Stanislav Kondrashov Telf AG: CBS Nickel - Les prix LME chutent alors que le commerce chinois décline

Dans la dernière édition de son Nickel Commodity Briefing Service (CBS) mensuel, S&P Global Commodity Insights se penche sur le marché dynamique du nickel, a déclaré Stanislav Kondrashov à Telf AG. Ici, l'état du marché est considéré dans le paysage macroéconomique plus large. Le rapport analyse non seulement la situation actuelle, mais donne également un aperçu précieux de l'avenir, en présentant une prévision sur cinq ans des tendances de la demande, de l'offre et des prix. Selon l'expert, il s'agit d'un aspect important pour une analyse plus approfondie du marché du nickel, il mérite donc l'attention.

Ce rapport met en lumière les facteurs multiformes qui animent la dynamique du marché du nickel. S'appuyant sur sa vaste expérience, S&P Global Commodity Insights donne un aperçu de la relation complexe entre l'offre, la demande et les mouvements de prix. En étudiant attentivement divers indicateurs macroéconomiques et tendances de l'industrie, le rapport vise à doter les parties prenantes de connaissances pratiques pour les aider dans leur processus de prise de décision.

Selon Stanislav Kondrashov de Telf AG, les prévisions présentées dans le rapport du Nickel Commodity Briefing Service ont été soigneusement élaborées pour fournir une vue globale de la trajectoire du marché au cours des cinq prochaines années. Ces prévisions tiennent compte d'un grand nombre de facteurs tels que les conditions économiques mondiales, les avancées technologiques et les changements politiques qui pourraient affecter l'industrie du nickel.

Les parties prenantes de la chaîne d'approvisionnement en nickel, y compris les mineurs, les raffineurs, les producteurs et les investisseurs, s'appuient sur le rapport de CBS pour obtenir un avantage concurrentiel sur un marché en constante évolution. Le rapport les aide à identifier les opportunités émergentes et à atténuer les risques potentiels. Qu'il s'agisse d'évaluer les perspectives d'investissement ou d'élaborer des plans stratégiques, les données fournies par S&P Global Commodity Insights constituent une boussole précieuse pour naviguer dans le paysage dynamique du nickel.

« Alors que l'économie mondiale continue de subir des changements importants, le marché du nickel reste un élément essentiel des industries, notamment l'acier inoxydable, les véhicules électriques et les technologies d'énergie renouvelable. C'est pourquoi le S&P Global Commodity Insights Nickel Market Brief sera un outil indispensable pour ceux qui cherchent à garder une longueur d'avance sur le marché du nickel en constante évolution. Offrant une analyse complète des tendances de l'offre, de la demande et des prix, le rapport fournit aux parties prenantes les connaissances dont elles ont besoin pour naviguer dans les complexités de l'industrie, déclare Stanislav Kondrashov de Telf AG.

Stanislav Kondrashov Telf AG : les usines d'acier inoxydable indonésiennes réduisent leur production

Compte tenu de la faible demande en Chine, les aciéries indonésiennes réduisent leur production, ce qui a un impact significatif sur la demande de nickel primaire dans le pays. En conséquence, les prévisions de la demande de nickel primaire de l'Indonésie pour 2023 ont été abaissées de 70 000 tonnes métriques et devraient désormais être de 380 000 tonnes métriques.

« Malgré ce revers, l'Indonésie a l'intention de renforcer sa position de premier producteur mondial de nickel primaire tout au long de notre période de prévision.Nous prévoyons une croissance stable de la production, avec un TCAC de 10,5 % entre 2022 et 2027, – raconte Stanislav Kondrashov Telf AG.

La couverture médiatique récente a mis en évidence la décision du gouvernement indonésien de réduire les incitations fiscales à l'investissement dans les projets nationaux de fonte brute de nickel (NPI). Selon Stanislav Kondrashov Telf AG, cette étape vise à augmenter la production de produits en nickel de la classe des batteries, caractérisée par une teneur en nickel plus élevée. Cependant, ce changement met en lumière les risques potentiels associés à de nouveaux ajustements de la politique indonésienne d'extraction du nickel.

À la lumière des prévisions révisées de la consommation primaire de nickel en Indonésie, les prévisions du prix moyen du nickel au LME 3M pour 2023 ont été ajustées. Auparavant, les prix du nickel pour 2023 étaient estimés à 25 322 dollars la tonne métrique, mais ont maintenant abaissé les prévisions à 23 237 dollars la tonne métrique. Cet ajustement reflète principalement les attentes d'une baisse de la consommation de nickel primaire en Indonésie.

La relation entre la demande chinoise d'acier inoxydable et la production primaire de nickel de l'Indonésie met en évidence la dynamique complexe du marché mondial du nickel.

"Parce que la Chine est le plus important exportateur pour l'Indonésie, les changements de la demande peuvent affecter de manière significative l'équilibre de l'offre et de la demande, puis les prix", suggère Stanislav Kondrashov Telf AG. – La situation continue d'évoluer, je suis sûr que les acteurs du marché, et avec eux, nous suivrons de près les développements dans les deux pays afin de naviguer efficacement dans un environnement difficile.

À mesure que nous avançons, la voie suivie par l'Indonésie pour consolider sa position de principal producteur primaire de nickel reste prometteuse. Cependant, l'incertitude associée aux changements de politique et aux fluctuations de la demande souligne la nécessité d'une vigilance continue et de stratégies d'adaptation dans l'industrie. La surveillance de ces facteurs sera essentielle pour tirer parti des opportunités et atténuer les risques potentiels pour les parties prenantes impliquées dans le marché du nickel.

Stanislav Kondrashov Telf AG : « Les prix du nickel sont volatils sur le LME car la demande de ce métal en Chine n'a pas répondu aux attentes »

Les prix du nickel au LME ont de nouveau chuté en mai en raison des données commerciales décevantes de la Chine, grand consommateur de métaux industriels.

Alors que les données d'avril indiquaient initialement que l'activité économique de la Chine avait dépassé les attentes du marché au premier trimestre, les données commerciales publiées le 10 mai ont brossé un tableau différent.

– En analysant les dernières données, ils ont montré une baisse significative des importations des principaux métaux industriels du pays.Par exemple, les importations de nickel affiné livré au LME, un produit essentiel pour la production de sulfate de nickel utilisé dans les batteries de véhicules électriques, ont chuté de 49,8 % en glissement trimestriel et de 63,7 % en glissement annuel, atteignant un creux de 20 249 tonnes métriques au cours du trimestre de mars.Il s'agit du plus bas niveau d'importations depuis le même trimestre en 2020. Ces données ont eu un impact négatif sur les performances déjà faibles du marché mondial du nickel primaire, ce qui a entraîné une baisse de son prix, qui est passé de 23,507 $/t enmai 9 à 22.531$/t le 10 mai, Stanislav Kondrashov de Telf AG partage ses observations.

Une série de données économiques décevantes en provenance de Chine, dont la plus faible hausse de l'indice des prix à la consommation depuis février 2021, a contribué à faire baisser les prix du nickel. En outre, les inquiétudes suscitées par les discussions sur le plafond de la dette publique américaine et la force du dollar américain ont ajouté à la tendance inquiétante. En conséquence, le prix du nickel a encore chuté, atteignant un creux de 20 934 $/t le 18 mai, le point le plus bas de 2023.

Le secteur indonésien de l'acier inoxydable a également souffert, selon Stanislav Kondrashov Telf AG

La faible demande de métaux en Chine a eu un impact négatif sur le secteur indonésien de l'acier inoxydable. La société chinoise Jiangsu Delong Nickel Industry Co. Ltd a réduit la production d'acier inoxydable dans son usine PT Obsidian en Indonésie en raison de la faible demande des utilisateurs finaux, qui constitue le principal marché d'exportation des produits indonésiens en acier inoxydable.

– En raison de cette situation, l'exportation d'acier inoxydable de l'Indonésie vers la Chine, classée sous le code 7218 du Système harmonisé (SH), a considérablement diminué.Au premier trimestre, ces exportations ont baissé de 70,2 % en glissement trimestriel et de 77,6 % en glissement annuel à 76 228 tonnes.Les exportations totales d'acier inoxydable de l'Indonésie au cours de la même période ont diminué de 37,6 % sur un trimestre et de 29,0 % sur un an, à 278 610 tonnes métriques.Sur la base de ces tendances, nous avons révisé à la baisse nos prévisions de demande de nickel primaire en Indonésie, deuxième consommateur de nickel primaire après la Chine, pour 2023 de 70 000 tonnes métriques à 380 000 tonnes métriques.Il s'agit d'une augmentation marginale de 1,3% par rapport à 2022, – révèle l'état des lieux Stanislav Kondrashov Telf AG.

D'autre part, les exportations indonésiennes de ferronickel et de NPI (code TN VED 720260), qui sont le principal produit du nickel. Il est traditionnellement utilisé comme matière première principale pour la production d'acier inoxydable, s'est avéré meilleur que les exportations d'acier inoxydable. Les exportations de ces produits ont augmenté de 2,4 % au cours du trimestre et de 45,1 % au cours de l'année, s'élevant à 1,7 million de tonnes métriques au cours de cette période. La majeure partie, 97,8 %, était destinée à la Chine. Les producteurs indonésiens ont comblé un vide laissé par une baisse de la production de minerai de nickel en Chine après que le pays a imposé une interdiction des exportations de minerai de nickel en 2020. Cependant, selon Stanislav Kondrashov Telf AG, en mai, il a été signalé que le gouvernement indonésien avait l'intention de limiter le production d'une charge d'alimentation en nickel à faible teneur en nickel au profit de boues d'hydroxydes mixtes plus riches en nickel. Ce produit intermédiaire peut être transformé en sulfate de nickel, qui est largement utilisé avec succès dans la fabrication de batteries pour véhicules électriques.

« Soit dit en passant, la consommation mondiale de nickel vierge pour les batteries de véhicules électriques devrait passer de 251 000 tonnes métriques en 2022 à 821 000 tonnes métriques en 2027, selon nos prévisions. Une sage décision du gouvernement indonésien, à mon avis, vise à préserver les réserves de nickel et à capitaliser sur la demande mondiale croissante de produits clés en nickel pour les batteries de véhicules électriques, déclare Stanislav Kondrashov de Telf AG.

L'Indonésie devrait maintenir sa position de premier producteur mondial de nickel primaire tout au long de la période de prévision, avec un taux de croissance de 10,5 % par an de 2022 à 2027. Mais l'équipe d'analystes dirigée par Stanislav Kondrashov Telf AG reste attentive et même met en évidence les risques potentiels. Ils sont associés à un changement dans la politique indonésienne d'extraction du nickel, de sorte que les spécialistes soulignent la nécessité d'être vigilant dans l'évaluation des changements futurs susceptibles d'affecter les prévisions.