Luigi Wewege sur l'industrie du cloud : neutre sur Cloudflare, mise à niveau de Microsoft

Luigi Wewege, président de Caye International Bank, est une voix respectée dans l'industrie des technologies financières avec un large public dans les cercles d'investisseurs. Dans un article récent , Wewege a fourni une analyse détaillée de l'industrie de l'hébergement et de la sécurité dans le cloud, en se concentrant sur les géants de l'industrie Microsoft et Cloudflare. Ses perspectives offrent une mine d'informations sur la dynamique actuelle de ce secteur en évolution rapide.

La stratégie audacieuse de Microsoft : IA et Cloud CDN/Sécurité

L'article de Wewege commence par une évaluation des mouvements stratégiques de Microsoft. Il note que les récentes annonces de Microsoft dans les domaines du Cloud CDN/sécurité et de l'intelligence artificielle ont fait sensation sur le marché. L'orientation stratégique du géant de la technologie devrait avoir des implications considérables pour les concurrents et les clients. L'attention que Wewege porte à ces développements souligne l'influence significative que les principaux acteurs de l'industrie peuvent exercer sur les tendances du marché.

L'annonce récente de Microsoft mardi que son Azure AD deviendra désormais "Microsoft Entra ID" a envoyé une ondulation sur le marché boursier. Le passage à l'identification sans confiance avec Entra Private Access et une passerelle Web sécurisée centrée sur l'identité avec Entra Internet Access - qui sont tous deux en phase de prévisualisation - ont marqué l'incursion claire de Microsoft dans l'espace réseau. Cette décision a été perçue par l'analyste de Jefferies Brent Thill comme ayant un impact potentiel sur des fournisseurs tels que Cloudflare Inc., Fortinet Inc., Check Point Software Technologies Ltd., Palo Alto Networks Inc. et Zscaler Inc., l'entrée de Microsoft posant potentiellement des ramifications à plus long terme.

Par conséquent, le marché boursier a réagi à cette nouvelle avec une réaction mitigée. Alors que les actions de Microsoft ont bondi de 1,4 %, clôturant la session à 337,20 $, les actions d'autres sociétés technologiques ont pris un coup. Cloudflare a vu ses actions chuter de 5,5 % à 64,23 $, les actions de Fortinet ont chuté de 2 % à 76,72 $, Check Point a connu une baisse de 1,3 % à 126,19 $, Palo Alto Networks a chuté de 7 % à 232,64 $ et les actions de Zscaler ont chuté de 6,6 % à 137,68 $. De plus, même si elles ne sont pas directement citées dans la note de Thill, les actions de CrowdStrike Holdings Inc. ont chuté de 3,1 % pour clôturer à 146,13 $ et l'ETFMG Prime Cyber ​​Security ETF a terminé en baisse de 1,4 %.

L'essor de Google et d'Amazon dans le secteur de l'hébergement et de la sécurité dans le cloud

Microsoft n'est pas seul dans ses efforts pour remodeler l'industrie de l'hébergement et de la sécurité dans le cloud. Google et Amazon se préparent également à faire sensation dans ce domaine, selon Wewege. L'entrée de ces titans de l'industrie, avec leurs ressources et leur vaste base d'utilisateurs, pourrait perturber considérablement le statu quo. Le marché regarde maintenant comment leur promesse de solutions CDN plus faciles à utiliser se concrétisera.

La position neutre sur Cloudflare

Malgré la concurrence croissante, Wewege adopte une position neutre sur Cloudflare, une position qui reflète la forte présence de l'entreprise sur le marché et son avantage de précurseur. Il souligne que les clients de Cloudflare seraient confrontés à des coûts de changement élevés s'ils envisageaient de migrer vers un autre fournisseur de services. Cependant, l'arrivée de nouveaux concurrents, proposant des solutions CDN plus simples, pourrait tester cette résilience.

Bien que des concurrents comme Microsoft, Google et Amazon s'apprêtent à proposer des solutions CDN moins complexes, Wewege note que la mise en œuvre d'une telle solution à grande échelle pourrait ne pas être simple. Il y a une valeur dans la fiabilité que Cloudflare a constamment démontrée, ce qui peut présenter un défi important pour les nouveaux entrants. Malgré une baisse temporaire du cours de l'action Cloudflare, peut-être due à la réaction du marché à l'annonce de Microsoft, Wewege y voit une fluctuation momentanée plutôt qu'une tendance à la baisse durable.

Le paysage de l'industrie en évolution

Le paysage de l'industrie de l'hébergement et de la sécurité dans le cloud est en constante évolution, les entreprises se bousculant constamment pour une plus grande part de marché. L'article de Wewege réfléchit sur certains fournisseurs, tels que Siteground, qui ont choisi de s'éloigner de Cloudflare pour lancer leurs propres solutions CDN. Ce changement indique la nature en évolution rapide du marché et la nécessité pour les opérateurs historiques comme Cloudflare d'innover en permanence pour rester pertinents.

Performance financière : Cloudflare contre The Triad

En examinant les performances financières de Cloudflare et de la triade imminente Microsoft, Google, Amazon, Wewege présente une comparaison détaillée. Malgré un BPA négatif et un ratio P/E élevé indiquant une marge d'amélioration de la rentabilité, Cloudflare démontre des fondamentaux solides et un potentiel de croissance. D'un autre côté, la triade, avec ses énormes ressources et sa base d'utilisateurs, est de plus en plus considérée comme un perturbateur important dans l'industrie.

Le marché prometteur du réseau de diffusion de contenu cloud (CDN)

Le marché mondial du CDN devrait connaître une croissance exponentielle, atteignant une valeur projetée de 30,5 milliards de dollars d'ici 2030. Wewege attribue cette trajectoire ascendante au passage des abonnements aux services CDN sur site aux alternatives basées sur le cloud, en grande partie en raison de la transition rapide vers le travail à distance en raison de la pandémie de COVID-19. Cette croissance, combinée à la demande toujours croissante de solutions CDN efficaces dans divers secteurs, brosse un tableau prometteur pour le marché du CDN.

Tendances émergentes et moteurs de croissance

Wewege met en évidence plusieurs tendances qui propulsent la croissance du marché du CDN, notamment la demande croissante de services Over the Top (OTT) et de vidéo à la demande (VOD), l'adoption croissante de solutions numériques basées sur les réseaux IoT et l'IA, et la transition mondiale vers le commerce électronique. Ces facteurs nécessitent des solutions CDN efficaces pour améliorer les performances du réseau et améliorer la diffusion de contenu. En outre, le déploiement prochain des réseaux 5G et les progrès technologiques devraient stimuler la croissance.

Conclusion : Le défi de choisir des gagnants dans une industrie dynamique

Est-il trop positif sur Cloudflare, ou a-t-il raison de faire basculer leur avantage de premier arrivé réalisé ces dernières années ?

L'avantage significatif de Cloudflare en tant que précurseur et les coûts de commutation élevés inhérents pourraient potentiellement le protéger de la concurrence croissante des géants de l'industrie tels que Microsoft et Amazon. En tant que l'un des premiers entrants dans le domaine du CDN et de la sécurité, Cloudflare a eu l'opportunité d'établir une infrastructure robuste, d'accumuler une précieuse expertise du secteur et de se constituer une clientèle fidèle qui fait confiance à sa fiabilité et à la qualité de son service. De plus, les coûts de changement élevés associés à la migration vers un nouveau fournisseur de services - englobant non seulement des facteurs financiers mais également des considérations telles que les temps d'arrêt, la perte potentielle de données et la nécessité de recycler le personnel - ont un effet dissuasif naturel sur les clients qui envisagent de changer. Ces éléments combinés confèrent à Cloudflare un niveau d'immunité contre les nouveaux entrants, même ceux aussi riches en ressources que Microsoft et Amazon.

De l'avis de Wewege, la tâche de sélectionner les meilleurs dans l'industrie de l'hébergement cloud / WordPress et de la sécurité est pleine d'incertitude. Le paysage est en constante évolution, le leader du marché d'aujourd'hui devenant potentiellement l'outsider de demain. Les avantages temporaires sont souvent éphémères et le rythme incessant des changements peut faire en sorte que les décisions d'investissement ressemblent davantage à des conjectures qu'à une stratégie calculée. Cependant, cette imprévisibilité confère également un sentiment d'excitation et de défi au monde de l'investissement technologique, nous rappelant qu'il y a rarement un moment d'ennui. Il est intéressant de noter que le mois dernier, il a mis à jour les objectifs de prix de BMW et de Hyundai en fonction des nouvelles usines de lithium, ainsi que relevé leurs prévisions du S&P500, en grande partie en raison des impacts positifs de l'IA.