クラウド業界の Luigi Wewege: Cloudflare では中立、Microsoft をアップグレード

公開: 2023-07-16

Caye International Bank の頭取である Luigi Wewege は、投資家界に幅広い支持者を持つフィンテック業界の代表者として尊敬されています。 Wewege は最近の記事で、業界大手の Microsoft と Cloudflare に焦点を当てた、クラウドホスティングおよびセキュリティ業界の詳細な分析を提供しました。彼の視点は、この急速に進化するセクターの現在の力学についての豊富な洞察を提供します。

Microsoft の大胆な戦略: AI とクラウド CDN/セキュリティ

Wewege の記事は、Microsoft の戦略的動きの評価から始まります。同氏は、クラウドCDN/セキュリティと人工知能の分野におけるMicrosoftの最近の発表が市場に波紋を呼んでいると指摘する。テクノロジー巨人の戦略的焦点は、競合他社と顧客の両方に広範囲にわたる影響を与えることが予想されます。 Wewege がこれらの動向に注目していることは、主要な業界プレーヤーが市場動向に大きな影響を与える可能性があることを強調しています。

Microsoftが火曜日に発表した、Azure ADが「Microsoft Entra ID」になるという発表は、株式市場全体に波紋を広げた。 Entra Private Access によるゼロトラスト ID と Entra Internet Access による ID 中心のセキュア Web ゲートウェイへの重点の移行 (どちらもプレビュー段階) は、Microsoft がネットワーク分野に明確に進出していることを示しています。 Jefferies のアナリスト Brent Thill 氏は、この動きは Cloudflare Inc.、Fortinet Inc.、Check Point Software Technologies Ltd.、Palo Alto Networks Inc.、Zscaler Inc. などのベンダーに潜在的に影響を与える可能性があり、Microsoft の参入は長期的な影響をもたらす可能性があると認識している。

その結果、株式市場はこのニュースに対してさまざまな反応を示した。マイクロソフト株は1.4％上昇し337.20ドルで取引を終えたが、他のハイテク企業の株価は下落した。クラウドフレアの株価は5.5％下落して64.23ドル、フォーティネットの株価は2％下落して76.72ドル、チェック・ポイントは1.3％下落して126.19ドルで取引を終え、パロアルトネットワークスは7％大幅下落して232.64ドルで取引を終え、ゼットスケーラーの株は6.6％下落して137.68ドルとなった。さらに、ティル氏のメモには直接引用されていないが、クラウドストライク・ホールディングスの株価は3.1％下落して146.13ドルで取引を終え、ETFMGプライム・サイバー・セキュリティETFは1.4％下落して終了した。

クラウドホスティングとセキュリティ分野におけるGoogleとAmazonの台頭

クラウドホスティングおよびセキュリティ業界の再構築に取り組んでいるのは Microsoft だけではありません。 Wewegeによると、GoogleとAmazonもこの分野で注目を集める準備を進めているという。リソースと広範なユーザーベースを持つこれらの業界大手の参入は、現状を大きく破壊する可能性があります。市場は現在、使いやすい CDN ソリューションという同社の約束がどうなるか注目しています。

Cloudflareの中立的な立場

競争の激化にも関わらず、Wewege は Cloudflare に対して中立の立場をとっており、これは同社の市場での強い存在感と先行者利益を反映しているものです。同氏は、Cloudflareの顧客が別のサービスプロバイダーへの移行を検討した場合、高額な切り替えコストに直面することになると指摘する。ただし、よりシンプルな CDN ソリューションを提供する新たな競合他社の参入により、この回復力が試される可能性があります。

Microsoft、Google、Amazon などの競合他社は、それほど複雑ではない CDN ソリューションの提供に向けて着々と進んでいますが、Wewege 氏は、そのようなソリューションを大規模に実装するのは簡単ではない可能性があると指摘しています。 Cloudflareが一貫して証明してきた信頼性には価値がありますが、これは新規参入者にとって大きな課題となる可能性があります。おそらくMicrosoftの発表に対する市場の反応のため、Cloudflareの株価は一時的に下落したが、Wewegeはこれを永続的な下降傾向ではなく一時的な変動と見ている。

進化する業界の状況

クラウドホスティングおよびセキュリティ業界の状況は常に変化しており、市場シェアの拡大を目指して企業が常にしのぎを削っています。 Wewegeの記事は、Sitegroundなどの一部のプロバイダーがCloudflareから離れて独自のCDNソリューションを立ち上げることを選択したことを反映しています。この変化は、急速に進化する市場の性質と、Cloudflareのような既存企業が関連性を維持するために継続的に革新する必要性を示しています。

財務実績: Cloudflare 対 Triad

Cloudflare と、迫り来る Microsoft、Google、Amazon の 3 社の財務実績を調査し、Wewege が詳細な比較を示しています。マイナスのEPSと高いPERは収益性向上の余地を示しているにもかかわらず、Cloudflareは堅調なファンダメンタルズと成長の可能性を示しています。一方で、トライアドは膨大なリソースとユーザーベースを擁し、業界における重大な破壊者としての見方がますます高まっています。

有望なクラウドコンテンツ配信ネットワーク (CDN) 市場

世界の CDN 市場は急激に成長し、2030 年までに 305 億ドルに達すると予測されています。Wewege は、この上昇軌道はオンプレミスの CDN サービスのサブスクリプションからクラウドベースの代替手段への移行によるものであると考えています。これは主に、新型コロナウイルス感染症のパンデミックによるリモート勤務への急速な移行によって推進されています。この成長は、さまざまな分野で効率的な CDN ソリューションに対する需要が高まり続けることと相まって、CDN 市場に有望な展望をもたらしています。

新しいトレンドと成長の原動力

Wewege は、オーバーザトップ (OTT) およびビデオオンデマンド (VOD) サービスの需要の高まり、IoT ネットワークと AI に基づくデジタルソリューションの採用の増加、電子商取引への世界的な移行など、CDN 市場の成長を推進するいくつかのトレンドを強調しています。これらの要因により、ネットワークパフォーマンスを向上させ、コンテンツ配信を強化するための効率的な CDN ソリューションが必要になります。さらに、今後の 5G ネットワークの展開と技術の進歩により、さらなる成長が期待されます。

結論: ダイナミックな業界で勝者を選ぶという課題

彼はCloudflareに対してあまりにも前向きすぎるのでしょうか、それとも近年達成された先行者利益を傾ける際に彼には意味があるのでしょうか？

Cloudflareの大きな先行者優位性と本質的な高額な切り替えコストにより、MicrosoftやAmazonなどの業界大手との激化する競争からCloudflareを守ることができる可能性がある。 CDN とセキュリティ分野への初期参入企業の 1 つである Cloudflare は、堅牢なインフラストラクチャを確立し、業界の貴重な専門知識を蓄積し、その信頼性とサービス品質を信頼する忠実な顧客ベースを構築する機会を得てきました。さらに、新しいサービスプロバイダーへの移行に伴う高額な切り替えコストは、財務的要因だけでなく、ダウンタイム、潜在的なデータ損失、人材の再トレーニングの必要性などの考慮事項も含めて、切り替えを検討している顧客にとって当然の阻害要因として機能します。これらの要素を組み合わせることで、Cloudflare は、たとえ Microsoft や Amazon のようにリソースが豊富な企業であっても、新規参入者に対してある程度の免疫を得ることができます。

Wewege の見解では、クラウドホスティング / WordPress およびセキュリティ業界でトップパフォーマーを選出するという作業は不確実性を伴います。状況は絶えず変化しており、今日の市場リーダーが明日には弱者になる可能性があります。一時的なメリットは一時的なものであることが多く、容赦ない変化のスピードにより、投資決定が計算された戦略というより推測のように感じられることがあります。しかし、この予測不可能性はテクノロジー投資の世界に興奮と挑戦の感覚を与え、退屈な瞬間はめったにないことを思い出させてくれます。興味深いのは、先月同氏が新規リチウムプラントに基づいてBMWとヒュンダイの価格目標を引き上げ、また主にAIのプラスの影響によりS&P500の予想を引き上げたことである。