Kim jest animator rynku i dlaczego są ważne?

Akcje, papiery wartościowe i inne aktywa potrzebują rynków, aby przejść od sprzedających do kupujących. A żeby zapewnić płynność rynku, gdy np. oferta przewyższa popyt, potrzebny jest pośrednik. Właśnie tam wkracza animator rynku, gotowy w każdej chwili kupić lub sprzedać akcje lub papiery wartościowe i wygenerować dochód z różnicy cen.

Ale czym właściwie jest animator rynku? Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, jak prowadzą działalność i stabilizują rynek.

Definicja i znaczenie animatora rynku

Termin animator rynku odnosi się do firmy – zazwyczaj banku lub domu maklerskiego – lub osoby gotowej do kupna i sprzedaży akcji lub papierów wartościowych w dowolnym momencie. Oznacza to, że są to handlowcy o dużej liczbie obrotów, którzy działają jako pośrednicy między sprzedającymi a kupującymi.

Animatorzy rynku regularnie aktualizują ceny, po których są gotowi do handlu, oraz ilości papierów wartościowych, które są skłonni sprzedać lub kupić po tych cenach. W ten sposób dostarczają oferty przy zakupie i pytają przy sprzedaży, co oznacza, że ​​generują dochód ze spreadu bid-ask.

Ponadto animatorzy rynku zapewniają płynność, ponieważ popyt może nie spełnić natychmiastowej oferty potencjalnego nabywcy, gdy sprzedawca ogłosi sprzedaż akcji lub papierów wartościowych. W ten sposób pomagają ominąć rozbieżności między aktywami w ofercie a tymi, na które jest popyt, działając jako kreatorzy rynku.

Kto może działać jako animator rynku?

Animatorami rynku mogą być firmy członkowskie giełdy papierów wartościowych oraz uczestnicy indywidualni, zwani również lokalnymi.

Czym są papiery wartościowe i akcje?

Zanim przejdziemy dalej, zdefiniujmy akcje i papiery wartościowe, ponieważ tym zajmują się animatorzy rynku.

Papiery wartościowe to aktywa finansowe dostępne do obrotu. Występują w formie akcji, długu i instrumentów pochodnych.

• Akcje to akcje dzielone pomiędzy akcjonariuszy spółki. Mianowicie akcje zapewniają dochód dla swoich właścicieli, zwany dywidendą, ale ich wartość ma tendencję do wzrostu lub spadku.
• Długi obejmują banknoty i obligacje wyemitowane w celu zbierania pieniędzy.
• Instrumenty pochodne obejmują kontrakty terminowe i opcje.

Zrozumienie tworzenia rynku

Animatorzy rynku zapewniają płynność rynków finansowych, ponieważ handlują opcjami – kontraktami dającymi im prawo kupna i sprzedaży na giełdzie w określonym czasie. Ale jak dokładnie zapewniają, że handel rozwija się płynnie?

Rodzaje handlu

Należy pamiętać, że animatorzy rynku mogą prowadzić transakcje kapitałowe lub agencyjne. Pierwsza z nich jest dla ich własnej korzyści, druga jest wykonywana w imieniu klienta. W ten sposób podejmują ryzyko angażowania się w główne transakcje, aby móc zarobić więcej. Z drugiej strony, handel agencyjny eliminuje niebezpieczeństwa w przypadku zakłóceń na rynku, ale także obniża potencjalny zysk.

Jak animatorzy rynku podają stawki, zapytania i wolumeny?

Animatorzy rynku są zawsze gotowi do handlu co najmniej 100 akcjami dowolnych akcji, gdy tylko pojawią się na rynku finansowym. I każdy z nich podaje ceny, za które jest gotów kupić lub sprzedać gwarantowaną liczbę akcji, będąc zobowiązanym do podawania obu cen dla swoich transakcji przez cały czas.

Zazwyczaj animatorzy rynku mają w swoich zapasach akcje i papiery wartościowe, ponieważ kupują je od sprzedawców po notowanych cenach, niezależnie od tego, czy potencjalny nabywca jest dostępny. Następnie, po otrzymaniu zlecenia kupna, animatorzy rynku sprzedają te aktywa. I tym właśnie jest w istocie animacja rynku w akcjach i papierach wartościowych.

Tak więc animatorzy rynku opcji zapewniają głębię wymiany opcji wraz z płynnością rynku. Kupowanie akcji i papierów wartościowych, gdy popyt jest niski, sprawia, że ​​są one łatwo dostępne, gdy tylko pojawi się zainteresowany nabywca. W sumie mniej transakcji miałoby miejsce bez animatorów rynku.

Ale co się stanie, jeśli cena aktywów spadnie, zanim trader je sprzeda? W obrocie agencyjnym animator rynku otrzymuje od klientów wynagrodzenie za akcje, których cena spada. Jeśli jednak animator rynku wybrał główny handel, musi być dobry w przewidywaniu, jak dobrze będą się rozwijać akcje, ponieważ ponosi całe ryzyko.

Przykład animatora rynku

Załóżmy, że sprzedawca sprzedał 1000 akcji animatorowi rynku, który kupił je za 10 USD, ówczesną cenę licytacyjną. Kiedy pojawia się nabywca, który chce kupić całe akcje, animator rynku sprzedaje te 1000 akcji za 10,1 USD, czyli kwotowaną cenę ask. W ten sposób pośrednik zarabia 100 USD za tę konkretną transakcję, co w tym przypadku jest spreadem bid-ask.

Oczywiście transakcje mogą obejmować znacznie mniej akcji i mniejsze różnice między ceną kupna i sprzedaży. Niemniej jednak animatorzy rynku mogą zarobić znaczne sumy, dokonując szeregu transakcji na małą skalę.

Dlaczego animatorzy rynku są ważni?

Animatorzy rynku mogą wpływać na ceny papierów wartościowych w oparciu o podaż i popyt. Ponieważ mogą kontrolować ilość papierów wartościowych na danym rynku, mogą korygować cenę poprzez:

• Zwiększenie kosztów niedowartościowanych akcji i
• Zmniejszenie kosztu przewartościowanych akcji.

Jaka jest różnica między animatorem rynku a brokerem?

W przeciwieństwie do animatorów rynku, brokerzy łączą kupujących i sprzedających, zarabiając prowizję za transakcje, które umożliwiają. Oznacza to, że brokerzy ułatwiają handel aktywami zarówno kupującym, jak i sprzedającym. Kolejną różnicą jest to, że nigdy nie kupują ani nie sprzedają akcji dla siebie.

I odwrotnie, animatorzy rynku tworzą środowisko, w którym inwestorzy angażują się w handel papierami wartościowymi i mogą handlować dla własnych korzyści.

Wniosek

Zgodnie z tym, co do tej pory omówiliśmy, animatorem rynku możemy zdefiniować podmiot – firmę lub osobę fizyczną – ułatwiający bezpieczeństwo i giełdę na rynkach finansowych. Pośredniczą między sprzedającymi a kupującymi, generując dochód z różnicy ceny kupna/sprzedaży.

Ponadto animatorzy rynku pozytywnie wpływają na rynek poprzez:

• Zapewnienie bezbłędnego obiegu aktywów od sprzedających do kupujących poprzez przechowywanie tych aktywów w swoich inwentarzach w czasie, gdy popyt nie spełnia oferty, oraz
• Kontrolowanie cen poprzez zmniejszanie przewartościowanych i zwiększanie niedowartościowanych zapasów.

Ostatecznie animatorzy rynku zarabiają pieniądze, angażując się w:

• Trading agencyjny, który oferuje większe bezpieczeństwo, ale w pewnym stopniu ogranicza dochód, lub
• Obrót kapitałowy, który może być bardziej lukratywny, ale niesie ze sobą znaczne ryzyko biznesowe ze względu na bardzo niestabilny charakter rynku.