃的股票之一。 它们应该存放在共同基金、指数、银行和对冲基金中。 强大的观察名单包含许多非常成功的公司，例如 Apple、Amazon、IBM、Mastercard、Netflix 或 Tesla。

您的清单应远离具有潜在风险的投资，以及美国存托凭证或 ADR 等资产，这些资产无法在不显着贬值的情况下出售或交易为现金。

一旦您使用观察列表选择加载了测试交易账户，您就可以开始进行您的第一次练习交易。

在东部时间上午 9:30 真正市场开盘和交易开始之前，请花几分钟时间准备您的测试交易账户并调整您的参数。 通常，交易模拟器会为您提供一些纸币来玩 - 确保您的纸币账户至少有 100,000 美元，以便可以不受限制地购买许多不同的股票。

开市前约 30 分钟，查看您的观察名单上的股票报价。 他们会给你一个关于市场如何发展的想法。 万事达卡的股票上涨了一个点——一美元——还是百分之一？ 特斯拉呢？

在开市之前，您不能购买期权，因此，请在测试交易账户中下单，购买每只股票 100 股。 这应该是一个市价单，这意味着您在上午 9:30 或之后完成您的订单时支付股票的当前价格

您是否选择关注美元走势或百分比是一个偏好问题。 你的首要任务是找到获胜的股票。

最后，任何在盘前大幅上涨的股票都应该谨慎对待：仅仅因为股价上涨了 8% 或 9% 并不意味着它会继续上涨。

一旦股市开盘，你的工作就是密切关注反向或跟不上的股票。 很快，真正的赢家就会现身。

股市开市后挑选中奖股票

时钟敲响了上午 9 点 30 分，比赛开始了。 通过密切关注您交易账户中购买的股票，您可以开始实时将小麦从谷壳中分离出来。

很容易陷入清晨趋势的杂技：某些股票会飙升，其他股票会暴跌，而有些则根本不会波动。 随着早晨的进展，真正的赢家将以更稳定的收益出现。

在这个阶段，耐心是至关重要的，但你也需要知道要注意什么。 那么，到底是什么造就了赢家呢？

股票交易的一个共同理念是低买高卖。 现实表明，要实现这一目标非常困难，这样的时间奇迹很少能被复制。

相反，通过在第一个小时内找到稳定增长的股票，通过测试交易策略，您可以通过高买高卖来获得更适度的收益。 如果在上午中午之前没有出现明显的赢家，那么决定当天停止交易是完全可以接受的。

您应该能够确定至少一两个赢家远离其他人。 在某些日子里，多达六七个涌现。 现在，您可以开始在测试交易账户中购买看涨期权了。

我们将采用一种称为五调用探测的策略。 对于任何获胜的股票，购买五个看涨期权。 看涨期权的价格应该低于标的股票的市场价格——这被称为价内。 通过观察这些电话，以及它们相应的股票，我们可以看到哪些早期的赢家将继续，嗯，赢。

对于这些价值不断增加的期权中的任何一个，以平价或当前市场价格再购买五个看涨期权。 如果这些看涨期权也是有利可图的——从 100 美元到 300 美元不等——你就可以离开你的交易模拟器进入大联盟，并在真正的经纪商中购买看涨期权。

在交易实物期权时使用五分钟规则来管理风险

在您为真实经纪账户中的每只获胜股​​票购买任何看涨期权之前，需要做最后一次检查。

您暂时放弃了模拟交易账户，并且即将使用并冒险使用您自己的资金。 如果你不点你的 i 和交叉你的 t，你可能会遇到一些非常昂贵的惊喜。 惊喜可能令人兴奋，但在涉及损失大笔资金时则不然。

这就是五分钟规则的用武之地。通过在每次交易之前执行此方法中列出的步骤，您可以在按 Enter 键之前仔细检查一切是否正常。

关于它的最好的部分？ 只需五分钟，因此您可能不会错过任何改变生活的市场波动。

如果您是初学者，最好一次将自己限制在一个或两个位置 - 即尚未出售或使用的选项。 否则，很容易忘记有多少未平仓头寸在起作用。 一旦你决定开哪个头寸，你就可以着手解决五分钟规则。

首先，检查选项周围的细则。 这意味着检查到期日期和执行价格。 所有这些信息都位于选项链中。 许多交易者在这里遇到麻烦：如果您输入 100 份看涨合约，而您的意思是 10 份或 1 份，那么您就有问题了。

接下来，检查买卖价格，这是买方将支付的最高价格和卖方将接受的最低价格。 这也在选项链中。 如果买卖差价太大——意味着两者之间的差距太大——找另一只股票进行交易。 如果买入价和卖出价距离太远，就很难进行有利可图的交易。

第三步是确保您下的是限价单而不是市价单。 回想一下，我们在测试交易账户中下了市价单。 那只是为了跟踪股票价格。 在您的真实账户中，以市场价格购买股票是非常危险的。 相反，限价单可以让您命名您的价格，该价格应该介于买入价和卖出价之间。

最后，最后一次查看股票图表，以确认您最初的观察仍然成立。

你总是可以花五分钟时间——尤其是当它可以防止你因为一个粗心的错误而匆忙进行有问题的交易时。

交易期权后继续管理风险

此时，您已经确定了一只上涨趋势的获胜股票，并购买了看涨期权。 当然，与任何投资策略一样，测试交易策略也有风险。

一只股票可能已经通过了你所有的测试。 也许它在您的五次通话探测中幸存下来，并且由于您的五分钟规则清单，一切都已准备就绪。

事实是：你可以进行世界上所有的测试，你的获胜股票仍然有可能反转方向。 即使是专家有时也会选错股票。

你可以抱最好的希望——但要为最坏的情况做好准备。

交易期权不适合多愁善感。 您购买了一个获胜的看涨期权，但如果出现问题，您需要一个退出计划。 这就是两种工具——时间止损和止损——发挥作用的地方。

太频繁了，即使是最认真的交易者在进行交易后也会因为分心而赔钱。

如果您为您的交易设置了时间止损，您可以选择一个特定的时间自动卖出您的期权——无论是盈利还是亏损。 可能是半小时后，或者您可能决定将其保留一夜。 这样，您既可以锁定收益，也可以确保随着时间的推移，100 美元的损失不会变成 500 美元。

另一种可能性是设置止损。 一旦期权价格达到特定限制，止损就会触发自动卖出，而不是依赖于特定时间。 例如，如果您不想在期权交易中损失超过 50 美元，止损将使您免于遭受更大的损失，即使您正在散步或在触发销售时在杂货店。

至于使用哪一个——时间止损或止损——由你决定。

既然您有了看涨期权，并且您已经设置了安全机制，那么您的交易日还有最后一步。 当市场收盘时，您已准备好关闭计算机，请花几分钟时间评估当天的交易。 记下你的成功和失败。 哪些交易进展顺利？ 为什么？ 哪些交易让你亏了钱？ 通过保留这些记录，您可以从错误和胜利中吸取教训，成为更精通的期权交易者。

结论

交易期权可能非常有利可图，但很容易犯粗心的错误。 许多人在交易期权时亏钱，因为他们不明白它是如何运作的。

通过使用测试交易策略，您可以确定哪些股票每天获利最多。 如果您通过虚拟交易探查赢家，并在每次交易前使用五分钟规则避免粗心的错误，您将拥有交易期权以获取利润的工具——而不会冒着您毕生积蓄的风险。