如何降低未偿销售天数并丰富现金流

已发表: 2023-05-12

随着企业努力取得财务上的成功，一个经常被忽视的指标是销售天数(DSO)。

但 DSO 究竟是什么，CFO 为何要关注它？

本文探讨首席财务官如何改善公司的财务状况并管理其现金周转周期。

您将深入研究 DSO，包括它的计算方式以及它对营运资本管理的意义。 您还将探讨高 DSO 和低 DSO 的影响，以及优化 DSO 如何对公司的运营现金流和整体财务业绩产生积极影响的示例。

什么是销售天数(DSO)？

未偿销售天数(DSO) 是一种财务指标，用于衡量企业在销售后从客户那里收取付款所需的平均天数。 它也称为平均收款期。

要计算 DSO，请将应收账款除以总信贷销售额，然后将结果乘以天数。

如何计算dso

资料来源： Bilendo

  • 应收账款是客户欠公司的金额。
  • 信贷销售总额是在给定期间（通常是一个月或一个季度）内信贷销售总额。
  • 天数为同期天数。

示例：如果一家公司当月有 100000 美元的应收账款，400000 美元的信贷销售，并且该月有 30 天，则 DSO 值为：（100000 美元/400000 美元）x 30 = 7.5

衍生产品：公司平均需要 7.5 天才能在销售完成后从客户那里收款。

借助确定的价值，可以得出有关各种因素的结论，并针对相关的现金问题采取措施。 此外，DSO 是衡量公司现金转换周期的三个主要指标之一。

为什么 DSO 如此重要？

DSO 衡量公司的财务状况。 当公司不断监控他们的 DSO 时，他们会获得有关现金流和营运资本管理的有趣见解。

适当的现金流和营运资金管理对公司的业绩和增长至关重要。 当公司的收款流程效率低下且未按时收到付款时，流动性短缺的可能性就会增加。

随着时间的推移监控 DSO 可以让您识别趋势并调整您的销售和收款流程以改善现金流。 例如，调整您的信用政策可以降低客户拖欠付款的风险。

此外，您可以使用 DSO 作为基准测试工具，将您的绩效与同行业的同行进行比较。 将您的 DSO 与您的竞争对手进行比较表明您管理应收账款的程度。

如果您的 DSO 超过同行，您的企业将需要更长的时间来收款。 这可能表明您的应收账款管理流程存在财务困难或效率低下。 高 DSO 会导致现金流问题并对公司的盈利能力产生负面影响，因为您必须等待更长的时间才能获得已经产生的收入。

另一方面，如果您的 DSO 较低，则您的公司可以更快地收款，这表明应收账款管理流程高效且有效。 这有助于改善现金流、提高盈利能力并更好地管理财务风险。

一般来说，您应该将 DSO 保持在尽可能低的水平，因为低 DSO 可以让您充分发挥财务潜力。 您还可以防止财务损失并避免破产。 低 DSO 对于可用资本很少的公司保持低资本承诺和高资本效率尤为重要。

公司为什么要监控 DSO？

DSO 表示有效的信贷和收款政策。

高 DSO 值表示较高的信用风险。 由于较长的收款期，您可以拥有更高的应收账款。 如果客户不按时付款或发生坏账注销，这可能会导致现金流问题。

然而，DSO 并不是信用风险的唯一有价值指标。 外部因素（超出公司控制范围）也会影响信用风险水平，例如客户的支付行为、经济状况和行业趋势。

如何计算信用违约风险

资料来源： Bilendo

高与低 DSO

通常，45 天或更短的 DSO 被认为是有利的。 然而，公司的行业对良好的 DSO 基准影响很大。 不同行业的支付行为、价格和价格结构各不相同。

例如，零售业通常期望较低的 DSO。 还值得注意的是，以现金为基础运营的企业，例如超市或加油站，通常没有 DSO。 信贷购买很常见的行业通常具有较高的 DSO。 建筑、电子和机械是 DSO 最高的行业，超过 80 天。

您的业​​务战略还应遵循 DSO 行业平均水平，尤其是在扩展或迁移到新国家/地区时。 检查相关行业的 DSO 平均值非常有帮助，因为不应将其他行业和领域的值用作所有行业的目标值。

当 DSO 很高时，公司应该怎么办？

具有高 DSO 的公司应首先确定促成它的因素。 以下是高 DSO 的一些可能因素：

  • 销售团队向客户延长付款条件以促进销售
  • 鼓励客户赊购产品，因此他们会购买更多的产品或服务
  • 收集过程的效率和减慢它的因素
  • 信用评级为负的客户的信用问题

高 DSO 要求快速行动。 现金流量和坏账风险会随着拖欠付款和流程改进缓慢而增加。

采取这些步骤最大限度地减少 DSO 并避免降低您的财务业绩。

    1. 调整支付条件。 并非每个客户都是一样的，他们的支付习惯或能力可能会有所不同。 例如，建议为需要更多时间支付发票的客户提前设置更严格的付款条件。 但不要忘记在沟通中保持友善，无论他们的经济状况如何。
    2. 优化发票。 通过改进开票流程，您可以减少付款纠纷和延误。 确保您的发票准确、完整并按时寄出。
    3. 更好的应收账款管理。 投资于高效的付款监控，以提醒客户未付发票并定义清晰的收款流程。 应收账款自动化软件可自动执行催款流程，以更准确、更高效地监控付款并加快收款流程。 毕竟，您是在为已经交付的服务设置索赔。 您需要资金来支付运营成本和新项目或投资。
    4. 完善信用管理。 在信用风险管理中考虑其他减少 DSO 的措施。 持续监控每个客户的信用度，以识别变化并调整付款方式。 此外，良好的客户沟通有助于您与客户保持密切联系，并了解他们的要求、问题和问题。
    5. 提供提前付款奖励。 为客户提供提前付款奖励——最常见的优惠是提前付款返利。
    6. 降低错误率。 手动工作容易出错，尤其是在具有许多工作步骤的冗长流程中； 有些事情很容易被忽视、延迟、浪费，或者干脆被遗忘。 查找错误、修复它们然后重新平衡它们是昂贵、耗时且令人难以置信的烦人。 自动化应收账款流程可降低错误率并简化发票和收款流程。

低 DSO 表示什么？

较低的 DSO 表示高效且顺畅的收集过程。 提醒及时发送，这意味着客户按时付款。 因此，应收账款不会限制公司的流动性，并且可以进行新的投资。

为什么优化 DSO 很困难？

由于多种原因，优化 DSO 可能很困难，最显着的原因是一些公司无法控制它。 以下是公司难以降低 DSO 的最常见原因：

  • 客户行为：企业无法预测客户何时付款。 虽然有些客户可能会使用自己的付款方式，但其他客户会因为各种因素（包括经济困难）而不愿付款。
  • 客户争议：由于发票有争议，可能会导致付款延迟。 在收到付款之前解决客户对发票的异议可能需要一些时间。 大多数公司低效地解决有争议的发票，浪费了很多资源。

如何优化 DSO

制定 DSO 策略以尽可能降低 DSO 并最大化您的流动性。 设置与您当前的营运资金及其过去显示的模式一致的目标 DSO。 要设置正确的目标 DSO，请考虑自由现金流可以下降多少。 此外，检查您的潜在客户的信誉并收集有关他们付款行为的详细信息。

正确使用 DSO 对您有何好处？

您可以从有效管理DSO中获益良多。

  • 改善现金流：降低 DSO 可加快收款速度，改善现金流并提供更多营运资金。
  • 降低财务风险：具有高 DSO 风险的公司会增加借贷成本、流动性问题以及无力向其债权人或供应商付款。 成功的 DSO 管理可以减轻这些风险，并确保公司拥有及时还款的资源。
  • 盈利能力提升：管理 DSO 的企业通过降低应收账款融资成本有效提高盈利能力。 这允许他们在 DSO 较低时借入更少的资金来为其运营提供资金。
  • 更好的客户关系：有效的 DSO 管理改善客户互动。 通过更快、更高效地收款，企业可以更好地服务于他们的客户并产生更多的回头客。

营运资金与DSO之间的关系

营运资金是公司可用于支付其日常开支和短期财务义务的资金数额。 这是流动资产和流动负债之间的差异。

现金应收账款和存货是流动资产，因为它们可以在一年内转换为现金。 应付账款、短期借款、预提费用等流动负债均在一年内到期。

正 DSO 意味着部分流动资产由长期资本融资。 另一方面，负 DSO 表明流动资产不足以支付短期负债。 因此，部分固定资产是在短期内融资的。 如果 DSO 为负值，公司未来可能会很快陷入流动性困境。

简单来说，营运资金越高，流动性越有保障。

此外，DSO 会影响现金流，从而影响可用于偿还短期债务和日常开支的资金量。 公司可以通过适当控制 DSO 来改善其营运资金状况并确保其有足够的现金来履行其义务。

DSO在会计和金融中是什么意思？

密切关注 DSO 的企业可以识别模式并优化其销售和收款流程，以增加现金流和盈利能力。 使用 DSO 作为基准工具来确定您与竞争对手相比的表现如何，以及您需要在长期内改进您的支付流程。

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