Всепогодный портфель Рэя Далио: распределение активов, исторические данные и многое другое

Наличие диверсифицированного инвестиционного портфеля, способного справиться со всеми экономическими условиями, жизненно важно, если вы хотите стать успешным инвестором.

Вместо того, чтобы просто разделить свой портфель между акциями и облигациями, исходя из вашего возраста или допустимого риска, вы можете рассмотреть возможность использования портфеля All Weather от Рэя Далио.

Эта инвестиционная стратегия дает вам доступ к сырьевым товарам и золоту, в результате чего ваш портфель работает иначе, чем традиционный портфель акций и облигаций во время бычьего и медвежьего рынков.

Кто такой Рэй Далио и что такое всепогодный портфель?

Рэй Далио — инвестор-миллиардер, который в настоящее время управляет Bridgewater Associates, крупнейшим в мире хедж-фондом. Он является одним из самых уважаемых инвесторов этого поколения, наряду с легендарным Уорреном Баффетом.

Кроме того, Далио является автором нескольких книг по инвестициям. Сюда входят Принципы серия, которая может быть полезной для новых и опытных инвесторов.

Успешные хедж-фонды эффективно определяют возможности роста. Они также отлично снижают риски, чтобы не потерять всю прибыль от инвестиций.

Инвестиционная стратегия All Weather, которую иногда называют паритетом риска, предлагает способ извлечь выгоду из периодов роста. Однако потенциальная прибыль от инвестиций не так сильна, как у агрессивных портфелей, полностью состоящих из акций, во время бычьих рынков.

В то же время эта стратегия распределения может переносить приступы инфляции и рецессии с минимальными потерями по сравнению с широким рынком.

С этим портфелем вы не просто будете зарабатывать деньги в периоды экономического роста. Зарабатывать деньги во время экономического спада можно даже на дивидендном доходе.

По сути, он настроен для работы с различными рыночными условиями.

Распределение активов для всепогодного портфеля

Если вы хотите следовать тому же методу распределения активов, что и Рэй Далио, всепогодная стратегия предложит вам инвестировать в акции, облигации (включая облигации, привязанные к инфляции) и высоколиквидные альтернативные активы.

Одни и те же рекомендации по процентам отчислений применяются ко всем инвесторам вместо того, чтобы ориентироваться на ваш возраст или толерантность к риску.

Кроме того, потенциальный процентный риск снижается, потому что у вас более диверсифицированный портфель.

Существует пять различных классов активов и рекомендуемое распределение активов.

Это включает:

• Акции США: 30%
• Долгосрочные казначейские облигации США: 40%
• Среднесрочные казначейские облигации США: 15%
• Товары: 7,5%
• Золото: 7,5%

На первый взгляд, относительно низкая подверженность акциям снижает ваш потенциал роста во время бычьего рынка акций. Тем не менее, товарный фонд и золото могут превзойти акции во время инфляции или рецессии.

Среднесрочные и долгосрочные казначейские облигации имеют более высокую доходность, чем краткосрочные облигации. Хотя цены на акции фонда облигаций могут упасть во время распродажи, вы все равно получаете пассивный доход от процентов по облигациям.

Эта стратегия существенно отличается от сбалансированного портфеля 60/40 (60% акций и 40% облигаций), который популярен среди пенсионеров и не склонных к риску инвесторов, желающих достичь паритета рисков.

С помощью этой стратегии вы больше подвержены влиянию облигаций (включая облигации, привязанные к инфляции), избегая при этом сопутствующей волатильности акций. Он также может обеспечить больший доступ к облигациям, чем портфель из трех фондов.

Имейте в виду, что этот несколько нетрадиционный инвестиционный подход не дает вам прямого доступа к иностранным акциям или корпоративным облигациям инвестиционного уровня.

В качестве примечания, разговор с консультантом по инвестициям или финансовым консультантом может быть хорошей идеей, чтобы убедиться, что вы принимаете правильные инвестиционные решения для вашей финансовой ситуации.

Как создать всепогодный портфель

В настоящее время для среднего инвестора не существует готовых ETF или взаимных фондов стратегии All Weather. В результате вы должны создать свой собственный инвестиционный портфель, чтобы практиковать эту инвестиционную философию.

К счастью, вы можете легко инвестировать в распределение All Weather Portfolio через индексные фонды и отраслевые ETF, используя бесплатные приложения для инвестирования.

Например, вам не нужно покупать физическое золото, вместо этого вы можете приобрести золотой ETF. Однако вы можете предпочесть держать слитки или фактически владеть драгоценным металлом, а не торговать фьючерсной ценой на золото.

Эти различные инвестиции могут иметь низкую комиссию за управление и доступны у большинства брокеров.

В зависимости от ваших вариантов инвестиций в онлайн-брокерство, вы можете сначала рассмотреть эти средства.

Примечание: все фонды расположены в алфавитном порядке. Проявите должную осмотрительность, сравнив эти средства и другие средства, доступные на вашей инвестиционной платформе.

Брокерские компании для создания вашего всепогодного портфеля

При создании всепогодного портфеля вам необходимо использовать брокерские услуги. Вот несколько лучших вариантов, которые могут помочь вам с вашим портфолио.

М1 Финанс

M1 Finance может быть самым простым онлайн-брокером, чтобы сделать свой собственный всепогодный портфель. Это бесплатное брокерское обслуживание позволяет вам назначать целевое распределение для каждого фонда.

Затем приложение для инвестирования использует динамическую перебалансировку для поддержания целевых показателей распределения, когда вы инвестируете новые деньги.

Если вы хотите, чтобы эта инвестиционная идея была частью вашего портфеля, вы можете построить несколько инвестиционных пирогов. Таким образом, вы можете инвестировать оставшиеся деньги в отдельные акции или индексные фонды.

Минимальные инвестиции составляют 100 долларов США для налогооблагаемых счетов и 500 долларов США для IRA с налоговыми льготами. После вашего первого депозита минимальная инвестиция составляет всего 25 долларов США для покупки дробных акций недораспределенных средств.

Общественный

Публичные позволяют покупать дробные акции с шагом в 1 доллар. Вы можете предпочесть это инвестиционное приложение, поскольку оно не принимает оплату за поток заказов (PFOF), что может быть скрытой комиссией за инвестиции.

К сожалению, двумя потенциальными недостатками этого приложения являются отсутствие IRA и передовых инструментов исследования.

Вы не будете нести многие из традиционных комиссий, которые вы будете платить с известными брокерскими конторами, но вы можете рассчитывать на оплату криптовалютных транзакций, закрытие своего счета или получение бумажных выписок.

Традиционные онлайн-брокерские компании

Вы также можете приобрести желаемые средства у традиционных онлайн-брокеров, таких как Schwab, Fidelity или Vanguard.

Эти три брокерские компании могут предоставить инструменты углубленного исследования и практическую поддержку клиентов, которых нет во многих приложениях для микроинвестирования. Вы также можете открыть облагаемые налогом брокерские и пенсионные счета с налоговыми льготами.

Каждая брокерская компания имеет свои уникальные особенности и минимальные инвестиции.

Если вы используете устаревшую брокерскую компанию, рассмотрите возможность сравнения ETF и взаимных фондов, которые они предоставляют.

Коэффициенты расходов фонда могут быть конкурентоспособными, но минимальные инвестиции для взаимных фондов могут быть ниже, чем для версии ETF. Если это так, у вас не будет неинвестированных денежных средств, если минимальная инвестиция составляет всего 1 доллар.

Всепогодный портфель против S&P 500

Одной из лучших лакмусовых бумажек для определения того, работает ли стратегия All Weather Portfolio, является сравнение ее инвестиционной эффективности с S&P 500.

Можно ли обыграть фондовый рынок с помощью All Weather Portfolio?

Не всегда, но стратегия фонда All Weather превосходила S&P 500 с 2007 по 2015 год. Однако она отставала от S&P 500 с 2015 по 2021 год, что также оказалось впечатляющим бычьим рынком для акций.

Всепогодный портфель превзошел рынок во время Великой рецессии с 2008 по 2009 год.

Затем разрыв в производительности начал сокращаться после 2012 года, когда закончился медвежий рынок. S&P 500 восстановился и в конечном итоге достиг новых исторических максимумов.

Вот лучшая и худшая годовая доходность для тестового диапазона (2007-2021):

Примечание. Визуализатор портфеля использовался для получения этих результатов обратного тестирования для гипотетических первоначальных инвестиций в размере 10 000 долларов США с января 2007 года по апрель 2022 года.

В то время как всепогодному портфелю не хватает взрывной прибыли, которую вы можете получить, в основном инвестируя в акции роста, он обеспечивает более эффективное управление рисками портфеля. Только потеря около 11% вместо 37% за год может быть менее стрессовой для инвесторов, не склонных к риску.

Стратегия фонда All Weather может обеспечить большую защиту от убытков, чем традиционное распределение активов по акциям и облигациям. Например, эта стратегия может превзойти S&P 500, поскольку инфляция остается вблизи максимумов поколений (время покажет).

Однако более молодые инвесторы с высокой толерантностью к риску могут захотеть больше вкладываться в акции роста с большей потенциальной долгосрочной прибылью.

С 2007 по 2021 год средняя годовая доходность S&P 500 была примерно на 2% выше, несмотря на отставание во время Великой рецессии.

Положительные и отрицательные стороны портфолио для любых погодных условий

Вот преимущества и недостатки включения всепогодного портфеля в вашу инвестиционную стратегию.

Плюсы

Это лучшие причины, чтобы перевести хотя бы часть вашего портфеля на эту стратегию распределения.

Диверсификация

Эта портфельная стратегия предлагает доступ к акциям и товарам, которые могут обеспечить рост портфеля во время бычьих рынков и периодов инфляции. Облигации и золото могут помочь управлять рисками, сохраняя богатство в медвежьи времена.

Низкая волатильность

Хотя эта инвестиционная стратегия включает в себя волатильные активы, такие как акции, золото и сырьевые товары, 55-процентная доля облигаций может обеспечить стабильность и фиксированный доход. Не склонные к риску инвесторы оценят снижение вероятности быстрых и крутых потерь.

Получайте регулярные дивиденды

Ваши вложения в облигации могут приносить регулярные дивиденды даже во время медвежьего рынка или рецессии. Это может улучшить ваши финансы, помогая вам получать пассивный доход.

Простая настройка

Одна и та же рекомендация по распределению применяется ко всем инвесторам. Вам нужно только периодически перебалансировать свои активы, чтобы предотвратить дрейф портфеля.

Минусы

Это недостатки и потенциальные риски использования метода инвестирования в любую погоду.

Низкая зависимость от акций роста

Распределение 30% на акции означает, что инвесторы стратегии All Weather с меньшей вероятностью превзойдут рынок или сравняются с ним во время бычьего рынка.

Высокое распределение облигаций

Более молодые инвесторы могут зарабатывать больше в долгосрочной перспективе, применяя более агрессивную стратегию, владеющую не менее 70% акций. Несмотря на дополнительную волатильность, акции имеют более стабильный потенциал роста, чем фиксированный доход от облигаций.

Потенциально низкая доходность облигаций

Текущая доходность облигаций может не превысить инфляцию, а это означает, что у вас будет отрицательная реальная доходность. В результате фактического роста вашего портфеля может оказаться недостаточно для достижения ваших пенсионных целей.

Отсутствие воздействия на иностранные акции или корпоративные облигации

Вы не будете напрямую инвестировать в корпоративные облигации инвестиционного уровня или зарубежные компании. Другие стратегии занимают второстепенные позиции в этих классах активов, чтобы получить общий доступ к рынку акций и облигаций.

Часто задаваемые вопросы

Если вы все еще сомневаетесь в выборе этой стратегии, эти вопросы помогут вам решить, подходит ли она вам.

Резюме

Всепогодный портфель может быть привлекательной стратегией для инвестирования, если у вас консервативная или умеренная устойчивость к риску и вам нужно решение, способное выдержать любые экономические условия.

Вы по-прежнему можете получать прибыль от инвестиций в акции в периоды экономического роста, но ваш портфель будет более стабильным во время медвежьего рынка.

Тем не менее, вы должны чувствовать себя комфортно, когда облигации являются вашей основной позицией. Не склонные к риску инвесторы, которые хотят сохранить богатство и избежать волатильности рынка, получат наибольшую выгоду от этой стратегии.

С другой стороны, молодым инвесторам, которым до выхода на пенсию остается несколько десятков лет, следует в первую очередь подумать об инвестировании в акции. Несмотря на то, что они по своей сути более рискованны, они могут помочь вам заработать больше денег в течение вашей инвестиционной карьеры.