Partajarea capitalului propriu pentru startup-uri: Găsirea echilibrului potrivit între corectitudine și stimulente

Deschiderea propriului startup este palpitant, dar împărțirea mizelor de acțiuni poate atenua rapid starea de spirit. Exaltarea din primele zile se poate transforma în resentimente dacă co-fondatorii simt că acțiunile sunt distribuite

pe nedrept. Pe de altă parte, a fi prea precaut cu echitatea reduce motivația și îngreunează angajarea. Deci, cum să găsești echilibrul corect?

Partajarea capitalului propriu este unul dintre cele mai dificile aspecte ale lansării unui startup. Procentele pe care le stabiliți devreme au un impact durabil asupra afacerii dvs., pe măsură ce aceasta crește și se extinde. Echilibrarea slabă a capitalului acționează ca un repulsiv, alungând oamenii talentați de ale căror contribuții aveți nevoie disperată. Structurat cu înțelepciune, partajarea capitalului atrage pe cei mai buni și mai străluciți, motivând echipa dvs. să realizeze o viziune comună a succesului.

În acest articol, vom explora complexitățile partajării capitalului propriu pentru startup-uri . Veți învăța strategii din interior pentru distribuirea capitalului propriu în moduri care să pară corecte pentru fondatori și angajați, păstrând în același timp scânteia motivațională pe care o poate oferi capitalul propriu.

Vom analiza, de asemenea, cum să menținem acel echilibru delicat în fața noilor runde de finanțare, a echipelor extinse și a creșterii companiei. Dacă doriți să atrageți talente de top, să încurajați productivitatea și să vă mențineți echipa de startup unită și motivată, nu veți dori să ratați această scufundare profundă!

TLDR; Partajarea capitalului propriu pentru startup-uri

• Împărțirea capitalului propriu este dificilă – echilibrează corectitudinea și stimulentele pentru a atrage/motiva talentul.
• Înțelegeți elementele de bază ale capitalului propriu – acordarea de drepturi, diluare, preferințe – și compromisuri între capitaluri proprii și salariu.
• Fondatorul se împarte în funcție de contribuții, angajament, abilități. 50/50 sau 60/40/70/30 comune.
• Primii angajați obțin 0,5-2% capital propriu, mai mult în roluri cheie. Vesting motivează reținerea.
• Noile runde și investitorii diluează capitalul propriu – planificați grupuri de angajați și granturi de reîmprospătare.
• Limitați supradiluția cu capitaluri proprii selective, stimulente dincolo de capitalul propriu.
• Mențineți echilibrul pe fondul creșterii, cu împărțiri echitabile și transparență.

Înțelegerea elementelor de bază ale capitalului propriu

Capitalul propriu reprezintă proprietatea într-o companie. La un startup, fondatorilor și angajaților li se acordă cote de acțiuni, cum ar fi acțiuni sau opțiuni pe acțiuni. Acest lucru le oferă un procent de proprietate și leagă o parte din compensație de valoarea viitoare a companiei, mai degrabă decât de un salariu fix.

Există câteva considerații cheie în legătură cu capitalul de pornire:

Achiziție – capitalul propriu este câștigat în timp, nu este acordat în avans. Un program de atribuire de 4 ani este tipic. Acest lucru îi motivează pe oameni să rămână angajați.

Diluare – Pe măsură ce se emit mai multe acțiuni, procentele de proprietate se diluează. Noile runde de finanțare declanșează adesea diluarea, scăzând valoarea acțiunilor existente.

Preferințe – Unele acțiuni au preferință față de altele pentru control, dividende sau lichidare. Acest lucru afectează valoarea.

Capitalul propriu compensează riscul și contribuția pe termen lung. Salariul oferă stabilitate și securitate pe termen scurt. Startup-urile tind să plătească salarii sub nivelul pieței, dar acordă capital propriu, pariând pe succesul viitor. Amestecul depinde de toleranța la risc.

Stabilirea împărțirilor de capitaluri proprii ale fondatorului

Divizarea acțiunilor fondatorului se bazează pe:

• Contribuții – Cine a dezvoltat ideea inițială și planul de afaceri? Cine a investit resurse și a transpirat capitalul propriu?
• Angajament – ​​Cine va lucra full-time sau part-time? Cât timp vor dedica fondatorii?
• Abilități – Cine are experiența în industrie și abilitățile de care startup-ul are nevoie? Ce abilități unice aduce fiecare?

Aranjamentele tipice de împărțire a fondatorului:

• 50/50 pentru doi fondatori care contribuie în mod egal
• 60/40 sau 70/30 pentru un parteneriat dezechilibrat

Potrivit Capitalize , o împărțire uniformă pare corectă pentru fondatorii care își asumă riscul timpuriu și lucrează împreună. Procentul pe care îl primește fiecare ar trebui să reflecte diferența de contribuții.

Distribuirea capitalului propriu angajaților timpurii

Când vă construiți echipa inițială, ca startup, trebuie să decideți cum să împărțiți proprietatea cu angajații timpurii prin compensare prin capital propriu. Acest lucru ajută la atragerea angajaților talentați, oferindu-le un potențial de creștere și o miză în viziune.

Există două abordări principale – grantările directe de acțiuni și opțiunile pe acțiuni. Cu o subvenție de acțiuni, acțiunile sunt acordate în avans angajatului, devenind în mod obișnuit un program de 4 ani. Acest lucru permite angajatului să fie acționar direct din prima zi, ceea ce poate fi mai motivant.

Cu toate acestea, oferă mai puțină flexibilitate decât opțiunile pe acțiuni. Cu opțiunile de acțiuni, angajații au dreptul de a cumpăra acțiuni la un preț specificat - de obicei, evaluarea la momentul angajării. Acest lucru permite startup-urilor să evite acordarea de capitaluri proprii înainte ca acțiunile să câștige valoare. Opțiunile pe acțiuni lasă, de asemenea, loc în fondul de acțiuni pentru angajări suplimentare, minimizând diluția.

Cu oricare dintre abordări, deciziile cheie includ cine primește capitaluri proprii și câtă proprietate să acorde. Inginerii conducători, directorii și alți membri timpurii ai echipei care își asumă un risc cu privire la startup-ul necunoscut merită un avantaj.

Granturile tipice pentru primul angajat variază de la 0,5% la 2% din proprietate, cu mize mai mari pentru cei care ocupă roluri mai importante. Achiziția de capital pe o perioadă de 4 ani cu o stâncă de 1 an este obișnuită, motivând angajații să rămână angajați în creșterea startup-ului.

Permiterea exercitării timpurii a opțiunilor le permite angajaților să cumpere acțiuni înainte ca evaluările și prețurile acțiunilor să crească exponențial în startup-urile de succes. Cu o partajare atentă a capitalului propriu, startup-urile pot construi o echipă motivată de talente investite în succesul colectiv.

Menținerea echilibrului în timp

Noile runde de finanțare măresc fondul de acțiuni, diluând mizele existente. Fondatorii primesc adesea acțiuni suplimentare pentru a menține proprietatea proporțională.

Punerea deoparte a 20-25% din acțiuni pentru un grup de opțiuni pe acțiuni ale angajaților lasă loc pentru viitoare angajări fără diluare excesivă.

Investitorii pot solicita procente mai mari de proprietate în schimbul unei finanțări sporite, limitând controlul fondatorului.

Investiția fondatorului continuă după investiție. Ar trebui depuse eforturi pentru împărțiri corecte între fondator/investitor care să reflecte valoarea adăugată de fiecare parte.

Reîmprospătarea capitalului propriu, atribuirea bazată pe repere și comunicarea clară ajută la reținerea și stimularea personalului prin diluare. Echilibrul se schimbă în timp, dar trebuie menținut.

Motivarea echipei fără supradiluare

Diluarea este inevitabilă pe măsură ce un startup evoluează, dar diluarea excesivă poate devaloriza subvențiile anterioare și poate demotiva echipa. O strategie de a menține angajații implicați este reîmprospătarea capitalului propriu. Pe măsură ce membrii echipei acordă programului de 4 ani, ei văd că proprietatea lor se micșorează cu fiecare rundă de finanțare.

Oferirea de opțiuni de acțiuni suplimentare sau granturi în continuare resetează ceasul și îi menține pe angajați investiți în succesul companiei. Cheia este să faceți reîmprospătările suficient de semnificative pentru a-i face pe oameni entuziasmați de viitor, fără a distribui capitaluri atât de liber încât să fie diluat.

A fi selectiv în ceea ce privește cine primește capitaluri proprii poate reduce, de asemenea, supradiluarea. Deși este rezonabil ca angajații timpurii să obțină o miză, oferirea de echitate pentru fiecare rol diluează valoarea. Rezervați pachete semnificative de capitaluri proprii pentru angajările esențiale ale căror contribuții au un impact supradimensionat asupra direcției și evaluării startup-ului.

Pentru alți angajați, puneți accent pe salariul competitiv și bonusurile în numerar bazate pe performanță în loc de compensarea automată a capitalului propriu.

În cele din urmă, luați în considerare programe alternative de stimulare alături de echitate. Bonusurile de partajare a profitului, planurile de cumpărare de acțiuni ale angajaților și premiile de acțiuni fantomă care se plătesc în numerar pot suplimenta motivația bazată pe acțiuni.

Avantajele precum opțiunile de lucru la distanță și investițiile în dezvoltare profesională stimulează, de asemenea, implicarea. Cu combinația potrivită de abordări și cultură de compensare, startup-urile își pot galvaniza forța de muncă fără o diluare excesivă a capitalului propriu.

Principalele concluzii: Partajarea capitalului propriu pentru startup-uri

Cu mare entuziasm vine o mare responsabilitate. Fiorul lansării unui startup aduce alegeri importante cu privire la împărțirea mizelor de capital. Structurarea atentă a compensației prin capitaluri proprii este esențială pentru a atrage talente de top, pentru a stimula productivitatea și pentru a vă menține echipa unită.

Urmați instrucțiunile din acest articol pentru a distribui capitalul în mod înțelept de la început, echilibrând corectitudinea și motivația atât pentru fondatori, cât și pentru angajați.

Menține perspectiva pe măsură ce startup-ul tău evoluează. Acceptați diluarea ca fiind inevitabilă, dar contracarați-o cu transparență, granturi proaspete și programe alternative de recompense. Amintiți-vă, împărțirea de capital prea zgârcită sau generoasă poate face sau distruge succesul startup-ului. Mergeți cu atenție pentru a vă menține echipa plină de energie, fără a extinde prea mult dreptul de proprietate.

Dacă stabiliți o partajare echilibrată a capitalului propriu încă din prima zi și mențineți în mod activ acest echilibru pe fondul creșterii, startup-ul dvs. poate construi o echipă remarcabilă condusă de un scop comun. Cu planul potrivit de compensare a capitalului propriu, atrageți jucători vedete, le stimulați cea mai bună muncă și vă aliniați la obiectivul final - o miză de proprietate într-o companie înfloritoare, care se schimbă lumea.

Galvanizează ceva efortul uman, precum echitatea într-o nouă aventură îndrăzneață? Dacă vrei acel sos secret pentru startup, perfecționează-ți astăzi rețeta pentru partajarea capitalului propriu.