메타 보고서 3분기 실적 업데이트에서 비용 증가, 광고 수익 감소

메타버스 비전에 대한 Mark Zuckerberg의 약속은 곧 비용 상승, 광고 수입 감소, 주요 시장의 느린 성장을 보여주는 Meta의 3분기 결과와 함께 가장 큰 시험에 직면하게 됩니다.

먼저, 사용량에 대해 – Facebook은 현재 최대 19억 8천만 명의 일일 활성 사용자로, 지난 보고서에서 1,600만 명이 증가했습니다.

그러나 보시다시피 Facebook의 강세는 모든 성장이 아시아 태평양 및 '나머지' 시장에서 발생하고 있다는 것입니다. 이 시장은 미국과 유럽만큼 회사에 수익성이 좋지 않습니다.

Facebook은 인도와 인도네시아에서 연결성과 접근성이 증가함에 따라 견조한 성장을 보여주었지만 여기의 전반적인 사용 수는 회사의 수익에 그다지 기여하지 않습니다. 이러한 시장이 성숙하고 Facebook이 계속해서 그 존재를 확대해 가면서 그들은 희망을 갖게 될 것입니다. 그러나 보시다시피 미국과 유럽의 DAU 성장은 죽었습니다. 이는 앱에 대한 우려 신호입니다.

Facebook의 월간 활성 사용자 수는 거의 모든 성장이 상위 수익 시장 외부에서 발생하는 유사한 이야기를 반영합니다.

그러나 다시 Facebook 사용은 고정되어 있고 사람들은 여전히 ​​매일 앱에 로그인하고 있으며 총 사용자 수는 여전히 30억 명입니다. 로그인하는 사람들이 앱에서 예전만큼 많은 시간을 보내고 있는지 궁금합니다(Meta는 보고하지 않음). 그러나 전반적인 수치는 Meta의 도구가 더 넓은 대화형 환경에서 여전히 수행하는 중요한 역할을 강조합니다. Family Active People 통계(예: FB, WhatsApp, IG 및 Messenger 사용자)도 마찬가지입니다.

Meta의 앱은 여전히 ​​큰 인기를 끌고 있습니다. 그러나 그럼에도 불구하고 몇 가지 관련된 징후가 있습니다.

이러한 우려는 Meta의 매출 수치를 조사할 때 더욱 악화됩니다. Meta는 분기 동안 277억 1000만 달러를 벌어들였으며 이는 여전히 엄청난 결과이지만 전년 동기 대비 4% 감소한 것입니다.

수익 실적 감소는 부분적으로는 데이터 개인 정보 보호 이동의 영향으로, 부분적으로는 광범위한 경기 침체로 인한 것입니다. Meta는 또한 다음과 같이 언급합니다.

"2021년 3분기에도 환율이 일정했다면 매출은 17억 9000만 달러 증가했을 것"

즉, 다양한 요인이 작용하고 있습니다. Meta의 매출 수치를 해치는 것은 한 가지가 아닙니다. 그러나 누적적으로 큰 영향을 미치고 있습니다. Meta가 비용과 지출이 전년 대비 19% 증가한 220억5000만 달러를 기록한 값비싼 메타버스 비전에 계속 투자할 때 좋지 않습니다.

여기서 더 나쁜 것은 VR 부서이자 가장 큰 비용 센터인 Reality Labs도 시간이 지남에 따라 수익이 줄어들고 있다는 것입니다. .

여기에서 볼 수 있듯이 작년 4분기에 정점을 찍은 후 크리스마스에 Quest 헤드셋을 구입하는 사람들로 인해 Reality Labs 수익은 크게 감소한 반면 부문의 운영 손실은 계속 증가했습니다.

그리고 Meta는 그것이 단기적으로만 악화될 것이라고 말합니다.

“우리는 2023년 Reality Labs의 운영 손실이 전년 대비 크게 증가할 것으로 예상합니다. 2023년 이후에는 장기적으로 전체 회사 운영 수익을 증가시키려는 목표를 달성할 수 있도록 Reality Labs 투자를 가속화할 것으로 기대합니다.”

그리고 이것은 좋아 보이지 않습니다.

우리가 다음 단계에 도달하기 전에 메타버스 푸시는 개발에 더 많은 비용이 들 것 같습니다.

이것은 틀림없이 Meta의 역사, 그리고 실제로 Zuckerberg의 프로 경력에서 가장 도전적인 시기입니다. 회사는 메타버스 비전에 대한 회의론 증가, 앱의 부정적인 영향에 대한 지속적인 질문, 광고 비즈니스에 대한 도전 증가로 작년 9월 이후 가치의 3분의 2 를 잃었습니다 .

언급한 바와 같이 메타버스에서 회사는 미래 지향적인 전략에 계속 현금을 투자하고 있습니다. 이 전략은 디지털 연결을 위한 실행 가능하고 기능적이며 실행 가능한 대안이 되기까지 훨씬 더 많은 비용이 들 것으로 보입니다. 그리고 약혼. Zuck의 견해는 언젠가 우리 모두가 VR/AR 기반 공간에서 상호 작용하게 될 것이며, 이는 현재의 소셜 미디어 앱이 할 수 있는 것 이상으로 연결의 느낌을 향상시킬 것입니다. 그리고 그것은 사실일 수도 있지만 점점 더 고가의 하드웨어 , 그리고 실제로 VR 및/또는 AR 장치를 진정한 필수품으로 만들 킬러 앱 한두 개를 광범위하게 채택해야 합니다.

Meta는 우리가 다음 단계에 도달하기까지 몇 년, 아마도 10 년이 걸릴 것이라고 말했습니다. 그러나 Meta와 그 투자자들은 다음에 올 수 있는 가능성에 대해 10년의 고통을 감내할 수 있습니까?

광고 문제로 이어집니다. Meta는 이미 Apple의 ATT 데이터 개인 정보 보호 프롬프트 가 올해 약 100억 달러 의 비용이 들 것이라고 말 했으며 핵심 광고 비즈니스의 성과를 방해하는 광고 산업의 '역풍'을 계속 지적하고 있습니다. 회사에 대한 불신과 소비자 선택의 폭이 더 넓어지면 글로벌 경기 침체가 추가되고 그 결과 메타의 광고 사업이 예전만큼 견고하지 못합니다. 여전히 좋습니다. 이번 분기에 Meta의 270억 달러 수익의 대부분이 광고에서 발생했습니다. 그러나 회사는 미래 프로젝트에 자금을 계속 지원하기 위해 광고 비즈니스를 계속 성장시켜야 하며, 점점 더 균형이 맞지 않는 것처럼 보입니다.

또한 이번 주에 발표 된 소셜 앱의 부스트 게시물에 대한 30%의 세금인 회사에 대한 Apple의 최신 공격에 추가할 수 있습니다 .

그러면 메타는 무엇을 합니까? 지금 되돌리기에는 너무 늦었습니다. 이미 메타버스에 수십억 달러가 빠졌고 회사의 다음 단계로 보고 있습니다.

Altimeter Capital의 Brad Gerstner가 최근 공개 서한에서 제안한 대로 투자 규모를 축소할 수 있습니다 .

"우리는 메타버스 투자를 오늘날의 훨씬 더 야심차고 개방적인 전략과 달리 보다 개별적인 목표와 성공 척도로 연간 50억 달러 이하 로 제한해야 한다고 생각합니다."

맥락에서 Meta는 작년에 메타버스 프로젝트에 두 배를 지출 했으며 2022년에 다시 한 번 최고가 될 것입니다.

아마도 그것은 투자를 합리화하고 프로젝트를 순조롭게 진행하는 방법일 수 있지만 아마도 메타버스 개발 일정도 연장될 것입니다. 그리고 시간은 Meta가 가질 수 없는 것입니다.

Meta의 앱은 여전히 ​​엄청난 인기를 누리고 있지만 여전히 언급한 바와 같이 전체 사용자의 전반적인 증가를 보고 있지만 핵심 영역에서 자체적으로도 침체를 겪고 있기 때문입니다.

여기서 주요 고려 사항은 젊은 잠재고객이며 Meta는 이전처럼 앱을 사용하지 않는다는 점을 인정했습니다.

젊은 인구 통계의 추세는 시간이 지남에 따라 논리적으로 파급됩니다. 이는 메타가 여전히 많은 측면에서 핵심 유틸리티이지만 다른 플랫폼에 서서히 입지를 잃어가고 있음을 의미합니다.

그것은 빠르게 일어나지 않고 꾸준히 감소하고 있으며 최신 업데이트를 확인하기 위해 로그온한 다음 로그오프하고 다른 곳에서 더 많은 시간을 보내는 것과는 대조적으로 주로 앱에서 보낸 시간과 관련이 있습니다. 카운트는 여전히 높음). 그러나 그것은 분명히 일어나고 있으며 Meta는 Instagram과 Facebook을 수정하고 핵심 비즈니스를 정상 궤도에 올리는 데 더 많은 시간과 노력을 투자하고 싶지만, 제공되는 모든 인기 있는 앱을 복제하기 때문에 그렇게 하지 못할 수도 있습니다. 함께 제안하는 것 같습니다.

그리고 Instagram으로 인한 피해 , Facebook 이 계속해서 잘못된 정보의 확산을 촉진하는 방법, 모든 메시지를 암호화 하려는 Meta의 계획이 범죄자를 탐지로부터 보호하는 방법에 대한 우려가 있습니다.

메타의 사업 전체를 보면, 사실 메타버스로 새롭게 시작해야 하고, 메타버스가 하나가 되기 위해서는 메타버스가 필요합니다. 그렇지 않으면, 그것은 실제로 지구로 느리고 꾸준한 하강에 있습니다.

다시 말하지만, 이것은 빠르게 발생하지 않습니다. Facebook이 죽었다거나 Meta가 곧 사라질 것이라고 말하는 것이 아닙니다. 절대 그렇지 않기 때문입니다. 그러나 Zuck and Co.가 논리적으로 회사의 새로운 미래를 향해 나아가고 있는 데에는 그럴만한 이유가 있습니다. 그리고 지금은 그 과정에서 너무 많은 비용을 지출하지 않고 너무 많은 주주들을 화나게 하지 않고 목표에 도달할 수 있는지 여부를 확인하기 위한 경쟁입니다.

그렇다고 메타를 너무 빨리 계산하지도 않을 것입니다. Zuckerberg는 아바타, 디지털 상품 등을 통해 완전히 몰입형 공간에서 디지털 상호 작용을 할 가능성이 매우 높습니다. 특히 젊은이들이 Fortnite 및 Roblox와 같은 게임 세계에 참여하는 방식을 볼 때 이 모든 것이 매우 논리적으로 보입니다. 지금 메타버스가 어떤 모습인지에 대한 열렬한 비평가들이 아니라 Zuck이 계획하고 있는 사용자들입니다.

그리고 그가 타이밍을 맞추면 Meta는 여전히 다음 단계 에서 중요한 연결자가 될 수 있습니다.

그러나 바로 지금, Zuck and Co.는 그 어느 때보다 더위를 느낄 것입니다.