Esecuzione commerciale: definizione e come funziona

L'esecuzione commerciale è il processo di esecuzione di un ordine di acquisto o vendita di titoli. Tuttavia, il tuo intermediario può gestire i titoli in diversi modi ed è necessario comprendere questo processo per garantire che il tuo migliore interesse sia soddisfatto.

Dopo aver effettuato un ordine per scambiare asset, il tuo broker deve ottenere questo ordine sul mercato. Sebbene l'ordine sia immediato, non viene completato all'istante. Il tuo broker ha diverse opzioni per completare l'ordine, che determina il successo della transazione.

Innanzitutto, come funziona l'esecuzione degli scambi?

Diamo un'occhiata a un esempio: se effettui un ordine con il tuo intermediario per vendere 100 azioni con un prezzo di mercato di $ 30, il tuo broker può indirizzare questo ordine a un market maker che offre $ 30,5 per azione. In questo caso, hai creato uno spread di $ 50. Il prezzo a cui vendi le tue azioni è di $ 50 superiore al prezzo delle azioni quotate e stai vendendo le tue azioni per una somma totale di $ 3.050. Tieni presente che, a seconda del tipo di transazione, i costi di esecuzione saranno diversi. Dovrai detrarre le commissioni del broker e pagare il market maker. Inoltre, gli ordini effettuati online avranno meno costi coinvolti. Fortunatamente, con i progressi nella tecnologia della comunicazione, più persone possono permettersi servizi di broker online.

In che modo un broker compila l'ordine?

Gli ordini di mercato sono uno dei tipi più comuni di ordini commerciali. Devono essere eseguiti il ​​prima possibile al miglior prezzo possibile. Gli ordini limite vengono eseguiti quando l'asset target raggiunge un prezzo prestabilito. Ciò riduce la probabilità di esecuzione, poiché l'ordine non verrà eseguito se il prezzo impostato non viene raggiunto. Tali azioni richiedono più tempo e impegno da parte del broker, quindi la loro commissione sarà più alta. Anche in questo caso, le transazioni commerciali possono essere elaborate manualmente o elettronicamente.

Ordine al piano

I broker possono effettuare un ordine direttamente sul pavimento della borsa valori (ad esempio, la Borsa di New York) o in un mercato azionario regionale, che a volte addebitano una commissione per l'esecuzione di un ordine. Gli ordini on-floor possono richiedere tempo per essere elaborati, poiché i broker li eseguono manualmente sul piano di scambio.

Terzo Market Maker

Se il tuo broker è un membro non di borsa, il che significa che non ha accesso al pavimento della borsa, indirizzerà il tuo ordine a un'azienda membro. Ciò comporta costi aggiuntivi e ci saranno anche incentivi per il broker a preferire alcuni market maker ad altri, il che potrebbe non essere nel tuo migliore interesse.

Mercato OTC

Un broker indirizza gli ordini a un particolare market maker per l'esecuzione. Tuttavia, non tutte le attività sono quotate in borsa, ma puoi comunque scambiarle. Invece, questi titoli sono negoziati "over-the-counter" e gli ordini vengono eseguiti direttamente tra chi compra e chi vende, senza intermediari.

Rete di comunicazione elettronica (ECN)

Gli ordini possono anche essere eseguiti automaticamente, senza costi elevati o perdite di tempo. Il computer abbinerà rapidamente gli ordini di acquisto e di vendita; Gli ECN vengono utilizzati principalmente con ordini limite. Offre sicurezza dalla volatilità del prezzo delle azioni ed è una buona scelta per il trading fuori orario. D'altra parte, a causa del prezzo delle azioni impostato, gli ordini possono richiedere più tempo per essere evasi.

Interiorizzazione

Se il tuo intermediario ha un inventario delle azioni che desideri acquistare o vendere, il tuo ordine può essere indirizzato per l'esecuzione interna. L'intermediazione guadagnerà denaro extra sullo spread bid-ask. Questa opzione funzionerà favorevolmente per il tuo broker, ma probabilmente non otterrai il miglior prezzo di esecuzione disponibile.

Condurre la migliore esecuzione

I broker sono obbligati a fornire la migliore esecuzione disponibile per i propri clienti valutando l'ordine effettuato e ricercando la migliore offerta e offerta sul mercato. Potrebbe esserci la possibilità di migliorare il prezzo di listino e i broker sono obbligati per legge a cogliere tali opportunità di trading. Tuttavia, questo non è sempre il caso. A volte il broker potrebbe favorire alcuni market maker e completare l'ordine con loro invece di scegliere la migliore esecuzione dell'ordine possibile per il cliente.

Pensieri finali

Dal momento in cui un ordine viene inserito fino al momento in cui viene eseguito, il mercato potrebbe cambiare e il successo dell'investimento è influenzato da una scelta prudente del metodo di esecuzione degli scambi, nonché dall'acquisto e dalla vendita delle azioni giuste.

Con approcci e strategie diversi derivano anche vari rischi e possibili benefici.

Ci auguriamo di averti informato al riguardo e di aver reso più facile realizzare il tuo potenziale commerciale.