อธิบายการซื้อขายความถี่สูง (HFT) ใน 5 นาทีหรือน้อยกว่า

ทั่วโลก ตลาดหลักทรัพย์เป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุด

บริษัทหลายแห่งซื้อขายหุ้นของตน รวมถึงบุคคล กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และบริษัทขนาดใหญ่ เป็นเรื่องปกติที่จะจินตนาการว่าสถานที่นั้นเต็มไปด้วยผู้ค้าที่มีเสียงดังมาประมูลหุ้น

อย่างไรก็ตาม ความเป็นจริงกลับตรงกันข้าม เราอยู่ในโลกของปัญญาประดิษฐ์ที่งานส่วนใหญ่ของเราทำงานอัตโนมัติโดยคอมพิวเตอร์

ในบทความนี้ เราจะเข้าใจการซื้อขายที่มีความถี่สูงและเหตุใดแนวทางปฏิบัติแบบอัลกอริทึมเหล่านี้จึงได้รับความนิยม

การซื้อขายความถี่สูงคืออะไร?

High-Frequency Trading (HFT) เป็นกระบวนการที่คอมพิวเตอร์ถูกตั้งโปรแกรมให้ซื้อขายเป็นร้อยเป็นพันครั้งต่อวินาทีเพื่อทำกำไรเพียงเล็กน้อยเมื่อเวลาผ่านไป

แม้ว่าความจริงแล้วเราเชื่อว่าการกระทำนั้นดำเนินการโดยเทรดเดอร์ผู้เชี่ยวชาญ แต่สิ่งเหล่านี้คือเครื่องมือการซื้อขายอัตโนมัติ ธุรกรรมการซื้อขายเกือบ 80% เกิดขึ้นระหว่างคอมพิวเตอร์ HFT ที่ได้รับการตั้งโปรแกรมอย่างชาญฉลาดเพื่อให้ได้ผลกำไรอย่างสม่ำเสมอ

HFT ทำกำไรได้สำหรับบริษัทการค้าหลายแห่งที่ใช้เทคโนโลยีอย่างระมัดระวังโดยการทดลองกับอัลกอริทึมของพวกเขาในสถานการณ์ต่างๆ ของตลาด คอมพิวเตอร์เหล่านี้มีหลายขนาด แต่คอมพิวเตอร์ที่เป็นที่ถกเถียงกันนั้นมาพร้อมกับอัลกอริธึมการซื้อขายความถี่สูงที่ซับซ้อน

โดยทั่วไป เทรดเดอร์ที่มีการดำเนินการด้วยความเร็วสูงจะชนะมากกว่าเทรดเดอร์ทั่วไป HFT เป็นสนามเด็กเล่นที่จำเป็นสำหรับการซื้อขายคำสั่งซื้อที่มีมูลค่าการซื้อขายสูงซึ่งสร้างผลกำไรมากมายดีกว่าที่มนุษย์จะทำได้

จากการสำรวจ HFT ต่อไป เรามาทำความเข้าใจสิ่งที่เกิดขึ้นเบื้องหลังกันดีกว่า

หมายเหตุ : ข้อมูลที่เขียนในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น และจะไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน ไม่ควรเข้าใจว่าเนื้อหาเป็นคำแนะนำและเราขอแนะนำให้ปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงิน/ที่ปรึกษาก่อนตัดสินใจใดๆ

HFT ทำงานอย่างไร?

ตอนนี้คุณรู้แล้วว่าการซื้อขายความถี่สูงคืออะไร การทำความเข้าใจว่าอัลกอริทึมเหล่านี้ทำงานอย่างไรก็ง่ายขึ้น

ตามชื่อ ความถี่สูงหมายถึงการซื้อขายจำนวนมาก อาจเป็นแสน หลายพัน หรือหลายล้านหุ้นที่ดำเนินการในเสี้ยววินาที

ตัวอย่างเช่น หากคุณเป็นผู้ซื้อขายระหว่างวันที่มีประสบการณ์ คุณจะซื้อขายกี่ครั้งในหนึ่งชั่วโมงหรือทั้งวัน แม้ว่าคุณจะเร็วมาก แต่คุณก็ไม่มั่นใจที่จะทำการซื้อขายมากกว่าสองสามครั้ง ใช่ไหม?

ตรงกันข้าม ระบบ HFT สามารถทำการซื้อขายได้เป็นร้อยเป็นพันต่อวินาที นั่นคือเหตุผลที่สถาบันและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้ระบบการซื้อขายของ Algo เพื่อทำการซื้อขายเนื่องจากมนุษย์ไม่สามารถทำได้ด้วยตนเอง

นี่เป็นการเปิดห้องสำหรับหัวข้อใหม่ที่เราจะตรวจสอบทันที – กลยุทธ์ !

กลยุทธ์การซื้อขายความถี่สูง

การซื้อขายความถี่สูงนั้นเกี่ยวกับความเร็วและกลยุทธ์ กลยุทธ์ HFT ที่รู้จักกันดี ได้แก่ การซื้อขายเก็งกำไรดัชนี การซื้อขายความผันผวน อิงตามข่าว กลยุทธ์มหภาคทั่วโลก ฯลฯ

ดัชนีการซื้อขายเก็งกำไร

Arbitrage เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่พยายามทำกำไรจากความแตกต่างของราคาระหว่างดัชนีตลาดตั้งแต่สองดัชนีขึ้นไป

ขึ้นอยู่กับความแตกต่างของราคา การซื้อขายโดยอนุญาโตตุลาการอาจเกิดขึ้นระหว่างดัชนีเดียวกันที่ซื้อขายในสองการแลกเปลี่ยนหรือระหว่างตราสารตลาด เช่น ETF และออปชันที่ติดตามการเคลื่อนไหวของดัชนี

กลยุทธ์มาโครระดับโลก

กลยุทธ์ระดับมหภาคทั่วโลกดำเนินการโดยกองทุนเฮดจ์ฟันด์และสถาบันการลงทุนตามสภาวะเศรษฐกิจโดยรวมทั่วโลก ตามสถานการณ์ทางการเงินทั่วโลก สถาบันเหล่านี้สร้างสถานะซื้อและขายในตราสารทุน สกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดฟิวเจอร์ส และพันธบัตร

กองทุนเฮดจ์ฟันด์สร้างกลยุทธ์ระดับมหภาคระดับโลกโดยการวิเคราะห์และคาดการณ์ตามเหตุการณ์สำคัญทางการเมือง

ตัวอย่างเช่น กองทุนเฮดจ์ฟันด์อาจสร้างสถานะขายในตลาดหลักทรัพย์และนำเงินไปลงทุนในประเทศที่มีเศรษฐกิจกำลังเติบโต หากเห็นว่าเศรษฐกิจของประเทศนั้นกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย

กลยุทธ์ตามข่าว

ต่อไปนี้คือตัวอย่างของกลยุทธ์ความถี่สูงตามข่าวซึ่งใช้ได้ดีในตลาดความเชื่อมั่นที่อ่อนแอ

HFT ได้รับการออกแบบในลักษณะที่พวกเขามองหาคำหลักเชิงลบที่เกี่ยวข้องกับหุ้นทั่วอินเทอร์เน็ต

ตัวอย่างเช่น หากจู่ๆ อัลกอริทึมเริ่มได้รับคำหลัก เช่น การฉ้อโกง การโกง และข้อกล่าวหาในระหว่างหรือหลังเวลาทำการ ตลาดจะกระตุ้นการซื้อขายชอร์ตโดยอนุมานว่าอาจมีข่าวร้ายออกมา

ในทำนองเดียวกัน เมื่อ HFT พบคำหลักทางการเงินที่เป็นบวก เช่น การอนุมัติจากธนาคาร การขึ้นราคา และการเพิ่มขึ้น พวกเขาจะเริ่มเปิดคำสั่งซื้อขายเพื่อติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดก่อนที่ข่าวจะออก

ตอนนี้เราจะตรวจสอบว่ากลยุทธ์เหล่านี้ส่งผลต่อตลาดหุ้นโดยรวมอย่างไร

HFT ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นอย่างไร?

การซื้อขายอัลกอริทึมเรียกว่าการซื้อขายความถี่สูง (HFT)

ในหน่วยมิลลิวินาที คอมพิวเตอร์สามารถกำหนดรูปแบบตลาดและดำเนินการตามคำสั่งที่ตั้งโปรแกรมไว้โดยอัตโนมัติเพื่อซื้อและขายตราสาร เมื่อการซื้อขายดำเนินการเร็วขึ้นและปริมาณการซื้อขายสูงขึ้นอย่างมาก HFT จะเพิ่มการแข่งขันในตลาด ด้วยสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น สเปรดของ Bid-Ask จึงลดลง ซึ่งนำไปสู่ตลาดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

ในตลาดการเงิน นักลงทุนรายย่อยค้าขายเพราะพวกเขามั่นใจในความซื่อตรงของสถาบันและกระดานตลาดหลักทรัพย์

อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ของการซื้อขายแบบอัลกอริทึมสร้างความผันผวนของตลาดที่ผิดปกติ เช่น Flash Crash การขาดความมั่นใจในตลาดทำให้นักลงทุนอนุรักษ์นิยมบางคนละทิ้งพวกเขา

ส่วนประกอบของการซื้อขายความถี่สูง

การดำเนินการซื้อขายตามความถี่สูงเป็นส่วนสุดท้ายของกลยุทธ์ทั้งหมด ส่วนที่ท้าทายคือการรวมกลยุทธ์ที่ตัดสินใจแล้วเข้ากับอัลกอริทึมแบบบูรณาการที่จะวางคำสั่งซื้อและขายในนามของคุณ

ต่อไปนี้เป็นองค์ประกอบพื้นฐานในการสร้างระบบการซื้อขาย Algo ที่มีประสิทธิภาพ:

#1. โปรแกรมเมอร์

คุณต้องมีโปรแกรมเมอร์ที่มีทักษะสูงเพื่อสร้างระบบการซื้อขาย พวกเขาควรมีความรู้อย่างครอบคลุมเกี่ยวกับตลาดหุ้น คำสั่งซื้อและขาย และวิธีการทำงานของตลาดหลักทรัพย์ กลยุทธ์ที่ดีกว่าคือการจ้างผู้ที่ทำงานอย่างครอบคลุมในการสร้างซอฟต์แวร์การซื้อขาย

#2. ภาษาโปรแกรม

C++ เป็นตัวเลือกภาษาโปรแกรมที่ต้องการมากที่สุดสำหรับการสร้างระบบการซื้อขาย เนื่องจาก C และ C++ เป็นภาษาที่ซับซ้อน วิศวกรอาจเปลี่ยนไปใช้ภาษาที่ง่ายกว่า เช่น Python เพื่อให้เขียนโค้ดได้ง่ายขึ้นและประเมินโครงสร้างการซื้อขายของ Algo

#3. ระบบเครือข่าย

ข้อกำหนดสำหรับการเชื่อมต่อเครือข่ายและการอนุญาตในการเข้าถึงบัญชีซื้อขายสำหรับการวางคำสั่งซื้อ

#4. ข้อมูลการตลาด

เข้าถึงฟีดตลาดหุ้นเพื่อวิเคราะห์ข้อมูลและคว้าโอกาสในการส่งคำสั่งซื้อขายที่มีความถี่สูง

#5. การทดสอบย้อนหลัง

วิธีทดสอบระบบก่อนที่จะเปิดตัวในตลาดจริงเมื่อสร้างเสร็จแล้ว ตลอดจนโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็น

#6. ข้อมูลทางประวัติศาสตร์

ขึ้นอยู่กับความซับซ้อนของอัลกอริทึม ข้อมูลประวัติอาจมีให้สำหรับการทดสอบย้อนหลัง

ประโยชน์

• ปรับปรุงสภาพคล่อง: HFT ปรับปรุงส่วนต่างราคาเสนอซื้อ ซึ่งจะช่วยปรับปรุงสภาพคล่องโดยรวมในตลาด
• ใช้ความไร้ประสิทธิภาพ: ด้วย HFT คุณมีโอกาสสูงที่จะทำกำไรในเวลาเพียงเศษเสี้ยววินาที ไม่สามารถทำได้ด้วยกระบวนการแบบแมนนวล
• การ ซื้อขายโดยอนุญาโตตุลาการ: HFT คอยค้นหาการซื้อขายหุ้นในการแลกเปลี่ยนต่างๆ และเปิดสถานะซื้อ/ขายเพื่อดึงกำไรจากสคริปต์ดังกล่าว
• อัลกอริทึมการซื้อขายตามข่าว: HFT ให้อิสระในการซื้อขายตามข่าวและจับการเคลื่อนไหวของตลาดเชิงรุกโดยไม่ต้องใช้อารมณ์ ในทางกลับกัน มนุษย์มีความสงสัยและละเว้นจากการเทรดเมื่อมีข้อสงสัย

เช่นเดียวกับมืออาชีพ HFT มาพร้อมกับข้อเสียมากมาย และนี่คือตัวอย่างบางส่วน

ข้อเสีย

• ต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานสูง: เนื่องจาก HFT ใช้อัลกอริทึมขั้นสูง ต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านไอทีจึงสูงเช่นกัน หมายความว่ามีเพียงสถาบันการเงินขนาดใหญ่ เช่น ธนาคารเพื่อการลงทุน นักลงทุนสถาบัน และกองทุนเฮดจ์ฟันด์เท่านั้นที่สามารถจ่ายเทคโนโลยีเหล่านี้ได้ ไม่ใช่นักลงทุนรายย่อย
• กลยุทธ์ที่ทำให้เข้าใจผิด: HFTs ล้นตลาดด้วยคำสั่งปลอมโดยไม่มีความตั้งใจที่จะดำเนินการตามคำสั่งที่วางไว้ ทันทีที่ราคาถึงระดับหนึ่ง คำสั่งเหล่านี้จะถูกยกเลิก ส่งผลให้เกิดการหยุดทำงาน การฝ่าวงล้อมปลอมหรือการพังทลาย เป็นต้น
• Zero Sum Game: หากมีเพียงสถาบันขนาดใหญ่เท่านั้นที่สามารถฝึก HFT ได้ แล้วพวกเขาจะทำเงินจากใคร? คำตอบคือนักลงทุนรายย่อยและรายย่อย เท่ากับว่าสถาบันยักษ์ใหญ่มักเอาเงินออกจากกระเป๋าเรา

ตอนนี้ เราจะสำรวจแหล่งข้อมูลที่ดีที่สุดสำหรับการเรียนรู้การซื้อขายที่มีความถี่สูง

แหล่งเรียนรู้

ข้อกังวลทั่วไปที่คุณอาจพบคือ – จะเข้าใจการซื้อขายความถี่สูงได้อย่างไร หรือจะเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ HFTs ได้อย่างไร?

วิธีการง่ายๆ คือการสร้างรากฐานที่มั่นคงสำหรับตัวแบบ หลังจากครอบคลุมและทำความเข้าใจพื้นฐานแล้ว การหลีกเลี่ยงการอภิปรายเกี่ยวกับตัวเลขที่ซ้ำซากจำเจจะง่ายขึ้น

หนังสือที่จำเป็นสำหรับการซื้อขายความถี่สูงที่เราพบคือ:

การพัฒนาระบบการซื้อขายความถี่สูง

หากคุณเป็นนักพัฒนาซอฟต์แวร์ที่มีทักษะการเขียนโปรแกรมที่ดี หนังสือการพัฒนาระบบการซื้อขายความถี่สูงคือตัวเลือกที่เหมาะสม ช่วยให้คุณสร้างและเพิ่มประสิทธิภาพระบบการซื้อขายความถี่สูงโดยใช้ Java, C++ และ Python

ดูตัวอย่าง	ผลิตภัณฑ์	คะแนน	ราคา
	การพัฒนาระบบการซื้อขายความถี่สูง: เรียนรู้วิธีใช้การซื้อขายความถี่สูงจาก...		$44.99	ซื้อในอเมซอน

หนังสือเล่มนี้จะนำคุณไปสู่การแนะนำ HFT อย่างต่อเนื่องเพื่อสร้างระบบการเทรดของคุณด้วยความช่วยเหลือของภาษาโปรแกรม HFT แบบดั้งเดิม เช่น C++ และ Java ต่อไป คุณจะได้เรียนรู้วิธีใช้ Python เพื่อให้ได้ประสิทธิภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นด้วยความมั่นใจ

โดยรวมแล้ว เป็นหนังสือสำหรับวิศวกรซอฟต์แวร์ที่ต้องการเรียนรู้ด้านเทคนิคของ HFT และต้องการสร้างระบบที่มีเวลาแฝงต่ำเป็นพิเศษ

อัลกอริทึมและการซื้อขายความถี่สูง (คณิตศาสตร์ การเงิน และความเสี่ยง)

หนังสืออัลกอริทึมและการซื้อขายความถี่สูงเขียนขึ้นสำหรับผู้ใช้คณิตศาสตร์ระดับสูงที่เข้าใจแคลคูลัสและปัญหาการเขียนโปรแกรมแบบไดนามิก

ดูตัวอย่าง	ผลิตภัณฑ์	คะแนน	ราคา
	อัลกอริทึมและการซื้อขายความถี่สูง (คณิตศาสตร์ การเงิน และความเสี่ยง) โดย...		$122.99	ซื้อในอเมซอน

คุณจะได้รับตัวอย่างมากมายในทุกบท และบทส่วนใหญ่จะสรุปด้วยการจัดแสดงการประยุกต์ใช้ข้อมูลการซื้อขายที่เหมือนจริง เนื่องจากเป็นหนังสืออนุพันธ์ขั้นสูง คุณจึงต้องมีวุฒิภาวะทางคณิตศาสตร์เพื่อทำความเข้าใจตัวอย่าง

ทั้งหมดเกี่ยวกับการซื้อขายความถี่สูง

All About High-Frequency Trading พูดถึงการใช้อัลกอริธึมคอมพิวเตอร์เพื่อทำความเข้าใจกิจกรรมทางการตลาด ดำเนินการซื้อขาย และสร้างผลกำไรในเวลาไม่กี่วินาที

ดูตัวอย่าง	ผลิตภัณฑ์	คะแนน	ราคา
	ทั้งหมดเกี่ยวกับการซื้อขายความถี่สูง (All About Series)		$20.13	ซื้อในอเมซอน

หนังสือจะช่วยให้คุณเข้าใจว่าตลาดใดเหมาะสำหรับ HFT กลยุทธ์อัลกอริทึมที่เทรดเดอร์ความถี่สูงใช้ ความเสี่ยง และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่กำลังจะเกิดขึ้นในการซื้อขายความถี่สูง

การซื้อขายความถี่สูง: คู่มือปฏิบัติสำหรับกลยุทธ์อัลกอริทึมและระบบการซื้อขาย

ด้วยคะแนนเฉลี่ย 3.2 ดาวเต็ม 5 การซื้อขายความถี่สูงโดย Irene Aldridge เป็นฉบับแรกที่เรียนรู้การซื้อขายด้วยอัลกอริทึมความถี่สูง

ดูตัวอย่าง	ผลิตภัณฑ์	คะแนน	ราคา
	การซื้อขายความถี่สูง: คู่มือปฏิบัติสำหรับกลยุทธ์อัลกอริทึมและระบบการซื้อขาย		$44.99	ซื้อในอเมซอน

หนังสือเล่มนี้ครอบคลุมแง่มุมที่สำคัญของ HFT และความสำคัญจากมุมมองทางธุรกิจซึ่งเป็นรากฐานสำหรับการพัฒนาระบบการซื้อขาย คุณยังจะได้รับแนวคิดสั้นๆ เกี่ยวกับกระบวนการวิเคราะห์หลังการซื้อขาย เช่น เมตริกประสิทธิภาพที่สำคัญและการประเมินการซื้อขาย

การซื้อขายความถี่สูงโดย Irene Aldridge – ฉบับที่ 2

หนังสือ High-Frequency Trading โดย Irene Aldridge เป็นฉบับปรับปรุงของหนังสือที่กล่าวถึงข้างต้น ช่วยให้คุณสร้างรากฐานที่มั่นคงสำหรับการเรียนรู้ HFT ในฉบับพิมพ์ครั้งแรก

ดูตัวอย่าง	ผลิตภัณฑ์	คะแนน	ราคา
	การซื้อขายความถี่สูง		$58.29	ซื้อในอเมซอน

ฉบับที่สองอธิบายถึงการพัฒนาทางเทคโนโลยีล่าสุดที่ช่วยให้ HFTs สามารถพัฒนาประสิทธิภาพที่ดีขึ้นในการจัดการกลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงและปกป้องข้อมูลในตลาดที่ไม่แน่นอน

นอกจากนี้ยังมีกลยุทธ์และเครื่องมือการซื้อขายความถี่สูงต่างๆ สำหรับการสร้างระบบ HFT ที่มีประสิทธิภาพ

การซื้อขายความถี่สูงและทฤษฎีความน่าจะเป็น (รายงานทางวิทยาศาสตร์ของมหาวิทยาลัย East China Normal)

หนังสือเรื่อง High-Frequency Trading and Probability Theory เป็นเนื้อหาเกี่ยวกับการถือ HFT และการวิเคราะห์กราฟทางเทคนิคเป็นวิทยาศาสตร์ เป็นการอ่านที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการตรวจสอบประสิทธิภาพของการวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยใช้ทฤษฎีของกระบวนการสุ่มแบบอยู่กับที่

ดูตัวอย่าง	ผลิตภัณฑ์	คะแนน	ราคา
	การซื้อขายความถี่สูงและทฤษฎีความน่าจะเป็น (รายงานทางวิทยาศาสตร์ของมหาวิทยาลัย East China Normal)		$85.00	ซื้อในอเมซอน

ผู้เขียนหนังสือเล่มนี้ยังเปิดเผยวิธีสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านไอทีสำหรับการสร้างอัลกอริทึมการซื้อขายความถี่สูงและการได้รับเก็งกำไรจากตลาดการเงิน

คำสุดท้าย

การซื้อขายความถี่สูงกำลังได้รับความนิยมมากขึ้น และบริษัทซื้อขายยักษ์ใหญ่จำนวนมากกำลังพัฒนาซอฟต์แวร์ขั้นสูงเพื่อช่วยเหลือตนเอง แม้ว่าจะเป็นกระบวนการที่น่าสนใจ แต่ก็มีความเสี่ยงในระดับหนึ่ง

ตอนนี้ หากคุณได้ยินเกี่ยวกับการซื้อขายความถี่สูงในครั้งต่อไป คุณจะรู้ว่ามันคืออะไร และผู้เข้าร่วมตลาดต่างๆ ใช้ HFT เพื่อประโยชน์ของตนอย่างไร

จากนั้น คุณสามารถดู API ตลาดหุ้นที่ดีที่สุด