Comprendre les syndicats d'investissement

Avez-vous déjà envisagé de vous réunir avec certains de vos amis proches ? Acheter un ticket géant ou co-investir dans une startup prometteuse ? De plus, avez-vous déjà prêté attention à la possibilité d'obtenir de nouveaux capitaux pour votre entreprise ? Au lieu de compter sur des investisseurs institutionnels, vous pouvez explorer le financement d'un groupe privé d'individus ou d'un investisseur en phase d'amorçage.

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Si tel est le cas, vous devriez lire cet article particulier sur le blog. Veuillez quitter cette page avec de nouvelles perspectives et de nouvelles idées.

Que sont exactement les syndicats d'investissement ?

Un syndicat d'investissement est une structure juridique qui permet à plusieurs co-investisseurs de mettre en commun leurs fonds, leurs connaissances et leurs contacts pour effectuer un investissement conjoint dans différentes classes d'actifs. Ces classes d'actifs comprennent le capital-investissement, les investissements de démarrage, l'immobilier et la crypto-monnaie.

L'investissement dans les startups en est un excellent exemple. Ainsi, le syndicat d'investissement est appelé club d'investissement ou club providentiel.

Chaque co-investisseur doit signer un accord de syndicat énonçant ses droits et responsabilités. Amener les investisseurs à trouver, négocier et gérer des contrats.

Les co-investisseurs fournissent des liquidités et éventuellement des connexions réseau et de l'expertise.

Avantages des syndicats d'investissement

Investir dans une entreprise par l'intermédiaire d'un syndicat présente plusieurs avantages, tant pour les investisseurs que pour l'entreprise.

Investisseurs :

Accès à une sélection diversifiée de placements privés

En mettant en commun les ressources, les partenaires peuvent atteindre l'exigence minimale imposée sur la taille du ticket pour participer à une transaction. Cela se traduit par une plus grande variété d'investissements potentiels, une meilleure diversification des actifs et une réduction des risques.

L'expertise de l'investisseur principal

Les partenaires ont tout à gagner de l'expertise et de l'expérience de l'investisseur principal dans la recherche, l'évaluation et la négociation des possibilités d'investissement.

Pas de charge

L'investisseur principal gère souvent les aspects administratifs de l'investissement. Il s'agit généralement d'une rémunération en espèces ou d'un pourcentage des bénéfices si l'investissement réussit. Cela garantit qu'il n'y a pas de charge administrative à supporter.

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Entreprise:

Financement alternatif

En plus des formes de financement plus traditionnelles, telles que le capital-risque (VC), les clubs d'investissement peuvent être une source de financement alternative. Les syndicats d'investissement sont particulièrement utiles dans les premiers stades du développement d'une entreprise, entre les cycles de financement et lorsqu'ils essaient de remplir un cycle.

Table de capitalisation propre (ou "cap table")

Le syndicat d'investissement réduit la charge de travail administratif en n'ayant qu'un seul intervenant sur la table de capitalisation. Cela simplifie la gestion de la table des plafonds.

Actionnariat allégé

Du côté de l'entreprise, seul le club apparaîtra comme actionnaire dans le tableau des plafonds. Par conséquent, le syndicat d'investissement est un bon moyen de regrouper les actionnaires sur la table de capitalisation. C'est ce qu'on appelle une «structure d'actionnariat allégée». Il profite à l'entreprise cible en réduisant la charge administrative associée à la gestion des actionnaires et la quantité de tâches ménagères qui doivent être effectuées à l'intérieur de l'entreprise cible.

Des acteurs diversifiés

Impliquer des personnes plus diverses peut bénéficier à une entreprise, en particulier dans les activités de marketing et de marque sociale, car cela permet indirectement de vendre plus de billets mineurs. Cela peut être vrai lorsqu'il s'agit d'efforts de marketing.

Facteurs affectant le syndicat d'investissement

Qu'elle poursuive une stratégie de capital-risque spécialisée, une approche complète du cycle de vie ou tout ce qui se trouve entre les deux, chaque startup possède des caractéristiques qui déterminent dans quelle mesure elle s'intégrerait dans un syndicat de capital-risque.

Voici quelques facteurs qui pourraient affecter le syndicat d'investissement.

Volonté de diriger ou obligation de le faire

Cet aspect de leadership est particulièrement pertinent lors de l'engagement avec des fonds d'amorçage uniquement, car de nombreuses entreprises ont pour objectif clair de ne participer qu'à une ronde qui s'accompagne d'un partenaire tiers du syndicat principal.

Connaissez votre objectif

Tout d'abord, définissez l'objectif du syndicat. L'objectif est-il de détenir un bien immobilier pour un revenu locatif à long terme (imposé comme un investissement) ? Ou de construire une propriété pour la revendre rapidement dans un but lucratif (où l'entreprise sera considérée comme faisant du commerce).

Bonne structure d'entreprise

La stratégie détermine la structure de l'entreprise. Investissez officiellement dans une société à responsabilité limitée, une société à responsabilité limitée ou une fiducie. Les fondateurs du syndicat doivent demander l'aide d'experts sur la structure. Les OPCVM et fonds d'investissement alternatifs sont réglementés et nécessitent des gestionnaires compétents.

Rôles des membres

Définissez le rôle de chaque membre du syndicat. Évitez les conflits en donnant à tous les membres du syndicat leur mot à dire dans l'administration du syndicat. Les services juridiques, comptables et de location doivent être externalisés. Un agent de gestion gère les problèmes des locataires, tient des registres et distribue les paiements au besoin.

Documents juridiques

Les documents juridiques doivent inclure des caractéristiques cruciales supplémentaires.

Cela inclut de décider dans quel type de propriété investir, combien de temps investir, combien chaque membre doit supporter et s'il faut emprunter davantage.

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Vérifier la taille

La taille des bouchées de certaines entreprises correspond à la taille typique de leur chèque de semences. Des piqûres de cinq à sept chiffres sont possibles.

D'autres ne se soucient pas de la taille du chèque et ont beaucoup de marge de manœuvre, car tout se résume à l'option du tour suivant. D'autres décident de la taille des chèques de semences en utilisant différentes méthodes.

Malheureusement, le site Web d'une entreprise a rarement ce numéro, il est donc important de le demander lors de la première rencontre.

Degré de participation du chef de file après financement

Il existe une variété considérable dans la manière dont les sociétés de capital-risque gèrent leur implication au-delà d'un cycle d'amorçage. Au stade de l'amorçage, l'implication des partenaires peut être minime ou inexistante pour les grandes entreprises opérant tout au long du cycle de vie du produit et réalisant de nombreux investissements de démarrage.

Exigences relatives aux sièges au conseil d'administration

Parfois, l'implication des partenaires après le financement de démarrage nécessite un siège au conseil d'administration.

La danse du siège du plateau de la scène de départ peut être simple ou compliquée, selon votre apparence. Plusieurs investisseurs peuvent rechercher des postes au conseil d'administration même s'ils n'en ont pas besoin. Parfois, les entreprises veulent éviter d'établir le temps de quiconque pour le rôle, et parfois elles le font.

Cela dépend de l'implication d'un partenaire dans une entreprise. D'autres entreprises acceptent des mesures intermédiaires telles que le statut d'observateur officiel au conseil d'administration et les droits à l'information.

Dernières pensées

Constituez un syndicat de semences comme un puzzle. Les bonnes caractéristiques pour un cycle de financement de démarrage peuvent être construites de deux manières : en choisissant l'entreprise qui convient le mieux ou en réunissant plusieurs participants qui fournissent chacun certains des attributs souhaités.