Opções alternativas de financiamento para PMEs em 2023

As pequenas e médias empresas (PME) são vistas como a base de todas as economias. A Índia, uma nação de pequenas empresas, alberga mais de 64 milhões de PME, que contribuem colectivamente com cerca de 30% do PIB do país. No entanto, a falta de recursos financeiros tem sido um obstáculo pertinente ao crescimento constante e positivo destas PME. A falta de activos tradicionais como garantia para empréstimos de instituições financeiras convencionais tem sido um grande obstáculo à garantia de fundos. Daí surgiu o conceito de financiamento alternativo.

Este artigo discute diferentes opções alternativas de financiamento disponíveis para as PME, para que a obtenção de fundos não represente um obstáculo à aquisição do seu capital de giro e ao desenvolvimento sustentável.

A seguir estão as opções alternativas de financiamento disponíveis para as PME indianas em 2023:

Dívida Securitizada
Financiamento colaborativo
Fatoração
Financiamento da Cadeia de Abastecimento
Recibos de armazém
Empréstimos Participantes
Financiamento de pedidos de compra

Dívida Securitizada

A dívida titularizada refere-se a um acordo financeiro em que uma entidade, muitas vezes um banco, também referido como originador, concede empréstimos a um grupo de mutuários, geralmente pequenas e médias empresas (PME). Esses empréstimos são então combinados em um pacote ou carteira, que é vendido a investidores no mercado de capitais por meio da emissão de notas. Todo esse processo é facilitado por uma Sociedade de Propósito Específico (SPV), que é uma pessoa jurídica separada criada especificamente para esse fim e é respaldada pela carteira de crédito. Essas notas garantidas por ativos são avaliadas e classificadas por agências de classificação de crédito e disponibilizadas para compra por investidores do mercado de capitais. Adicionalmente, importa referir também que o banco originador pode optar por reter uma parte destas notas.

Financiamento colaborativo

O crowdfunding é uma forma de financiamento externo proveniente de um grande público, onde todos contribuem com uma pequena quantia do financiamento solicitado. Em vez de garantir fundos de um pequeno grupo de investidores especializados, este método permite que pequenos mutuários arrecadem fundos que não conseguem fazê-lo através de meios convencionais devido às pontuações de crédito e às taxas de juro mais elevadas. É um método baseado na web para buscar fundos substancialmente menores através de plataformas sociais para financiar novos empreendimentos. O crowdfunding depende fortemente da penetração das redes sociais e a Índia, com o seu elevado número de utilizadores do Facebook, está bem posicionada para este método de financiamento.

De acordo com o relatório do Banco Mundial intitulado “O Potencial do Crowdfunding para o Mundo em Desenvolvimento”, a utilização do Facebook pode revelar-se uma ferramenta útil porque no crowdfunding o “fator mais preditivo para a taxa de emergência é a penetração das redes sociais”.

Fatoração

O factoring é um acordo financeiro que proporciona financiamento de curto prazo às empresas, especialmente às PME, permitindo-lhes vender as suas contas a receber (faturas) a uma instituição especializada denominada “fator” com desconto. Isto proporciona às PME financiamento de capital de giro. O principal benefício do factoring é que ele fornece dinheiro imediato ao vendedor para financiar o negócio. Os fatores compram o direito de aceitar pagamentos contra as contas a receber do vendedor e liberam 80-90% do valor da fatura para o vendedor. Um estudo CRISIL sobre 5.000 PME revela que as PME podem aumentar os seus lucros em pelo menos 15% se receberem pagamentos a prazo de grandes empresas. Facilitaria às PME a redução dos custos dos juros, a melhoria da rentabilidade e teria um impacto positivo na saúde e na sustentabilidade a longo prazo do sector das PME da Índia. Outra grande vantagem que oferece é que os recebíveis fatorados são retirados da massa falida do vendedor e passam a ser propriedade do fator.

Relatório de crédito digital para PMEs da Índia de 2023: principais insights

O Relatório de Crédito Digital para PMEs da Índia de 2023 indica um potencial défice de crédito de 220 mil milhões de dólares que representa um grande obstáculo para as MPME indianas garantirem financiamento.

Sayantan Mondal StartupTalky

Financiamento da Cadeia de Abastecimento

O financiamento da cadeia de suprimentos é bastante semelhante ao fator. Aqui, o fornecedor recebe pagamento antecipado das faturas pendentes de um financiador terceirizado por uma pequena taxa. Mas a diferença é que aqui a solução de financiamento é iniciada pelo comprador, onde o comprador concorda em pagar antecipadamente uma fatura para obter um desconto. O benefício para o comprador aqui é o desconto no preço da fatura, enquanto o benefício para o fornecedor é o pagamento antecipado, normalmente com uma taxa de desconto inferior à do factoring. O financiamento da cadeia de abastecimento pode ser possível em qualquer ponto de venda, compra, produção e também no ponto de entrega.

Recibos de armazém

Nesta configuração, os produtores de commodities depositam suas commodities em um armazém conhecido por suas práticas de armazenamento seguras e confiáveis. O armazém emite um recibo que atesta a posse de uma determinada quantidade de uma mercadoria que atende a padrões específicos. O depósito é então usado como garantia ao depositante para garantir empréstimos de instituições de crédito. O credor coloca um penhor sobre a mercadoria armazenada, impedindo a sua venda até que o empréstimo seja reembolsado. As PME enfrentam frequentemente desafios na prestação de garantias convencionais, tais como imóveis ou ativos, para garantir empréstimos de bancos e instituições financeiras. Este mecanismo reduz os riscos para os credores e serve como uma opção viável para as PME garantirem crédito para o seu capital de giro.

Empréstimos Participantes

Os empréstimos participantes são um tipo de contrato de empréstimo em que os juros ou o reembolso ao credor não são fixos, mas dependem do desempenho financeiro da empresa devedora ou do mutuário. A remuneração ou retorno ao credor pode estar vinculada a vários fatores, como vendas ou volume de negócios, lucros e preço das ações. Os retornos do credor podem aumentar ou diminuir com base nas vendas ou receitas do mutuário. Se as vendas da empresa aumentarem e gerarem mais lucro, o credor poderá receber retornos maiores.

No entanto, os empréstimos participantes não participam nas perdas incorridas pelo mutuário. Se a empresa devedora enfrentar perdas ou dificuldades financeiras, o credor não arcará com o ônus dessas perdas. Os retornos do credor dependem de um desempenho financeiro positivo, mas não envolvem a assunção de nenhum dos riscos financeiros.

Além disso, se a empresa devedora entrar em falência ou sofrer liquidação, os fornecedores dos empréstimos participantes serão tratados de forma semelhante a outros credores de empréstimos. Eles recebem uma parte dos rendimentos do processo de liquidação, mas esta distribuição não é influenciada pelo desempenho financeiro do mutuário nesse momento. Em essência, durante a falência, os credores participantes tornam-se credores regulares e não têm quaisquer privilégios especiais com base na natureza contingente do empréstimo.

Financiamento de pedidos de compra

O Purchase Order Finance (POF) permite que um fornecedor garanta fundos durante a fase de produção ou fabricação. Foi concebido para responder às necessidades de capital de exploração das PME quando estas recebem uma ordem de compra confirmada de um ou mais clientes, mas não dispõem dos fundos necessários para cumprir a ordem. As PMEs recebem um pedido de compra verificado do comprador e posteriormente estimam o custo necessário para a produção e entrega do produto, que inclui mão de obra, matéria-prima, embalagem, frete e seguro. O pedido de compra é submetido ao financiador e, após a aprovação do empréstimo, os custos aprovados são normalmente pagos diretamente aos fornecedores. O empréstimo apoia as PME na preparação de produtos finais para envio aos compradores como parte do financiamento de capital de giro.

Perguntas frequentes

Quais são as opções alternativas de financiamento disponíveis para as PME indianas?

A seguir estão as opções alternativas de financiamento disponíveis para as PME indianas:

• Dívida Securitizada
• Financiamento colaborativo
• Fatoração
• Financiamento da Cadeia de Abastecimento
• Recibos de armazém
• Empréstimos Participantes
• Financiamento de pedidos de compra

O que é dívida securitizada?

A dívida titularizada refere-se a um acordo financeiro em que uma entidade, muitas vezes um banco, também referido como originador, concede empréstimos a um grupo de mutuários, geralmente pequenas e médias empresas (PME).

O que é financiamento da cadeia de suprimentos?

No Financiamento da Cadeia de Suprimentos, o fornecedor recebe pagamento antecipado das faturas pendentes de um financiador terceirizado por uma pequena taxa. O financiamento da cadeia de abastecimento pode ser possível em qualquer ponto de venda, compra, produção e também no ponto de entrega.