2023'te KOBİ'lere Alternatif Finansman Seçenekleri

Yayınlanan: 2023-09-12

Küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ'ler) tüm ekonomilerin temeli olarak algılanmaktadır. Küçük işletmelerden oluşan bir ülke olan Hindistan, 64 milyondan fazla KOBİ'ye ev sahipliği yapıyor ve toplu olarak ülkenin GSYİH'sının yaklaşık %30'una katkıda bulunuyor. Ancak mali kaynak eksikliği bu KOBİ'lerin sürekli ve pozitif büyümesi önünde önemli bir engel teşkil etmektedir. Geleneksel finansal kuruluşlardan alınan krediler için teminat olarak geleneksel varlıkların bulunmaması, fon sağlamanın önünde büyük bir engel oluşturuyor. Dolayısıyla alternatif finansman kavramı ortaya çıktı.

Bu makale, fon sağlamanın işletme sermayesi elde etme ve sürdürülebilir kalkınmaya engel teşkil etmemesi için KOBİ'ler için mevcut olan farklı alternatif finansman seçeneklerini tartışmaktadır.

2023'te Hint KOBİ'lerine sunulan alternatif finansman seçenekleri şunlardır:

Menkul Kıymetleştirilmiş Borç
Kitlesel fonlama
Faktoring
Tedarik Zinciri Finansmanı
Depo Fişleri
Katılım Kredileri
Satınalma Siparişi Finansmanı

Menkul Kıymetleştirilmiş Borç

Menkul kıymetleştirilmiş borç, aynı zamanda kaynak kuruluş olarak da adlandırılan, genellikle bir banka olan bir kuruluşun, genellikle küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ'ler) olmak üzere bir grup borçluya kredi sağladığı bir finansal düzenlemeyi ifade eder. Bu krediler daha sonra bir paket veya portföy halinde birleştirilir ve tahvil ihracı yoluyla sermaye piyasasındaki yatırımcılara satılır. Tüm bu süreç, bu amaç için özel olarak kurulmuş ayrı bir tüzel kişilik olan ve kredi portföyüyle desteklenen Özel Amaçlı Araç (SPV) tarafından kolaylaştırılmaktadır. Varlığa dayalı bu tahviller, kredi derecelendirme kuruluşları tarafından değerlendirilerek derecelendirilmekte ve sermaye piyasası yatırımcılarının alımına sunulmaktadır. Ayrıca, kaynak bankanın bu senetlerin bir kısmını saklamayı tercih edebileceği de dikkate alınmalıdır.

Kitlesel fonlama

Kitlesel fonlama, herkesin talep edilen fonun küçük bir miktarına katkıda bulunduğu, geniş bir kitleden sağlanan bir dış finansman şeklidir. Bu yöntem, küçük bir uzman yatırımcı grubundan fon sağlamak yerine, küçük borçluların, kredi puanları ve yüksek faiz oranları nedeniyle geleneksel yollarla bunu yapamayan fonları toplamasına olanak tanır. Yeni girişimleri finanse etmek için sosyal platformlar aracılığıyla önemli ölçüde daha küçük fonlar aramak için kullanılan web tabanlı bir yöntemdir. Kitlesel fonlama büyük ölçüde sosyal medyanın yaygınlaşmasına dayanıyor ve çok sayıda Facebook kullanıcısıyla Hindistan bu finansman yöntemi için iyi bir konuma sahip.

'Gelişen Dünya için Kitlesel Fonlamanın Potansiyeli' başlıklı Dünya Bankası raporuna göre, Facebook kullanımı yararlı bir araç olabilir çünkü kitlesel fonlamada "ortaya çıkma oranı için en öngörücü faktör sosyal medya nüfuzudur."

Kitlesel Fonlamayı Anlama Rehberiniz

Faktoring

Faktoring, işletmelerin, özellikle de KOBİ'lerin, alacaklarını (faturalarını) "faktör" adı verilen uzman bir kuruluşa indirimli olarak satmalarına olanak tanıyarak kısa vadeli finansman sağlayan bir finansal düzenlemedir. Bu, KOBİ'lere işletme sermayesi finansmanı sağlar. Faktoringin birincil faydası satıcıya işi finanse etmek için anında para sağlamasıdır. Faktörler, satıcının alacaklarına karşılık ödeme kabul etme hakkını satın alır ve fatura değerinin %80-90'ını satıcıya bırakır. 5.000 KOBİ üzerinde yapılan CRISIL araştırması, KOBİ'lerin büyük şirketlerden vadeli ödeme almaları halinde kârlarını en az %15 oranında artırabileceklerini ortaya koyuyor. KOBİ'lerin faiz maliyetlerini azaltmasını, karlılığı artırmasını kolaylaştıracak ve Hindistan'ın KOBİ sektörünün uzun vadeli sağlığı ve sürdürülebilirliği üzerinde olumlu bir etkiye sahip olacaktır. Sağladığı bir diğer büyük avantaj ise faktoringli alacakların satıcının iflas masasından çıkarılarak faktorun malı haline gelmesidir.

Tedarik Zinciri Finansmanı

Tedarik zinciri finansmanı faktöre oldukça benzemektedir. Burada tedarikçi, küçük bir ücret karşılığında üçüncü taraf bir fon sağlayıcıdan ödenmemiş faturalar için ön ödeme alır. Ancak fark şu ki burada finansman çözümü, alıcının indirim için faturayı erken ödemeyi kabul ettiği alıcı tarafından başlatılıyor. Burada alıcının faydası fatura fiyatındaki indirimdir, tedarikçinin faydası ise genellikle faktoringden daha düşük indirimli bir oranda erken ödemedir. Tedarik zinciri finansmanı herhangi bir satış, satın alma, üretim noktasında ve teslimat noktasında da mümkün kılınabilmektedir.

Depo Fişleri

Bu düzende emtia üreticileri, emtialarını güvenli ve güvenilir depolama uygulamalarıyla bilinen bir depo tesisine depolar. Depo, belirli standartlara uygun, belirli miktarda mala sahip olduğunu belgeleyen bir makbuz düzenler. Mevduat daha sonra kredi veren kurumlardan kredi temin etmek amacıyla mevduat sahibine teminat olarak kullanılır. Borç veren, depolanan mala haciz koyar ve kredi geri ödenene kadar satışını engeller. KOBİ'ler genellikle bankalardan ve finansal kuruluşlardan kredi almak için gayrimenkul veya varlık gibi geleneksel teminatları sağlama konusunda zorluklarla karşı karşıya kalmaktadır. Bu mekanizma, kredi verenler için riskleri azaltır ve KOBİ'lerin işletme sermayeleri için kredi güvence altına almaları için uygun bir seçenek olarak hizmet eder.

Katılım Kredileri

Katılım kredileri, borç verene olan faiz veya geri ödemenin sabit olmadığı, bunun yerine borçlu firmanın veya borçlunun mali performansına bağlı olduğu bir tür kredi sözleşmesidir. Borç verene ödenen ücret veya getiri, satış veya ciro, kar ve hisse fiyatı gibi çeşitli faktörlere bağlı olabilir. Borç verenin getirisi, borçlunun satışlarına veya gelirine bağlı olarak artabilir veya azalabilir. Şirketin satışları artarsa ve daha fazla kar elde edilirse, borç veren daha yüksek getiri elde edebilir.

Ancak katılım kredileri borçlunun uğradığı zarara katılmamaktadır. Borçlu firmanın mali kayıp veya sıkıntı yaşaması durumunda, borç veren bu zararların yükünü üstlenmez. Borç verenin getirisi pozitif finansal performansa bağlıdır ancak herhangi bir finansal riskin üstlenilmesini gerektirmez.

Ayrıca borçlu firmanın iflas etmesi veya tasfiyeye girmesi halinde, katılım kredisi sağlayıcıları da diğer kredi alacaklıları ile aynı muameleye tabi tutulur. Tasfiye sürecinden elde edilen gelirden pay alırlar ancak bu dağıtım, borçlunun o andaki mali performansından etkilenmez. Esasen, iflas sırasında katılımcı kredi sağlayıcılar düzenli alacaklı haline gelirler ve kredinin koşullu niteliğine bağlı olarak herhangi bir özel ayrıcalığa sahip değildirler.

Satınalma Siparişi Finansmanı

Satınalma Siparişi Finansmanı (POF), bir tedarikçinin üretim veya üretim aşamasında fon sağlamasını sağlar. Bir veya daha fazla müşteriden onaylanmış bir satın alma siparişi alan ancak siparişi yerine getirmek için gerekli fona sahip olmayan KOBİ'lerin işletme sermayesi ihtiyaçlarını karşılamak üzere tasarlanmıştır. KOBİ'ler, alıcıdan doğrulanmış bir satın alma siparişi alır ve ardından işçilik, hammadde, paketleme, nakliye ve sigortayı içeren ürünün üretimi ve teslimatı için gereken maliyeti tahmin eder. Satın alma siparişi finansöre iletilir ve kredinin onaylanmasının ardından onaylanan maliyetler genellikle doğrudan tedarikçilere ödenir. Kredi, işletme sermayesi finansmanı kapsamında KOBİ'lerin nihai mallarını alıcılara gönderilmek üzere hazırlamasına destek oluyor.

SSS

Hintli KOBİ'lere sunulan alternatif finansman seçenekleri nelerdir?

Hintli KOBİ'lere sunulan alternatif finansman seçenekleri şunlardır:

Menkul Kıymetleştirilmiş Borç
Kitlesel fonlama
Faktoring
Tedarik Zinciri Finansmanı
Depo Fişleri
Katılım Kredileri
Satınalma Siparişi Finansmanı

Menkul Kıymetleştirilmiş Borç Nedir?

Tedarik Zinciri Finansmanı Nedir?

Tedarik Zinciri Finansmanında tedarikçi, ödenmemiş faturalar üzerinden küçük bir ücret karşılığında üçüncü taraf bir fon sağlayıcıdan avans ödemesi alır. Tedarik zinciri finansmanı herhangi bir satış, satın alma, üretim noktasında ve teslimat noktasında da mümkün kılınabilmektedir.