売上未払い日数を減らしてキャッシュフローを豊かにする方法

企業が経済的な成功を目指す中で、見落とされがちな指標の 1 つが、売上残高(DSO) です。

しかし、DSO とは正確には何ですか? CFO はなぜ DSO に注意を払う必要があるのでしょうか?

この記事では、CFO が会社の財務健全性を改善し、現金変換サイクルを管理する方法について説明します。

DSO の計算方法や運転資本管理にとっての意味など、DSO について詳しく説明します。 また、DSO の高低の影響と、DSO の最適化が企業の営業キャッシュ フローと全体的な財務パフォーマンスにどのようなプラスの影響を与えるかの例についても説明します。

DSO を計算するには、売掛金をクレジット売上総額で割り、その結果に日数を掛けます。

出典:ビレンド

• 売掛金とは、顧客が会社に対して負っている金額のことです。
• クレジット販売総額とは、特定の期間 (通常は 1 か月または四半期) にクレジットで行われた販売の合計額です。
• 日数は同じ期間の日数です。

デリバティブ:販売後、顧客から代金を回収するまでに平均 7.5 日かかります。

決定された値の助けを借りて、さまざまな要因について結論を導き出し、関連する資金問題に対する対策を開始することができます。 さらに、DSO は企業のキャッシュ コンバージョン サイクルを測定する 3 つの主要な指標の 1 つです。

DSO がそれほど重要なのはなぜですか?

DSO は企業の財務健全性を測定します。 企業が DSO を常に監視すると、キャッシュ フローと運転資本の管理について興味深い洞察が得られます。

適切なキャッシュ フローと運転資本の管理は、企業の業績と成長にとって非常に重要です。 企業の回収プロセスが非効率的で、支払いが期限内に受け取られない場合、流動性が不足する可能性が高くなります。

DSO を長期にわたって監視すると、傾向を特定し、販売および回収プロセスを調整してキャッシュ フローを改善できます。 たとえば、信用ポリシーを調整すると、顧客が支払いを怠ってしまうリスクが軽減されます。

さらに、DSO をベンチマーク ツールとして使用して、同じ業界の競合他社とパフォーマンスを比較することもできます。 自社の DSO を競合他社と比較すると、売掛金をどの程度適切に管理しているかがわかります。

貴社の DSO が同業他社を上回っている場合、貴社は支払いを回収するのに時間がかかります。 これは、財務上の問題や売掛金管理プロセスの非効率性を示している可能性があります。 DSO が高くなると、キャッシュ フローの問題が発生し、すでに発生した収益をより長く待たなければならないため、会社の収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。

一方、DSO が低い場合、会社はより速く支払いを回収し、効率的かつ効果的な売掛金管理プロセスを示しています。 これにより、キャッシュ フローが改善され、収益性が向上し、財務リスクをより適切に管理できるようになります。

一般に、DSO をできるだけ低く保つ必要があります。DSO が低いと財務上の可能性を最大限に活用できるためです。 また、経済的損失を防ぎ、破産を回避することもできます。 DSO が低いことは、利用可能な資本が少ない企業にとって、資本コミットメントを低く抑え、資本効率を高く保つために特に重要です。

なぜ企業は DSO を監視する必要があるのでしょうか?

DSO は、効果的なクレジットおよび回収ポリシーを示します。

DSO 値が高い場合は、信用リスクが高いことを示します。 回収期間が長くなるため、売掛金が多くなる可能性があります。 これにより、顧客が期日までに支払わなかった場合や不良債権処理が発生した場合に、キャッシュ フローの問題が発生する可能性があります。

ただし、DSO が信用リスクの唯一の貴重な指標ではありません。 顧客の支払い行動、経済状況、業界の動向などの外部要因（企業の制御を超えた要因）も信用リスクのレベルに寄与します。

出典:ビレンド

高 DSO と低 DSO

通常、45 日以下の DSO が良好であると考えられます。 ただし、企業の業界は、優れた DSO ベンチマークに大きな影響を与えます。 支払い行動、価格、価格構造は業界によって異なります。

たとえば、小売業界は通常、DSO が低いことを期待しています。 スーパーマーケットやガソリンスタンドなど、現金ベースで運営されている企業には通常、DSO がないことにも注意してください。 クレジットでの購入が一般的な業界では、一般に DSO が高くなります。 建設、エレクトロニクス、機械は、DSO が 80 日を超えて最も高いセクターです。

ビジネス戦略は、特に新しい国に事業を拡大したり移転したりする場合には、DSO 業界の平均に従う必要があります。 他のセクターや分野の値をすべてのセクターの目標値として使用するべきではないため、関連する業界の DSO 平均を確認することは非常に役立ちます。

DSO が高い場合、企業は何をすべきでしょうか?

DSO が高い企業は、まず DSO に寄与した要因を特定する必要があります。 DSO が高くなる要因として考えられるものをいくつか挙げます。

• 営業チームは売上を伸ばすために顧客への支払い条件を延長する
• 顧客がより多くの製品やサービスを購入できるよう、クレジットで製品を購入するよう奨励されている
• 収集プロセスの効率とそれを遅らせる要因
• マイナスの信用格付けを持つ顧客の信用問題

DSO が高い場合は、迅速な対応が必要です。 支払いの滞りやプロセス改善の遅れにより、キャッシュフローと不良債権のリスクが増加します。

DSO を最小限に抑え、財務パフォーマンスの低下を回避するには、次の手順を実行してください。

1. 1. 支払い条件を調整します。 すべての顧客が同じであるわけではなく、支払いの習慣や能力も異なる場合があります。 たとえば、請求書の支払いに時間がかかる顧客に対しては、より厳しい支払い条件を事前に設定することをお勧めします。 ただし、相手の経済状況に関係なく、コミュニケーションにおいては親切であることを忘れないでください。
   2. 請求書発行を最適化します。 請求プロセスを改善することで、支払いに関する紛争や遅延を減らすことができます。 請求書が正確かつ完全であることを確認し、期限内に発送してください。
   3. 売掛金管理の改善。 効率的な支払い監視に投資して、顧客に未払いの請求書を思い出させ、明確な回収プロセスを定義します。 売掛金自動化ソフトウェアは督促プロセスを自動化し、支払いをより正確かつ効率的に監視し、回収プロセスを加速します。 結局のところ、すでに提供されているサービスに対してクレームを設定していることになります。 ランニングコストや新しいプロジェクトや投資のためにお金が必要です。
   4. 与信管理を改善します。 信用リスク管理の一環として、DSO を削減するための他の措置を検討してください。 各顧客の信用度を継続的に監視して、変更を特定し、支払い方法を調整します。 さらに、顧客との良好なコミュニケーションは、顧客との緊密な連絡を維持し、顧客の要求、質問、問題についての情報を得るのに役立ちます。
   5. 早期支払いインセンティブを提供します。 顧客に早期支払いインセンティブを提供します – 最も一般的なオファーは早期支払いリベートです。
   6. エラー率を削減します。 手作業は、特に多くの作業ステップを伴う時間のかかるプロセスではエラーが発生しやすくなります。 何かは簡単に見落とされたり、遅れたり、無駄になったり、単に忘れられたりする可能性があります。 エラーを見つけて修正し、バランスを取り直すのは、費用も時間もかかり、非常に面倒です。 売掛金処理を自動化すると、エラー率が減り、請求書の発行と支払いの流れが合理化されます。

DSO が低いということは何を示しているのでしょうか?

DSO が低い場合は、収集プロセスが効率的でスムーズであることを示します。 リマインダーは適切なタイミングで送信されるため、顧客は期限どおりに支払いを行うことができます。 したがって、売掛金が会社の流動性を制限することはなく、新たな投資を追求することができます。

DSO の最適化が難しいのはなぜですか?

DSO の最適化はさまざまな理由で難しい場合がありますが、最も顕著なのは、一部の企業が DSO を制御できないためです。 企業が DSO の引き下げに苦労している最も一般的な理由は次のとおりです。

• 顧客の行動:企業は顧客がいつ支払うかを予測できません。 独自の支払い方法を使用する顧客もいますが、経済的困難などのさまざまな理由から支払いに消極的な顧客もいます。
• 顧客の紛争:請求書の異議申し立てにより、支払いの遅延が発生する可能性があります。 請求書に関する顧客の意見の相違を解決するには、支払いが受領されるまでに時間がかかる場合があります。 ほとんどの企業は、係争中の請求書を非効率的に解決し、多くのリソースを無駄にしています。

DSO を最適化する方法

DSO 戦略を策定して、DSO を可能な限り低く抑え、流動性を最大化します。 現在の運転資本と過去に示されたパターンに合わせて目標 DSO を設定します。 適切な目標 DSO を設定するには、フリー キャッシュ フローがどこまで低下する可能性があるかを検討します。 また、潜在的な顧客の信用度を確認し、彼らの支払い行動に関する詳細な情報を収集します。

DSO を正しく使用するとどのようなメリットがありますか?

DSO を効果的に管理すると、多くのメリットが得られます。

• キャッシュ フローの改善: DSO を下げると回収が加速し、キャッシュ フローが改善され、より多くの運転資金が提供されます。
• 財務リスクの軽減: DSO リスクが高い企業は、借入コストの増加、流動性の問題、債権者やサプライヤーへの支払い不能などを引き起こします。 DSO 管理が成功すると、これらのリスクが軽減され、企業が適時に返済するためのリソースが確保されます。
• 収益性の向上: DSO を管理する企業は、売掛金の融資コストを削減することで収益性を効果的に高めます。 これにより、DSO が低い場合でも、事業資金として借入する額を減らすことができます。
• 顧客との関係の改善:効果的な DSO 管理により、顧客とのやり取りが改善されます。 企業は、より迅速かつ効率的に支払いを回収することで、顧客により良いサービスを提供し、より多くのリピート ビジネスを生み出します。

運転資本とDSOの関係

運転資本とは、企業が日々の経費や短期的な財務上の義務を果たすために利用できる資金のことです。 流動資産と流動負債の違いです。

現金売掛金や在庫は1年以内に現金化できるため、流動資産となります。 買掛金、短期借入金、未払費用などの流動負債は1年以内に返済予定です。

プラスの DSO は、流動資産の一部が長期資本で賄われていることを意味します。 もう 1 つのマイナスの DSO は、流動資産が短期負債をカバーするのに十分ではないことを示しています。 したがって、固定資産の一部は短期的に融資されます。 DSO がマイナスの場合、企業は将来すぐに流動性が不足する可能性があります。

簡単に言えば、運転資金が多ければ多いほど、流動性はより安全になります。

さらに、DSO はキャッシュ フローに影響を及ぼし、短期負債や日常の出費を返済するために利用できる金額に影響を与えます。 企業は、DSO を適切に管理することで、運転資本の状況を改善し、義務を果たすのに十分な現金を確保できます。

会計と財務における DSO とは何を意味しますか?

DSO を監視している企業は、パターンを特定し、販売および回収プロセスを最適化して、キャッシュ フローと収益性を向上させることができます。 DSO をベンチマーク ツールとして使用して、競合他社と比較して自社のパフォーマンスがどの程度優れているか、また長期的に支払いプロセスを改善するために何が必要かを判断します。

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