Ray Dalio 的全天候投资组合：资产分配、历史数据等

如果您想成为一名成功的投资者，拥有能够应对所有经济环境的多元化投资组合至关重要。

您可以考虑使用 Ray Dalio 的全天候投资组合，而不是简单地使用您的年龄或风险承受能力将您的投资组合划分为股票和债券。

这种投资策略让您可以接触大宗商品和黄金，从而使您的投资组合在牛市和熊市期间的表现与传统的股票和债券投资组合不同。

Ray Dalio 是谁，什么是全天候产品组合？

Ray Dalio 是一位亿万富翁，目前经营着全球最大的对冲基金公司 Bridgewater Associates。 他是这一代最受尊敬的投资者之一，与标志性的沃伦巴菲特一起。

此外，Dalio 还是几本投资书籍的作者。 这包括原则 系列，对新手和有经验的投资者很有洞察力。

成功的对冲基金能够有效地发现增长机会。 他们在降低风险方面也非常出色，因此他们不会失去所有的投资收益。

全天候投资策略，有时被称为风险平价，提供了一种利用增长期的方法。 然而，在牛市期间，潜在的投资收益不如激进的全股票投资组合那么强劲。

同时，与大盘相比，这种分配策略可以承受通货膨胀和衰退的冲击，损失最小。

有了这个投资组合，您不仅可以在经济增长的时期赚钱。 在经济低迷时期，甚至可以从股息收入中赚钱。

基本上，它的设置是为了处理各种市场条件。

全天候投资组合资产配置

如果您想遵循与 Ray Dalio 相同的资产配置方法，全天候策略将让您投资股票、债券（包括与通胀挂钩的债券）和高流动性的另类资产。

相同的分配百分比建议适用于每个投资者，而不是迎合您的年龄或风险承受能力。

此外，由于您拥有更多元化的投资组合，潜在的利率风险也会降低。

有五种不同的资产类别和推荐的资产配置。

这些包括：

• 美股： 30%
• 长期美国国债： 40%
• 中期美国国债： 15%
• 商品：7.5%
• 金子： 7.5%

快速浏览一下，相对较低的股票敞口会降低您在股票牛市期间的增长潜力。 然而，在通胀时期或经济衰退期间，商品基金和黄金的表现可能优于股票。

中长期国债的收益率高于短期国债。 虽然债券基金的股价在抛售期间可能会走低，但您仍然可以从债券利息中获得被动收入。

这种策略与平衡的 60/40 投资组合（60% 股票和 40% 债券）有很大不同，后者在希望实现风险平价的退休人员和规避风险的投资者中很受欢迎。

使用此策略，您可以更多地接触债券（包括与通胀挂钩的债券），同时避免随之而来的股票波动。 它还可以提供比三个基金组合更多的债券敞口。

请记住，这种有点非传统的投资方法不会让您直接接触外国股票或投资级公司债券。

作为旁注，与投资顾问或财务顾问交谈可能是一个好主意，以确保您为自己的财务状况做出良好的投资决策。

如何建立全天候投资组合

目前，没有可供普通投资者使用的预建全天候策略 ETF 或共同基金。 因此，您必须建立自己的投资组合来实践这种投资理念。

值得庆幸的是，您可以使用免费的投资应用程序通过指数基金和行业 ETF 轻松投资全天候投资组合配置。

例如，您不必购买实物黄金，但可以购买黄金 ETF。 但是，您可能更喜欢持有金条或实际拥有贵金属，而不是交易黄金期货价格。

这些不同的投资可以有较低的管理费用，并且可以通过大多数经纪人获得。

根据您的在线经纪投资选择，您可以首先考虑这些资金。

注：所有资金按字母顺序排列。 通过比较这些资金和通过您的投资平台获得的其他资金来执行您的尽职调查。

经纪公司建立您的全天候投资组合

创建全天候投资组合时，您需要使用经纪业务。 以下是一些可以帮助您完成投资组合的最佳选择。

M1金融

M1 Finance 可以成为制作您的 DIY 全天候投资组合的最简单的在线经纪公司。 这种免佣金经纪让您可以为每个基金分配目标分配。

然后，当您投资新资金时，投资应用程序使用动态再平衡来维持您的分配目标。

如果您只希望这种投资理念成为您投资组合的一部分，您可以构建多个投资派。 这样，您可以用剩余的资金投资于个股或指数基金。

应税账户的最低投资为 100 美元，税收优惠 IRA 的最低投资为 500 美元。 首次存款后，最低投资额仅为 25 美元，即可购买分配不足资金的零星股票。

上市

Public 允许您以 1 美元的增量购买零碎股份。 您可能更喜欢这个投资应用程序，因为他们不接受订单流付款 (PFOF)，这可能是隐藏的投资费用。

不幸的是，这个应用程序的两个潜在缺点是缺乏 IRA 和先进的研究工具。

您不会承担许多与大牌经纪公司支付的传统费用，但您可以期望支付加密货币交易、关闭账户或接收纸质报表。

传统在线经纪

您还可以从 Schwab、Fidelity 或 Vanguard 等传统在线经纪公司购买您想要的资金。

这三个券商可以提供许多小额投资应用所缺乏的深入研究工具和动手客户支持。 您还可以开设应税经纪和税收优惠退休账户。

每个经纪公司都有不同的独特功能和最低投资额。

如果您使用的是传统经纪业务，请考虑比较它们提供的 ETF 和共同基金。

基金费用比率可能具有竞争力，但共同基金的最低投资可能低于 ETF 版本。 如果是这样，如果最低投资仅为 1 美元，您将不会有任何未投资的现金。

全天候投资组合与标准普尔 500 指数

确定全天候投资组合策略是否有效的最佳试金石之一是将其投资表现与标准普尔 500 指数进行比较。

全天候投资组合是否有可能击败股市？

并非总是如此，但全天候基金策略从 2007 年到 2015 年超过了标准普尔 500 指数。然而，它在 2015 年到 2021 年期间落后于标准普尔 500 指数，这也恰好是一个令人印象深刻的股市牛市。

在 2008 年至 2009 年的大衰退期间，全天候投资组合的表现优于市场。

然后，随着熊市的结束，业绩差距在 2012 年之后开始缩小。 标准普尔 500 指数恢复并最终创下历史新高。

以下是测试范围（2007-2021）的最佳和最差年度回报：

注意： Portfolio Visualizer用于生成这些回测结果，假设初始投资为 10,000 美元，从 2007 年 1 月到 2022 年 4 月。

虽然全天候投资组合缺乏通过主要投资于成长型股票而获得的爆炸性收益，但它具有更有效的投资组合风险管理。 对于规避风险的投资者而言，一年内仅损失约 11% 而不是 37% 的压力可能较小。

与传统的股票债券资产配置相比，全天候基金策略可能会提供更多的下行保护。 例如，由于通胀仍接近世代高点（时间会证明），这一策略的表现可能会优于标准普尔 500 指数。

然而，具有高风险承受能力的年轻投资者可能希望更多地投资于具有更大潜在长期收益的成长型股票。

从 2007 年到 2021 年，尽管在大衰退期间表现不佳，但标准普尔 500 指数的平均年回报率大约高出 2%。

全天候投资组合的正面和负面

以下是将全天候投资组合添加到您的投资策略的优点和缺点。

优点

这些是至少将您的部分投资组合转移到这种分配策略的最佳理由。

多样化

这种投资组合策略提供了股票和商品的敞口，可以在牛市和通货膨胀期间提供投资组合增长。 债券和黄金可以通过在看跌时期保存财富来帮助管理风险。

低波动性

虽然这种投资策略包括股票、黄金和商品等波动性资产，但 55% 的债券敞口可以提供稳定性和固定收益。 规避风险的投资者会欣赏快速和急剧损失的可能性降低。

赚取经常性股息

即使在熊市或经济衰退期间，您持有的债券也可以获得经常性股息。 这可以通过帮助您赚取被动收入来改善您的财务状况。

轻松设置

相同的分配建议适用于所有投资者。 您只需要定期重新平衡您的资产以防止投资组合漂移。

缺点

这些是使用全天候投资方法的缺点和潜在风险。

低风险成长股

30% 的股票配置意味着全天候策略投资者在牛市期间不太可能跑赢或追赶市场。

高债券分配

年轻的投资者可以通过实施持有至少 70% 股票的更积极的策略来赚取更多的长期收益。 尽管存在额外的波动性，但股票比债券的固定收益具有更稳定的增长潜力。

潜在的低债券收益率

当前的债券收益率可能不会跑赢通胀，这意味着您的实际回报为负。 因此，您的实际投资组合增长可能不足以实现您的退休目标。

不接触外国股票或公司债券

您不会直接投资于投资级公司债券或海外公司。 其他策略在这些资产类别中持有次要头寸，以获得股票和债券市场的总敞口。

常见问题

如果您仍然对此策略持观望态度，这些问题可以帮助您确定它是否适合您。

概括

如果您具有保守或中等的风险承受能力，并且您需要能够经受所有经济环境的解决方案，全天候投资组合可能是一种有吸引力的投资策略。

在经济增长期间，您仍然可以享受股票投资的上行收益，但在熊市期间，您的投资组合会更加稳定。

但是，您必须对债券作为您的主要职位感到满意。 希望保留财富并避免市场波动的规避风险的投资者将从该策略中受益最大。

另一方面，退休前几十年的年轻投资者应该考虑主要投资股票。 尽管这些本质上风险更大，但它们可以帮助您在投资生涯中赚更多的钱。