Execuția comercială: definiție și cum funcționează

Execuția tranzacției este procesul de îndeplinire a unui ordin de cumpărare sau vânzare de valori mobiliare. Cu toate acestea, brokerajul dvs. poate trata valorile mobiliare în mai multe moduri și trebuie să înțelegeți acest proces pentru a vă asigura că este îndeplinit interesul dvs.

După ce plasați o comandă de tranzacționare cu active, brokerul dvs. trebuie să obțină acest ordin pe piață. În timp ce plasarea unei comenzi este imediată, aceasta nu se finalizează instantaneu. Brokerul dumneavoastră are diferite opțiuni pentru completarea ordinului, ceea ce determină succesul tranzacției.

În primul rând, cum funcționează execuția comercială?

Să ne uităm la un exemplu: dacă plasați o comandă la brokerajul dvs. pentru a vinde 100 de acțiuni cu un preț de piață de 30 USD, brokerul dvs. poate direcționa această comandă către un creator de piață care oferă 30,5 USD per acțiune. În acest caz, ați creat un spread de 50 USD. Prețul pentru care vindeți acțiunile dvs. este cu 50 USD mai mare decât prețul acțiunilor listate și vă vindeți acțiunile pentru o sumă totală de 3.050 USD. Rețineți că, în funcție de tipul tranzacției, costurile de execuție vor fi diferite. Va trebui să deduceți comisioanele de broker și să plătiți market maker-ului. De asemenea, comenzile plasate online vor avea mai puține costuri implicate. Din fericire, odată cu progresele în tehnologia comunicațiilor, mai mulți oameni își pot permite servicii de broker online.

Cum completează un broker comanda?

Ordinele de piață sunt unul dintre cele mai comune tipuri de ordine comerciale. Acestea urmează să fie executate cât mai curând posibil la cel mai bun preț posibil. Ordinele limită sunt executate atunci când activul vizat atinge un preț stabilit. Acest lucru scade probabilitatea de executare, deoarece ordinul nu va fi completat dacă prețul stabilit nu este îndeplinit. Astfel de acțiuni necesită mai mult timp și efort din partea brokerului, astfel încât taxa lor va fi mai mare. Din nou, tranzacțiile comerciale pot fi procesate manual sau electronic.

Comanda la podea

Brokerii pot plasa o comandă direct la bursa de valori (de exemplu, Bursa de Valori din New York) sau la o piață de valori regională, care uneori percepe o taxă pentru executarea unui ordin. Procesarea comenzilor la nivel poate dura timp, deoarece brokerii le execută manual la nivelul bursei.

Al treilea Market Maker

Dacă brokerul dvs. nu este membru al bursei, ceea ce înseamnă că nu are acces la bursa de valori, vă va direcționa comanda către o firmă membră. Acest lucru implică costuri suplimentare și vor exista, de asemenea, stimulente pentru ca brokerul să prefere anumiți creatori de piață față de alții, ceea ce ar putea să nu fie în interesul dvs.

Piața OTC

Un broker direcționează ordinele către un anumit market maker pentru a le executa. Cu toate acestea, nu toate activele sunt listate la burse, dar le puteți tranzacționa în continuare. În schimb, aceste valori mobiliare sunt tranzacționate „over-the-counter”, iar ordinele sunt executate direct între cei care cumpără și vând, fără intermediari.

Rețeaua de comunicații electronice (ECN)

De asemenea, comenzile pot fi executate automat, fără comisioane mari sau timp pierdut. Computerul va potrivi rapid comenzile de cumpărare și vânzare; ECN-urile sunt utilizate în principal cu ordine limită. Oferă siguranță față de volatilitatea prețului acțiunilor și este o alegere bună pentru tranzacționarea după orele de program. Pe de altă parte, datorită prețului setat al acțiunilor, ordinele pot dura mai mult pentru a fi onorate.

Internalizarea

Dacă brokerajul dvs. are un inventar al acțiunilor pe care doriți să le cumpărați sau să le vindeți, comanda dvs. poate fi direcționată pentru execuție internă. Brokerajul va câștiga bani în plus pe spread-ul de licitație-cere. Această opțiune va funcționa în mod favorabil pentru brokerul dvs., dar probabil că nu veți obține cel mai bun preț de execuție disponibil.

Efectuarea celei mai bune execuții

Brokerii sunt obligați să ofere clienților lor cea mai bună execuție disponibilă prin evaluarea comenzii plasate și căutarea celei mai bune oferte și oferte de pe piață. Ar putea exista o șansă de a îmbunătăți prețul listat, iar brokerii sunt obligați prin lege să profite de astfel de oportunități de tranzacționare. Totuși, acesta nu este întotdeauna cazul. Uneori, brokerul poate favoriza anumiți creatori de piață și poate finaliza ordinul cu aceștia, în loc să aleagă cea mai bună execuție posibilă a ordinului pentru client.

Gânduri finale

Din momentul plasării unui ordin până în momentul în care este completat, piața se poate schimba, iar succesul investiției dumneavoastră este influențat de o alegere prudentă a metodei de execuție a tranzacțiilor, precum și de cumpărarea și vânzarea acțiunilor potrivite.

Cu diferite abordări și strategii apar, de asemenea, diverse riscuri și posibile beneficii.

Sperăm să vă fi informat în acest sens și să vă fi fost mai ușor de realizat potențialul de afaceri.