2023 年の中小企業向けの代替融資オプション

公開: 2023-09-12

中小企業 (SME) はすべての経済の基盤であると認識されています。中小企業の国であるインドには 6,400 万以上の中小企業が拠点を構えており、これらを合わせると国の GDP の約 30% を占めています。しかし、資金不足がこれらの中小企業の継続的かつ前向きな成長を妨げています。従来の金融機関からの融資の担保として伝統的な資産が不足していることが、資金確保の大きな障害となっていた。そこで、代替融資という概念が登場しました。

この記事では、資金の確保が運転資金の獲得と持続可能な発展の妨げにならないように、中小企業が利用できるさまざまな代替融資オプションについて説明します。

2023 年にインドの中小企業が利用できる代替融資オプションは次のとおりです。

証券化された債権
クラウドファンディング
ファクタリング
サプライチェーンファイナンス
倉庫の領収書
参加ローン
発注書のファイナンス

証券化された債権

証券化された債務は、オリジネーターとも呼ばれる事業体、多くの場合銀行が、通常は中小企業 (SME) である借り手のグループに融資を提供する金融協定を指します。これらの融資はパッケージまたはポートフォリオにまとめられ、債券の発行を通じて資本市場の投資家に販売されます。このプロセス全体は、特別目的事業体 (SPV) によって促進されます。SPV は、この目的のために特別に設立された別個の法人であり、融資ポートフォリオによって裏付けられています。これらの資産担保債券は信用格付け機関によって評価および格付けされ、資本市場の投資家が購入できるようになります。さらに、オリジネーターの銀行がこれらの紙幣の一部を保持することを選択する可能性があることにも注意してください。

クラウドファンディング

クラウドファンディングは、全員が要求された資金の少額を寄付する、多数の聴衆からの外部資金調達の一形態です。この方法により、少数の専門投資家グループから資金を確保するのではなく、信用スコアや金利の高さにより従来の手段では調達できない小規模な借り手も資金を調達できるようになります。これは、新しい事業に資金を提供するために、ソーシャルプラットフォームを通じて大幅に少額の資金を探すウェブベースの方法です。クラウドファンディングはソーシャルメディアの普及に大きく依存しており、Facebookユーザーが多いインドはこの資金調達方法に有利な立場にある。

「途上国に対するクラウドファンディングの可能性」と題した世界銀行の報告書によると、クラウドファンディングにおいて「出現率を最も予測する唯一の要因はソーシャルメディアの普及である」ため、Facebookの利用は有用なツールとなる可能性があるという。

クラウドファンディングを理解するためのガイド

ファクタリング

ファクタリングとは、売掛金（請求書）を「ファクター」と呼ばれる専門機関に割引価格で売却することで、企業、特に中小企業に短期資金を提供する金融制度です。これにより中小企業に運転資金融資が提供されます。ファクタリングの主な利点は、売り手に事業資金を供給するための資金を即座に提供できることです。ファクターは、売り手の売掛金に対する支払いを受け入れ、請求額の 80 ～ 90% を売り手に解放する権利を購入します。 5,000 社の中小企業を対象とした CRISIL の調査では、大企業から定期支払いを受け取った場合、中小企業は利益を少なくとも 15% 増やすことができることが明らかになりました。これにより、中小企業は金利コストを削減し、収益性を向上させることができ、インドの中小企業セクターの長期的な健全性と持続可能性にプラスの影響を与えるでしょう。これが提供するもう 1 つの大きな利点は、ファクタリングされた債権が売主の破産財団から削除され、ファクタリングの所有物になることです。

サプライチェーンファイナンス

サプライチェーンファイナンスはファクターと非常によく似ています。ここでサプライヤーは、サードパーティの資金提供者から未払いの請求書に対して少額の手数料で前払いを受けます。しかし、違いは、ここでは、購入者が割引のために請求書を早期に支払うことに同意する場合、融資ソリューションが購入者によって開始されることです。ここでの買い手のメリットは請求書価格の割引ですが、サプライヤーのメリットは通常、ファクタリングよりも低い割引率での早期支払いです。サプライチェーンファイナンスは、販売、購入、生産のどの時点でも、また配送時点でも可能です。

倉庫の領収書

この設定では、商品生産者は安全で信頼できる保管慣行で知られる倉庫施設に商品を預けます。倉庫は、特定の基準に準拠した特定の数量の商品を所有していることを証明する領収書を発行します。その後、預金は金融機関からの融資を確保するための預金者への担保として使用されます。貸し手は保管されている商品に先取特権を設定し、ローンが返済されるまで販売を禁止します。中小企業は、銀行や金融機関からの融資を確保するために不動産や資産などの従来の担保を提供する際に課題に直面することがよくあります。このメカニズムは貸し手のリスクを軽減し、中小企業が運転資金の信用を確保するための実行可能な選択肢として機能します。

参加ローン

参加型ローンは、貸し手への利息や返済額が固定されず、債務者企業または借り手の財務実績に依存する一種のローン契約です。貸し手への報酬や利益は、売上高や売上高、利益、株価などのさまざまな要因に関連付けられる可能性があります。貸し手の収益は、借り手の売上や収入に基づいて増減する可能性があります。企業の売上が増加し、より多くの利益が得られれば、貸し手はより多くの利益を受け取る可能性があります。

ただし、参加ローンは借り手が被る損失を負担しません。債務者の企業が財務上の損失または困難に直面した場合、貸し手はそれらの損失の負担を負いません。貸し手の収益は良好な財務実績を条件としていますが、財務リスクを引き受けることはありません。

また、債務者企業が倒産または清算した場合、参加ローンの提供者は他のローン債権者と同様に扱われます。彼らは清算プロセスから得た収益の一部を受け取りますが、この分配はその時点での借り手の財務実績には影響されません。本質的に、破産中、参加ローン提供者は通常の債権者となり、ローンの偶発的な性質に基づく特別な特権はありません。

発注書のファイナンス

Purchase Order Finance (POF) を使用すると、サプライヤーは生産または製造段階で資金を確保できます。これは、中小企業が 1 人以上の顧客から確認済みの発注書を受け取ったものの、注文を履行するために必要な資金が不足している場合の運転資金ニーズに対処するように設計されています。中小企業は買い手から確認済みの発注書を受け取り、その後、人件費、原材料、梱包、輸送、保険など、製品の製造と配送に必要なコストを見積もります。発注書は金融業者に提出され、融資の承認後、承認された費用は通常、サプライヤーに直接支払われます。この融資は、中小企業が運転資金融資の一環として買い手に出荷する最終商品を準備するのを支援します。

よくある質問

インドの中小企業が利用できる代替の資金調達オプションにはどのようなものがありますか?

インドの中小企業が利用できる代替融資オプションは次のとおりです。

証券化された債権
クラウドファンディング
ファクタリング
サプライチェーンファイナンス
倉庫の領収書
参加ローン
発注書のファイナンス

債権証券化とは何ですか?

証券化された債務は、オリジネーターとも呼ばれる事業体、多くの場合銀行が、通常は中小企業 (SME) である借り手のグループに融資を提供する金融協定を指します。

サプライチェーンファイナンスとは何ですか?

Supply Chain Fiancing では、サプライヤーは少額の手数料でサードパーティの資金提供者から未払いの請求書に対して前払いを受けます。サプライチェーンファイナンスは、販売、購入、生産のどの時点でも、また配送時点でも可能です。