シリコンバレー銀行破綻とインドへの影響

公開: 2023-10-10

2022 年 3 月 10 日、経済界全体が連邦預金保険公社 (FDIC) からのこの衝撃的なニュースに目覚めました。

「本日、カリフォルニア州サンタクララにあるシリコンバレー銀行は、カリフォルニア州金融保護革新局によって閉鎖されました。この事件の管財人として連邦預金保険公社（FDIC）が指定されました。」

このニュースは業界全体に衝撃を与えました。これは2008年の金融危機以降に破綻した銀行としては最大であり、米国史上2番目に大きい銀行となった。 SVB ほどの規模の銀行の閉鎖は、世界中の企業にとって非常に大きな状況的危機を意味するため、これは金融市場に大きな混乱を引き起こしました。

SVBについて
没落に至る出来事の年表

インドへの影響
現在のステータス

SVBについて

イノベーションと技術者の夢の中心に位置するシリコンバレー銀行は、世界で最もダイナミックで画期的な産業の金融基盤として立っています。

SVB は1983 年の設立以来、2,000 億ドルを超える資産を誇る米国最大の銀行の 1 つです。 Silicon Valley Bank は、世界中のテクノロジー系スタートアップへの資金提供を専門とするベンチャー債プロバイダーです。

SVB はテクノロジーのメッカの金融の中心として、シリコンバレーのペースの速いリズムに大きく適応していました。

この金融大国は新興企業にとって単なる銀行以上の存在でした。それは戦略的パートナーであり、スタートアップの指導者であり、起業家としての成功の触媒でもありました。

Tesla、Uber、LinkedIn などの顧客リストを持つ SVB は、テクノロジーコミュニティの進化し続けるニーズに応える頼りになる金融機関としてニッチ市場を開拓してきました。 2022 年、フォーブスは SVB をアメリカの最良の銀行に挙げました。

過去 10 年間の他の多くの重要な出来事と同様に、これもパンデミックに端を発しました。火に油を注いだのは、ウクライナ・ロシア戦争だった。

そのルーツをさらに深く掘り下げてみましょう。

パンデミックが発生し、全世界が四方の壁の内側で行き詰まったとき、ソフトウェア業界は、ほとんど影響を受けなかった数少ない業界の 1 つでした。

これにより、ベンチャーキャピタリストの注目がこの業界に向けられました。その結果、テクノロジー系スタートアップ企業は 2021 年に巨額の資金を調達することになりました。これらのベンチャーキャピタルへの投資は、2021 年には前年比ほぼ 2 倍の約 3,290 億ドルとなりました。

これにより、銀行はSVBを含めて大量の預金を保有することになった。ブルームバーグのデータによると、2021年3月時点でSVBは前年の620億ドルから1,240億ドルに急増したと推定されている。

一方で、パンデミックの影響で金利が下がりすぎています。 SVBはこの状況を利用したいと考え、バンク・オブ・アメリカのような他の銀行が0.96％の金利を与えていたのに対し、預金者に約2.33％という高金利を提供した。

これにより、多くの大企業がSVBに資金を預けることになり、巨額の現金が流入することになった。

その結果、SVBは満期まで保有（HTM）ポートフォリオの満期10年の長期債券に多額の資金を投資しました。

次の大きな要因が現れるまではすべてが順調でした。

戦争は世界中でエネルギー危機を引き起こし、高いインフレ率をもたらしました。労働統計局によると、米国のインフレ率は 2022 年に 9.1% でピークに達しました。したがって、通常の金融手続きに従って、金利は 4.33% まで急上昇しました。

これにより債券価値の下落が生じ、SVBが購入した債券の価値に影響を及ぼしました。また、金利が高かったため、企業は経済的ニーズに対して融資を選択する代わりに、銀行から預金を引き出し始めました。これにより、同時に数十億ドルが銀行から引き出されました。

この流動性危機に対処するために、SVBは210億ドルの債券ポートフォリオを18億ドルの損失で売却する必要がありました。

このニュースが広まるにつれ、取り付け騒ぎの状況がさらに広がり、経済界全体に恐怖感を与え、SVBの株価は1日で60％急落した。その結果、SVBは銀行業務をこれ以上続けることができなくなった。

最終的に、連邦預金保険公社 (FDIC) が引き継ぎ、事業活動をさらに継続するためにサンタクララ国立銀行と呼ばれる新しい銀行を設立しました。

インド政府とエコノミストは、SVBの破綻によるインド市場への波及効果はそれほど大きくないと断言していた。

HDFC 銀行のサクシ・グプタ副頭取は、「SVB の破綻がシステミックリスクに発展する可能性は低い。 インドの銀行システムがSVB破綻の影響を受ける可能性は低く、銀行システムの健全性は依然として健全です。」

とはいえ、テクノロジーベースの新興企業やIT企業を含む一部のセクターはある程度の影響を受けることを理解する必要があります。

たとえば、新興企業の中でも、特にアメリカのインキュベーターから資金提供を受けていた企業は、YCombinator が破綻の影響に直面することになるだろう。それは、インドにおける YCombinator のスタートアップ企業の約 60% が SVB に関与しているためです。

また、この崩壊はスタートアップエコシステム全体が獲得してきた資金調達を遅らせ、その結果、業界全体の減速につながる可能性があります。

考慮すべきもう 1 つの重要な要素は、銀行システムに対する国民の全体的な信頼の低下であり、その結果、預金やその他の銀行活動が減少します。

SVB のインドの顧客に関する限り、彼らの優先事項は、銀行にどの程度さらされているかを判断し、資産と企業を保護するために必要な予防措置を講じることです。これには、法的支援を受けること、融資条件の見直し、他の融資や投資の選択肢を探すことが含まれる場合があります。

現在、シリコンバレー銀行はファーストシチズン銀行の一部門として運営されています。

SVBほどの規模の銀行の破綻は、特に金融業界における慎重なリスク管理と投資手法の重要性を思い出させるものである。また、政策立案者が自らの選択が金融セクターや経済全体にどのような影響を与えるかを慎重に考慮することの重要性も強調している。