Как выгодно торговать опционами?

Слишком часто люди сожалеют об упущенных привлекательных инвестиционных возможностях.

Но о принятых рисках и деньгах, которые могут исчезнуть в мгновение ока, никогда не упоминается. Перспектива богатства слишком хороша.

Вместо того, чтобы ставить свои сбережения на рискованные ставки, эта статья покажет вам, как управлять своими рисками. Вместо того, чтобы побеждать шансы, вы научитесь следовать тренду. Вы не станете миллионером за одну ночь, но если вы будете осторожны, вы можете найти способ постоянно увеличивать свой доход: торговать опционами на акции.

В конце концов, рынок всегда побеждает, и вы можете не получать прибыль каждый раз. Но, используя эти инструменты, вы сведете свои потери к минимуму.

Торговля опционами на акции может быть очень прибыльной

Представьте, что вы только что вышли на пенсию после плодотворной карьеры преподавателя. На протяжении многих лет вам удавалось откладывать крупицы своей ежемесячной зарплаты на свой пенсионный счет. К настоящему времени ваши пожертвования превратились в респектабельные сбережения в размере 150 000 долларов.

Но вот в чем дело: у вас большие планы на пенсионные годы. Вы хотите путешествовать по миру, останавливаться в модных отелях и, возможно, даже погасить ипотеку. Так как же увеличить свой доход?

Ваша первая мысль — акции. Затем вы вспоминаете, как ваш племянник рассказывает о деньгах, которые он зарабатывает, занимаясь чем-то, что называется торговлей опционами . Кажется, он всегда побеждает. Почему бы не попробовать?

Ваш племянник прав в одном: вы можете зарабатывать деньги, торгуя опционами. Но, как и любое вложение, оно сопряжено с риском. Чтобы понять, о чем именно идет речь, давайте определимся, из чего состоят опционы.

Официально опцион на акции представляет собой разновидность соглашения, называемого опционным контрактом . Это дает вам право купить или продать акции по определенной цене в будущем, фактически не будучи обязанным покупать эти акции.

Вы, вероятно, знакомы с тем, как работают акции. Если вы покупаете одну акцию Microsoft за 10 долларов, вы владеете крошечной частью Microsoft. Если цена акций Microsoft поднимется до 15 долларов и вы продадите свою акцию, вы вернетесь домой с неплохой прибылью в 5 долларов.

Но если цена акции упадет до 1 доллара и вы ее продадите, вы потеряете разницу: 9 долларов. Если бы у вас было 100 акций для начала, вам потребуется 1000 долларов авансом. И если рынок пойдет вниз, вы потеряете 900 баксов.

При покупке опционов вам не обязательно покупать базовые акции. И по сравнению с торговлей акциями вам не нужно столько денег для старта: один опционный контракт контролирует 100 акций. Цены – или надбавки – по этому контракту могут составлять всего несколько долларов.

Допустим, вы покупаете опционный контракт на Microsoft по цене 10 долларов за акцию. Если цена акции достигает 15 долларов, вы имеете право купить 100 акций Microsoft по более ранней цене ( цене реализации) и продать их по более высокой рыночной цене. Таким образом, вместо прибыли в 5 долларов вы будете сидеть на 500 долларов. Если цена упадет до 1 доллара, вы потеряете только то, что заплатили за премию.

Звучит здорово — схема быстрого обогащения, которая действительно работает! Что возможно могло пойти не так?

Понимание того, как работают опционы, жизненно важно для минимизации рисков.

На самом деле, в предыдущем сценарии многое могло пойти не так.

Многие начинающие трейдеры, стремящиеся быстро заработать, до сих пор путают опционы с акциями. Вместо покупки 50 акций они случайно покупают 50 опционов.

Помните: один опцион контролирует 100 акций. Таким образом, при сделке по 5000 акций будет получено 50 опционов. Вы можете разориться, но в противном случае вы потеряете несколько сотен или несколько тысяч долларов.

И в этом заключается одна из самых больших опасностей торговли опционами. Если вы не будете осторожны и не знаете, какой суммой рискуете, прежде чем войти в сделку, вы можете потерять большую часть своих сбережений в течение нескольких часов или даже минут.

Когда вы покупаете и продаете акции с целью получения прибыли, ваши решения зависят от того, в каком направлении, по вашему мнению, движется цена. Цены на акции могут повышаться или понижаться, и для каждой возможности существует тип опциона.

Допустим, Apple анонсирует свою новую модель iPhone. Вы уверены, что это будет хит, и цена акций Apple взлетит до небес. Но есть одна проблема: вы не можете быть уверены на 100 процентов. Что, если выйдет отчет, раскрывающий технический недостаток? Это было бы катастрофой для курса акций.

Таким образом, вместо того, чтобы рисковать своими с трудом заработанными деньгами, вы покупаете опцион колл . Если новый iPhone безупречен, а цена акций действительно растет, вы можете купить 100 акций Apple по цене до объявления. Или вы можете продать опцион кому-то другому, кто хочет купить эти более дешевые акции. По мере роста цены акции растет и цена вашего колл-опциона.

Вариант второго типа немного сложнее; это включает в себя пари против рынка. Если вы покупаете акции по 10 долларов, а их стоимость падает до 1 доллара, вы мало что можете с этим поделать. Вы можете продать их и сократить свои потери или подождать, пока стоимость акций вернется к более высокому уровню.

Но скажем, вы думаете — вы знаете — цена акций резко упадет. Вы по-прежнему можете зарабатывать деньги, покупая опцион пут . Это дает вам право, но не обязательство, продавать акции Apple по определенной цене — например, 5 долларов, даже если цена акций упадет до 1 доллара.

Для наших целей здесь мы сосредоточимся на колл-опционах.

В отличие от акций, все опционы истекают

Теперь, когда вы лучше разбираетесь в опционах колл и пут, вам, возможно, не терпится приступить к работе. Это кажется достаточно простым, если вы не путаете акции с опционами и отслеживаете деньги, подвергающиеся риску в каждой сделке.

Но есть еще одно ключевое различие между акциями и опционами, которое влияет на вашу прибыль — или убытки — с течением времени.

Когда вы покупаете акцию, у вас есть выбор: продолжать торговать или держать ее в долгосрочной перспективе. Например, вы можете купить 50 акций Google и уйти. Взять отпуск. Вступите в клуб вязания.

По вашему возвращению, если компания все еще существует, ваши акции останутся там. Однако всякий раз, когда вы покупаете опцион, часы начинают тикать.

Жизнь быстротечна, как и варианты. В тот момент, когда вы покупаете опцион, вы решаете, когда он обесценится. Срок действия большинства опционов истекает в третью пятницу каждого месяца в 16:00 по восточному времени. Вы также можете выбрать еженедельные или ежеквартальные даты истечения срока действия.

Что бы вы ни выбрали, знайте: чем дальше до истечения срока действия, тем дороже будет стоимость опциона. По мере приближения к этой дате цена, по которой вы можете продать опцион, быстро снижается. Времени для резких изменений в цене акций остается меньше, поэтому опцион становится менее привлекательным.

Вот почему некоторые люди теряют деньги на опционах, даже если они правильно предсказывают рынок. Чрезвычайно рискованно ждать, чтобы продать или закрыть опционную позицию непосредственно перед истечением ее срока. Хотя цена базовой акции может быть выше, премия, которую вы получаете, может быть меньше, чем вы заплатили.

Рассмотрим этот сценарий. Рыночная цена одной акции Netflix составляет 20 долларов, но вы подозреваете, что в ближайшие пару недель она превысит 25 долларов. Итак, вы покупаете один колл-опцион, срок действия которого истекает через месяц, и платите за него 10 долларов. Ваш план состоит в том, чтобы продать опцион, дающий кому-то право купить 100 акций по цене 20 долларов — цене исполнения. Так что ждите, смотрите и слушайте.

Проходит четырнадцать дней, и Netflix торгуется на уровне около 18 долларов. Вы теряете надежду. Затем, за два дня до истечения срока действия вашего колл-опциона, ваши молитвы услышаны: цена акции достигает 25 долларов. Кто-то покупает ваш опцион, но из-за того, что срок его действия истекает так скоро, премия упала всего до 2 долларов.

Здесь вы сделали правильный прогноз, но все равно получили чистый убыток.

Определите самые прибыльные акции с помощью Тестовой торговой стратегии

Риски и сложности, связанные с торговлей опционами, могут быть пугающими. Но при правильном управлении опционы могут стать отличным способом увеличить ваш доход или сбережения.

В некоторых случаях, например, в азартных играх на скачках, вам не разрешается менять ставку после того, как прозвенит стартовый звонок.

Вместо этого вы делаете ставку на лошадей, которые, по вашему мнению, войдут в тройку лучших. Если вы правы, вы выиграете немного денег. И если вы ошибаетесь, вы теряете деньги, которые поставили.

Что, если бы вы могли избежать такого риска?

Если бы вы могли, скажем, сделать ставку в середине гонки, вы, вероятно, выигрывали бы чаще, верно? Хотя это не разрешено в большинстве скачек, вы можете делать это при торговле опционами, используя так называемую тестовую торговую стратегию .

Значит, вы не гадалка — и это нормально. Вместо того, чтобы пытаться предсказать будущее, вы можете использовать виртуальные торговые инструменты для проверки теории направлений, в которых движутся акции.

Виртуальная торговля, также известная как бумажная торговля, использует фальшивые деньги для практики покупки и продажи акций и опционов. Торговля на бумаге — это не просто отличный способ освоить основы; используется в сочетании с реальной торговлей, это может избавить вас от многих проблем и потерянных денег.

Стратегия тестовой торговли поможет вам подготовиться к торговому дню, определить, за какими акциями следует следить, и решить, в какие дни лучше не торговать. Ведь не каждый день хорош для торговли.

Для начала вам необходимо настроить тестовый торговый счет. Если у вас уже есть брокер, есть большая вероятность, что у него есть собственная смоделированная торговая платформа. Если нет, есть много других бесплатных, например, на веб-сайте Investopedia.

После того, как ваша тестовая учетная запись будет запущена, самое время создать свой список наблюдения . Это список акций и других ценных бумаг, таких как ETF или биржевые фонды, за которыми вы будете ежедневно следить на своем компьютере или смартфоне.

В свой список наблюдения вы должны добавить SPY , который является биржевым символом SPDR S&P 500 ETF Trust. Ваш список также должен включать QQQ — траст Invesco QQQ; промышленный индекс Доу-Джонса или DJIA ; и индекс Standard & Poor's 500, также называемый SPX или S&P 500.

Теперь, когда у вас есть эти ETF в вашем списке для отслеживания общих тенденций фондового рынка, пришло время добавить в него отдельные акции. Мы узнаем, как в следующем разделе.

Добавляйте отдельные акции в свой список наблюдения. Затем начните тестовую торговлю

Когда дело доходит до вашего списка наблюдения, акции, которые вы добавляете, должны соответствовать нескольким критериям. Помните, что это компании, акции или опционы которых вы рассматриваете для покупки и продажи.

Эти акции должны стоить не менее 50 долларов за акцию и должны быть среди наиболее активно торгуемых акций на рынке. Они должны храниться во взаимных фондах, индексах, банках и хедж-фондах. Мощный список наблюдения содержит множество очень успешных компаний, таких как Apple, Amazon, IBM, Mastercard, Netflix или Tesla.

Ваш список должен держаться подальше от потенциально рискованных инвестиций, а также таких активов, как американские депозитарные расписки или АДР, которые нельзя продать или обменять на наличные без значительного снижения стоимости.

После того, как вы загрузили тестовый торговый счет выбранными вами списками наблюдения, вы можете начать совершать свои первые тренировочные сделки.

Прежде чем откроется реальный рынок и начнется торговля в 9:30 утра по восточному времени, потратьте несколько минут, чтобы подготовить тестовый торговый счет и настроить параметры. Обычно торговые симуляторы предоставляют вам несколько бумажных денег, с которыми можно поиграть — убедитесь, что на вашем бумажном счету есть не менее 100 000 долларов, чтобы можно было покупать множество различных акций без ограничений.

Примерно за 30 минут до открытия рынка проверьте котировки акций в своем списке наблюдения. Они дадут вам представление о том, как может развиваться рынок. Акции Mastercard выросли на один пункт — доллар — или на один процент? А Тесла?

Вам не разрешается покупать опционы до открытия рынка, поэтому вместо этого разместите ордер на тестовом торговом счете на покупку 100 акций каждой акции. Это должен быть рыночный ордер , что означает, что вы платите текущую цену акции, когда ваш ордер будет выполнен, в 9:30 утра или позже.

Независимо от того, решите ли вы сосредоточиться на движении доллара или процентах, это вопрос предпочтений. Ваш приоритет — найти выигрышные акции.

Наконец, к любым акциям, которые значительно подскочили на премаркете, следует относиться с осторожностью: только потому, что цена акции подскочила на восемь или девять процентов, не означает, что она продолжит расти.

Как только фондовый рынок откроется, ваша работа будет заключаться в том, чтобы внимательно следить за акциями, которые меняют направление или не поспевают за ним. Вскоре настоящие победители объявятся.

Выберите выигрышные акции после открытия фондового рынка

Часы бьют 9:30 утра, и гонка началась. Внимательно отслеживая купленные акции на своем торговом счете, вы можете начать отделять зерна от плевел в режиме реального времени.

Заманчиво увлечься акробатикой утренних трендов: одни акции вырастут, другие упадут, а некоторые вообще не будут сильно двигаться. По мере того, как утро будет прогрессировать, настоящие победители выявятся с более стабильной прибылью.

На этом этапе терпение имеет решающее значение, но вы также должны знать, на что обращать внимание. Так что же делает победителя, в любом случае?

Общая философия торговли акциями заключается в том, чтобы покупать дешево и продавать дорого. Реальность показывает, что это невероятно сложно осуществить, и такие чудеса времени редко можно воспроизвести.

Вместо этого, обнаружив неуклонно растущие акции в течение первого часа с помощью стратегии тестовой торговли, вы можете получить более скромную прибыль, покупая дорого и продавая дороже. Если к полудню явные победители не появляются, вполне приемлемо принять решение прекратить торговлю в течение дня.

Вы должны быть в состоянии точно определить, по крайней мере, одного или двух победителей, отрывающихся от остальной части пакета. В некоторые дни вырастает до шести-семи. Теперь вы можете начать покупать звонки на тестовом торговом счете.

Мы собираемся использовать стратегию, называемую зондированием с пятью звонками . Для любой выигрышной акции купите пять колл-опционов. Цена опциона колл должна быть ниже рыночной цены базовой акции — это называется прибылью в деньгах . Наблюдая за этими коллами и соответствующими им акциями, мы можем увидеть, кто из первых победителей продолжит, ну, в общем, выигрывать.

Для любого из этих опционов, стоимость которых продолжает расти, купите еще пять коллов по цене или по текущей рыночной цене. Если эти коллы также приносят прибыль — от 100 до 300 долларов — вы готовы оставить свой торговый симулятор в пользу высшей лиги и купить колл-опционы в реальной брокерской конторе.

Используйте правило пяти минут для управления рисками при торговле реальными опционами

Прежде чем покупать какие-либо колл-опционы на каждую выигрышную акцию на своем реальном брокерском счете, необходимо выполнить последнюю проверку.

На данный момент вы оставили бумажный торговый счет и собираетесь использовать — и рисковать — своими собственными деньгами. Если вы не расставите все точки над i и не поставите крестики, вас могут ждать очень дорогие сюрпризы. Сюрпризы могут быть захватывающими, но не тогда, когда они связаны с потерей больших сумм денег.

Вот где вступает в действие правило пяти минут . Выполняя шаги, перечисленные в этом методе, перед каждой сделкой, вы можете перепроверить, все ли в порядке, прежде чем нажимать клавишу Enter.

Лучшая часть об этом? Это займет всего пять минут, так что вы, вероятно, не пропустите ни одного рыночного колебания, которое изменит вашу жизнь.

Если вы новичок, лучше ограничиться одной-двумя позициями, то есть опционами, которые еще не проданы и не использованы, за раз. В противном случае легко потерять счет тому, сколько открытых позиций находится в игре. После того, как вы решили, какую позицию открыть, вы можете приступить к выполнению правила пяти минут.

Во-первых, изучите мелкий шрифт, окружающий опцию. Это означает проверку даты экспирации и цены исполнения. Вся эта информация находится в цепочке опций . У многих трейдеров здесь возникают проблемы: если вы заключаете 100 колл-контрактов, когда вы имели в виду только десять или один, у вас проблемы.

Затем проверьте цену спроса и предложения, которая является самой высокой ценой, которую заплатит покупатель, и самой низкой ценой, которую примет продавец. Это также находится в цепочке опций. Если спред между спросом и предложением слишком велик — это означает, что между ними слишком большой разрыв — найдите другую акцию для торговли. Слишком сложно совершить прибыльную сделку, если цены покупки и продажи слишком далеки друг от друга.

Третий шаг — убедиться, что вы размещаете лимитный ордер, а не рыночный ордер. Напомним, что мы разместили рыночный ордер на тестовом торговом счете. Это было только для отслеживания цен на акции. На вашем реальном счете очень рискованно покупать акции по рыночной цене. Вместо этого лимитный ордер позволяет указать цену, которая должна быть где-то между ценой покупки и продажи.

Наконец, просмотрите графики акций в последний раз, чтобы убедиться, что ваши первоначальные наблюдения по-прежнему верны.

Вы всегда можете потратить пять минут, особенно если это удержит вас от спешки в проблемной сделке из-за ошибки по невнимательности.

Продолжайте управлять рисками после торговли опционом

В этот момент вы определили выигрышную акцию, имеющую восходящий тренд, и купили колл-опцион. Конечно, как и любая инвестиционная стратегия, стратегия тестовой торговли также имеет риски.

Акция могла пройти все ваши тесты. Возможно, она пережила ваши проверки из пяти звонков и, благодаря контрольному списку правил пяти минут, все готово.

Вот правда: вы можете провести все тесты в мире, и все еще есть шанс, что ваши выигрышные акции изменят направление. Даже эксперты иногда выбирают не те акции.

Вы можете надеяться на лучшее, но будьте готовы к худшему.

Торговля опционами не для сентиментальных. Вы купили выигрышный колл-опцион, но если что-то пойдет не так, вам нужен план выхода. Здесь в игру вступают два инструмента – временные стопы и стоп-лоссы .

Слишком часто даже самые добросовестные трейдеры теряют деньги, отвлекаясь после совершения сделки.

Если вы устанавливаете временную остановку для своей сделки, вы выбираете конкретное время для автоматической продажи опциона — с прибылью или убытком. Это может быть через полчаса, или вы можете решить оставить его на ночь. Таким образом, вы можете либо зафиксировать прибыль, либо убедиться, что 100 долларов убытков не превратятся в 500 долларов в течение дня.

Другой вариант – установить стоп-лосс. Вместо того, чтобы полагаться на определенное время, стоп-лосс запускает автоматическую продажу, как только цена опциона достигает определенного предела. Например, если вы не хотите терять более 50 долларов на опционной сделке, стоп-лосс убережет вас от более глубоких убытков, даже если вы находитесь на прогулке или в продуктовом магазине, когда начинается распродажа.

Какой из них использовать — временной стоп или стоп-лосс — решать вам.

Теперь, когда у вас есть колл-опцион и вы задействовали механизмы безопасности, остается последний шаг в вашем торговом дне. Когда рынок закрывается, и вы готовы выключить компьютер, найдите несколько минут, чтобы оценить дневные сделки. Делайте заметки о своих успехах и неудачах. Какие сделки прошли хорошо? Почему? На каких сделках вы потеряли деньги? Ведя эти записи, вы можете учиться на своих ошибках и победах и стать более опытным трейдером опционов.

Вывод

Торговля опционами может быть очень прибыльной, но легко совершить ошибку по невнимательности. Многие люди теряют деньги, торгуя опционами, потому что не понимают, как именно это работает.

Используя тестовую торговую стратегию, вы можете определить, какие акции приносят наибольшую прибыль каждый день. Если вы исследуете победителей с помощью виртуальной торговли и используете правило пяти минут, чтобы избежать ошибок по невнимательности перед каждой сделкой, вы будете оснащены инструментами для торговли опционами с целью получения прибыли, не рискуя своими сбережениями.