Trading ad alta frequenza (HFT) spiegato in 5 minuti o meno

A livello globale, le borse valori sono il mercato mobiliare più grande e più liquido.

Molte aziende negoziano le proprie azioni, inclusi individui, hedge fund e società significative. È normale immaginare che il posto sia pieno di trader altisonanti che fanno offerte sulle azioni.

Tuttavia, la realtà è l'opposto. Viviamo nel mondo dell'intelligenza artificiale in cui la maggior parte del nostro lavoro è automatizzata dai computer.

In questo articolo, capiremo il trading ad alta frequenza e perché queste pratiche algoritmiche stanno guadagnando popolarità.

Cos'è il trading ad alta frequenza?

Il trading ad alta frequenza (HFT) è un processo in cui i computer sono programmati per scambiare centinaia e migliaia di volte al secondo per realizzare piccoli profitti nel tempo.

Nonostante crediamo che le azioni siano eseguite da trader esperti, queste sono macchine di trading automatizzate. Quasi l'80% delle transazioni commerciali avviene tra computer HFT che sono abilmente programmati per ottenere profitti in modo coerente.

HFT è redditizio per molte società commerciali che impiegano con attenzione la tecnologia sperimentando i loro algoritmi in diversi scenari di mercato. Questi computer sono disponibili in diverse dimensioni, ma quelli controversi sono dotati di complessi algoritmi di trading ad alta frequenza.

In generale, i trader con esecuzione ad alta velocità vincono sui trader normali. Gli HFT forniscono un parco giochi essenziale per il trading di ordini ad alto turnover che sfornano molti profitti meglio di quanto potrebbe fare un essere umano.

Continuando la nostra esplorazione degli HFT, cerchiamo di comprendere meglio cosa accade dietro le quinte.

Nota : le informazioni scritte in questo articolo sono esclusivamente a scopo didattico e non devono essere interpretate come consulenza finanziaria. Il contenuto non deve essere inteso come una raccomandazione e consigliamo vivamente di consultare un consulente/consulente finanziario prima di prendere qualsiasi decisione.

Come funziona HFT?

Ora che sai cos'è il trading ad alta frequenza, è più semplice capire come funzionano questi algoritmi.

Seguendo il nome, alta frequenza significa un numero elevato di operazioni, forse centinaia, migliaia o milioni di azioni eseguite in frazioni di secondo.

Ad esempio, se sei un trader intraday esperto, quante operazioni faresti in un'ora o in un'intera giornata? Anche se sei molto veloce, non sarai sicuro di fare più di qualche operazione, giusto?

Al contrario, un sistema HFT può eseguire centinaia e migliaia di operazioni al secondo. Questo è il motivo per cui le istituzioni e gli hedge fund utilizzano i sistemi di trading Algo per effettuare operazioni perché non è umanamente possibile farlo manualmente.

Questo apre la strada a un nuovo argomento che esamineremo ora: le strategie !

Strategie di trading ad alta frequenza

Il trading ad alta frequenza è incentrato sulla velocità e sulle strategie. Alcune strategie HFT ben note includono trading di arbitraggio su indici, trading di volatilità, strategia macro globale basata su notizie, ecc.

Negoziazione di arbitraggio su indici

L'arbitraggio è una strategia di trading che tenta di trarre profitto dalle differenze di prezzo tra due o più indici di mercato.

Sulla base delle differenze di prezzo, può verificarsi una negoziazione di arbitraggio tra lo stesso indice negoziato su due borse o tra strumenti di mercato come ETF e opzioni che seguono i movimenti dell'indice.

Strategia macro globale

Le strategie macro globali vengono eseguite da hedge fund e istituti di investimento in base alle condizioni economiche generali in tutto il mondo. Sulla base degli scenari finanziari globali, queste istituzioni costruiscono posizioni lunghe e corte in azioni, valute, materie prime, mercati dei futures e obbligazioni.

Gli hedge fund costruiscono strategie macro globali analizzando e facendo previsioni basate sui principali eventi politici.

Ad esempio, un hedge fund potrebbe costruire posizioni corte nella sua borsa valori e investire il denaro in paesi con economie in crescita se vede che le economie di un paese stanno andando in recessione.

Strategia basata sulle notizie

Ecco un esempio di una strategia ad alta frequenza basata sulle notizie che funziona bene nei mercati con sentiment debole.

Gli HFT sono progettati in modo tale da continuare a cercare parole chiave a corrispondenza inversa associate alle azioni su Internet.

Ad esempio, se gli algoritmi iniziano improvvisamente a ottenere parole chiave come frode, frode e accuse durante o dopo l'orario di mercato, si innescano operazioni di vendita allo scoperto, deducendo che potrebbero venire fuori cattive notizie.

Allo stesso modo, quando gli HFT trovano parole chiave finanziarie positive come l'approvazione della banca, l'aumento e l'incremento, avviano ordini di posizione lunga per catturare i movimenti del mercato prima che la notizia venga diffusa.

Ora verificheremo in che modo queste strategie influenzano il mercato azionario complessivo.

In che modo HFT influisce sul mercato azionario?

Il trading algoritmico è noto come trading ad alta frequenza (HFT).

In millisecondi, i computer possono determinare i modelli di mercato ed eseguire istruzioni automatizzate e programmate per acquistare e vendere strumenti. Poiché le negoziazioni vengono eseguite più velocemente e i volumi degli scambi sono significativamente più alti, HFT aumenta la concorrenza nel mercato. Con l'aumento della liquidità, gli spread bid-ask diminuiscono, portando a mercati più efficienti.

Nei mercati finanziari, gli investitori al dettaglio commerciano perché hanno fiducia nell'integrità delle istituzioni e dei consigli di borsa.

Tuttavia, gli eventi del trading algoritmico creano un'insolita volatilità del mercato come il Flash Crash. La mancanza di fiducia nei mercati fa sì che alcuni investitori conservatori li abbandonino.

Componenti del trading ad alta frequenza

L'esecuzione di operazioni ad alta frequenza è la parte finale dell'intera strategia. Una parte impegnativa consiste nell'incorporare la strategia decisa in un algoritmo integrato che inserirà gli ordini di acquisto e vendita per tuo conto.

Ecco alcuni componenti di base per costruire un efficiente sistema di trading Algo:

#1. Programmatori

Avrai bisogno di programmatori altamente qualificati per costruire il sistema di trading. Dovrebbero avere una conoscenza approfondita dei mercati azionari, degli ordini di acquisto e di vendita e del funzionamento delle borse. Una strategia migliore è assumere persone che hanno lavorato a lungo alla creazione di software di trading.

#2. Linguaggio di programmazione

C++ è la scelta del linguaggio di programmazione più preferita per la creazione di un sistema di trading. Poiché C e C++ sono linguaggi complessi, gli ingegneri possono passare a un linguaggio più semplice come Python per scrivere codice in modo più semplice e valutare le strutture di trading Algo.

#3. Rete

Fornitura di connettività di rete e autorizzazioni per accedere al conto di trading per effettuare ordini.

#4. Dati di mercato

Accesso ai feed del mercato azionario per analizzare i dati e cogliere le opportunità per effettuare ordini ad alta frequenza.

#5. Backtesting

Un modo per testare un sistema prima che venga lanciato su un mercato reale una volta realizzato, così come l'infrastruttura necessaria.

#6. Dati storici

A seconda della complessità dell'algoritmo, i dati storici potrebbero essere disponibili per il backtesting.

Benefici

• Liquidità migliorata: HFT migliora gli spread bid-ask, migliorando così la liquidità complessiva nel mercato.
• Sfruttare le inefficienze: con gli HFT, hai un'alta possibilità di ottenere profitti in poche frazioni di secondo; questo non è possibile con il processo manuale.
• Trading di arbitraggio: gli HFT continuano a trovare azioni negoziate su diverse borse ed eseguono posizioni lunghe/corte per ottenere profitti da tali script.
• Algoritmi di trading basati sulle notizie: gli HFT offrono la libertà di eseguire operazioni in base alle notizie e catturare movimenti di mercato aggressivi senza emozioni. D'altra parte, gli umani sono scettici e si astengono dall'accettare scambi in caso di dubbio.

Proprio come i professionisti, gli HFT presentano molti inconvenienti, e qui ce ne sono alcuni.

Svantaggi

• Elevato costo dell'infrastruttura: poiché gli HFT utilizzano algoritmi avanzati, anche i costi dell'infrastruttura IT sono elevati. Significa che solo le istituzioni finanziarie giganti come le banche di investimento, gli investitori istituzionali e gli hedge fund possono permettersi queste tecnologie, non gli investitori al dettaglio.
• Strategie fuorvianti: gli HFT invadono il mercato con ordini falsi senza alcuna intenzione di eseguire effettivamente gli ordini effettuati. Non appena il prezzo raggiunge un certo livello, questi ordini vengono annullati, provocando arresti anomali, falsi breakout o guasti, ecc.
• Gioco a somma zero: se solo le grandi istituzioni possono praticare gli HFT, da chi guadagneranno? La risposta è piccoli investitori al dettaglio. Significa che le istituzioni giganti di solito prendono soldi dalle nostre tasche.

Ora esploreremo alcune delle migliori risorse per imparare il trading ad alta frequenza.

Risorse di apprendimento

Una preoccupazione comune che potresti avere è: come capire il trading ad alta frequenza? o Come saperne di più sugli HFT?

Bene, un approccio semplice è costruire una solida base per l'argomento. Dopo aver coperto e compreso le nozioni di base, è più facile evitare discussioni numeriche in gergo.

I libri essenziali che abbiamo trovato per il trading ad alta frequenza sono:

Sviluppo di sistemi di trading ad alta frequenza

Se sei uno sviluppatore di software con buone capacità di programmazione, il libro Sviluppo di sistemi di trading ad alta frequenza è la scelta ideale. Ti aiuta a creare e ottimizzare sistemi di trading ad alta frequenza utilizzando Java, C++ e Python.

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Il libro ti porta costantemente da un'introduzione HFT alla creazione del tuo sistema di trading con l'aiuto dei tradizionali linguaggi di programmazione HFT come C ++ e Java. Successivamente, imparerai come utilizzare Python per ottenere una maggiore precisione delle prestazioni con sicurezza.

Nel complesso, è un libro per ingegneri del software che desiderano apprendere il lato tecnico degli HFT e creare sistemi a bassissima latenza.

Trading algoritmico e ad alta frequenza (matematica, finanza e rischio)

Il libro Algorithmic and High-Frequency Trading è scritto per utenti matematici di livello avanzato che comprendono il calcolo e i problemi di programmazione dinamica.

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Troverai molti esempi in ogni capitolo e la maggior parte dei capitoli si conclude mostrando un'applicazione realistica dei dati di trading. Poiché si tratta di un libro di derivazioni avanzate, avrai bisogno di un po' di maturità matematica per comprendere gli esempi.

Tutto sul trading ad alta frequenza

Tutto sul trading ad alta frequenza parla dell'implementazione di algoritmi informatici per comprendere le attività di mercato, eseguire operazioni e generare profitti in pochi secondi.

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Il libro ti aiuterà a capire quali mercati sono adatti per l'HFT, le strategie algoritmiche utilizzate dai trader ad alta frequenza, i rischi e gli imminenti progressi tecnologici nel trading ad alta frequenza.

Trading ad alta frequenza: una guida pratica alle strategie algoritmiche e ai sistemi di trading

Con una valutazione media di 3,2 stelle su 5, High-Frequency Trading di Irene Aldridge è la prima edizione a imparare il trading algoritmico ad alta frequenza.

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Questo libro copre gli aspetti essenziali degli HFT e la loro importanza da un punto di vista aziendale che pone le basi per lo sviluppo di sistemi di trading. Avrai anche una breve idea sui processi di analisi post-negoziazione, come importanti metriche di performance e valutazioni di trading.

Trading ad alta frequenza di Irene Aldridge - 2a edizione

Il libro High-Frequency Trading di Irene Aldridge è un'edizione rivista del libro sopra menzionato. Ti aiuta a creare una solida base per l'apprendimento di HFT nella prima edizione.

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La seconda edizione descrive i recenti sviluppi tecnologici che consentono agli HFT di sviluppare una maggiore efficienza nella gestione delle strategie di gestione del rischio e salvaguardare le informazioni in mercati incerti.

Include anche varie strategie e strumenti di trading ad alta frequenza per costruire un efficiente sistema HFT.

Teoria del trading ad alta frequenza e della probabilità (rapporti scientifici della East China Normal University)

Il libro sul trading ad alta frequenza e sulla teoria della probabilità tratta l'HFT e l'analisi tecnica dei grafici come scienza. È una buona lettura per gli investitori che desiderano verificare la loro efficienza di analisi tecnica mediante la teoria dei processi stocastici stazionari.

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Gli autori di questo libro rivelano anche come costruire un'infrastruttura IT per creare algoritmi di trading ad alta frequenza e ottenere arbitraggio dai mercati finanziari.

Parole finali

Il trading ad alta frequenza sta guadagnando sempre più popolarità e sempre più giganti del trading stanno sviluppando software avanzati per aiutare se stessi. Sebbene sia un processo affascinante, comporta un certo livello di rischio.

Ora, se sentirai parlare di trading ad alta frequenza la prossima volta, saprai di cosa si tratta e in che modo i diversi partecipanti al mercato utilizzano HFT per i loro vantaggi.

Successivamente, puoi controllare le migliori API del mercato azionario.