如何购买债券：首次投资者指南

在投资方面，债券往往被忽视而有利于股票。 但对于首次投资者来说，债券可能是一个很好的入门方式。

在本文中，我们将解释什么是债券，并查看可用的不同类型的债券。 我们还将为您提供有关如何购买债券的提示，以及投资它们的利弊。

什么是债券？

债券本质上是向政府或公司提供的贷款。 当您购买债券时，您是在向发行人借钱以换取固定利率。 债券通常具有三个特征：面值、到期日和票面利率。

面值是债券到期时您将收回的金额。 到期日是指全额偿还贷款的日期。 票面利率是您购买债券的投资所获得的利率。

借款人通常使用债券发行的资金来资助各种项目或计划。 例如，政府可能会用这笔钱建造一条新的高速公路或学校。

不同类型的债券出售

债券主要分为三种：政府债券、市政债券和公司债券。

政府债券由联邦政府发行，并以美国的充分信任和信用为后盾。 市政债券由州和地方政府发行，最常用于为基础设施项目融资。 公司债券是由公司发行的，目的是为其运营筹集资金。

投资者还可以以共同基金的形式购买债券。 债券共同基金是一种投资类型，可让您投资于多元化的债券投资组合。 对于首次投资者来说，共同基金可能是一个不错的选择，因为它降低了与投资单个债券相关的风险。

此外，与政府或市政债券不同，这一篮子债券由专业的基金经理管理，他们可以主动或被动地管理基金。

在哪里购买债券

有几个不同的地方可以购买债券。 最常见的选择是通过经纪人。 您也可以直接从政府或某些公司购买个人债券。

随着在线经纪业务的扩展，您现在还可以从在线经纪商处购买债券和股票。 对于许多人来说，这是一种更方便购买债券的方式。 通常，投资者可以使用在线经纪商以折扣价购买债券。

您可以通过Treasury Direct 购买大多数美国国债。 如果您希望减少中间商并节省潜在费用，Treasury Direct 可能是最佳选择。

还可以选择通过交易所交易基金 (ETF) 进行投资。 ETF从不同公司购买债券，可以为投资者提供广泛的行业和市场敞口。

如何购买债券

购买债券有几种不同的方式。 大多数人通过经纪人，但其他人更喜欢直接从政府或公司购买债券。

所有单个债券都可以购买新的或从二级市场购买，但必须整体购买。 通常，债券以 1,000 美元的增量发行，因此您的经纪账户中至少需要有该金额才能购买债券。

如果你购买新的，你就是在一级市场上购买债券，这类似于参与公司的 IPO 购买股票。 在一级市场上购买单个债券时，您是以所谓的“发行价”购买它们。

如何购买公司债券作为新发行

当一家公司想通过发行债券筹集资金时，它将通过称为“债券发行”的过程来实现。 这是该公司正式宣布其正在出售债券并提供有关债券发行条款的详细信息的时间。

该公司通常会聘请一家投资银行来帮助发行债券。 然后，投资银行将与潜在投资者联系，以评估他们对债券的兴趣。 想要购买公司债券的投资者可以通过经纪公司、银行、债券交易商或经纪人进行购买。

对债券感兴趣的投资者将向投资银行提交投标。 然后，投资银行将与公司合作确定债券发行的最终条款，包括债券的利率和价格。

如何购买政府债券作为新问题

与公司一样，政府也依赖债券发行过程。

如果您是一位打算在一级市场购买政府债券的投资者，您可以通过拍卖进行。 这些每年举行几次，您可以通过投标参与。

您的出价可以是非竞争性出价，您接受拍卖设定的保证金条款。 通过有竞争力的出价，您可以指明您的首选收益率，或通过指明您的首选贴现率或利润率来详细说明。

二级市场债券

投资者可以在到期日之前在所谓的二级市场上出售他们的债券。 您可以通过经纪公司、专业债券经纪人或公共交易所购买二级市场债券。

在二级市场购买债券比在一级市场购买债券风险更大。 这是因为您不知道谁以前拥有该债券以及他们出售债券的动机是什么。 此外，您没有太多关于债券的信息，例如它的信用记录，甚至它的实际价格。

由于二级市场上债券的定价不够透明，您应该在购买之前进行研究。 您经常会发现两家不同的经纪公司对两种相同的债券定价不同。 经纪公司还可能收取佣金、合同或交易费用，因此在二级市场上购买个别债券之前进行研究是值得的。

如何购买债券共同基金

如果您不想购买个别债券，您也可以投资债券共同基金。 这些是投资一篮子债券的基金，为投资者提供了一种分散债券投资组合的方式。

在投资债券共同基金时，您应该考虑几个因素。

• 基金中债券的信用质量：这将决定基金的风险程度。

债券的信用质量由其信用等级决定。 待售债券的信用评级由标准普尔和穆迪等信用评级机构确定。 这些机构使用等级对债券进行评级，投资级债券的最高评级为 AAA，垃圾债券或可能违约的债券的最低评级为 D。

• 基金中债券的到期日：这将帮助您了解利率上升或下降对债券的影响。
• 基金的费用比率：这将帮助您计算您的债券投资中有多少将用于支付费用。
• 最低投资：这将显示您需要在基金中投资多少资金。

当您决定购买债券时，请考虑这些因素，因为您可以更轻松地决定哪种债券共同基金适合您。

给首次投资者的提示

如果您是首次投资者，则需要牢记一些事项。 当然，有一些准则适用于所有类型的投资，比如永远不要投资超过你能承受的损失。 但是，您还应该了解一些特定于债券的技巧。

首先，重要的是要了解一级市场和二级市场之间的区别。 一级市场是发行人首先出售债券的地方。 二级市场是投资者交易已发行债券的地方。

当您在一级市场购买债券时，您是直接从发行人那里购买的，这意味着您通常会获得出售债券的最佳利率。 然而，重要的是要注意，并非所有债券都可以在一级市场上买到。 例如，许多政府债券只能在二级市场上购买。

第二条建议是对每只债券进行研究，特别是如果你在二级市场上购买它们。 在这种情况下，您不是按面值购买它们。 您还必须支付经纪商维持生计所需的额外费用和加价。

最后一个技巧是在您开始购买债券之前查看您的债券何时到期并将其考虑在内。 一些专家依靠“债券阶梯”方法来创造固定的收入流。 要遵循这一原则，您需要购买在不同日期到期的债券。

这样一来，即使您需要等待几年才能获得投资的全部价值，您也总能获得一些资金。 它还可以分散您对不同价值债券的投资，从而提高您的投资组合的风险承受能力，并将利率的影响降至最低。

购买债券的利弊

投资债券可能是使您的投资组合多样化并产生固定的年度或半年度收入的好方法。 但是，您也应该注意一些风险。

在投资债券之前，了解购买哪种债券时的利弊很重要。

投资债券的优点

• 大多数债券可以提供可预测的收入流。
• 它们的波动性可能低于股票。
• 它们提供了资本增值的潜力。

投资债券的缺点

• 利率可能会上升，这将导致债券价格下跌。
• 债券存在信用风险，即发行人无法支付利息的风险。
• 债券价格在短期内可能会波动。

总而言之

在投资方面，债券对于首次投资者来说可能是一个不错的选择。 它们提供比股票更稳定的回报，而且它们不太可能经历短期价格波动。 最重要的是，购买债券可以提供固定的收入来源。

但是，重要的是要了解与投资此类证券相关的风险。 其中包括利率风险、信用风险和价格波动。 在做出任何决定之前，请务必从财务顾问那里获得专业建议。