投資シンジケートを理解する

親しい友人たちと集まることを考えたことはありますか? 巨大なチケットを購入しますか、それとも有望なスタートアップに共同投資しますか? さらに、あなたのビジネスのために新たな資本を獲得する可能性に注意を払ったことはありますか? 機関投資家に頼る代わりに、個人のプライベートグループやシードステージの投資家からの資金調達を検討することもできます。

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投資シンジケートとは一体何ですか?

投資シンジケートは、複数の共同投資家が資金、知識、連絡先をプールして、さまざまな資産クラスに共同投資を行うことを可能にする法的構造です。 これらの資産クラスには、プライベート エクイティ、スタートアップ投資、不動産、暗号通貨が含まれます。

スタートアップへの投資はその好例です。 したがって、投資シンジケートは投資クラブまたはエンジェルクラブと呼ばれます。

各共同投資家は、自らの権利と責任を記載したシンジケート契約に署名する必要があります。 投資家が契約を見つけ、交渉し、管理できるように導きます。

共同投資家は現金を提供し、場合によってはネットワーク接続や専門知識を提供します。

投資シンジケートのメリット

シンジケートを通じて企業に投資すると、投資家と企業にとっていくつかの利点があります。

投資家:

多様な民間投資へのアクセス

リソースをプールすることで、パートナーは取引に参加するためのチケット サイズに課せられる最小要件を達成できます。 これにより、予想される投資の範囲が広がり、資産の多様化が改善され、リスクが軽減されます。

リード投資家の専門知識

パートナーは、投資可能性の調達、評価、交渉においてリード投資家の専門知識と経験から利益を得ることができます。

負担なし

リード投資家は多くの場合、投資の管理面を担当します。 通常、これは現金での報酬、または投資が成功した場合の利益の一部です。 これにより、管理の負荷がかからなくなります。

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会社：

代替資金調達

ベンチャー キャピタル (VC) などのより伝統的な資金調達形態に加えて、投資クラブも代替資金源となる可能性があります。 投資シンジケートは、企業開発の初期段階、資金調達ラウンドの間、およびラウンドを完了しようとするときに特に役立ちます。

クリーンな大文字化テーブル (または「キャップ テーブル」)

投資シンジケートは、キャップテーブルの利害関係者を 1 人だけにすることで、管理作業負荷を軽減します。 これにより、キャップ テーブルの管理が簡素化されます。

無駄のない株主構成

企業側では、キャップテーブルに株主としてクラブのみが表示される。 したがって、投資シンジケートは資本資本表に株主をプールする良い方法です。 これを「リーン株主構成」といいます。 これは、株主管理に関連する管理負荷と対象企業内で行わなければならないハウスキーピングの量を軽減することにより、対象企業に利益をもたらします。

多様な関係者

より多様な人々を巻き込むことは、間接的により多くのマイナーチケットの販売を可能にするため、特にマーケティング活動やソーシャルブランディングにおいて企業に利益をもたらす可能性があります。 これはマーケティング活動にも当てはまります。

投資シンジケートに影響を与える要因

特化したシードベンチャー戦略を追求するか、完全なライフサイクルアプローチを追求するか、あるいはその間のすべてを追求するかにかかわらず、すべてのスタートアップは、シードベンチャーラウンドシンジケートにどの程度適合するかを決定する特徴を持っています。

投資シンジケートに影響を与える可能性のある要因をいくつか紹介します。

リードする意欲、またはリードする義務

多くの企業は、サードパーティのリードシンジケートパートナーとともに行われるラウンドにのみ参加するという明確な目標を持っているため、このリーダーシップの側面は、シードオンリーファンドに関与する場合に特に重要です。

自分の目標を知る

まず、シンジケートの目標を定義します。 長期的な賃貸収入（投資として課税）を目的として不動産を保有することが目標ですか？ あるいは、不動産を建設して利益を得るためにすぐに売却することもできます（その場合、会社は取引とみなされます）。

正しいビジネス構造

戦略はビジネス構造を決定します。 有限会社、有限責任パートナーシップ、または信託に正式に投資します。 シンジケートの創設者は、構造に関して専門家の支援を求める必要があります。 集団投資スキームとオルタナティブ投資ファンドは規制されており、有能な管理者が必要です。

メンバーの役割

各シンジケート メンバーの役割を定義します。 シンジケートの管理についてすべてのシンジケート メンバーに発言権を与えることで、紛争を回避します。 法務、会計、賃貸サービスは外部委託する必要があります。 管理エージェントは、テナントの問題を処理し、記録を維持し、必要に応じて支払いを分配します。

法的書類

法的文書には追加の重要な特徴を含める必要があります。

これには、どの種類の不動産に投資するか、どれくらいの期間投資するか、各メンバーがいくら支援する必要があるか、さらに借入するかどうかの決定が含まれます。

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サイズを確認する

一部の企業の一口サイズは、通常のシードチェックサイズと一致しています。 5～7桁のバイトが可能です。

他の人は小切手のサイズを気にせず、すべては次のラウンドのオプションに依存するため、大きな余裕を持っています。 他の人は、さまざまな方法を使用してシードラウンドチェックのサイズを決定します。

残念ながら、企業の Web サイトにこの番号が記載されていることはほとんどないため、最初のミーティングで尋ねることが重要です。

融資後のリード投資家の参加度

ベンチャーキャピタル企業がシードラウンド以降の関与をどのように扱うかには、かなりの多様性があります。 製品ライフサイクル全体にわたって事業を展開し、初期段階で多くの投資を行っている大企業の場合、シード段階ではパートナーの関与は最小限であるか、まったく存在しない可能性があります。

取締役会の座席要件

シードファイナンスの後のパートナーの関与には、取締役会の席が必要になる場合があります。

シードステージのボードシートダンスは、見た目に応じて単純にも複雑にもなります。 複数の投資家が取締役会のポジションを必要としないにもかかわらず、取締役会のポジションを求める場合があります。 企業は誰かの役割のための時間を設定することを避けたい場合もあれば、実際にそうする場合もあります。

これはパートナーと企業の関わり方によって異なります。 他の企業は、公式取締役会オブザーバーの地位や情報権などの中間措置を受け入れています。

最終的な考え

パズルのようにシード シンジケートを組み立てます。 スタートアップの資金調達ラウンドに適した特性は、2 つの方法のいずれかで構築できます。1 つは、最も適したビジネスを選択すること、もう 1 つは、それぞれが望ましい特性の一部を提供する複数の参加者を集めることです。