I meta report aumentano i costi, diminuiscono le entrate pubblicitarie nell'aggiornamento delle prestazioni del terzo trimestre

L'impegno di Mark Zuckerberg per la sua visione del metaverso sta per affrontare la sua più grande prova, con i risultati del terzo trimestre di Meta che mostrano costi in aumento, entrate pubblicitarie ridotte e crescita più lenta nei mercati chiave.

Prima di tutto, sull'utilizzo: Facebook è ora fino a 1,98 miliardi di utenti attivi giornalieri, con un aumento di 16 milioni rispetto all'ultimo rapporto.

Ma come puoi vedere, la vendita difficile per Facebook qui è che tutta quella crescita proviene dai mercati dell'Asia-Pacifico e del "resto del mondo", che non sono così redditizi per l'azienda come gli Stati Uniti e l'Europa.

Facebook ha registrato una solida crescita in India e Indonesia, poiché la connettività e l'accessibilità aumentano in queste regioni, ma i conteggi complessivi dell'utilizzo qui non contribuiscono tanto ai profitti dell'azienda. Si spera, man mano che questi mercati matureranno e Facebook continua a far crescere la sua presenza. Ma come puoi vedere, la crescita della DAU negli Stati Uniti e in Europa è morta, il che è un segnale preoccupante per l'app.

Il conteggio mensile degli utenti attivi di Facebook riflette una storia simile, con quasi tutta la crescita che arriva al di fuori dei suoi principali mercati di entrate.

Ma poi di nuovo, l'utilizzo di Facebook è stabile, le persone continuano ad accedere all'app ogni giorno, con il conteggio totale degli utenti che continua a superare i 3 miliardi. Mi chiedo se coloro che effettuano l'accesso trascorrono tutto il tempo che impiegavano nell'app (qualcosa che Meta non riporta), ma le cifre complessive sottolineano il ruolo significativo che gli strumenti di Meta svolgono ancora nel nostro panorama interattivo più ampio, così come le sue statistiche su Family Active People (ovvero utenti di FB, WhatsApp, IG e Messenger).

Le app di Meta sono ancora estremamente popolari. Ma anche così, ci sono alcuni segnali preoccupanti.

Tali preoccupazioni sono ulteriormente esacerbate quando si esaminano i numeri delle entrate di Meta. Meta ha incassato 27,71 miliardi di dollari per il trimestre, che è ancora un risultato enorme, ma rappresenta un calo del 4% anno su anno.

La riduzione delle entrate è in parte dovuta all'impatto delle modifiche alla privacy dei dati, in parte alla più ampia recessione economica, mentre Meta osserva anche che:

"Se i tassi di cambio fossero rimasti costanti nel terzo trimestre del 2021, le entrate sarebbero state di $ 1,79 miliardi in più"

In altre parole, ci sono vari fattori in gioco, non è una cosa che sta danneggiando i numeri delle entrate di Meta. Ma cumulativamente, stanno avendo un grande impatto, il che non è positivo quando Meta continua anche a investire nella sua costosa visione del metaverso, che ha visto i suoi costi e spese aumentare del 19% su base annua a $ 22,05 miliardi.

Ciò che è ancora peggio qui è che Reality Labs, il suo dipartimento VR e il suo più grande centro di costo, stanno anche portando meno entrate nel tempo, poiché l'aumento dei prezzi delle cuffie VR e il ridotto interesse per il metaverso hanno visto diminuire le vendite e l'assunzione di entrate .

Come puoi vedere qui, dopo aver raggiunto il picco nel quarto trimestre dello scorso anno, probabilmente a causa delle persone che hanno ricevuto le cuffie Quest per Natale, le entrate di Reality Labs sono diminuite in modo significativo, mentre le perdite operative per la divisione continuano ad aumentare.

E Meta dice che andrà solo peggio a breve termine:

“Prevediamo che le perdite operative di Reality Labs nel 2023 aumenteranno in modo significativo anno dopo anno. Oltre il 2023, prevediamo di accelerare gli investimenti di Reality Labs in modo da poter raggiungere il nostro obiettivo di aumentare il reddito operativo complessivo dell'azienda a lungo termine".

E questo non sembra eccezionale:

Sembra che la spinta al metaverso costerà molto di più nello sviluppo prima di raggiungere la fase successiva.

Questo è probabilmente il periodo più difficile nella storia di Meta e, in effetti, nella carriera professionale di Zuckerberg. La società ha perso due terzi del suo valore da settembre dello scorso anno (e questo prima di questo risultato sugli utili), tra il crescente scetticismo sulla sua visione del metaverso, le continue domande sugli impatti negativi delle sue app e le crescenti sfide per la sua attività pubblicitaria.

Sul metaverso, come notato, l'azienda continua ad investire denaro nella sua strategia che guarda al futuro, che, ancora una volta, sembra che costerà molto di più prima ancora di essere un'alternativa praticabile, funzionale e praticabile per la connettività digitale e impegno. Il punto di vista di Zuck è che, un giorno, interagiremo tutti in spazi alimentati da VR/AR, il che migliorerà la sensazione di connessione ben oltre ciò che le attuali app di social media sono in grado di fare. E questo potrebbe essere vero, ma richiederà un'adozione diffusa di hardware sempre più costoso e, in realtà, una o due killer app che renderanno i suoi dispositivi VR e/o AR un vero must-have

Meta ha detto che ci vorranno anni, forse un decennio , prima di raggiungere la fase successiva, ma Meta e i suoi investitori possono sopportare dieci anni di dolore per la possibilità di ciò che potrebbe venire dopo?

Il che porta al problema con gli annunci. Meta ha già affermato che le richieste di privacy dei dati ATT di Apple costeranno circa $ 10 miliardi quest'anno e continua a indicare "venti contrari" nel settore pubblicitario che stanno ostacolando le prestazioni del suo core business pubblicitario. Combina la mancanza di fiducia nell'azienda con una maggiore scelta per i consumatori, quindi aggiungi una recessione economica globale e il risultato è che le attività pubblicitarie di Meta non sono solide come una volta. È ancora buono - la stragrande maggioranza dei $ 27 miliardi di entrate di Meta in questo trimestre proveniva dalla pubblicità - ma l'azienda ha davvero bisogno di continuare a far crescere la sua attività pubblicitaria per continuare a finanziare i suoi progetti futuri, che, sempre più, sembrano essere un equilibrio impossibile.

Puoi anche aggiungere a questa ultima pugnalata di Apple all'azienda: una tassa del 30% sui post in evidenza nelle app social annunciata proprio questa settimana.

Allora cosa fa Meta? È troppo tardi per tornare indietro ora, ha già affondato miliardi nel metaverso e quella che vede come la fase successiva per l'azienda.

Potrebbe ridimensionare tale investimento, come suggerito da Brad Gerstner di Altimeter Capital in una recente lettera aperta, in cui Gerstner, in qualità di rappresentante di circa 2 milioni di azioni Meta , ha affermato che:

"Pensiamo che Meta dovrebbe limitare i suoi investimenti nel metaverso a non più di $ 5 miliardi all'anno con obiettivi e misure di successo più discreti, al contrario della strategia molto più ambiziosa e aperta di oggi."

Per contesto, Meta ha speso il doppio dei suoi progetti metaverse l'anno scorso e chiaramente lo migliorerà di nuovo nel 2022.

Forse sarebbe un modo per razionalizzare gli investimenti e mantenere i suoi progetti in carreggiata, ma presumibilmente estenderebbe anche la linea temporale per il suo sviluppo nel metaverso. E il tempo è qualcosa che Meta potrebbe non avere.

Perché le app di Meta, sebbene siano ancora estremamente popolari e, come notato, vedono ancora una crescita complessiva degli utenti complessivi, stanno anche vivendo una flessione in aree chiave.

La considerazione chiave qui è il pubblico più giovane, che Meta ha ammesso non utilizza le sue app come una volta .

Le tendenze nei dati demografici più giovani si moltiplicano logicamente nel tempo, il che significa che Meta, sebbene sia ancora un'utilità chiave per molti aspetti, sta lentamente perdendo terreno rispetto ad altre piattaforme.

Non sta accadendo rapidamente, è un declino costante e si riferisce in gran parte al tempo trascorso nell'app, invece di accedere per controllare gli ultimi aggiornamenti, quindi disconnettersi e trascorrere più tempo altrove (il che, direi, è il motivo per cui l'utente generale di Meta i conteggi restano alti). Ma sta chiaramente accadendo, e mentre Meta vorrebbe dedicare più tempo e sforzi per riparare Instagram e Facebook e rimettere in carreggiata il suo core business, potrebbe non essere in grado di farlo, poiché è la replica di ogni app di tendenza che arriva lungo sembra suggerire.

E poi ci sono le preoccupazioni sul danno causato da Instagram , su come Facebook continua a facilitare la diffusione della disinformazione , su come i piani di Meta di crittografare tutti i messaggi proteggeranno i criminali dal rilevamento.

Quando guardi l'intero ambito dell'attività di Meta, in realtà, deve ricominciare da capo con il metaverso e ha bisogno che il metaverso diventi una cosa. Altrimenti, è davvero in una lenta e costante discesa sulla terra.

Ancora una volta, questo non sta accadendo rapidamente, non sto dicendo che Facebook sia morto o che Meta se ne andrà presto, perché assolutamente non succederà. Ma Zuck e Co. stanno navigando logicamente verso un nuovo futuro per l'azienda per una buona ragione. E ora è una corsa per vedere se può arrivarci, senza spendere troppo e incazzare troppi azionisti, nel processo.

Detto questo, non conterei nemmeno Meta troppo velocemente. Molto probabilmente Zuckerberg ha ragione, l'interazione digitale in spazi completamente immersivi, tramite avatar, beni digitali e altro ancora: tutto ciò sembra molto logico, soprattutto se si guarda a come i giovani si impegnano in mondi di gioco come Fortnite e Roblox. Quelli sono gli utenti per cui Zuck sta pianificando, non i critici vocali di come appare il metaverso in questo momento.

E se ottiene il tempismo giusto, Meta potrebbe ancora essere il connettore critico nella fase successiva.

Ma in questo momento, Zuck and Co. sentirà il caldo, più che mai.