Pilihan Alternatif Pembiayaan bagi UKM pada tahun 2023

Usaha kecil dan menengah (UKM) dianggap sebagai fondasi semua perekonomian. India, sebuah negara dengan usaha kecil, adalah rumah bagi lebih dari 64 juta UKM, yang secara kolektif menyumbang sekitar 30% PDB negara tersebut. Namun, kurangnya sumber daya keuangan telah menjadi hambatan bagi pertumbuhan UKM yang konstan dan positif. Kurangnya aset tradisional sebagai jaminan atas pinjaman dari lembaga keuangan konvensional telah menjadi hambatan besar dalam memperoleh dana. Oleh karena itu, muncullah konsep pembiayaan alternatif.

Artikel ini membahas berbagai pilihan pendanaan alternatif yang tersedia bagi UKM sehingga perolehan dana tidak menjadi hambatan dalam memperoleh modal kerja dan pembangunan berkelanjutan.

Berikut ini adalah opsi pembiayaan alternatif yang tersedia bagi UKM India pada tahun 2023:

Hutang yang Disekuritisasi
Penggalangan dana
Anjak piutang
Pembiayaan Rantai Pasokan
Resi Gudang
Pinjaman yang Berpartisipasi
Pembiayaan Pesanan Pembelian

Hutang yang Disekuritisasi

Hutang yang disekuritisasi mengacu pada pengaturan keuangan di mana suatu entitas, sering kali bank, juga disebut sebagai pencetusnya, memberikan pinjaman kepada sekelompok peminjam, biasanya usaha kecil dan menengah (UKM). Pinjaman ini kemudian digabungkan menjadi satu paket atau portofolio, yang dijual kepada investor di pasar modal melalui penerbitan surat utang. Keseluruhan proses ini difasilitasi oleh Special Purpose Vehicle (SPV), yaitu badan hukum terpisah yang didirikan khusus untuk tujuan ini dan didukung oleh portofolio pinjaman. Surat utang beragun aset ini dievaluasi dan diperingkat oleh lembaga pemeringkat kredit dan tersedia untuk dibeli oleh investor pasar modal. Selain itu, perlu juga dicatat bahwa bank pencetus dapat memilih untuk menahan sebagian dari surat utang ini.

Penggalangan dana

Crowdfunding adalah suatu bentuk pendanaan eksternal dari khalayak yang besar dimana setiap orang menyumbangkan sejumlah kecil dana yang diminta. Alih-alih mendapatkan dana dari sekelompok kecil investor khusus, metode ini memungkinkan peminjam kecil untuk mengumpulkan dana yang tidak mampu melakukannya melalui cara konvensional karena nilai kredit dan suku bunga yang lebih tinggi. Ini adalah metode berbasis web untuk mencari dana yang jauh lebih kecil melalui platform sosial untuk mendanai usaha baru. Crowdfunding sangat bergantung pada penetrasi media sosial, dan India, dengan jumlah pengguna Facebook yang tinggi, memiliki posisi yang baik untuk metode pendanaan ini.

Menurut laporan Bank Dunia yang berjudul 'Potensi Crowdfunding untuk Negara Berkembang', penggunaan Facebook terbukti menjadi alat yang berguna karena dalam crowdfunding, “satu-satunya faktor yang paling dapat memprediksi tingkat kemunculan crowdfunding adalah penetrasi media sosial.”

Anjak piutang

Anjak piutang adalah pengaturan keuangan yang memberikan pembiayaan jangka pendek kepada bisnis, khususnya UKM, dengan mengizinkan mereka menjual piutang (faktur) mereka ke lembaga khusus yang disebut "faktor" dengan harga diskon. Hal ini memberikan UKM pembiayaan modal kerja. Manfaat utama anjak piutang adalah memberikan uang langsung kepada penjual untuk membiayai bisnisnya. Faktor membeli hak untuk menerima pembayaran terhadap piutang penjual dan melepaskan 80-90% nilai faktur kepada penjual. Sebuah studi CRISIL terhadap 5.000 UKM mengungkapkan bahwa UKM dapat meningkatkan keuntungan mereka setidaknya 15% jika mereka menerima pembayaran tepat waktu dari perusahaan besar. Hal ini akan memfasilitasi UKM untuk mengurangi biaya bunga, meningkatkan profitabilitas, dan memberikan dampak positif terhadap kesehatan jangka panjang dan keberlanjutan sektor UKM India. Keuntungan besar lainnya yang diberikan adalah bahwa piutang yang difaktorkan dikeluarkan dari harta pailit penjual dan menjadi milik faktor tersebut.

Laporan Kredit UKM Digital India 2023: Wawasan Utama

Laporan Kredit UKM Digital India tahun 2023 menunjukkan potensi defisit kredit sebesar $220 miliar yang menjadi hambatan besar bagi UMKM India untuk mendapatkan pembiayaan.

Sayantan Mondal StartupTalky

Pembiayaan Rantai Pasokan

Pembiayaan rantai pasokan sangat mirip dengan faktor. Di sini pemasok mendapat pembayaran di muka atas tagihan terutang dari pemberi dana pihak ketiga dengan sedikit biaya. Namun bedanya disini solusi pembiayaan diprakarsai oleh pembeli dimana pembeli setuju untuk membayar invoice lebih awal untuk mendapatkan diskon. Keuntungan bagi pembeli di sini adalah potongan harga pada harga faktur, sedangkan keuntungan bagi pemasok adalah pembayaran lebih awal, biasanya dengan tarif diskon yang lebih rendah daripada anjak piutang. Pembiayaan rantai pasokan dapat dilakukan di setiap titik penjualan, pembelian, produksi, dan juga pada titik pengiriman.

Resi Gudang

Dalam pengaturan ini, produsen komoditas menyimpan komoditas mereka di fasilitas gudang yang terkenal dengan praktik penyimpanannya yang aman dan tepercaya. Gudang mengeluarkan tanda terima yang menyatakan kepemilikannya atas sejumlah komoditas tertentu yang mematuhi standar tertentu. Simpanan tersebut kemudian digunakan sebagai jaminan kepada penyimpan untuk mendapatkan pinjaman dari lembaga pemberi pinjaman. Pemberi pinjaman memberikan hak gadai atas barang yang disimpan, mencegah penjualannya sampai pinjaman dilunasi. UKM sering kali menghadapi tantangan dalam memberikan agunan konvensional, seperti real estat atau aset, untuk mendapatkan pinjaman dari bank dan lembaga keuangan. Mekanisme ini mengurangi risiko bagi pemberi pinjaman dan menjadi pilihan yang tepat bagi UKM untuk mendapatkan kredit untuk modal kerja mereka.

Pinjaman yang Berpartisipasi

Pinjaman yang berpartisipasi adalah jenis perjanjian pinjaman di mana bunga atau pembayaran kembali kepada pemberi pinjaman tidak tetap melainkan bergantung pada kinerja keuangan perusahaan debitur atau peminjam. Remunerasi atau pengembalian kepada pemberi pinjaman dapat dikaitkan dengan berbagai faktor seperti penjualan atau omset, keuntungan, dan harga saham. Pengembalian pemberi pinjaman dapat meningkat atau menurun berdasarkan penjualan atau pendapatan peminjam. Jika penjualan perusahaan naik dan menghasilkan lebih banyak keuntungan, pemberi pinjaman dapat menerima keuntungan yang lebih tinggi.

Namun, pinjaman yang berpartisipasi tidak ikut menanggung kerugian yang ditanggung peminjam. Jika perusahaan debitur menghadapi kerugian atau kesulitan keuangan, maka pemberi pinjaman tidak menanggung beban kerugian tersebut. Pengembalian pemberi pinjaman bergantung pada kinerja keuangan yang positif tetapi tidak melibatkan menanggung risiko keuangan apa pun.

Selain itu, jika perusahaan debitur bangkrut atau mengalami likuidasi, pemberi pinjaman yang berpartisipasi diperlakukan serupa dengan kreditor pinjaman lainnya. Mereka menerima bagian dari hasil proses likuidasi, namun pembagian tersebut tidak dipengaruhi oleh kinerja keuangan peminjam pada saat itu. Intinya, selama kebangkrutan, pemberi pinjaman yang berpartisipasi menjadi kreditor tetap dan tidak memiliki hak istimewa berdasarkan sifat kontinjensi pinjaman tersebut.

Pembiayaan Pesanan Pembelian

Pembiayaan Pesanan Pembelian (POF) memungkinkan pemasok untuk mengamankan dana selama tahap produksi atau manufaktur. Hal ini dirancang untuk memenuhi kebutuhan modal kerja UKM ketika mereka telah menerima pesanan pembelian yang dikonfirmasi dari satu atau lebih pelanggan tetapi tidak memiliki dana yang diperlukan untuk memenuhi pesanan tersebut. UKM menerima pesanan pembelian yang terverifikasi dari pembeli dan selanjutnya memperkirakan biaya yang diperlukan untuk produksi dan pengiriman produk, yang meliputi tenaga kerja, bahan baku, pengemasan, pengiriman, dan asuransi. Pesanan pembelian diserahkan kepada pemberi dana, dan setelah persetujuan pinjaman, biaya yang disetujui biasanya dibayarkan langsung ke pemasok. Pinjaman ini mendukung UKM dalam menyiapkan barang akhir untuk dikirim ke pembeli sebagai bagian dari pembiayaan modal kerja.

FAQ

Apa saja pilihan pembiayaan alternatif yang tersedia bagi UKM India?

Berikut adalah pilihan pembiayaan alternatif yang tersedia bagi UKM India:

• Hutang yang Disekuritisasi
• Penggalangan dana
• Anjak piutang
• Pembiayaan Rantai Pasokan
• Resi Gudang
• Pinjaman yang Berpartisipasi
• Pembiayaan Pesanan Pembelian

Apa itu Hutang Sekuritisasi?

Hutang yang disekuritisasi mengacu pada pengaturan keuangan di mana suatu entitas, sering kali bank, juga disebut sebagai pencetusnya, memberikan pinjaman kepada sekelompok peminjam, biasanya usaha kecil dan menengah (UKM).

Apa itu Pembiayaan Rantai Pasokan?

Dalam Pembiayaan Rantai Pasokan, pemasok mendapat pembayaran di muka atas tagihan terutang dari pemberi dana pihak ketiga dengan sedikit biaya. Pembiayaan rantai pasokan dapat dilakukan di setiap titik penjualan, pembelian, produksi, dan juga pada titik pengiriman.