Défaillance des banques de la Silicon Valley et son impact sur l'Inde

Le 10 mars 2022, le monde des affaires tout entier s'est réveillé avec cette nouvelle choquante de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC),

"Aujourd'hui, la Silicon Valley Bank, située à Santa Clara, en Californie, a été fermée par le Département californien de la protection financière et de l'innovation. La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a été désignée comme séquestre dans cette affaire."

Cette nouvelle a provoqué une onde de choc dans tout le secteur. Il s’agit de la plus grande banque à avoir fait faillite depuis la crise financière de 2008 et de la deuxième de l’histoire des États-Unis. Cela a créé un énorme chaos sur le marché financier, car la fermeture d’une banque aussi grande que SVB entraînerait une très grande crise situationnelle pour les entreprises du monde entier.

À propos de la SVB
Chronologie des événements menant à la chute

• La pandémie
• Guerre Ukraine-Russie

Impact sur l'Inde
Statut actuel

À propos de la SVB

Nichée au cœur des rêves d'innovation et de technologie, la Silicon Valley Bank constitue le fondement financier des industries les plus dynamiques et révolutionnaires au monde.

Depuis sa création en 1983 , SVB est l'une des plus grandes banques des États-Unis, avec plus de 200 milliards de dollars d'actifs. La Silicon Valley Bank est un fournisseur de dette à risque spécialisé dans le financement de startups technologiques partout dans le monde.

En tant que pouls financier de la Mecque de la technologie, SVB s’est grandement adaptée aux rythmes rapides de la Silicon Valley.

Cette puissance financière était plus qu’une banque pour les startups ; c'était un partenaire stratégique, un mentor pour les startups et un catalyseur de réussite entrepreneuriale.

Avec une liste de clients comme Tesla, Uber et LinkedIn, SVB s'est taillé une place en tant qu'institution financière de référence pour les besoins en constante évolution de la communauté technologique. En 2022, Forbes a désigné SVB parmi les meilleures banques américaines.

Chronologie des événements menant à la chute

Tout comme les nombreux autres événements importants de la dernière décennie, celui-ci a lui aussi son origine dans la pandémie. La guerre entre l’Ukraine et la Russie a ajouté du feu à la flamme.

Creusons plus profondément ses racines.

La pandémie

Alors que la pandémie frappait et que le monde entier s’arrêtait entre quatre murs, l’industrie du logiciel était l’une des rares autres à rester largement épargnée.

Cela a attiré l’attention des investisseurs en capital-risque vers cette industrie. Cela a permis aux startups technologiques de lever une énorme somme d’argent en 2021. Ces investissements en capital-risque ont presque doublé d’une année sur l’autre pour atteindre environ 329 milliards de dollars en 2021.

Cela a en outre conduit les banques à détenir de nombreux dépôts, y compris la SVB. Selon les données de Bloomberg, on estime qu'en mars 2021, le SVB était passé à 124 milliards de dollars, contre 62 milliards de dollars l'année précédente.

D’un autre côté, en raison de la pandémie, les taux d’intérêt sont devenus trop bas. SVB voulait profiter de cette situation et offrait aux déposants des taux d'intérêt élevés d'environ 2,33 %, tandis que d'autres banques comme Bank of America accordaient un taux d'intérêt de 0,96 %.

Cela a également conduit de nombreuses grandes entreprises à déposer leur argent auprès de SVB, ce qui a entraîné un énorme afflux de liquidités.

En conséquence, SVB a investi de lourdes sommes d’argent dans des obligations à long terme pour son portefeuille Hold to Maturity (HTM) à 10 ans.

Tout s’est bien passé jusqu’à l’arrivée du prochain facteur majeur.

Guerre Ukraine-Russie

La guerre a provoqué une crise énergétique partout dans le monde, entraînant un taux d’inflation élevé. Selon le Bureau of Labor Statistics, l’inflation aux États-Unis a culminé à 9,1 % en 2022. Ainsi, comme le veut la procédure financière habituelle, les taux d’intérêt sont montés en flèche jusqu’à 4,33 %.

Cela a conduit à une baisse de la valeur des obligations, affectant la valeur des obligations achetées par SVB. Également en raison des taux d'intérêt élevés, les entreprises, au lieu d'opter pour des prêts pour leurs besoins financiers, ont commencé à retirer leurs dépôts de la banque. Cela a conduit au retrait simultané de milliards de dollars de la banque.

Pour faire face à cette crise de liquidité, SVB a dû vendre un portefeuille obligataire de 21 milliards de dollars, avec une perte de 1,8 milliard de dollars.

Au fur et à mesure que la nouvelle se répandait, cela a conduit à une situation de panique bancaire, créant un sentiment de peur dans l'ensemble du monde des affaires et les actions de SVB ont plongé de 60 % en une seule journée. La SVB ne pouvait donc plus poursuivre ses activités bancaires.

Finalement, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a pris le relais et a créé une nouvelle banque appelée National Bank of Santa Clara pour poursuivre ses activités commerciales.

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Impact sur l'Inde

Le gouvernement indien et les économistes avaient assuré qu'il n'y aurait pas beaucoup d'effet de contagion sur le marché indien en raison de l'effondrement de SVB.

Sakshi Gupta , vice-président adjoint de HDFC Bank, déclare : « Il est peu probable que l'effondrement de la SVB se transforme en un risque systémique. L'exposition du système bancaire indien à l'effondrement de la SVB est faible et la santé du système bancaire reste saine...."

Cela dit, nous devons comprendre que certains secteurs, notamment nos startups technologiques et nos sociétés informatiques, seront touchés dans une certaine mesure.

Par exemple, parmi les startups, notamment celles qui ont été financées par l’incubateur américain, YCombinator devra faire face aux conséquences de l’effondrement. En effet, environ 60 % des startups de YCombinator en Inde sont exposées à SVB.

En outre, cet effondrement pourrait ralentir le financement reçu par l’ensemble de l’écosystème des startups et entraîner un ralentissement global du secteur.

Un autre facteur important à prendre en compte est la baisse de la confiance globale du public dans le système bancaire, ce qui entraîne une baisse des dépôts et des autres activités bancaires.

En ce qui concerne les clients indiens de SVB, leur priorité devrait être de déterminer leur degré d'exposition à la banque et de prendre les précautions nécessaires pour protéger leurs actifs et leurs entreprises. Cela peut inclure l’obtention d’une aide juridique, la révision des conditions du prêt et la recherche d’autres options de financement et d’investissement.

Statut actuel

Actuellement, la Silicon Valley Bank fonctionne comme une division de la First Citizen Bank.

Conclusion

La chute d'une banque aussi grande que SVB rappelle l'importance d'une gestion prudente des risques et de méthodes d'investissement, en particulier dans le secteur financier. Il souligne également l’importance pour les décideurs politiques d’examiner attentivement la manière dont leurs choix affecteraient le secteur financier et l’économie dans son ensemble.