Что такое маркет-мейкер и почему он важен?

Акциям, ценным бумагам и другим активам нужны рынки, чтобы перейти от продавцов к покупателям. А для обеспечения ликвидности рынка, когда, например, предложение превышает спрос, необходим посредник. Именно здесь в дело вступает маркет-мейкер, готовый купить или продать акции или ценные бумаги в любое время и получить доход от разницы в цене.

Но что такое маркет-мейкер? Читайте дальше, чтобы узнать, как они ведут бизнес и стабилизируют рынок.

Определение и значение маркет-мейкера

Термин «маркет-мейкер» относится к компании — обычно банку или брокерской конторе — или к физическому лицу, готовому покупать и продавать акции или ценные бумаги в любое время. Это означает, что они являются крупными трейдерами, которые выступают в качестве посредников между продавцами и покупателями.

Маркет-мейкеры регулярно обновляют цены, по которым они готовы торговать, и суммы ценных бумаг, которые они готовы продать или купить по этим ценам. Таким образом, они обеспечивают бид при покупке и аск при продаже, а значит, получают доход от спреда бид-аск.

Кроме того, маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность, поскольку спрос может не сразу удовлетворить предложение потенциального покупателя, когда продавец объявляет о продаже акций или ценных бумаг. Таким образом, они помогают обойти несоответствие между предлагаемыми активами и активами, пользующимися спросом, выступая в роли создателей рынка.

Кто может выступать в роли маркет-мейкера?

Маркет-мейкерами могут быть фирмы-члены биржи ценных бумаг и индивидуальные участники, также называемые местными жителями.

Что такое ценные бумаги и акции?

Прежде чем двигаться дальше, давайте определимся с акциями и ценными бумагами, так как это то, чем занимаются маркет-мейкеры.

Ценные бумаги – это финансовые активы, доступные для торговли. Они бывают в виде собственного капитала, долга и производных инструментов.

• Акции — это акции, разделенные между акционерами компании. А именно, акции приносят доход своим владельцам, известный как дивиденды, но их стоимость имеет тенденцию расти или падать.
• Долги включают банкноты и облигации, выпущенные в целях сбора денег.
• Производные включают фьючерсы и опционы.

Понимание создания рынка

Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность финансовых рынков, так как торгуют опционами — контрактами, дающими им право покупать и продавать на фондовой бирже в течение определенного периода времени. Но как именно они обеспечивают бесперебойную торговлю?

Типы трейдинга

Обратите внимание, что маркет-мейкеры могут проводить основную или агентскую торговлю. Первое делается для их собственной выгоды, а второе делается от имени их клиента. Таким образом, они берут на себя риск участия в основной торговле, чтобы заработать больше. С другой стороны, агентская торговля устраняет опасности в случае рыночных волнений, но также снижает потенциальную прибыль.

Как маркет-мейкеры котируют биды, аски и объемы

Маркет-мейкеры всегда готовы торговать не менее чем 100 акциями любых акций всякий раз, когда они появляются на финансовом рынке. И каждый из них указывает цены, по которым он готов купить или продать гарантированное количество акций, будучи обязанным всегда указывать обе цены для своих сделок.

Как правило, маркет-мейкеры имеют акции и ценные бумаги в своем инвентаре, потому что они покупают их у продавцов по котируемым ценам, независимо от того, доступен ли потенциальный покупатель. Затем, получив заявку на покупку, маркет-мейкеры продают эти активы. И это то, что по сути является созданием рынка акций и ценных бумаг.

Таким образом, маркет-мейкеры опционов обеспечивают глубину обмена опционами наряду с ликвидностью рынка. Покупка акций и ценных бумаг при низком спросе делает их доступными всякий раз, когда появляется заинтересованный покупатель. В целом, без маркет-мейкеров было бы совершено меньше транзакций.

Но что произойдет, если цена активов упадет до того, как трейдер их продаст? В агентской торговле маркет-мейкер получает компенсацию от клиентов за акции, цена которых падает. Однако, если маркет-мейкер выбрал основную торговлю, он должен уметь предсказывать, насколько хорошо пойдут акции, поскольку он берет на себя весь риск.

Пример маркет-мейкера

Допустим, продавец продал 1000 акций маркет-мейкеру, который купил их по цене 10 долларов, что является ценой предложения на данный момент. Когда появляется покупатель, желающий купить всю акцию, маркет-мейкер продает эти 1000 акций за 10,1 доллара, что является котируемой ценой продажи. Таким образом, посредник зарабатывает 100 долларов за эту конкретную транзакцию, что в данном случае является спредом спроса и предложения.

Конечно, в сделках может участвовать гораздо меньше акций и меньшая разница между ценами покупки и продажи. Тем не менее, маркет-мейкеры могут заработать солидные суммы, совершая ряд мелких сделок.

Почему важны маркет-мейкеры?

Маркет-мейкеры могут влиять на цены ценных бумаг на основе спроса и предложения. Поскольку они могут контролировать количество ценных бумаг на конкретном рынке, они могут корректировать цену:

• Увеличение стоимости недооцененных акций и
• Снижение стоимости переоцененных акций.

В чем разница между маркет-мейкером и брокером?

В отличие от маркет-мейкеров, брокеры связывают покупателей и продавцов, получая комиссию за сделки, которые они делают возможными. Это означает, что брокеры упрощают торговлю активами как для покупателей, так и для продавцов. Другое отличие состоит в том, что они никогда не покупают и не продают акции для себя.

И наоборот, маркет-мейкеры создают среду, в которой инвесторы участвуют в торговле ценными бумагами и могут торговать в свою пользу.

Вывод

В соответствии со всем, что мы обсуждали до сих пор, мы можем определить маркет-мейкера как юридическое лицо (компанию или частное лицо), обеспечивающее безопасность и фондовый рынок на финансовых рынках. Они являются посредниками между продавцами и покупателями, получая доход от разницы цен покупки/продажи.

Более того, маркет-мейкеры позитивно влияют на рынок посредством:

• Обеспечение безупречного движения активов от продавцов к покупателям путем хранения этих активов в их запасах в то время, когда спрос не соответствует предложению, и
• Контроль цен путем уменьшения переоцененных и увеличения недооцененных запасов.

В конечном счете, маркет-мейкеры зарабатывают деньги, участвуя в:

• Агентская торговля, которая предлагает более высокую безопасность, но в некоторой степени ограничивает доход, или
• Основная торговля, которая может быть более прибыльной, но сопряжена со значительными деловыми рисками из-за крайне нестабильного характера рынка.