Meta-relatórios que aumentam os custos, diminuem a receita de anúncios na atualização de desempenho do terceiro trimestre

O compromisso de Mark Zuckerberg com sua visão do metaverso está prestes a enfrentar seu maior teste, com os resultados do terceiro trimestre da Meta mostrando custos crescentes, receita de anúncios reduzida e crescimento mais lento nos principais mercados.

Primeiro, no uso – o Facebook agora tem 1,98 bilhão de usuários ativos diários, um aumento de 16 milhões em seu último relatório.

Mas, como você pode ver, o difícil vender para o Facebook aqui é que todo esse crescimento vem dos mercados da Ásia-Pacífico e do 'resto do mundo', que não são tão lucrativos para a empresa quanto os EUA e a Europa.

O Facebook teve um crescimento sólido na Índia e na Indonésia, à medida que a conectividade e a acessibilidade aumentam nessas regiões, mas as contagens gerais de uso aqui não contribuem tanto para os resultados da empresa. Eles irão, esperançosamente, à medida que esses mercados amadurecerem e o Facebook continuar a aumentar sua presença. Mas, como você pode ver, o crescimento da DAU nos EUA e na Europa está morto, o que é um sinal preocupante para o aplicativo.

As contagens mensais de usuários ativos do Facebook refletem uma história semelhante, com quase todo o crescimento vindo de fora de seus principais mercados de receita.

Mas, novamente, o uso do Facebook está se mantendo firme, as pessoas ainda estão acessando o aplicativo todos os dias, com a contagem total de usuários ainda chegando a 3 bilhões. Eu questionaria se aqueles que estão fazendo login estão gastando tanto tempo quanto costumavam no aplicativo (algo que o Meta não relata), mas os números gerais sublinham o papel significativo que as ferramentas do Meta ainda desempenham em nosso cenário interativo mais amplo, assim como suas estatísticas de Family Active People (ou seja, usuários de FB, WhatsApp, IG e Messenger).

Os aplicativos da Meta ainda são muito populares. Mas mesmo assim, há alguns sinais preocupantes.

Essas preocupações são ainda mais exacerbadas ao examinar os números de receita da Meta. A Meta arrecadou US$ 27,71 bilhões no trimestre, o que ainda é um resultado enorme, mas representa uma queda de 4% ano a ano.

Esse desempenho reduzido da receita se deve em parte aos impactos das mudanças na privacidade de dados, em parte devido à desaceleração econômica mais ampla – enquanto a Meta também observa que:

“Se as taxas de câmbio tivessem permanecido constantes no terceiro trimestre de 2021, a receita teria sido US$ 1,79 bilhão maior”

Em outras palavras, existem vários fatores em jogo, não é uma coisa que está prejudicando os números de receita da Meta. Mas, cumulativamente, eles estão tendo um grande impacto, o que não é bom quando a Meta também continua investindo em sua cara visão de metaverso, que viu seus custos e despesas aumentarem 19% em relação ao ano anterior, para US$ 22,05 bilhões.

O que é ainda pior aqui é que o Reality Labs, seu departamento de VR e seu maior centro de custo, também está gerando menos receita ao longo do tempo, já que o aumento dos preços dos fones de ouvido de VR e o interesse reduzido no metaverso o viram diminuir em vendas e receita. .

Como você pode ver aqui, após atingir o pico no quarto trimestre do ano passado, provavelmente devido ao fato de as pessoas receberem fones de ouvido Quest no Natal, a receita do Reality Labs diminuiu significativamente, enquanto as perdas operacionais da divisão continuam aumentando.

E Meta diz que isso só vai piorar no curto prazo:

“Prevemos que as perdas operacionais do Reality Labs em 2023 crescerão significativamente ano a ano. Além de 2023, esperamos acelerar os investimentos do Reality Labs para que possamos atingir nossa meta de aumentar a receita operacional geral da empresa no longo prazo.”

E isso não parece ótimo:

Parece que o impulso do metaverso vai custar muito mais no desenvolvimento antes de chegarmos ao próximo estágio.

Este é sem dúvida o período mais desafiador na história da Meta e, de fato, na carreira profissional de Zuckerberg. A empresa perdeu dois terços de seu valor desde setembro do ano passado (e isso antes desse resultado), em meio ao crescente ceticismo sobre sua visão do metaverso, perguntas contínuas sobre os impactos negativos de seus aplicativos e desafios crescentes ao seu negócio de anúncios.

No metaverso, como observado, a empresa continua investindo dinheiro em sua estratégia voltada para o futuro, que, novamente, ainda parece que vai custar muito mais antes de estar perto de ser uma alternativa viável, funcional e viável para conectividade digital. e engajamento. A visão de Zuck é que, um dia, todos estaremos interagindo em espaços alimentados por VR/AR, o que aumentará a sensação de conexão muito além do que os aplicativos de mídia social atuais são capazes de fazer. E isso pode ser verdade, mas exigirá uma ampla aceitação de hardware cada vez mais caro e, na verdade, um ou dois aplicativos matadores que tornarão seus dispositivos VR e/ou AR um verdadeiro must-have

A Meta disse que levará anos, talvez uma década , antes de chegarmos ao próximo estágio - mas a Meta e seus investidores podem suportar dez anos de dor pela possibilidade do que pode vir a seguir?

O que leva ao problema do anúncio. Meta já disse que as solicitações de privacidade de dados da ATT da Apple custarão cerca de US$ 10 bilhões este ano , e continua a apontar 'ventos contrários' na indústria de publicidade que estão impedindo o desempenho de seu negócio principal de publicidade. Combine a falta de confiança na empresa com mais opções do consumidor, depois adicione uma desaceleração econômica global, e o resultado é que os negócios de publicidade da Meta não são tão sólidos quanto antes. Ainda é bom – a grande maioria da receita de US$ 27 bilhões da Meta neste trimestre veio de anúncios – mas a empresa realmente precisa continuar crescendo seus negócios de publicidade para continuar financiando seus projetos futuros, o que, cada vez mais, parece ser um equilíbrio impossível.

Você também pode adicionar a esta última tentativa da Apple na empresa – um imposto de 30% sobre postagens impulsionadas em aplicativos sociais anunciados nesta semana.

Então, o que Meta faz? É tarde demais para voltar agora, já afundou bilhões no metaverso e no que vê como a próxima fase da empresa.

Poderia reduzir esse investimento, como sugerido por Brad Gerstner, da Altimeter Capital , em uma recente carta aberta, na qual Gerstner, como representante de cerca de 2 milhões de ações da Meta , disse que:

“Achamos que a Meta deve limitar seus investimentos no metaverso a não mais de US$ 5 bilhões por ano com metas e medidas de sucesso mais discretas, em oposição à estratégia muito mais ambiciosa e aberta de hoje.”

Para contextualizar, a Meta gastou o dobro em seus projetos de metaverso no ano passado e claramente superará isso novamente em 2022.

Talvez essa seja uma maneira de racionalizar o investimento e manter seus projetos nos trilhos – mas, presumivelmente, isso também estenderia o cronograma para o desenvolvimento do metaverso. E o tempo é algo que Meta pode não ter.

Porque os aplicativos da Meta, embora ainda muito populares, e ainda, como observado, vendo o crescimento geral dos usuários em geral, também estão passando por uma desaceleração em áreas-chave.

A principal consideração aqui é o público mais jovem, que a Meta admitiu não estar usando seus aplicativos como antes .

As tendências na demografia mais jovem logicamente se espalham ao longo do tempo, o que significa que o Meta, embora ainda seja um utilitário importante em muitos aspectos, está lentamente perdendo terreno para outras plataformas.

Isso não está acontecendo rapidamente, é um declínio constante e está relacionado principalmente ao tempo gasto no aplicativo, em vez de fazer logon para verificar as atualizações mais recentes e depois fazer logoff e gastar mais tempo em outro lugar (o que, eu diria, é o motivo pelo qual o usuário geral do Meta contagens permanecem altas). Mas está claramente acontecendo e, embora a Meta adorasse dedicar mais tempo e esforço para consertar o Instagram e o Facebook e colocar seu negócio principal de volta nos trilhos, pode não ser capaz de fazer isso, pois sua replicação de todos os aplicativos de tendências que vem ao longo parece sugerir.

E depois há as preocupações em torno dos danos causados ​​pelo Instagram , como o Facebook continua a facilitar a disseminação de desinformação , como os planos da Meta de criptografar todas as mensagens protegerão os criminosos da detecção.

Quando você olha para o escopo completo dos negócios da Meta, realmente, ela precisa começar do zero com o metaverso, e precisa que o metaverso se torne uma coisa. Caso contrário, está de fato em uma lenta e constante descida de volta à terra.

Novamente, isso não está acontecendo rapidamente, não estou dizendo que o Facebook está morto ou que o Meta desaparecerá tão cedo, porque absolutamente não vai. Mas Zuck and Co. estão navegando logicamente em direção a um novo futuro para a empresa por um bom motivo. E agora é uma corrida para ver se pode chegar lá, sem gastar muito e irritando muitos acionistas no processo.

Dito tudo isso, eu também não estaria contando Meta muito rapidamente. Zuckerberg provavelmente está certo, interação digital em espaços totalmente imersivos, por meio de avatares, bens digitais e muito mais – tudo isso parece muito lógico, especialmente quando você observa como os jovens se envolvem em mundos de jogos como Fortnite e Roblox. Esses são os usuários para os quais Zuck está planejando, não os críticos vocais de como o metaverso se parece agora.

E se ele acertar o tempo, Meta ainda pode ser o conector crítico na próxima fase.

Mas agora, Zuck e companhia estarão sentindo o calor, mais do que nunca.