Когда инсайдерская торговля стала незаконной?

Инсайдерская торговля существует с момента появления фондового рынка, но только недавно она стала незаконной. Фактически, закон, запрещающий инсайдерскую торговлю, был принят только в 1980-х годах. Несмотря на этот закон, некоторые лица по-прежнему используют инсайдерскую информацию в своих интересах. Тюрьма бывшего генерального директора EnronДжеффри Скиллинга — один из самых известных случаев инсайдерской торговли.В этой статье мы обсудим, когда инсайдерская торговля стала незаконной.

Что такое инсайдерская торговля?

Инсайдерская торговля — это когда человек торгует ценными бумагами, такими как акции, на основе информации, недоступной для общественности. Он стал незаконным в 1934 году с принятием Закона о ценных бумагах и биржах. Этот закон был создан для регулирования рынка ценных бумаг и обеспечения предоставления инвесторам полной и точной информации для принятия обоснованных решений. Инсайдерская торговля может включать покупку или продажу акций на основе инсайдерской информации, использование конфиденциальной информации для получения преимущества перед другими трейдерами или информирование других о конфиденциальной информации. В случае поимки преступникам грозит крупный штраф и тюремное заключение.

Когда инсайдерская торговля стала незаконной?

Инсайдерская торговля стала незаконной в Соединенных Штатах после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) приняла правила в 1934 году. До этого инсайдерская торговля не регулировалась и не контролировалась какими-либо федеральными законами, что позволяло руководителям корпораций и другим лицам иметь внутреннее представление о корпоративной деятельности. покупать и продавать акции на основе информации, недоступной для общественности.

Однако в 1934 году Конгресс принял Закон о фондовых биржах, в соответствии с которым была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам, а корпоративным инсайдерам было запрещено торговать существенной непубличной информацией. В дополнение к Закону о фондовых биржах Конгресс также принял Закон о санкциях в отношении инсайдерской торговли от 1984 года, который увеличил максимальное гражданское наказание за нарушения в отношении инсайдерской торговли с двукратного до трехкратного размера полученной прибыли или предотвращенных убытков.Это было сделано для дальнейшего противодействия инсайдерской торговле.

С тех пор SEC активно расследовала случаи инсайдерской торговли. В некоторых случаях лица, признанные виновными в нарушении законов об инсайдерской торговле, подвергались уголовному преследованию и тюремному заключению.

Роль Комиссии по ценным бумагам и биржам

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отвечает за регулирование финансовых рынков, в том числе за соблюдение законов об инсайдерской торговле. Инсайдерская торговля была незаконной до создания SEC, но агентство уточнило правила и усилило правоприменительные меры, когда оно появилось.

С момента своего создания SEC активно расследовала и преследовала в судебном порядке случаи инсайдерской торговли. Тюрьма бывшего генерального директора Enron Джеффри Скиллинга — одно из самых громких дел, связанных с инсайдерской торговлей, связанной с его ролью в компании в 2001 году. Помимо штрафа в размере 45 миллионов долларов, он получил 24-летний тюремный срок. Этот случай подчеркнул важность работы SEC по защите инвесторов и сдерживанию потенциальных правонарушителей.

Как изменился закон с течением времени?

Законы об инсайдерской торговле значительно изменились с тех пор, как инсайдерская торговля стала незаконной. Первоначально законы об инсайдерской торговле в значительной степени не регулировались и полагались на принцип справедливости для защиты инвесторов от неправомерного использования существенной непубличной информации. По мере того, как фондовый рынок рос, а новые технологии позволяли совершать более быстрые и частые транзакции, Конгресс принял меры для защиты инвесторов от недобросовестных трейдеров.

Первым законом, устанавливающим уголовную ответственность за инсайдерскую торговлю, был Закон о фондовых биржах 1934 года, который предписывал всем корпоративным инсайдерам, таким как директора и должностные лица, раскрывать информацию о любых сделках, которые они совершают с ценными бумагами своей компании. Затем SEC расширила эту концепцию Законом о санкциях в отношении инсайдерской торговли от 1984 года, который создал прецедент для вынесения гражданско-правовых санкций за нарушения.

В 1988 году Конгресс принял Закон о борьбе с инсайдерской торговлей и мошенничеством с ценными бумагами, который внес поправки в Закон 1934 года, добавив уголовные санкции за инсайдерскую торговлю и другое мошенничество с ценными бумагами. Этот акт также создал частный повод для иска, чтобы инвесторы, пострадавшие от инсайдерской торговли, могли подать иск о возмещении ущерба.

С тех пор SEC продолжает обновлять и уточнять свои правила в отношении инсайдерской торговли. В 2000 году Комиссия установила Регламент FD, запрещающий выборочное раскрытие существенной информации компаниями. Этот регламент требует, чтобы компании раскрывали всю существенную информацию таким образом, чтобы она была доступна для общественности одновременно. Кроме того, Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей от 2010 года усилил полномочия SEC по преследованию нарушителей законов об инсайдерской торговле и ввел более строгие наказания для тех, кто был признан виновным.

Эволюция законов об инсайдерской торговле привела к тому, что лица, торгующие непубличной информацией, несут ответственность за свои действия. Это защищает инвесторов от недобросовестной практики, обеспечивая честность и прозрачность рынков.

Какое будущее может быть?

Когда дело доходит до инсайдерской торговли, будущее может быть неопределенным. Хотя законы действуют уже довольно давно, правила и положения постоянно меняются, поскольку новые технологии и методы связи облегчают торговцам участие в незаконной деятельности. По мере развития технологий законодатели и регулирующие органы должны продолжать адаптировать законы, чтобы не отставать от этих изменений. Кроме того, меры по обеспечению соблюдения законов стали более строгими, поскольку последствия участия в инсайдерской торговле серьезны и могут включать в себя крупные штрафы или даже тюремное заключение.

Заключение

Инсайдерская торговля долгое время была спорной практикой и была объявлена ​​незаконной с момента принятия Закона о фондовых биржах 1934 года. Этот закон, который был в значительной степени вызван крахом фондового рынка в 1929 году, сделал незаконной торговлю акциями корпоративными инсайдерами на основе непубличной информации. . С тех пор SEC продолжает совершенствовать и обеспечивать соблюдение правил инсайдерской торговли, чтобы защитить инвесторов и обеспечить целостность рынков. Несмотря на то, что в отношении того, что представляет собой незаконную инсайдерскую торговлю, все еще существуют серые зоны, закон строго соблюдается, и лица, уличенные в его участии, подвергаются суровым наказаниям. Итак, когда инсайдерская торговля стала незаконной? Ответ — 1934 год, когда был принят Закон о фондовых биржах.