Options de financement alternatives pour les PME en 2023

Les petites et moyennes entreprises (PME) sont perçues comme le fondement de toutes les économies. L'Inde, pays de petites entreprises, abrite plus de 64 millions de PME, contribuant collectivement à environ 30 % du PIB du pays. Cependant, le manque de ressources financières a constitué un obstacle important à la croissance constante et positive de ces PME. Le manque d’actifs traditionnels comme garanties pour les prêts accordés par les institutions financières conventionnelles a constitué un obstacle majeur à l’obtention de fonds. D’où est née la notion de financement alternatif.

Cet article aborde les différentes options de financement alternatives disponibles pour les PME afin que l'obtention de fonds ne constitue pas un obstacle à l'acquisition de leur fonds de roulement et au développement durable.

Voici les options de financement alternatives disponibles pour les PME indiennes en 2023 :

Dette titrisée
Financement participatif
Affacturage
Financement de la chaîne d'approvisionnement
Récépissés d'entrepôt
Prêts participants
Financement des bons de commande

Dette titrisée

La dette titrisée fait référence à un accord financier dans le cadre duquel une entité, souvent une banque, également appelée initiateur, accorde des prêts à un groupe d'emprunteurs, généralement des petites et moyennes entreprises (PME). Ces prêts sont ensuite regroupés en un ensemble ou un portefeuille, qui est vendu aux investisseurs sur le marché des capitaux par le biais de l'émission de billets. L’ensemble de ce processus est facilité par un Special Purpose Vehicle (SPV), qui est une entité juridique distincte créée spécifiquement à cet effet et adossée au portefeuille de prêts. Ces billets adossés à des actifs sont évalués et notés par des agences de notation de crédit et sont mis à la disposition des investisseurs des marchés financiers. De plus, il convient également de noter que la banque émettrice peut choisir de conserver une partie de ces billets.

Financement participatif

Le financement participatif est une forme de financement externe provenant d’un large public où chacun apporte une petite contribution au financement demandé. Au lieu d’obtenir des fonds auprès d’un petit groupe d’investisseurs spécialisés, cette méthode permet aux petits emprunteurs de lever des fonds qui ne peuvent pas le faire par des moyens conventionnels en raison de leurs cotes de crédit et des taux d’intérêt plus élevés. Il s'agit d'une méthode basée sur le Web permettant de rechercher des fonds beaucoup plus petits via des plateformes sociales pour financer de nouvelles entreprises. Le financement participatif repose largement sur la pénétration des médias sociaux, et l’Inde, avec son nombre élevé d’utilisateurs de Facebook, est bien placée pour cette méthode de financement.

Selon le rapport de la Banque mondiale intitulé « Le potentiel du financement participatif pour les pays en développement », l'utilisation de Facebook pourrait s'avérer un outil utile car, dans le financement participatif, « le facteur le plus prédictif du taux d'émergence est la pénétration des médias sociaux ».

Affacturage

L'affacturage est un montage financier qui offre un financement à court terme aux entreprises, notamment aux PME, en leur permettant de vendre à rabais leurs comptes clients (factures) à une institution spécialisée appelée « factor ». Cela fournit aux PME un financement de fonds de roulement. Le principal avantage de l’affacturage est qu’il fournit immédiatement de l’argent au vendeur pour financer l’entreprise. Les facteurs achètent le droit d'accepter des paiements sur les créances du vendeur et remettent 80 à 90 % de la valeur de la facture au vendeur. Une étude CRISIL portant sur 5 000 PME révèle que les PME peuvent augmenter leurs bénéfices d'au moins 15 % si elles reçoivent des paiements au temps de la part des grandes entreprises. Cela permettrait aux PME de réduire leurs frais d'intérêt, d'améliorer leur rentabilité et d'avoir un impact positif sur la santé et la durabilité à long terme du secteur des PME indiennes. Un autre avantage majeur est que les créances affacturées sont retirées de la masse de la faillite du vendeur et deviennent la propriété du factor.

Rapport de crédit aux PME numériques en Inde 2023 : informations clés

Le rapport 2023 sur le crédit des PME numériques en Inde indique un déficit de crédit potentiel de 220 milliards de dollars qui constitue un obstacle majeur pour les MPME indiennes qui souhaitent obtenir un financement.

Sayantan Mondal StartupTalky

Financement de la chaîne d'approvisionnement

Le financement de la chaîne d’approvisionnement est assez similaire au facteur. Dans ce cas, le fournisseur reçoit un paiement anticipé sur les factures impayées d'un bailleur de fonds tiers, moyennant une somme modique. Mais la différence est qu’ici, la solution de financement est initiée par l’acheteur, qui s’engage à payer une facture par anticipation pour bénéficier d’une remise. L'avantage pour l'acheteur est ici la remise sur le prix facturé, tandis que l'avantage pour le fournisseur est un paiement anticipé, généralement à un taux réduit inférieur à celui de l'affacturage. Le financement de la chaîne d’approvisionnement peut être rendu possible à n’importe quel point de vente, d’achat, de production ainsi qu’au point de livraison.

Récépissés d'entrepôt

Dans cette configuration, les producteurs de matières premières déposent leurs produits dans un entrepôt connu pour ses pratiques de stockage sécurisées et fiables. L'entrepôt délivre un reçu qui certifie sa possession d'une quantité particulière d'un produit conforme à des normes spécifiques. Le dépôt est ensuite utilisé comme garantie pour le déposant pour garantir les prêts auprès des établissements de crédit. Le prêteur place un privilège sur la marchandise stockée, empêchant sa vente jusqu'au remboursement du prêt. Les PME ont souvent du mal à fournir des garanties conventionnelles, telles que des biens immobiliers ou des actifs, pour garantir des prêts auprès des banques et des institutions financières. Ce mécanisme réduit les risques pour les prêteurs et constitue une option viable pour les PME souhaitant obtenir un crédit pour leur fonds de roulement.

Prêts participants

Les prêts participatifs sont un type de contrat de prêt dans lequel les intérêts ou le remboursement au prêteur ne sont pas fixes mais dépendent plutôt de la performance financière de l'entreprise débitrice ou de l'emprunteur. La rémunération ou les rendements du prêteur peuvent être liés à divers facteurs tels que les ventes ou le chiffre d'affaires, les bénéfices et le cours de l'action. Les rendements du prêteur peuvent augmenter ou diminuer en fonction des ventes ou des revenus de l'emprunteur. Si les ventes de l'entreprise augmentent et génèrent davantage de bénéfices, le prêteur peut obtenir des rendements plus élevés.

Toutefois, les prêts participatifs ne partagent pas les pertes subies par l’emprunteur. Si l’entreprise débitrice est confrontée à des pertes ou à des difficultés financières, le prêteur ne supporte pas le fardeau de ces pertes. Les rendements du prêteur dépendent d'une performance financière positive mais n'impliquent pas d'assumer aucun risque financier.

En outre, si l’entreprise débitrice fait faillite ou est mise en liquidation, les prêteurs participants sont traités de la même manière que les autres créanciers. Ils reçoivent une part du produit du processus de liquidation, mais cette répartition n'est pas influencée par la performance financière de l'emprunteur à ce stade. Essentiellement, en cas de faillite, les prêteurs participants deviennent des créanciers réguliers et ne bénéficient d'aucun privilège spécial basé sur la nature conditionnelle du prêt.

Financement des bons de commande

Le financement des bons de commande (POF) permet à un fournisseur d'obtenir des fonds pendant la phase de production ou de fabrication. Il est conçu pour répondre aux besoins en fonds de roulement des PME lorsqu'elles ont reçu une commande d'achat confirmée d'un ou de plusieurs clients mais qu'elles ne disposent pas des fonds nécessaires pour exécuter la commande. Les PME reçoivent un bon de commande vérifié de l'acheteur et estiment ensuite le coût requis pour la production et la livraison du produit, qui comprend la main d'œuvre, les matières premières, l'emballage, l'expédition et l'assurance. Le bon de commande est soumis au financeur et, une fois le prêt approuvé, les coûts approuvés sont généralement payés directement aux fournisseurs. Le prêt aide les PME à préparer les produits finaux à expédier aux acheteurs dans le cadre du financement du fonds de roulement.

FAQ

Quelles sont les options de financement alternatives disponibles pour les PME indiennes ?

Voici les options de financement alternatives disponibles pour les PME indiennes :

• Dette titrisée
• Financement participatif
• Affacturage
• Financement de la chaîne d'approvisionnement
• Récépissés d'entrepôt
• Prêts participants
• Financement des bons de commande

Qu’est-ce que la dette titrisée ?

La dette titrisée fait référence à un accord financier dans le cadre duquel une entité, souvent une banque, également appelée initiateur, accorde des prêts à un groupe d'emprunteurs, généralement des petites et moyennes entreprises (PME).

Qu’est-ce que le financement de la chaîne d’approvisionnement ?

Dans le cadre du financement de la chaîne d'approvisionnement, le fournisseur reçoit un paiement anticipé sur les factures impayées d'un bailleur de fonds tiers moyennant une somme modique. Le financement de la chaîne d’approvisionnement peut être rendu possible à n’importe quel point de vente, d’achat, de production ainsi qu’au point de livraison.