Quelle est la bonne façon d'investir votre argent ?

On parle beaucoup du comment investir.

Quel type d'actifs devriez-vous détenir? Quelle est la meilleure façon de planifier sa retraite? Et l'immobilier est-il un meilleur pari que la bourse ? Beaucoup de gens ont eu du mal à répondre à ces questions.

Mais qu'en est-il du pourquoi de l'investissement ? Comme nous le verrons lorsque nous examinerons ce que font les six principaux investisseurs avec leur argent, cette question est tout aussi importante.

Que voulez- vous réaliser ? Répondez à cela, et les questions pratiques concernant les actifs à acheter ou la structure de votre fonds de retraite deviennent soudainement importantes.

En d'autres termes, la raison pour laquelle vous investissez en dit long sur la manière d'investir.

Il n'y a pas de vérités universelles en matière d'investissement

Sandy Gottesman est un milliardaire qui a fondé la société d'investissement basée à New York appelée First Manhattan. Il pose toujours la même question aux personnes interrogées souhaitant rejoindre son équipe. Cependant, il ne les interroge pas sur les meilleures actions à acheter en ce moment ou sur l'économie qui se dirige vers une récession – ce qu'il veut savoir, c'est ce que les candidats possèdent et pourquoi.

En d'autres termes, que font-ils de leur propre argent ? L'écrivain financier Morgan Housel, le premier investisseur que nous examinerons dans cet article, adore cette question car elle souligne à quel point l'argent est personnel. La façon dont vous dépensez ou économisez votre argent en dit long sur qui vous êtes.

Selon la société de services financiers Morningstar, seulement la moitié de tous les gestionnaires de portefeuille de fonds communs de placement aux États-Unis investissent dans leurs propres fonds. À première vue, cela pourrait ressembler à de l'hypocrisie. Si ces fonds étaient si importants, les personnes qui les gèrent ne mettraient-elles pas leur argent à la bouche et y investiraient-elles aussi ? Pas nécessairement.

On comprend pourquoi en se tournant vers un article intitulé « How Doctors Die » publié en 2011 par le professeur de médecine américain Ken Murray.

Murray montre que les médecins diagnostiqués avec des maladies en phase terminale choisissent généralement beaucoup plus de traitements minimaux de fin de vie qu'ils n'en prescrivent pour les patients dans la même situation. Pourquoi? Eh bien, leurs patients ne sont pas des experts médicaux. Contrairement aux médecins, ils peuvent ne pas bien comprendre leur situation ; certains peuvent même continuer à espérer une guérison miraculeuse. En bref, ils veulent plus de traitement.

Il s'avère que les médecins et les non-médecins ont des besoins différents dans des situations identiques, c'est pourquoi ils reçoivent des traitements différents.

Cela montre simplement que ce n'est pas toujours une mauvaise chose quand quelqu'un vous dit de faire quelque chose qu'il n'a pas l'intention de faire lui-même. Les experts financiers sont comme des médecins à cet égard. Leur travail consiste à vous aider à répondre à vos besoins, et non à distribuer des ordonnances universelles qui répondent également à leurs besoins.

Ainsi, ce que vous faites avec votre argent dépend de ce que vous voulez réaliser. Housel et sa femme, par exemple, n'apprécient rien de plus que l'indépendance, et cela façonne leurs décisions financières.

Malgré la hausse de leurs revenus depuis plus d'une décennie, ils ont maintenu leur style de vie au même niveau qu'au moment de leur mariage. Chaque centime de chaque augmentation depuis lors a été versé dans un fonds d'indépendance - un tampon financier qui leur permettra de faire ce qu'ils veulent à leurs propres conditions plus tard dans la vie.

Les placements versant des dividendes procurent un revenu stable et croissant

Jenny Harrington n'est pas seulement la PDG de Gilman Hill Asset Management, elle est également la gestionnaire de portefeuille de la stratégie de revenu d'actions de la société. En ce qui concerne sa stratégie d'investissement préférée, il s'avère qu'elle l'a découverte par hasard.

En 2001, un client l'appelle pour lui dire qu'il s'apprête à prendre sa retraite. Ce dont il avait besoin, c'était d'un revenu. Mais, n'ayant que 55 ans, il avait également besoin que ce revenu augmente au fil du temps.

Ces objectifs ne sont pas toujours compatibles. Certains placements, comme les obligations, procurent un revenu stable sans croissance. Dans d'autres cas, tirer un revenu vous oblige à vendre périodiquement des actifs comme des actions, ce qui épuise progressivement votre fonds d'investissement global générateur de revenus. C'est un problème si vous prenez votre retraite relativement tôt comme le client de Harrington. Mais heureusement, il existe une alternative.

Lorsque vous investissez dans des obligations, vous prêtez de l'argent à une entreprise. En retour, vous recevez une reconnaissance de dette - c'est essentiellement ce qu'est une obligation - et des paiements d'intérêts réguliers sur ce prêt. Les obligations fournissent un revenu stable, mais ce revenu n'augmente pas .

C'est là qu'interviennent les actions à dividendes . Lorsque vous investissez dans ces actions, vous achetez une participation dans une entreprise, qui verse ensuite des dividendes - des paiements réguliers et fixes - à partir des bénéfices restants après avoir remboursé sa dette et réinvesti une partie de ses revenus. .

Les entreprises émettent des actions à dividendes lorsqu'elles s'attendent à ce que leurs revenus et leurs bénéfices augmentent. Les investisseurs donnent leur argent à ces entreprises parce qu'elles ont des plans d'affaires solides. En retour, ils reçoivent une part de leur trésorerie. Plus l'entreprise grandit, plus les dividendes versés aux investisseurs sont importants.

Harrington, qui a transféré les placements de son client dans un portefeuille de revenu de dividendes, considère cette stratégie comme l'un des mécanismes les plus purs pour générer un rendement pour les actionnaires. L'astuce consiste à choisir la bonne entreprise.

Les meilleurs paris sont les entreprises matures avec une longue histoire de génération de revenus et de bénéfices constants - pensez à des sociétés bien établies comme AT&T, Verizon ou IBM. Mais il existe également d'autres options de niche. Prenez Douglas Dynamics, par exemple.

Douglas fabrique des chasse-neige. D'une année à l'autre, les ventes de Douglas sont incohérentes. L'entreprise vend plus de charrues certaines années et déplace moins d'unités dans d'autres. Faites un zoom arrière, cependant, et vous voyez rapidement que son record de ventes tend constamment à la hausse sur un cycle de huit ans. Harrington a lié son investissement dans Douglas à ces cycles de huit ans. Le résultat? Appréciation du capital stable et revenu qui augmente avec le temps.

Investir, c'est plus que des rendements - c'est une question de valeurs

Dasarte Yarnway, fondateur et directeur général de Berknell Financial Group, valorise le temps au-dessus de tous les autres actifs.

Il est le fils de parents libériens qui ont fui aux États-Unis après que leur pays a été englouti par une guerre civile meurtrière à la fin des années 1980. Yarnway a subi de nombreuses pertes dévastatrices dans sa vie et ces événements tragiques ont façonné sa façon de penser le monde. Rien, croit-il, n'est plus précieux que le temps qui nous est accordé sur cette planète.

La famille de Yarnway était pauvre en dollars, mais – comme il le dit – « riche en amour ». Ils n'avaient pas grand-chose à perdre, mais ils étaient reconnaissants d'avoir trouvé la sécurité aux États-Unis.

Pourtant, mettre de la nourriture sur la table était une lutte. Son père a dû faire de longs quarts de travail dans plusieurs emplois pour joindre les deux bouts. Cela laissait peu de temps à ses enfants. Lorsque des moments importants comme le premier match de Yarnway avec son équipe de football se produisaient, son père avait rarement le temps d'être là.

Après avoir fait ses armes auprès de grandes sociétés de services financiers, Yarnway a fondé sa propre entreprise en 2015 – le Berknell Financial Group – et s'est imposé comme l'unique propriétaire du capital. Cet investissement lui permet de faire deux choses.

Tout d'abord, cela lui donne le contrôle de son propre temps. En tant que propriétaire d'entreprise, Yarnway est son propre patron. Il décide quand il doit être au bureau et quand fermer boutique. Il appelle cela l'équité dans le temps . C'est une forme de richesse qui vous donne quelque chose que l'argent seul ne peut pas – la capacité d'être physiquement présent pendant les moments précieux de la vie. Lorsqu'il se marie et a des enfants, Yarnway veut être le genre de mari et de père qui a toujours du temps pour sa famille.

Investir dans sa propre entreprise lui permet également de remplir le rôle de leader-serviteur . Selon lui, ce sont les actes – et non les mots – qui déterminent qui nous sommes vraiment. Diriger une entreprise consiste à faire, et Yarnway vise à montrer l'exemple. Berknell n'est pas qu'une question de revenus. Il s'agit de montrer aux gens de sa communauté ce que signifie s'engager dans quelque chose et de les motiver à tirer le meilleur parti de leurs propres capacités et à poursuivre leurs véritables appels. Voir les autres prospérer grâce à ces actions, dit Yarnway, est le taux de rendement le plus élevé qu'il puisse espérer.

Garder les choses simples peut rapporter des récompenses à long terme

La recherche en investissement est basée sur des données sur le passé. C'est évident - nous ne pouvons pas générer de données sur un avenir qui n'existe pas. Les vérités évidentes, cependant, ont souvent des implications profondes.

De nombreux investisseurs essaient de créer des portefeuilles qui contiennent une combinaison d'actifs parfaitement adaptés au marché. D'autres investisseurs, en revanche, soutiennent que le portefeuille "optimal" est une chimère. Parce que nous investissons dans un avenir qui est, par définition, inconnu, les données qui éclairent nos décisions sont toujours obsolètes. La stratégie « optimale » ne peut donc être connue qu'avec du recul, à quel point il est de toute façon trop tard.

Pour certains, cela pourrait ressembler à un conseil de désespoir. Si nous ne pouvons pas prendre de décisions éclairées, comment sommes-nous censés gérer rationnellement nos investissements ? Ashby Daniels, conseiller chez Shorebridge Wealth Management, ne le voit pas de cette façon.

Daniels a trois objectifs financiers majeurs : épargner pour la retraite, envoyer ses deux enfants à l'université et maintenir un fonds d'urgence. Ce sont tous des objectifs à long terme et ses besoins à court terme sont couverts par ses revenus. Ce fait façonne sa vision de l'investissement.

Prenez son portefeuille, composé à 100 % d'actions – des actions achetées dans l'espoir qu'elles augmenteront en valeur, auquel cas les investisseurs reçoivent la différence monétaire entre leur investissement et le prix actuel.

Les actions sont un sujet qui divise. Leur principale objection est leur volatilité. Leur valeur diminue aussi bien qu'elle augmente. Bien sûr, des investissements judicieux finissent par porter leurs fruits, mais y parvenir peut être un voyage nerveux. Les investisseurs restent à l'écart et regardent leurs actions s'apprécier et se déprécier et ne reçoivent pas un seul centime tant que le marché ne le dit pas.

Mais, comme le souligne Daniels, il y a un compromis ici.

De nombreux véhicules d'investissement, comme les obligations émises par le gouvernement, sont conçus pour réduire la volatilité, mais tout ce qui réduit la volatilité à court terme réduit également les gains à long terme. Si vous avez l'estomac pour ces montagnes russes émotionnelles et la patience d'attendre que le marché se termine, les actions peuvent vous donner quelque chose que peu d'autres investissements peuvent faire : d'énormes aubaines.

Qu'en est-il du risque d'être anéanti ? La solution de Daniels consiste à investir dans une combinaison diversifiée de fonds indiciels. Les portefeuilles indiciels vous offrent une large exposition au marché et signifient que vous ne placez pas tous vos espoirs sur un seul gagnant. La prochaine étape? Soyez patient et résistez à l'envie de bricoler vos investissements. N'oubliez pas que lorsque vous essayez de battre le marché, vous risquez également de sous-performer le marché.

Les erreurs sont inévitables, mais elles peuvent aussi ouvrir de nouvelles portes

Le consultant financier Tyrone Ross est largement considéré comme un talent prometteur destiné à changer le visage de la gestion de patrimoine, mais il n'a appris ce qu'était le marché boursier qu'à l'âge de 26 ans.

Après avoir grandi dans la pauvreté dans ce qu'il appelle une maison "financièrement analphabète", Ross a occupé une série de petits boulots jusqu'à ce qu'un jour, il se retrouve à passer un entretien pour un poste dans une entreprise financière.

Comment, lui a demandé son futur patron, son expérience d'agent de probation l'aiderait-elle à Wall Street ? Ross ne se souvient pas de ce qu'il a dit, mais ça a dû être persuasif. Il a obtenu le poste.

Ce fut le début d'une courbe d'apprentissage abrupte.

Comment fonctionne un régime de retraite 401(k) ? Ross n'avait aucune idée quand il a commencé à Wall Street. Lorsqu'il l'a découvert, il s'en est installé un mais l'a rapidement vidé pour financer son style de vie de plus en plus somptueux.

C'était le premier d'une série de mouvements financiers stupides. Il a acheté des bijoux flashy et une voiture rapide. Il gagnait plus qu'à tout autre moment de sa vie, mais ses chèques de paie couvraient à peine ses dépenses. Sa cote de crédit a commencé à chuter. Quelque chose devait donner.

La réponse aux problèmes de Ross est venue sous la forme d'un déménagement dans un magasin de côtelettes - une opération à l'ancienne de Wall Street dans laquelle les grognements appellent à froid des clients potentiels et proposent des investissements spéculatifs. Ce n'était pas glamour, mais passer la journée à essayer de convaincre les gens d'acheter des actions lui a appris comment fonctionne le marché. Le travail était censé être un palliatif temporaire, mais il a fini par ouvrir des portes.

Les nouvelles connaissances de Ross sur le marché boursier lui ont valu un poste de conseiller stagiaire chez Merrill Lynch. C'est là qu'il est devenu un investisseur à part entière. Il a mis en place un nouveau 401 (k) et a acheté une tonne d'actions de Bank of America. Il travaillait maintenant avec des familles riches, qu'il conseillait en matière de planification financière, et a progressivement appris comment les individus les plus riches d'Amérique gagnent, multiplient, transfèrent et protègent leur argent.

En 2017, Ross a quitté Merrill Lynch et s'est imposé comme un investisseur indépendant. La majorité de ses investissements sont dans des crypto-actifs comme Bitcoin tandis que le reste est réparti entre les comptes d'épargne-retraite et d'épargne-santé. C'est une propagation risquée, comme Ross lui-même le reconnaît, mais il est encore jeune et célibataire, c'est pourquoi il est heureux d'assumer le risque.

Parfois, il suffit d'apprendre à lâcher prise

Investir est une affaire sérieuse. Certains investisseurs, cependant, le prennent trop au sérieux. Ils s'inquiètent du marché et sont obsédés par ce que fait leur argent. Ils vérifient leurs portefeuilles dix, 15 ou même 20 fois par jour.

À court et moyen terme, ce type d'obsession peut donner des résultats décents. À long terme, cependant, c'est souvent contre-productif. Lorsque vous devenez émotionnellement surinvesti dans la performance de vos actions, obligations et actifs, il est facile d'oublier que les pertes sont inévitables. Et quand les choses tournent mal, vous perdez votre sang-froid et faites des appels hâtifs.

Selon Joshua Rogers, fondateur et PDG d'Arete Wealth, c'est la recette du désastre.

Lorsqu'il s'agit d'investir, Rogers s'inspire du livre de 1994 de Deepak Chopra, Les sept lois spirituelles du succès . La deuxième loi de Chopra, la «loi du don», stipule que toutes les formes de richesse sont des cadeaux qui doivent être à la fois reçus avec gratitude et donnés gracieusement. Qu'il s'agisse d'une fleur, d'un compliment ou d'une énergie positive, Chopra nous exhorte tous à donner quelque chose de valeur à tous ceux que nous rencontrons chaque jour.

La générosité aide la richesse à circuler librement. Pourquoi est-ce important ? Prenons le corps comme analogie. Lorsque vous attachez un garrot autour d'un membre, vous enrayez le flux sanguin, ce qui conduit éventuellement à la nécessité d'une amputation, voire à la mort. C'est pareil avec l'argent. La méfiance, la méfiance et la peur sont des blocages mentaux qui empêchent la richesse d'arriver là où elle doit aller. Le résultat est une amputation financière. Comme le sang, l'argent doit circuler.

Comment les idées de Chopra influencent-elles la stratégie d'investissement de Rogers ? Eh bien, il essaie d'être généreux et ouvert d'esprit. Il prend des risques et ne s'inquiète pas que les autres gagnent de l'argent – ​​il y en a plus qu'assez pour tout le monde, après tout. Plus important encore, il investit dans des personnes qu'il aime et en qui il a confiance. Cela favorise l'ouverture et la positivité, créant une plus grande circulation et une plus grande abondance.

Cet état d'esprit l'aide également à faire face aux pertes. L'une des erreurs les plus courantes commises par les investisseurs est de doubler leurs investissements perdants. Il ne s'agit pas seulement de gaspiller de l'argent bon après le mauvais, c'est aussi une question de coûts d'opportunité . Lorsque vous conservez un mauvais investissement, vous ne pouvez pas vous recentrer sur de bons investissements. C'est pourquoi les meilleurs commerçants coupent les ponts et passent rapidement à autre chose.

Les pertes sont inévitables. Ce qui compte vraiment, c'est ce que vous faites ensuite.

Conclusion

L'argent est personnel. Ce n'est pas seulement la façon dont vous dépensez et épargnez qui révèle au monde entier qui vous êtes – les exigences personnelles comptent également lorsqu'il s'agit de choisir des stratégies de placement.

Quelqu'un qui envisage une retraite anticipée, par exemple, a besoin d'un revenu qui augmente avec le temps. Leur meilleur pari ? Placements de dividendes. Quelqu'un qui veut passer plus de temps avec sa famille, en revanche, pourrait mieux investir dans sa propre entreprise. Et c'est le point principal : il n'y a pas une seule bonne façon d'investir votre argent !