거래 집행: 정의 및 작동 원리

거래 실행은 유가 증권을 매매하는 주문을 이행하는 프로세스입니다. 그러나 중개업체는 여러 가지 방법으로 증권을 처리할 수 있으며 이 프로세스를 이해하여 최상의 이익을 얻을 수 있도록 해야 합니다.

자산 거래를 주문한 후 중개인은 이 주문을 시장에서 채워야 합니다. 주문을 하면 즉시 완료되지만 즉시 완료되지는 않습니다. 귀하의 중개인은 거래의 성공을 결정하는 주문을 채우기 위한 다양한 옵션을 가지고 있습니다.

첫째, 거래 집행은 어떻게 작동합니까?

예를 살펴보겠습니다. 중개업체에 시장 가격이 $30인 주식 100주를 판매하도록 주문하면 중개인이 주당 $30.5를 제안하는 시장 조성자에게 이 주문을 전달할 수 있습니다. 이 경우 $50 스프레드를 생성했습니다. 귀하가 귀하의 주식을 판매하는 가격은 상장된 주가보다 $50 높으며 귀하는 귀하의 주식을 총 $3,050에 판매하고 있습니다. 거래의 유형에 따라 실행 비용이 다릅니다. 중개 수수료를 공제하고 마켓 메이커에게 지불해야 합니다. 또한 온라인으로 주문하면 비용이 적게 듭니다. 운 좋게도 통신 기술의 발전으로 더 많은 사람들이 온라인 브로커 서비스를 감당할 수 있게 되었습니다.

브로커는 주문을 어떻게 채우나요?

시장가 주문은 가장 일반적인 거래 주문 유형 중 하나입니다. 최상의 가격으로 가능한 한 빨리 실행되어야 합니다. 지정가 주문은 대상 자산이 설정된 가격에 도달하면 실행됩니다. 이것은 설정된 가격이 충족되지 않으면 주문이 채워지지 않기 때문에 실행 가능성을 줄입니다. 이러한 조치는 브로커의 더 많은 시간과 노력을 필요로 하므로 수수료가 더 높아집니다. 다시 말하지만, 무역 거래는 수동 또는 전자적으로 처리될 수 있습니다.

현장 주문

브로커는 증권 거래소(예: 뉴욕 증권 거래소) 또는 지역 증권 시장에서 직접 주문을 할 수 있으며, 때때로 주문 실행에 수수료를 부과합니다. 현장 주문은 브로커가 교환 현장에서 수동으로 실행하기 때문에 처리하는 데 시간이 걸릴 수 있습니다.

제3의 시장 조성자

브로커가 거래소가 아닌 회원인 경우, 즉 증권 거래소에 접근할 수 없는 경우 회원 회사로 주문을 안내합니다. 이것은 추가 비용을 수반하며 브로커가 특정 시장 조성자를 다른 시장 조성자보다 선호하는 인센티브도 있습니다. 이는 귀하에게 가장 적합하지 않을 수 있습니다.

장외시장

브로커는 실행을 위해 특정 시장 조성자에게 주문을 라우팅합니다. 그러나 모든 자산이 증권 거래소에 상장된 것은 아니지만 여전히 거래할 수 있습니다. 대신 이러한 유가 증권은 "장외" 거래되며 주문은 중개자 없이 구매 및 판매 당사자 간에 직접 실행됩니다.

전자 통신 네트워크(ECN)

많은 비용이나 시간 낭비 없이 주문이 자동으로 실행될 수도 있습니다. 컴퓨터는 매수 및 매도 주문을 빠르게 일치시킵니다. ECN은 주로 지정가 주문과 함께 사용됩니다. 주가 변동성으로부터 보안을 제공하며 시간 외 거래에 적합합니다. 반면, 정해진 주가로 인해 주문이 처리되는 데 시간이 더 오래 걸릴 수 있습니다.

내면화

중개업체에 구매 또는 판매하려는 주식의 재고가 있는 경우 주문이 사내 실행을 위해 전달될 수 있습니다. 중개업체는 입찰-매도 스프레드에서 추가 수익을 올릴 것입니다. 이 옵션은 귀하의 중개인에게 유리하게 작동할 것이지만, 아마도 사용 가능한 최상의 실행 가격을 얻지 못할 것입니다.

최선의 실행

브로커는 주문을 평가하고 시장에서 가장 좋은 입찰가와 제안을 검색하여 고객에게 최상의 실행을 제공할 의무가 있습니다. 상장 가격을 개선할 기회가 있을 수 있으며 중개인은 그러한 거래 기회를 포착해야 합니다. 그래도 항상 그런 것은 아닙니다. 때때로 중개인은 특정 시장 조성자를 선호하고 고객을 위한 최상의 주문 실행을 선택하는 대신 주문을 완료할 수 있습니다.

마지막 생각들

주문이 접수된 시점부터 주문이 완료되는 시점까지 시장은 바뀔 수 있으며, 올바른 주식을 사고 파는 것은 물론 거래 실행 방법을 신중하게 선택하는 것이 투자 성공에 영향을 미칩니다.

다양한 접근 방식과 전략에는 다양한 위험과 가능한 이점도 있습니다.

이와 관련하여 귀하에게 정보를 제공하고 귀하의 비즈니스 잠재력을 보다 쉽게 ​​실현할 수 있기를 바랍니다.