Portfolio All Weather di Ray Dalio: asset allocation, dati storici e altro

Avere un portafoglio di investimenti diversificato in grado di gestire tutti gli ambienti economici è fondamentale se vuoi diventare un investitore di successo.

Invece di dividere semplicemente il tuo portafoglio tra azioni e obbligazioni in base alla tua età o alla tua tolleranza al rischio, potresti prendere in considerazione l'utilizzo del portafoglio All Weather di Ray Dalio.

Questa strategia di investimento ti offre esposizione a materie prime e oro, facendo in modo che il tuo portafoglio si comporti in modo diverso da un portafoglio azionario e obbligazionario tradizionale durante i mercati rialzisti e ribassisti.

Chi è Ray Dalio e qual è il portfolio All Weather?

Ray Dalio è un investitore miliardario che attualmente gestisce Bridgewater Associates, la più grande società di hedge fund del mondo. È uno degli investitori più rispettati di questa generazione, insieme all'iconico Warren Buffett.

Inoltre, Dalio è autore di diversi libri di investimento. Questo include i Principi serie, che possono essere utili per investitori nuovi ed esperti.

Gli hedge fund di successo sono efficaci nell'individuare le opportunità di crescita. Sono anche eccellenti nel mitigare il rischio in modo da non perdere tutti i guadagni di investimento.

La strategia di investimento All Weather, a volte indicata come parità di rischio, offre un modo per capitalizzare i periodi di crescita. Tuttavia, i potenziali guadagni degli investimenti non sono così forti come i portafogli aggressivi di tutte le azioni durante i mercati rialzisti.

Allo stesso tempo, questa strategia di allocazione può sopportare periodi di inflazione e recessione con perdite minime rispetto al mercato generale.

Con questo portafoglio, non guadagnerai solo quando ci sono periodi di crescita economica in aumento. È anche possibile fare soldi durante una recessione economica grazie al reddito da dividendi.

Fondamentalmente, è impostato per gestire varie condizioni di mercato.

Allocazione delle risorse del portafoglio per tutte le condizioni atmosferiche

Se desideri seguire lo stesso metodo di asset allocation di Ray Dalio, la strategia All Weather ti consentirà di investire in azioni, obbligazioni (comprese le obbligazioni indicizzate all'inflazione) e attività alternative altamente liquide.

Le stesse raccomandazioni sulla percentuale di allocazione si applicano a ogni investitore invece di soddisfare la tua età o la tua tolleranza al rischio.

Inoltre, il potenziale rischio di tasso di interesse diminuisce perché hai un portafoglio più diversificato.

Esistono cinque diverse classi di attività e allocazioni di attività consigliate.

Questi includono:

• Azioni USA: 30%
• Buoni del Tesoro USA a lungo termine: 40%
• Buoni del Tesoro USA a medio termine: 15%
• Materie prime: 7,5%
• Oro: 7,5%

A una rapida occhiata, l'esposizione relativamente bassa alle azioni riduce il potenziale di crescita durante un mercato azionario rialzista. Tuttavia, un fondo di materie prime e oro possono sovraperformare le azioni durante periodi inflazionistici o recessioni.

I buoni del Tesoro a medio e lungo termine hanno rendimenti più elevati rispetto ai titoli a breve termine. Mentre i prezzi delle azioni del fondo obbligazionario possono scendere durante un selloff, guadagni comunque un reddito passivo dagli interessi obbligazionari.

Questa strategia è notevolmente diversa dal portafoglio bilanciato 60/40 (60% azioni e 40% obbligazioni), che è popolare tra i pensionati e gli investitori avversi al rischio che vogliono raggiungere la parità di rischio.

Con questa strategia, hai una maggiore esposizione alle obbligazioni (comprese le obbligazioni indicizzate all'inflazione) evitando la conseguente volatilità delle azioni. Può anche fornire una maggiore esposizione alle obbligazioni rispetto al portafoglio di tre fondi.

Tieni presente che questo approccio di investimento in qualche modo non convenzionale non ti offre un'esposizione diretta a titoli esteri o obbligazioni societarie investment grade.

Come nota a margine, parlare con un consulente per gli investimenti o un consulente finanziario può essere una buona idea per assicurarti di prendere buone decisioni di investimento per la tua situazione finanziaria.

Come costruire un portfolio per tutte le stagioni

Attualmente, non c'è un ETF di strategia All Weather predefinito o un fondo comune a disposizione dell'investitore medio. Di conseguenza, è necessario creare il proprio portafoglio di investimenti per mettere in pratica questa filosofia di investimento.

Per fortuna, puoi facilmente investire nell'allocazione del portafoglio All Weather attraverso fondi indicizzati ed ETF di settore utilizzando app di investimento gratuite.

Ad esempio, non è necessario acquistare oro fisico ma è invece possibile acquistare un ETF sull'oro. Tuttavia, potresti preferire detenere lingotti o possedere effettivamente il metallo prezioso invece di scambiare il prezzo dei futures sull'oro.

Questi vari investimenti possono avere commissioni di gestione basse e sono disponibili tramite la maggior parte dei broker.

A seconda delle opzioni di investimento dell'intermediazione online, potresti considerare prima questi fondi.

Nota: tutti i fondi sono in ordine alfabetico. Esegui la tua due diligence confrontando questi fondi e altri disponibili attraverso la tua piattaforma di investimento.

Intermediazioni per costruire il tuo portafoglio per tutte le stagioni

Quando crei un portafoglio All Weather, dovrai utilizzare un broker. Ecco alcune delle migliori opzioni che possono aiutarti con il tuo portafoglio.

M1 Finanza

M1 Finance può essere l'intermediazione online più semplice per creare il tuo portfolio All Weather fai-da-te. Questa intermediazione senza commissioni ti consente di assegnare un'allocazione target per ciascun fondo.

Quindi, l'app di investimento utilizza il ribilanciamento dinamico per mantenere i tuoi obiettivi di allocazione quando investi nuovo denaro.

Se vuoi solo che questa idea di investimento faccia parte del tuo mix di portafoglio, puoi creare più torte di investimento. In questo modo, puoi investire in singoli titoli o fondi indicizzati con i tuoi soldi rimanenti.

L'investimento minimo è di $ 100 per i conti imponibili e di $ 500 per gli IRA agevolati. Dopo il tuo primo deposito, l'investimento minimo è di soli $ 25 per acquistare frazioni di fondi sottoallocati.

Pubblico

Pubblico ti consente di acquistare frazioni di azioni con incrementi di $ 1. Potresti preferire questa app di investimento poiché non accettano il pagamento per il flusso degli ordini (PFOF), che può essere una commissione di investimento nascosta.

Sfortunatamente, due potenziali svantaggi di questa app sono la mancanza di IRA e strumenti di ricerca avanzati.

Non dovrai sostenere molte delle commissioni tradizionali che pagherai con i broker di grandi nomi, ma puoi aspettarti di pagare per le transazioni in criptovaluta, la chiusura del tuo account o la ricezione di estratti conto cartacei.

Broker online tradizionali

Puoi anche acquistare i fondi desiderati da un broker online tradizionale come Schwab, Fidelity o Vanguard.

Questi tre broker possono fornire strumenti di ricerca approfonditi e assistenza clienti pratica che mancano a molte app di microinvestimento. Puoi anche aprire conti di intermediazione imponibile e di previdenza agevolati.

Ogni broker ha caratteristiche uniche e minimi di investimento diversi.

Se stai utilizzando un intermediario legacy, considera la possibilità di confrontare gli ETF e i fondi comuni di investimento che forniscono.

I rapporti di spesa del fondo possono essere competitivi, ma l'investimento minimo per i fondi comuni di investimento può essere inferiore rispetto alla versione ETF. In tal caso, non avrai denaro non investito se l'investimento minimo è di soli $ 1.

Portafoglio All Weather vs S&P 500

Una delle migliori cartine di tornasole per determinare se la strategia All Weather Portfolio funziona è confrontare la sua performance di investimento con l'S&P 500.

È possibile battere il mercato azionario con All Weather Portfolio?

Non sempre, ma la strategia del fondo All Weather ha battuto l'S&P 500 dal 2007 al 2015. Tuttavia, è rimasta indietro rispetto all'S&P 500 dal 2015 al 2021, che è stato anche un mercato rialzista impressionante per le azioni.

Il portafoglio All Weather ha sovraperformato il mercato durante la Grande Recessione dal 2008 al 2009.

Quindi, il divario di performance ha iniziato a ridursi dopo il 2012 quando il mercato ribassista è terminato. L'S&P 500 si è ripreso e alla fine ha raggiunto nuovi massimi storici.

Ecco i rendimenti annuali migliori e peggiori per il range di test (2007-2021):

Nota: Portfolio Visualizer è stato utilizzato per produrre questi risultati di backtesting per un ipotetico investimento iniziale di $ 10.000 da gennaio 2007 ad aprile 2022.

Sebbene il portafoglio All Weather non abbia i guadagni esplosivi che puoi ottenere investendo principalmente in titoli in crescita, ha una gestione del rischio del portafoglio più efficiente. Perdere solo circa l'11% invece del 37% in un anno può essere meno stressante per gli investitori avversi al rischio.

La strategia del fondo All Weather può fornire una maggiore protezione dai ribassi rispetto a una tradizionale allocazione di attività in titoli azionari. Ad esempio, questa strategia potrebbe sovraperformare l'S&P 500 poiché l'inflazione rimane vicino ai massimi generazionali (il tempo lo dirà).

Tuttavia, gli investitori più giovani con un'elevata tolleranza al rischio potrebbero desiderare una maggiore esposizione ai titoli in crescita con maggiori potenziali guadagni a lungo termine.

Dal 2007 al 2021, il rendimento medio annuo dell'S&P 500 è superiore di circa il 2% nonostante la performance inferiore durante la Grande Recessione.

Positivi e negativi del portafoglio per tutte le condizioni atmosferiche

Ecco i vantaggi e gli svantaggi dell'aggiunta del portafoglio All Weather alla tua strategia di investimento.

Professionisti

Questi sono i migliori motivi per spostare almeno una parte del tuo portafoglio verso questa strategia di allocazione.

Diversificazione

Questa strategia di portafoglio offre esposizione ad azioni e materie prime in grado di fornire una crescita del portafoglio durante i mercati rialzisti e i periodi inflazionistici. Obbligazioni e oro possono aiutare a gestire il rischio preservando la ricchezza durante i periodi ribassisti.

Bassa volatilità

Sebbene questa strategia di investimento includa attività volatili come azioni, oro e materie prime, l'esposizione obbligazionaria del 55% può fornire stabilità e reddito fisso. Gli investitori avversi al rischio apprezzeranno la ridotta probabilità di perdite rapide e ripide.

Guadagna dividendi ricorrenti

Le tue partecipazioni obbligazionarie possono guadagnare dividendi ricorrenti, anche durante un mercato ribassista o una recessione. Questo può migliorare le tue finanze aiutandoti a guadagnare reddito passivo.

Installazione facile

La stessa raccomandazione di allocazione si applica a tutti gli investitori. Devi solo ribilanciare periodicamente le tue partecipazioni per prevenire la deriva del portafoglio.

contro

Questi sono gli svantaggi e i potenziali rischi dell'utilizzo del metodo di investimento All Weather.

Bassa esposizione ai titoli in crescita

Un'allocazione del 30% alle azioni significa che gli investitori della strategia All Weather hanno meno probabilità di battere o eguagliare il mercato durante i mercati rialzisti.

Allocazione obbligazionaria elevata

Gli investitori più giovani possono guadagnare di più a lungo termine praticando una strategia più aggressiva che detenga almeno il 70% di azioni. Nonostante l'ulteriore volatilità, le azioni hanno un potenziale di crescita più consistente rispetto al reddito fisso delle obbligazioni.

Potenziali rendimenti obbligazionari bassi

I rendimenti obbligazionari attuali potrebbero non sovraperformare l'inflazione, il che significa che hai un rendimento reale negativo. Di conseguenza, la crescita effettiva del tuo portafoglio potrebbe non essere sufficiente per raggiungere i tuoi obiettivi di pensionamento.

Nessuna esposizione ad azioni estere o obbligazioni societarie

Non investirai direttamente in obbligazioni societarie investment grade o società estere. Altre strategie detengono posizioni minori in queste classi di attività per ottenere un'esposizione totale al mercato azionario e obbligazionario.

Domande frequenti

Se sei ancora indeciso su questa strategia, queste domande possono aiutarti a decidere se è l'opzione giusta per te.

Riepilogo

Il portafoglio All Weather può essere una strategia interessante per investire se hai una tolleranza al rischio moderata o conservatrice e hai bisogno di una soluzione in grado di resistere a tutti i contesti economici.

Puoi ancora godere dei guadagni al rialzo dei tuoi investimenti azionari durante i periodi di crescita economica, ma il tuo portafoglio sarà più stabile durante i mercati ribassisti.

Tuttavia, devi essere a tuo agio con le obbligazioni come posizione principale. Gli investitori avversi al rischio che desiderano preservare la ricchezza ed evitare la volatilità del mercato trarranno il massimo vantaggio da questa strategia.

D'altra parte, i giovani investitori con diversi decenni prima del pensionamento dovrebbero considerare di investire principalmente in azioni. Anche se questi sono intrinsecamente più rischiosi, possono aiutarti a fare più soldi durante la tua carriera di investitore.