Cum să cumpărați obligațiuni: un ghid pentru investitorii începători

Când vine vorba de investiții, obligațiunile sunt adesea trecute cu vederea în favoarea acțiunilor. Dar pentru investitorii începători, obligațiunile pot fi o modalitate excelentă de a începe.

În acest articol, vom explica ce sunt obligațiunile și vom analiza diferitele tipuri de obligațiuni disponibile. De asemenea, vă vom oferi sfaturi despre cum să cumpărați obligațiuni, precum și avantajele și dezavantajele investiției în acestea.

Ce sunt obligațiunile?

Obligațiunile sunt în esență împrumuturi care sunt acordate guvernelor sau corporațiilor. Când cumpărați o obligațiune, împrumutați bani emitentului în schimbul unei rate a dobânzii stabilite. Obligațiunile au de obicei trei caracteristici: valoarea nominală, data scadenței și rata cuponului.

Valoarea nominală este suma de bani pe care o veți primi înapoi la scadența obligațiunii. Data scadenței este data la care împrumutul va fi rambursat integral. Iar rata cuponului este rata dobânzii pe care o veți primi pentru investiția dvs. pentru cumpărarea de obligațiuni.

Debitorul folosește de obicei banii din emisiunea de obligațiuni pentru a finanța o varietate de proiecte sau inițiative. De exemplu, un guvern poate folosi banii pentru a construi o nouă autostradă sau o școală.

Diferite tipuri de obligațiuni de vânzare

Există trei tipuri principale de obligațiuni: obligațiuni guvernamentale, municipale și corporative.

Obligațiunile guvernamentale sunt emise de guvernul federal și sunt susținute de toată credința și creditul Statelor Unite. Obligațiunile municipale sunt emise de guvernele de stat și locale și sunt cel mai frecvent utilizate pentru finanțarea proiectelor de infrastructură. Obligațiunile corporative sunt emise de companii pentru a strânge capital pentru operațiunile lor.

Investitorii pot cumpăra, de asemenea, obligațiuni sub formă de fonduri mutuale. Fondurile mutuale de obligațiuni sunt un tip de investiție care vă permite să investiți într-un portofoliu diversificat de obligațiuni. Un fond mutual poate fi o opțiune excelentă pentru investitorii începători, deoarece reduce riscul asociat investiției în obligațiuni individuale.

În plus, spre deosebire de obligațiunile guvernamentale sau municipale, acest coș de obligațiuni este gestionat de un administrator de fond profesionist, care ar putea gestiona fondul fie activ, fie pasiv.

De unde să cumpăr obligațiuni

Există câteva locuri diferite de unde puteți cumpăra obligațiuni. Cea mai comună opțiune este să treceți printr-un broker. De asemenea, puteți cumpăra obligațiuni individuale direct de la guvern sau de la unele corporații.

Odată cu extinderea brokerajelor online, acum puteți cumpăra și obligațiuni și acțiuni de la un broker online. Aceasta este o modalitate mult mai convenabilă pentru mulți oameni de a cumpăra obligațiuni. Adesea, investitorii pot achiziționa obligațiuni pentru o reducere folosind un brokeraj online.

Puteți achiziționa majoritatea obligațiunilor de trezorerie ale SUA prin Treasury Direct. Dacă doriți să eliminați intermediarul și să economisiți din taxele potențiale, Treasury Direct ar putea fi cea mai bună opțiune.

Există, de asemenea, opțiunea de a investi printr-un fond tranzacționat la bursă (ETF). Un ETF cumpără obligațiuni de la diferite companii și poate oferi investitorilor expunere la o gamă largă de industrii și piețe.

Cum se cumpără obligațiuni

Există câteva moduri diferite de a cumpăra obligațiuni. Majoritatea oamenilor trec printr-un broker, dar alții preferă să cumpere obligațiuni direct de la guvern sau corporații.

Toate obligațiunile individuale pot fi achiziționate fie noi, fie de pe o piață secundară, dar trebuie achiziționate în întregime. De obicei, obligațiunile sunt emise în trepte de 1.000 USD, așa că trebuie să aveți cel puțin această sumă în contul dvs. de brokeraj pentru a cumpăra obligațiuni.

Dacă cumpărați noi, cumpărați obligațiuni pe piața primară, ceea ce este similar cu participarea la IPO a unei companii pentru a cumpăra acțiuni. Când cumpărați obligațiuni individuale de pe piața primară, le cumpărați la așa-numitul „preț de ofertă”.

Cum să cumpărați obligațiuni corporative ca noi emisiuni

Atunci când o companie dorește să strângă bani prin emiterea de obligațiuni, va face acest lucru printr-un proces numit „ofertă de obligațiuni”. Acesta este momentul în care compania face un anunț oficial că vinde obligațiuni și oferă detalii despre condițiile ofertei de obligațiuni.

De obicei, compania va angaja o bancă de investiții pentru a ajuta cu oferta de obligațiuni. Banca de investiții va contacta apoi potențialii investitori pentru a-și evalua interesul față de obligațiuni. Investitorii care doresc să cumpere obligațiuni corporative pot face acest lucru printr-o firmă de brokeraj, o bancă, un comerciant de obligațiuni sau un broker.

Investitorii care sunt interesați de obligațiuni vor depune oferte la banca de investiții. Banca de investiții va colabora apoi cu compania pentru a determina termenii finali ai ofertei de obligațiuni, inclusiv rata dobânzii și prețul obligațiunilor.

Cum să cumpărați obligațiuni guvernamentale ca noi emisiuni

La fel ca corporațiile, guvernele se bazează, de asemenea, pe procesul de ofertă de obligațiuni.

Dacă sunteți un investitor care caută să cumpere obligațiuni guvernamentale pe piața primară, puteți face acest lucru prin licitații. Acestea se desfășoară de mai multe ori pe an și puteți participa prin depunerea unei oferte.

Oferta dumneavoastră poate fi una necompetitivă, cu care acceptați termenii obligațiunii stabilite de licitație. Cu o ofertă competitivă, puteți indica randamentul preferat sau puteți intra în detalii indicând rata de reducere sau marja preferată.

Obligațiuni pe piața secundară

Investitorii își pot vinde obligațiunile înainte de data scadenței pe ceea ce este cunoscut sub numele de piața secundară. Puteți achiziționa obligațiuni de pe piața secundară prin brokeri, brokeri de obligațiuni de specialitate sau burse publice.

Achiziționarea obligațiunilor de pe piața secundară este mai riscantă decât achiziționarea lor de pe piața primară. Acest lucru se datorează faptului că nu știți cine a deținut anterior obligațiunea și care sunt motivațiile acestora pentru a o vinde. În plus, nu aveți atât de multe informații despre obligațiune, cum ar fi istoricul de credit al acesteia sau chiar prețul său real.

Deoarece prețul obligațiunii pe piața secundară este mai puțin transparent, ar trebui să faceți cercetări înainte de a o cumpăra. Veți găsi adesea două aceleași obligațiuni la prețuri diferite de către două case de brokeraj diferite. De asemenea, brokerajul poate percepe comisioane, contracte sau taxe de tranzacție, așa că merită să vă faceți cercetări înainte de a cumpăra obligațiuni individuale pe piața secundară.

Cum să cumpărați într-un fond mutual de obligațiuni

Dacă nu doriți să cumpărați obligațiuni individuale, puteți investi și în fonduri mutuale de obligațiuni. Acestea sunt fonduri care investesc într-un coș de obligațiuni, oferind investitorilor o modalitate de a-și diversifica portofoliul de obligațiuni.

Când investiți într-un fond mutual de obligațiuni, trebuie să luați în considerare câțiva factori.

• Calitatea creditului obligațiunilor din fond: Aceasta va determina cât de riscant este fondul.

Calitatea creditului unei obligațiuni este determinată de ratingul său de credit. Ratingul de credit al obligațiunilor de vânzare este determinat de agențiile de rating de credit, cum ar fi S&P și Moody's. Aceste agenții folosesc o scară pentru a evalua obligațiunile, cu cel mai mare rating fiind AAA pentru obligațiunile de calitate investițională și cel mai scăzut fiind D pentru obligațiunile nedorite sau obligațiunile care sunt susceptibile de a fi implicite.

• Data de scadență a obligațiunilor din fond: aceasta vă va ajuta să aflați modul în care creșterea sau scăderea ratelor dobânzilor vor afecta obligațiunile.
• Raportul de cheltuieli al fondului: Acest lucru vă va ajuta să calculați cât de mult din investiția dvs. în obligațiuni se va destina taxelor.
• Investiția minimă: Aceasta vă va arăta câți bani aveți nevoie pentru a investi în fond.

Luați în considerare acești factori atunci când decideți să cumpărați obligațiuni, deoarece puteți decide mai ușor care fond mutual de obligațiuni este potrivit pentru dvs.

Sfaturi pentru investitorii începători

Dacă ești un investitor pentru prima dată, trebuie să ții cont de câteva lucruri. Desigur, există câteva reguli care se aplică tuturor tipurilor de investiții, cum ar fi să nu investești niciodată mai mult decât îți poți permite să pierzi. Cu toate acestea, există și câteva sfaturi specifice obligațiunilor pe care ar trebui să le cunoașteți.

În primul rând, este important să înțelegem diferența dintre piețele primare și cele secundare. Piața primară este locul unde obligațiunile sunt vândute pentru prima dată de emitent. Piața secundară este locul unde investitorii tranzacționează obligațiuni care au fost deja emise.

Când cumpărați o obligațiune de pe piața primară, o cumpărați direct de la emitent, ceea ce înseamnă că de obicei obțineți cea mai bună rată a dobânzii posibilă pentru obligațiunile de vânzare. Cu toate acestea, este important de menționat că nu toate obligațiunile sunt disponibile pe piața primară. De exemplu, multe obligațiuni de stat sunt disponibile doar pe piața secundară.

Al doilea sfat este să faceți cercetări pentru fiecare obligațiune, mai ales dacă le cumpărați de pe piața secundară. În acest caz, nu le cumpărați la valoarea nominală; va trebui, de asemenea, să plătiți taxe și majorări suplimentare pe care agențiile de brokeraj trebuie să le încaseze pentru a-și câștiga existența.

Ultimul sfat este să vă uitați la momentul în care obligațiunile dvs. ajung la maturitate și să luați în considerare acest lucru înainte de a începe să cumpărați obligațiuni. Unii experți se bazează pe metoda „scării obligațiunilor” pentru a crea un flux regulat de venituri. Pentru a urma acest principiu, trebuie să achiziționați obligațiuni care scade la date diferite.

În acest fel, vei primi întotdeauna niște bani, chiar dacă trebuie să aștepți câțiva ani pentru valoarea totală a investiției tale. De asemenea, vă diversifică investiția în obligațiuni de valoare diferită, astfel încât să puteți crește toleranța la risc a portofoliului dvs. și să minimizați impactul ratelor dobânzilor.

Avantaje și dezavantaje ale achiziționării de obligațiuni

Investiția în obligațiuni poate fi o modalitate excelentă de a vă diversifica portofoliul și de a genera venituri regulate anuale sau semestriale. Cu toate acestea, există și unele riscuri de care ar trebui să fii conștient.

Înainte de a investi în obligațiuni, este important să înțelegeți avantajele și dezavantajele atunci când vă uitați la ce obligațiuni să cumpărați.

Avantajele investiției în obligațiuni

• Majoritatea obligațiunilor pot oferi un flux de venit previzibil.
• Ele pot fi mai puțin volatile decât acțiunile.
• Ele oferă potențialul de apreciere a capitalului.

Dezavantajele investiției în obligațiuni

• Ratele dobânzilor ar putea crește, ceea ce ar duce la scăderea prețurilor obligațiunilor.
• Obligațiunile sunt supuse riscului de credit, care este riscul ca emitentul să nu poată efectua plăți de dobândă.
• Prețurile obligațiunilor pot fi volatile pe termen scurt.

În întregime

Când vine vorba de investiții, obligațiunile pot fi o opțiune excelentă pentru investitorii începători. Oferă un randament mai stabil decât acțiunile și este mai puțin probabil să experimenteze fluctuații de preț pe termen scurt. În plus, cumpărarea de obligațiuni poate oferi un flux regulat de venituri.

Cu toate acestea, este important să fiți conștienți de riscurile asociate cu investiția în acest tip de securitate. Acestea includ riscul ratei dobânzii, riscul de credit și volatilitatea prețurilor. Înainte de a lua orice decizie, asigurați-vă că obțineți sfaturi profesionale de la un consilier financiar.