Inwestorzy serii B: napędzanie ekspansji i napędzanie sukcesu w rozwijających się przedsięwzięciach
Opublikowany: 2023-07-31
Po zbudowaniu firmy i zakończeniu finansowania serii A nadszedł czas, abyś w pełni zrozumiał, jak ważni są inwestorzy w rozwoju Twojej firmy, aby odnieść sukces.
Firma składa się z pięciu części: tworzenie wartości, marketing, sprzedaż, dostarczanie wartości i finanse. Finanse są kluczowe dla każdej firmy, ponieważ może funkcjonować tylko za pomocą pieniędzy. Dotyczy to zwłaszcza firm próbujących się rozwijać i znajdujących się na etapie finansowania serii B. W tym miejscu do gry wkracza inwestor serii B, ale jakie są role tych inwestorów poza dostarczaniem kapitału?
Kim jest inwestor serii B?
Inwestor jest uczestnikiem rynku, ogółem społeczeństwa najczęściej kojarzonym z giełdą. Inwestorzy kupują akcje spółki na długi okres, zakładając, że spółka ma doskonałe perspektywy na przyszłość. Inwestor serii B to inwestor, który bierze udział w rundzie inwestycyjnej serii B i wnosi pieniądze, wiedzę i wsparcie, aby pomóc firmie rozwinąć się i osiągnąć nowe kamienie milowe. Są to zazwyczaj firmy venture capital, firmy private equity, inwestorzy instytucjonalni lub zamożne osoby zainteresowane inwestowaniem w spółki o dużym potencjale.
Rodzaje inwestorów serii B
1. Firmy venture capital (VC)
Firma oferująca finansowanie typu private equity dla startupów, przedsiębiorstw na wczesnym etapie rozwoju oraz przedsiębiorstw rozwijających się o dużym potencjale wzrostu lub wykazujących wysoki wzrost.
Strategia inwestycyjna | Kryteria inwestycji | Wartość, jaką wnoszą do startupów |
| Spółki venture capital (VC) koncentrują swoją strategię inwestycyjną na identyfikowaniu i wspieraniu początkujących przedsiębiorców o solidnym potencjale wzrostu w nabywaniu większych udziałów własnościowych w biznesie i kształtowaniu jego przyszłego rozwoju. Poszukują nowatorskich koncepcji, rozszerzalnych modeli firm oraz towarów i usług o wyróżniającej się propozycji wartości. Firmy venture capital (VC) gromadzą zasoby od różnych inwestorów, w tym zamożnych osób fizycznych, instytucji i przedsiębiorstw, aby inwestować w przyszłych przedsiębiorców w zamian za posiadanie akcji. Kiedy te firmy rozkwitają i rozwijają się, ostatecznym celem jest osiągnięcie dużego zwrotu z inwestycji, zazwyczaj poprzez wydarzenie wyjściowe, takie jak pierwsza oferta publiczna (IPO) lub przejęcie. | 1. Solidne zarządzanieVC inwestują głównie w zdolność zespołu zarządzającego do realizacji planu firmy. 2. Wielkość rynkuVC zazwyczaj starają się upewnić, że ich spółki portfelowe mają prawdopodobieństwo zwiększenia sprzedaży. 3. Świetny produkt z przewagą konkurencyjnąInwestorzy dążą do długoterminowego inwestowania w wysokiej jakości towary i usługi z przewagą konkurencyjną. 4. Ocena ryzykaCelem funduszy VC jest ograniczenie ryzyka przy jednoczesnym generowaniu znacznych zwrotów z inwestycji. Będą chcieli bardzo jasno powiedzieć, co firma zakończyła, a co jeszcze musi zostać zrobione. | Firmy venture capital są niezbędne, aby pomóc start-upom na drodze, oferując środki finansowe, doradztwo strategiczne, dostęp do sieci, wiedzę operacyjną, poprawę reputacji, a nawet możliwość dodatkowego finansowania na następny etap. Ta wartość dodana może znacznie zwiększyć szanse start-upu na sukces w bezlitosnym środowisku biznesowym. |
2. Inwestorzy strategiczni
Osoba lub firma inwestująca w celu osiągnięcia strategicznych korzyści ze współpracy. Inwestor strategiczny szuka partnera strategicznego, który poprawi przyszłe działania jego firmy poprzez innowacje lub synergię, a nie takiego, który będzie zainteresowany tylko nagrodami finansowymi.
Strategia inwestycyjna | Kryteria | Wartość, jaką wnoszą do Start-upów |
| Inwestorzy strategiczni mają inne podejście inwestycyjne niż konwencjonalne firmy venture capital lub inwestorzy finansowi. Ich strategia inwestycyjna koncentruje się na wykorzystaniu ich obecnych aktywów i umiejętności, aby pomóc i czerpać zyski z ekspansji firm, w które inwestują. Starają się inwestować w firmy, których podstawowe kompetencje, technologie lub nisze rynkowe pasują do ich własnych. Szukają start-upów lub firm, które mogą wzmocnić ich pozycję konkurencyjną, zaoferować dostęp do nowych rynków lub uzupełnić obecne towary lub usługi. następnie rozwijają wspólne przedsięwzięcia i synergie z biznesami, w które inwestują. Ostatecznie, jeśli widzą wystarczający potencjał synergii lub dominacji na rynku, całkowicie kupują start-upy. W rezultacie założyciele start-upu i pierwsi inwestorzy mogą mieć szansę na odejście z biznesu. | Kryteria inwestycyjne inwestorów strategicznych są określane na podstawie ich konkretnych celów strategicznych i potencjalnych korzyści, jakie mają nadzieję uzyskać dzięki swoim inwestycjom. Chociaż standardy te mogą się zmieniać w zależności od konkretnych celów każdego inwestora strategicznego, pewne stałe elementy, które biorą pod uwagę, to:
| Poza inwestycjami finansowymi, inwestorzy strategiczni mogą zaoferować start-upom dużą wartość. Ich istniejące zasoby, zrozumienie sektora i umiejętności składają się na wartość strategiczną, jaką zapewniają. Oto kilka znaczących wartości dodatkowych:
|
3. Inwestorzy typu Growth Equity
Podgrupa inwestorów private equity specjalizujących się w pożyczaniu pieniędzy i innych zasobów firmom o ugruntowanej pozycji i szybko rozwijającym się. Inwestorzy typu „grow equity” koncentrują się na firmach, które już osiągnęły pewien sukces i dążą do skalowania swojej działalności, zwiększenia zasięgu rynkowego lub przyspieszenia trajektorii wzrostu, w przeciwieństwie do tradycyjnych firm venture capital, które często inwestują w przedsiębiorców na wczesnym etapie.
Strategia inwestycyjna | Kryteria | Wartość, jaką wnoszą do Start-upów |
Celem strategii inwestycyjnej inwestora kapitałowego wzrostu jest maksymalizacja potencjału wzrostu firmy przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka zwykle związanego z inwestycjami na wczesnym etapie. Koncentrują się na firmach, które przeszły wczesną fazę start-upu, osiągnęły pewien poziom przychodów i rentowności, ale jeszcze nie dojrzały lub nie weszły na giełdę i potrzebują więcej pieniędzy, aby przyspieszyć trajektorię wzrostu i wykorzystać możliwości rynkowe. Zazwyczaj kupują oni mniejsze udziały w spółce docelowej, ale często odgrywają aktywną rolę w oferowaniu pomocy operacyjnej i doradztwa strategicznego. | Główne czynniki, które inwestorzy w akcje wzrostowe często biorą pod uwagę przed dokonaniem wyboru inwestycyjnego, wymieniono poniżej:
| Inwestorzy typu „grow equity” odgrywają kluczową rolę we wspieraniu start-upów zarówno finansowo, jak i strategicznie, przeprowadzając je przez trudności związane z rozwojem firmy i przygotowując je do długoterminowego sukcesu w wysoce konkurencyjnych branżach. Oprócz wsparcia finansowego oferują doradztwo, coaching, networking i dostęp do zasobów, które mogą być niezwykle korzystne dla rozwoju start-upu. |
Role inwestorów serii B
Inwestorzy mogą pełnić różne role w zależności od rodzaju inwestycji i konkretnej struktury inwestycji. Oto kilka typowych zleceń dla inwestorów:
Zapewnienie kapitału i finansowania wzrostu i ekspansji
Jednym z głównych obowiązków inwestorów jest dostarczanie pieniędzy firmom, grupom lub ludziom w zamian za własność lub zwrot z inwestycji. Cele wzrostu i ekspansji firmy są finansowane z gotówki inwestorów serii B. Te pieniądze są często wykorzystywane do rozszerzania działalności, dokonywania inwestycji w sprzedaż i marketing, tworzenia nowych towarów lub usług oraz zdobywania nowych rynków. Napływ kapitału przyspiesza trajektorię rozwoju firmy.
Pomocna wiedza specjalistyczna, wytyczne strategiczne i mentoring
Niektórzy inwestorzy mogą oferować swoje umiejętności, mądrość lub doświadczenie firmom, które finansują. Oferują zespołowi zarządzającemu firmy kierownictwo strategiczne i mentoring, a także spostrzeżenia i porady oparte na ich znajomości sektora. Mogą pomóc w pokonywaniu trudności, identyfikowaniu możliwości rozwoju i doskonaleniu strategii biznesowej firmy.
Popraw walidację i wiarygodność
Inwestorzy serii B zazwyczaj pochodzą od renomowanych inwestorów instytucjonalnych lub organizacji venture capital. Ich udział w firmie jest wyrazem aprobaty i deklaracją wiary w kadrę zarządzającą, potencjał rynkowy i biznes plan organizacji. Legitymacja firmy może wzrosnąć dzięki tej walidacji, co może przyciągnąć dodatkowy kapitał, partnerów biznesowych i klientów.
Zapewnij sieć i połączenia
Społeczności biznesowe i inwestycyjne to miejsca, w których inwestorzy serii B często mają rozbudowane sieci. Wykorzystują te sieci, aby przedstawić firmę potencjalnym konsumentom, dostawcom, partnerom i inwestorom. Możliwości strategiczne, dalsze rundy finansowania i korzystne partnerstwa branżowe mogą stać się dostępne dzięki tym powiązaniom.
Monitorowanie inwestycji i głosowanie nad kluczowymi decyzjami
Inwestorzy obserwują swoje inwestycje, aby upewnić się, że osiągają swoje cele. Może to obejmować monitorowanie wyników finansowych, badanie trendów rynkowych i ocenę ryzyka. Inwestorzy mogą identyfikować potencjalne problemy lub obszary wymagające uwagi poprzez uważne monitorowanie inwestycji.
Inwestorzy często mają uprawnienia do głosowania lub reprezentację w zarządzie. Tym samym umożliwiając im udział w ważnych procesach decyzyjnych. Oddają głosy w sprawie kluczowych działań biznesowych, nominacji na stanowiska kierownicze, fuzji i przejęć, zmian w strukturze kapitału i innych ważnych inicjatyw strategicznych. Inwestorzy mają wpływ na zarządzanie i rozwój spółki poprzez swoje prawa głosu.
Ich udział przyczynia się do odpowiedniego administrowania i kontroli przedsiębiorstw, w które inwestują. W ten sposób ostatecznie starają się zabezpieczyć i zwiększyć wartość ich inwestycji.
Planowanie wyjścia i potencjalne zdarzenia związane z płynnością
Chociaż często mają dłuższy horyzont czasowy dla swoich inwestycji, inwestorzy serii B są również zaniepokojeni możliwymi wyjściami i zdarzeniami związanymi z płynnością. Zdarzenie związane z płynnością jest strategią wyjścia stosowaną przez właścicieli prywatnych firm w celu sprzedaży wszystkich lub niektórych udziałów. Ściśle współpracują z grupą zarządzającą firmy, aby przygotować się na potencjalne opcje płynności, takie jak fuzje i przejęcia lub pierwsza oferta publiczna (IPO). Poprawiają sytuację finansową firmy, widoczność na rynku i skalowalność, pomagając w pozycjonowaniu firmy pod kątem rentownego odejścia.
Przykładowy scenariusz
Aby w pełni zrozumieć te role inwestora, oto przykład podsumowujący.
„Firma venture capital specjalizująca się w inwestycjach w opiekę zdrowotną przekazuje pieniądze z serii B start-upowi technologicznemu w sektorze opieki zdrowotnej. Inwestor przeprowadza due diligence, wnosi wkład pieniężny i oferuje swoje doświadczenie. Udzielają porad taktycznych dotyczących ulepszania produktu, negocjowania rynku i tworzenia sojuszy. Korzystają również ze swojej sieci branżowej, aby ułatwić wprowadzenie i pomóc start-upowi w powiększaniu bazy klientów. Inwestycja pomaga również stworzyć skalowalne ramy operacyjne. Ta kooperacyjna współpraca ułatwia ekspansję startupu i osiągnięcie pozycji lidera w sektorze oprogramowania dla służby zdrowia.”
Wniosek
Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy serii B odgrywają kluczową rolę we wspieraniu Twojej firmy w przejściu od start-upów na wczesnym etapie do bardziej ugruntowanych i skalowalnych przedsiębiorstw. Jego wsparcie finansowe, kierunek, walidacja i powiązania wpływają na ekspansję firmy, reputację rynkową i długoterminowe wyniki. Musicie usunąć przekonanie, że inwestorzy dostarczają jedynie kapitału.