Che cos'è un Market Maker e perché sono importanti?

Azioni, titoli e altri asset hanno bisogno che i mercati si spostino dai venditori agli acquirenti. E per garantire la liquidità del mercato quando, ad esempio, l'offerta supera la domanda, è necessario un intermediario. È qui che interviene un market maker, pronto ad acquistare o vendere azioni o titoli in qualsiasi momento e generare reddito dalla differenza di prezzo.

Ma cos'è esattamente un market maker? Continua a leggere per scoprire come conducono gli affari e stabilizzano il mercato.

Definizione e significato di Market Maker

Il termine market maker si riferisce a una società – tipicamente una banca o una società di intermediazione – o un individuo pronto ad acquistare e vendere azioni o titoli in qualsiasi momento. Ciò significa che sono trader ad alto volume che fungono da intermediari tra venditori e acquirenti.

I market maker aggiornano regolarmente i prezzi ai quali sono pronti a negoziare e le quantità di titoli che sono disposti a vendere o acquistare a quei prezzi. Pertanto, forniscono offerte al momento dell'acquisto e chiedono quando vendono, il che significa che generano entrate dallo spread denaro-lettera.

Inoltre, i market maker garantiscono liquidità poiché la domanda potrebbe non soddisfare immediatamente l'offerta di un potenziale acquirente quando un venditore annuncia la vendita di azioni o titoli. In questo modo, aiutano a bypassare la discrepanza tra le risorse offerte e quelle richieste, agendo come creatori di mercato.

Chi può agire come market maker?

I market maker potrebbero essere aziende associate a una borsa valori e singoli partecipanti, chiamati anche locali.

Cosa sono i titoli e le azioni?

Prima di procedere oltre, definiamo azioni e titoli, in quanto è ciò che trattano i market maker.

I titoli sono attività finanziarie disponibili per il commercio. Si presentano sotto forma di azioni, debito e derivati.

• Le azioni sono azioni condivise tra gli azionisti della società. Vale a dire, le azioni forniscono reddito ai loro proprietari, noto come dividendi, ma il loro valore tende ad aumentare o diminuire.
• I debiti includono banconote e obbligazioni emesse a scopo di raccolta fondi.
• I derivati ​​comprendono future e opzioni.

Capire il Market Making

I market maker garantiscono la liquidità dei mercati finanziari poiché negoziano opzioni, contratti che danno loro il diritto di acquistare e vendere in borsa entro un periodo di tempo specificato. Ma come fanno esattamente a garantire che il trading si svolga senza intoppi?

Tipi di trading

Tieni presente che i market maker possono condurre il trading principale o di agenzia. Il primo è a proprio vantaggio, mentre il secondo è fatto per conto del cliente. Pertanto, si assumono il rischio di impegnarsi nel trading principale in modo da poter guadagnare di più. D'altra parte, il trading di agenzia elimina i pericoli in caso di perturbazioni del mercato ma riduce anche il potenziale guadagno.

In che modo i market maker quotano offerte, richieste e volumi

I market maker sono sempre pronti a negoziare almeno 100 azioni di qualsiasi azione ogni volta che appaiono sul mercato finanziario. E ciascuno di loro cita i prezzi per i quali è disposto ad acquistare o vendere un numero garantito di azioni, essendo obbligato a quotare sempre entrambi i prezzi per le proprie operazioni.

In genere, i market maker hanno azioni e titoli nel loro inventario perché li acquistano dai venditori ai prezzi quotati, indipendentemente dalla disponibilità o meno di un potenziale acquirente. Quindi, dopo aver ricevuto un ordine di acquisto, i market maker vendono questi asset. Ed è essenzialmente ciò che è il market making di azioni e titoli.

Pertanto, i market maker delle opzioni garantiscono profondità nello scambio di opzioni insieme alla liquidità del mercato. L'acquisto di azioni e titoli quando la domanda è bassa li rende prontamente disponibili ogni volta che appare un acquirente interessato. Tutto sommato, senza i market maker si verificherebbero meno transazioni.

Ma cosa succede se il prezzo degli asset scende prima che il trader li venda? Nel trading di agenzia, il market maker riceve un compenso dai clienti per le azioni il cui prezzo scende. Tuttavia, se il market maker ha scelto il trading principale, deve essere bravo a prevedere quanto bene andrà il titolo poiché si assume l'intero rischio.

Esempio di Market Maker

Diciamo che un venditore ha venduto 1.000 azioni a un market maker che le ha acquistate a $ 10, il prezzo di offerta in quel momento. Quando appare un acquirente che vuole acquistare l'intera azione, il market maker vende queste 1.000 azioni per $ 10,1, il prezzo richiesto quotato. Pertanto, l'intermediario guadagna $ 100 per questa particolare transazione, che in questo caso è lo spread bid-ask.

Naturalmente, le negoziazioni possono comportare un numero molto inferiore di azioni e differenze minori tra i prezzi bid e ask. Tuttavia, i market maker possono guadagnare somme considerevoli effettuando una serie di transazioni su piccola scala.

Perché i market maker sono importanti?

I market maker possono influenzare i prezzi dei titoli in base alla domanda e all'offerta. Poiché possono controllare la quantità di titoli in un particolare mercato, possono correggere il prezzo:

• Aumentare il costo delle azioni sottovalutate e
• Diminuendo il costo delle azioni sopravvalutate.

Qual è la differenza tra Market Maker e Broker?

A differenza dei market maker, i broker collegano acquirenti e venditori, guadagnando una commissione per gli affari che rendono possibili. Ciò significa che i broker semplificano il trading di asset sia per gli acquirenti che per i venditori. Un'altra differenza è che non comprano o vendono mai azioni per se stessi.

Al contrario, i market maker creano un ambiente in cui gli investitori si impegnano nel commercio di titoli e possono operare a proprio vantaggio.

Conclusione

In linea con tutto ciò che abbiamo discusso finora, potremmo definire un market maker come un'entità – azienda o individuo – che facilita la sicurezza e la borsa nei mercati finanziari. Mediano tra venditori e acquirenti, generando entrate dalla differenza di prezzo bid/ask.

Inoltre, i market maker influenzano il mercato in modo positivo:

• Garantire una circolazione impeccabile delle risorse dai venditori agli acquirenti immagazzinando queste risorse nei loro inventari nei momenti in cui la domanda non soddisfa l'offerta e
• Controllare i prezzi diminuendo le azioni sopravvalutate e aumentando le azioni sottovalutate.

In definitiva, i market maker guadagnano impegnandosi in:

• Trading di agenzia, che offre maggiore sicurezza ma limita in una certa misura le entrate, o
• Principal trading, che può essere più redditizio ma comporta notevoli rischi aziendali a causa della natura altamente volatile del mercato.