คุณลงทุนเช่น Warren Buffett อย่างไร?

Warren Buffett เป็นที่รู้จักในนาม "Oracle of Omaha" ด้วยเหตุผลที่ดี เมื่อพูดถึงการเลือกการลงทุน ดูเหมือนว่าเขาจะมีพลังเหนือธรรมชาติเกือบ เป็นเวลากว่าครึ่งศตวรรษที่เขาได้เลือกบริษัทที่ประสบความสำเร็จและทนทานที่สุดของอเมริกาหลายแห่ง โดยมักจะซื้อบริษัทเหล่านี้โดยที่ไม่มีใครต้องการ

อย่างไรก็ตาม ตามที่คุณจะได้เรียนรู้ในบทความนี้ วิธีการของบัฟเฟตต์ไม่มีอะไรเหนือธรรมชาติ ทั้งหมดนี้มาจากการวิเคราะห์ที่อุตสาหะ ความคุ้นเคยกับบริษัท และมุมมองระยะยาว

ที่นี่ คุณจะได้เรียนรู้เคล็ดลับจากผู้เชี่ยวชาญคนเก่า คุณจะได้เรียนรู้วิธีลงทุนใน "ลักษณะธุรกิจ" ทำความเข้าใจเกี่ยวกับรายได้และราคาหุ้น และเลือกบริษัทที่มีผลิตภัณฑ์ที่คุณเข้าใจ บางที – บางที – คุณอาจจะเป็นผู้ค้นพบผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่คนต่อไป

คุณควรลงทุนในลักษณะธุรกิจ

ที่ปรึกษาที่ยิ่งใหญ่ของ Warren Buffett คือชายชื่อ Benjamin Graham Graham เป็นชาวอังกฤษที่เกิดในอังกฤษที่มีชื่อเสียงในเรื่องหนังสือที่เรียกว่า Security Analysis ซึ่งเป็นหนังสือศักดิ์สิทธิ์สำหรับนักลงทุนรุ่นต่อรุ่น

แนวคิดหลักประการหนึ่งของ Graham คือการลงทุนจะ ฉลาดที่สุดเมื่อมีลักษณะ เหมือน ธุรกิจมาก ที่สุด ความคิดนี้หล่อหลอมปรัชญาของวอร์เรน บัฟเฟตต์ ซึ่งกลายเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์การลงทุนของเขา แม้ว่าเชิงธุรกิจหมายถึงอะไรกันแน่?

โดยพื้นฐานแล้วมันหมายถึงการนึกถึงหุ้นที่คุณจะซื้อเป็นธุรกิจ ไม่ใช่ เป็นตั๋วลอตเตอรีเก็งกำไร เนื่องจากการซื้อหุ้นของบริษัทเกี่ยวกับ การเป็นเจ้าของ ส่วนหนึ่งของธุรกิจนั้น การดำเนินการนี้จึงไม่ใช่การก้าวกระโดดครั้งใหญ่

หากคุณกำลังคิดจะซื้อธุรกิจ คุณจะมองหาอะไร? หากคุณเป็นคนฉลาด คุณต้องการสิ่งที่สามารถให้ผลกำไรประจำปีที่สูงและคาดการณ์ได้ โดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด

ลองนึกภาพคุณกำลังจะซื้อร้านขายยาในพื้นที่ของคุณ อันดับแรก คุณต้องศึกษาหนังสือเพื่อดูว่าธุรกิจนั้นทำกำไรได้ อย่างสม่ำเสมอ หรือไม่ และสิ่งนั้นอาจเปลี่ยนแปลงหรือไม่ คุณควรดูว่ามีคู่แข่งรายใหญ่รออยู่หรือไม่ หรือผลิตภัณฑ์ของบริษัทจะยังคงเป็นที่ต้องการอยู่สักระยะหนึ่งหรือไม่ หากทุกอย่างยังดูดี คุณจะสอบถามราคา

จากนั้น ให้คุณเปรียบเทียบราคาที่ขอกับรายได้ประจำปีของร้านค้าเพื่อดูว่าคุณจะได้รับผลตอบแทนประเภทใด สมมุติว่าราคาของร้านอยู่ที่ $100,000 และรายได้เฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ $20,000 นั่นจะเป็นผลตอบแทน 20 เปอร์เซ็นต์ต่อปีจากเงินของคุณ ขั้นต่อไป คุณต้องเลือกซื้อสินค้ารอบๆ และดูว่าผลตอบแทน 20 เปอร์เซ็นต์เป็นสิ่งที่ดีที่สุดที่คุณสามารถหาได้หรือไม่ หาก เป็น เช่นนั้น คุณควรทำการซื้อเท่านั้น คุณควรคิดถึงการเลือกหุ้นของคุณอย่างระมัดระวังเหมือนกับที่คุณเข้าใกล้การซื้อร้านขายยาแห่งนี้

การลงทุนในลักษณะนี้หมายถึงการคิดระยะยาวเช่นเดียวกับนักธุรกิจที่ดี Warren Buffett ต่างจากหลายๆ คนใน Wall Street ที่ชอบถือหุ้นไว้เป็น เวลา นาน นักเก็งกำไรหลายคนค่อนข้างจะให้ผลตอบแทนที่รวดเร็วกว่า 35% แทนที่จะเป็นรายปี ซึ่งรวมกันเป็น 20 เปอร์เซ็นต์ในช่วงสองสามทศวรรษที่ผ่านมา แต่การขายหุ้นก่อนกำหนด จะต้องเสียภาษีกำไรจากการขายหุ้น ซึ่งจะลดผลตอบแทน 35 เปอร์เซ็นต์เหลือเพียง 25 เปอร์เซ็นต์ จากนั้นพวกเขาจะต้องลงทุนใหม่ เสี่ยงกับการลงทุนที่แย่กว่าเมื่อพวกเขาเคลื่อนย้ายเงินไปรอบๆ

การลงทุนในแนวทางของ Warren Buffett หมายถึงผลตอบแทนที่สูงและคาดการณ์ได้ในระยะยาว และโดยส่วนใหญ่ วิธีของ Warren Buffett จะชนะ

คุณควรมองหาบริษัทที่ผูกขาดผู้บริโภค

ตลอดชีวิตการลงทุนของเขา Warren Buffett ได้ระบุธุรกิจที่ยอดเยี่ยมและติดอยู่กับพวกเขาในระยะยาว จาก Coca-Cola ไปจนถึง Hershey's ไปจนถึง Bank of America เขาทำเงินได้หลายครั้ง ในขณะที่หลายคนอาจมองว่าการลงทุนในหุ้นเป็นการพนัน แต่โชคไม่ค่อยเกี่ยวข้องกับความสำเร็จของบัฟเฟตต์ เขาได้เลือกบริษัทที่มีสิ่งหนึ่งที่เหมือนกันมาโดยตลอด สิ่งเหล่านี้เรียกว่า การผูกขาดของผู้บริโภค

การผูกขาดของผู้บริโภคคืออะไรกันแน่? ภาพประกอบที่ดีคือด่านเก็บค่าผ่านทาง หากคุณต้องการข้ามแม่น้ำและไม่ต้องการว่ายน้ำข้ามแม่น้ำหรือใช้เรือ คุณจะต้องใช้สะพาน ผู้ที่เก็บค่าผ่านทางมีการ ผูกขาด ในการ ข้ามแม่น้ำ เว้นแต่จะมีสะพานที่คล้ายกันอยู่ใกล้ ๆ สะพานเก็บค่าผ่านทางจะดึงดูดธุรกิจได้มากที่สุด

เพื่อจะบอกว่าบริษัทใดผูกขาดผู้บริโภคหรือไม่ บัฟเฟตต์ถามตัวเองว่า: เขาสามารถแข่งขันกับธุรกิจได้หรือไม่? ถ้าเงินไม่ใช่อุปสรรค เขาสามารถตั้งคู่แข่งเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดได้หรือไม่? ตัวอย่างเช่น เขาสามารถตั้งคู่แข่งให้กับ Wall Street Journal หรือ Coca-Cola ได้หรือไม่? ในทั้งสองกรณี คำตอบคือไม่ นักลงทุนต่างชื่นชอบ WSJ ของพวกเขา ในขณะที่ร้านกาแฟ ร้านอาหาร หรือร้านหัวมุมใดๆ ก็ตามจะต้องสต็อกโค้กอย่างแน่นอน หาก ไม่ต้องการขายให้ขาดทุน

ผู้คนต่างแต่งงานกับผลิตภัณฑ์ทั้งสองเพราะบางสิ่งที่ Lawrence N. Bloomberg นักศึกษามหาวิทยาลัย John Hopkins เรียกว่าความ ปรารถนาดีของผู้บริโภค ในวิทยานิพนธ์ปี 1938 ของเขา เขาโต้แย้งว่าความปรารถนาดีของผู้บริโภคเกิดขึ้นจากผลิตภัณฑ์ที่เหนือกว่า ความสะดวกสบาย พนักงานที่สุภาพ การโฆษณาที่ยอดเยี่ยม และบางครั้ง ก็เหมือน Coca-Cola ส่วนผสมที่เป็นความลับ ทั้ง Wall Street Journal และ Coca-Cola ต่างผูกขาดผู้บริโภคกันกระสุน

การผูกขาดของผู้บริโภคยังสามารถผลิตผลิตภัณฑ์หรือบริการโดยไม่ต้องพึ่งพาการลงทุนอย่างต่อเนื่องในที่ดิน โรงงานผลิต หรืออุปกรณ์มากเกินไป พวกเขาหลีกเลี่ยงภาษีทรัพย์สินและค่าบำรุงรักษาที่สูงและเก็บเกี่ยวผลกำไรที่มากขึ้นแทน ใช้บุหรี่โคคา-โคลาหรือมาร์ลโบโร เมื่อพวกเขาสร้างโรงงานแล้ว ก็ไม่ต้องปรับปรุงอะไรมาก

ในทางกลับกัน บริษัทที่ต้องการการลงทุนขนาดใหญ่อย่างต่อเนื่องในสินทรัพย์ทางกายภาพ เช่น เจเนอรัล มอเตอร์ส จะต้องเสียค่าใช้จ่ายจำนวนมากซึ่งทำให้ผลกำไรลดลง ในการขยายธุรกิจ จำเป็นต้องสร้างโรงงานผลิตและอุปกรณ์ใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้จะหยุดพวกเขาจากการผูกขาดพื้นที่อย่างสมบูรณ์

บรรทัดล่าง? หากคุณต้องการลงทุนในผู้ชนะรายใหญ่ ให้เลือกการผูกขาดของผู้บริโภค

มีธุรกิจ 3 ประเภทที่ลงทุนได้ดีที่สุด

ดังที่เราเพิ่งค้นพบ การลงทุนที่ดีที่สุดคือการผูกขาดของผู้บริโภค ธุรกิจเหล่านี้เปรียบเสมือนสะพานเก็บค่าผ่านทางที่รวบรวมผลกำไรมหาศาล แต่ ธุรกิจ ประเภท ใดที่ สร้างการผูกขาดของผู้บริโภคได้ดี เมื่อพิจารณาจากพอร์ตการลงทุนของ Warren Buffett แล้ว ก็เป็นไปได้ที่จะแยกแยะธุรกิจสามประเภทที่เหมาะกับแม่พิมพ์

ประการแรกคือธุรกิจที่ ผลิตสินค้าที่เสื่อมสภาพเร็วหรือ หมด เร็ว ธุรกิจเหล่านี้มักจะมีการจดจำแบรนด์ที่ทรงพลัง และผู้ค้ามักจะต้องพกพาหรือใช้ผลิตภัณฑ์ของตนหากต้องการอยู่ในธุรกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อธุรกิจเป็นธุรกิจ เดียว ที่จัดหาผลิตภัณฑ์นั้น ๆ ดังนั้นผู้ค้าปลีกจึงไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องซื้อในราคาที่ผู้ผลิตกำหนด

Coca-Cola เป็นตัวอย่างที่ดีของธุรกิจประเภทนี้ แม้จะมีผู้ลอกเลียนแบบทั้งหมด แต่ก็มี Coca-Cola เพียงแห่งเดียวและสถานประกอบการด้านการดื่มที่ดีทุกแห่งต้องให้บริการ

การลงทุนประเภทที่สองที่บัฟเฟตต์ชอบคือ ธุรกิจการสื่อสาร โดยที่ผู้ผลิตไม่สามารถโฆษณาผลิตภัณฑ์ของตนได้ พวกเขาให้บริการอย่างต่อเนื่องและซ้ำซากซึ่งผู้ผลิตต้องจ่ายต่อไป สิ่งเหล่านี้อาจเป็นเครือข่ายโทรทัศน์ เอเจนซี่โฆษณา หรือสิ่งพิมพ์ เพื่อให้ผลิตภัณฑ์ของตนอยู่ในใจของผู้บริโภค ผู้ผลิตต้องใช้ด่านเก็บค่าผ่านทางของธุรกิจการสื่อสาร

ประเภทที่สามของธุรกิจที่บัฟเฟตต์สนใจคือธุรกิจ ที่ให้บริการผู้บริโภคซ้ำๆ ซึ่งเป็นที่ต้องการ อย่าง ต่อเนื่อง บริการเหล่านี้มักให้บริการโดยคนงานที่ไม่มีทักษะและไม่มีสหภาพแรงงาน ซึ่งได้รับการว่าจ้างเป็นการชั่วคราว ทำให้ต้นทุนต่ำและมีกำไรสูง

ในสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงบริษัทอย่าง ServiceMaster ซึ่งให้บริการแม่บ้าน กำจัดแมลง ทำความสะอาดมืออาชีพ และดูแลสนามหญ้า และ H&R Block ซึ่งช่วยให้ผู้คนได้รับภาษีตามลำดับ ธุรกิจประเภทนี้ เช่นเดียวกับการผูกขาดของผู้บริโภคที่ดีที่สุด ต้องใช้เงินลงทุนเพียงเล็กน้อยเพื่อรักษาผลกำไรให้เข้ามา

คุณควรเรียนรู้ที่จะนึกถึงรายได้ของบริษัทเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนของคุณ

เอาล่ะ ตอนนี้เราจะเพิ่มเทคนิคนิดหน่อย

วิธีหนึ่งที่นักลงทุนประเมินหุ้นคือการดู กำไรต่อหุ้น คุณได้ตัวเลขนี้โดยการหารรายได้ของบริษัทด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว ดังนั้น หากบริษัทมีรายได้ 7.6 พันล้านดอลลาร์ และมีหุ้นที่โดดเด่น 3.98 พันล้านหุ้น คุณจะต้องหาร 7.6 พันล้านด้วย 3.98 พันล้านเพื่อให้ได้กำไรต่อหุ้น 1.91 ดอลลาร์

สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ หากตัวเลขนี้เพิ่มขึ้น ก็เป็นสัญญาณที่ดี เพราะนั่นหมายความว่าบริษัทมีกำไร แต่ถ้ารายได้เหล่านั้นไม่ได้จ่ายเป็นเงินปันผล นักลงทุนส่วนใหญ่จะไม่รู้สึกว่ารายได้เหล่านั้นเป็นธุรกิจของพวกเขา

อย่างไรก็ตาม Warren Buffett ไม่ใช่ นักลงทุนส่วนใหญ่ เขาคิดถึงผลกำไรของบริษัทในลักษณะที่ไม่ธรรมดา ถ้าเขาลงทุนในบริษัทหนึ่ง เขาเชื่อว่ารายได้ของบริษัทเป็น ของเขา ตามสัดส่วนที่เขาเป็นเจ้าของหุ้น ตัวอย่างเช่น ถ้าเขาเป็นเจ้าของ 100 หุ้นของบริษัท และบริษัทมีรายได้ $5 ต่อหุ้น เขาเชื่อว่าเขาเพิ่งได้รับ $500

บัฟเฟตต์เชื่อว่าบริษัทสามารถรักษาผลกำไรและนำกำไรกลับมาลงทุนใหม่ได้ หรือจะจ่ายเป็นเงินปันผลก็ได้ ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด รายได้เหล่านั้นควร เป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้น โดยตรง ด้วยความเชื่อนี้ บัฟเฟตต์จึงมีความสนใจเป็นพิเศษในสิ่งที่ผู้บริหารเลือกจะทำกับรายได้ และหากคุณเป็นนักลงทุนที่จริงจัง คุณก็ควรเช่นกัน

ต่างจากนักลงทุนใน Wall Street หลายคน บัฟเฟตต์ต้องการให้บริษัทรักษารายได้แทนที่จะจ่ายเป็นเงินปันผล เขาให้เหตุผลว่าหากบริษัทจ่ายเงินปันผล ผู้ลงทุนจะต้องเสียภาษีกำไรจากการขายหลักทรัพย์และสูญเสียกำไรบางส่วนไป

ในทางกลับกัน หากธุรกิจสามารถทำกำไรได้กลับมาลงทุนใหม่ และเพิ่ม มูลค่า พื้นฐาน ของบริษัท ก็ควรสะท้อนให้เห็นในราคาหุ้น นักลงทุนสามารถถือหุ้นที่เพิ่มมูลค่าได้ต่อไปอีกหลายปี

นำธุรกิจของบัฟเฟตต์เอง ซึ่งเป็นบริษัทโฮลดิ้งข้ามชาติ Berkshire Hathaway ในช่วงต้นทศวรรษที่แปดสิบ บริษัทซื้อขายกันที่ $500 ต่อหุ้น วันนี้มีมูลค่ามากกว่า 400,000 เหรียญสหรัฐ ต่อหุ้น ! เนื่องจากบัฟเฟตต์สามารถนำกำไรสะสมกลับมาลงทุนใหม่และเพิ่มมูลค่าของบริษัทได้ Berkshire Hathaway ไม่เคยจ่ายเงินปันผลแม้แต่ครั้งเดียว

เนื่องจากรายได้เป็นส่วนสำคัญของการลงทุนของคุณ การมีการจัดการที่น่าเชื่อถือและมีความสามารถจึงเป็นสิ่งสำคัญ หากบริษัทยังคงรักษารายได้ไว้ คุณควรดูว่ามันจ้างพวกเขาอย่างมีกำไรหรือเปลืองเงินพวกเขาด้วยความโง่เขลาราคาแพง หากเป็นอย่างหลัง คุณควรวิ่งหนีจากธุรกิจและหุ้นหนึ่งไมล์

ราคาหุ้นและอัตราผลตอบแทนเป็นเกณฑ์สำคัญในการเลือกลงทุน

ในความคิดของ Warren Buffett ราคาที่คุณจ่ายสำหรับหุ้นเป็นสิ่งสำคัญ

นั่นอาจฟังดูชัดเจน แต่นักลงทุนจำนวนมากลืมสิ่งนี้ และเพียงแค่ซื้อหุ้นในราคาใดก็ได้โดยหวังว่ามูลค่าจะเพิ่มขึ้น เป็นการเก็งกำไรมากกว่าการลงทุน การลงทุนอย่าง Warren Buffett คุณต้องซื้อหุ้นที่ ถูกต้องในราคา ที่ เหมาะสม

เนื่องจากราคาที่คุณจ่ายเป็นตัวกำหนดอัตราผลตอบแทน ตัวอย่างเช่น หากคุณจ่าย $100 สำหรับหุ้นและกำไรต่อหุ้นคือ $20 อัตราผลตอบแทนของคุณคือ 20 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตาม หากคุณจ่าย 200 ดอลลาร์สำหรับหุ้นตัวเดียวกัน อัตราผลตอบแทนของคุณจะลดลงเหลือ 10 เปอร์เซ็นต์ เป็นต้น พูดง่ายๆ คือ ยิ่งราคาหุ้นสูง อัตราผลตอบแทนยิ่งต่ำ และราคาหุ้นยิ่งต่ำ อัตราผลตอบแทนก็ยิ่งสูงขึ้น

สิ่งสำคัญคือคุณต้องซื้อหุ้นเมื่อราคาเหมาะสมกับผลตอบแทนที่คุณต้องการ แต่เพื่อที่จะกำหนดอัตราผลตอบแทน คุณจะต้องสามารถคาดการณ์รายได้ในอนาคตของบริษัทได้อย่างสมเหตุสมผล

ยกตัวอย่างอาชีพการลงทุนของบัฟเฟตต์เอง ในปี 1979 เขาเริ่มซื้อหุ้นในบริษัทชื่อ General Foods รวมแล้วเขาซื้อหุ้น 4 ล้านหุ้นในราคาเฉลี่ย 37 ดอลลาร์ต่อหุ้น

เมื่อมองย้อนกลับไปในอดีตที่ผ่านมา บัฟเฟตต์สามารถเห็นได้ว่ารายได้ต่อหุ้นของ General Foods หรือ EPS เติบโตอย่างต่อเนื่องที่อัตราเฉลี่ยต่อปีที่ 8.7% ตอนที่เขาซื้อหุ้นของบริษัท กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 4.65 ดอลลาร์ ดังนั้น ในปีหน้า หากไม่มีภัยพิบัติร้ายแรง เขาสามารถคาดการณ์ได้อย่างสมเหตุสมผลว่ารายรับของบริษัทจะเพิ่มขึ้นเป็น 5.05 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งหมายความว่าเมื่อเขาจ่าย 37 ดอลลาร์ต่อหุ้น เขาจะได้รับอัตราผลตอบแทนเริ่มต้นที่ 13.6 เปอร์เซ็นต์

ในความเป็นจริง บัฟเฟตต์มักจะระมัดระวังในการคาดการณ์ของเขา: General Foods มีกำไรต่อหุ้นที่ $5.12 แต่การคำนวณของเขาให้ ความคิดที่ดีมากเกี่ยว กับผลตอบแทนที่เขาอาจคาดหวังได้

หากคุณจริงจังกับการเลือกการลงทุนที่ดีที่ให้ผลตอบแทนสูงและสม่ำเสมอ คุณจะต้องพิจารณาราคาหุ้นควบคู่ไปกับ EPS อย่างแน่นอน เป็นสูตรสำคัญ

คุณควรลงทุนในสิ่งที่คุณเข้าใจจริงๆ เท่านั้น

เมื่อ Warren Buffett ถูกถามเกี่ยวกับ Bill Gates เขาจะหลั่งไหลเข้ามาหาผู้ร่วมก่อตั้งของ Microsoft เขาคิดว่าเขาเป็นคนฉลาดและมีความคิดสร้างสรรค์มากที่สุดในโลกธุรกิจ เขาจะบอกว่าไมโครซอฟท์เป็นบริษัทที่ยอดเยี่ยม แต่เนื่องจากซอฟต์แวร์คอมพิวเตอร์ไม่ใช่มือขวา เขาจึงไม่สามารถลงทุนในบริษัทได้ มันไม่อยู่ในสิ่งที่เขาเรียกว่า วงความสามารถของเขา

นี่เป็นความเข้าใจที่สำคัญ เมื่อคุณลงทุน คุณควรเข้าใจว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่ บางทีอาจแตกต่างจากบัฟเฟตต์ตรงที่เทคโนโลยี อยู่ ในแวดวงความสามารถของคุณ ในกรณีนี้ คุณอาจลงทุนใน Microsoft หรือ Apple ได้อย่างสะดวกสบาย ถ้าไม่ คุณควรเริ่มด้วยผลิตภัณฑ์หรือบริการที่คุณคุ้นเคย

ตัวอย่างเช่น คุณสามารถจดสิ่งที่คุณซื้อที่ซุปเปอร์มาร์เก็ต หรือตรวจสอบตู้ห้องน้ำหรือตู้เย็นของคุณ คุณพบอะไรที่นั่น? ร้านอาหารไหนที่คุณกินเป็นประจำ? การลงทุนที่ดีที่สุดของ Warren Buffett ส่วนใหญ่มาจากบริษัทที่สร้างผลิตภัณฑ์ที่เรียบง่ายและเป็นที่นิยม เช่น Gillette, Kraft Foods และ McDonald's

จากนั้น เมื่อคุณพบบริษัทสองสามแห่งที่คุณ "ได้รับ" จริงๆ ก็ถึงเวลาที่จะทำการวิจัยโดยละเอียดเพิ่มเติม มีแหล่งข้อมูลฟรีมากมายที่ช่วยให้คุณอ่านข้อมูลการเงินของบริษัท การจัดการ และเรื่องราวข่าวที่เกี่ยวข้องได้

คุณมักจะอ่านรายงานประจำปีของบริษัทบนเว็บไซต์ของบริษัท หรือคุณสามารถโทรและขอสำเนาได้ คุณสามารถค้นหาข้อมูลทางการเงินที่สำคัญได้ในแหล่งข้อมูล เช่น Value Line และ Moody's ซึ่งสามารถเข้าถึงได้ทางออนไลน์และในสิ่งพิมพ์ จากสิ่งพิมพ์เช่นนี้ คุณสามารถกำหนดเมตริกหลักบางส่วนที่เราได้พูดคุยกันที่นี่ เช่น รายได้ประจำปีและ EPS ซึ่งมีความสำคัญต่อแนวทางการลงทุนของ Warren Buffett

เช่นเดียวกับข้อมูลทางการเงิน การวิจัยการจัดการบริษัทเป็นสิ่งสำคัญ การขุดค้นข่าวเก่าและทำงานนักสืบส่วนตัว ในไม่ช้าคุณควรสร้างภาพที่ดีของพวกเขา หากพวกเขาดูน่าเชื่อถือ มีความสามารถ และมีแนวทางระยะยาวที่มุ่งเน้นผู้ถือหุ้น คุณก็อาจเข้าสู่สิ่งที่ดี ตัวอย่างเช่น พวกเขาทำการตัดสินใจทางธุรกิจอย่างจริงจังในช่วงเวลาที่ยากลำบากหรือไม่? หรือพวกเขาละทิ้งผลกำไรของ บริษัท จากการลงทุนที่ล้มเหลว?

หากคุณพบการผูกขาดของผู้บริโภคที่มีผลิตภัณฑ์ที่คุณ เข้าใจ จริงๆ ซึ่งมีกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น และมีการจัดการที่ดูแข็งแกร่ง คุณอาจพบบางสิ่งที่ Warren Buffet เอง ก็อาจลงทุน คุณพร้อมหรือยังที่จะดำเนินการในขั้นต่อไป

บทสรุป

การลงทุนที่ดีที่สุดคือการผูกขาดของผู้บริโภค เหล่านี้เป็นธุรกิจที่ครองภาคส่วนของตนและให้บริการและผลิตภัณฑ์ที่เป็นที่นิยมและจำเป็น บริษัทเหล่านี้หาได้ไม่ยากอย่างที่คิด – บางบริษัท เช่น Coca-Cola และ Procter & Gamble คุณอาจพบผลิตภัณฑ์ในตู้เย็นหรือตู้ห้องน้ำของคุณ อันที่จริง การลงทุนที่ดีที่สุดของคุณคือการลงทุนที่คุณเข้าใจดีที่สุด

ก่อนที่คุณจะลงทุนในบริษัทหนึ่งๆ คุณควรตรวจสอบว่าหุ้นนั้นมีราคาที่เหมาะสมสำหรับประเภทผลตอบแทนที่คุณต้องการหรือไม่ นอกจากนี้ คุณควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับรายได้ต่อหุ้น เพื่อให้แน่ใจว่าธุรกิจมีผลกำไรอย่างสม่ำเสมอ สุดท้าย ให้คิดเหมือนนักธุรกิจ ไม่ใช่นักเก็งกำไรใน Wall Street