Le trading haute fréquence (HFT) expliqué en 5 minutes ou moins

À l'échelle mondiale, les Bourses constituent le marché des valeurs mobilières le plus important et le plus liquide.

De nombreuses entreprises négocient leurs actions, y compris des particuliers, des fonds spéculatifs et des entreprises importantes. Il est normal d'imaginer que l'endroit est rempli de commerçants retentissants qui enchérissent sur les actions.

Cependant, la réalité est tout le contraire. Nous vivons dans le monde de l'intelligence artificielle où la plupart de notre travail est automatisé par des ordinateurs.

Dans cet article, nous allons comprendre le trading haute fréquence et pourquoi ces pratiques algorithmiques gagnent en popularité.

Qu'est-ce que le trading haute fréquence ?

Le trading haute fréquence (HFT) est un processus dans lequel les ordinateurs sont programmés pour échanger des centaines et des milliers de fois par seconde pour réaliser de petits bénéfices au fil du temps.

Malgré le fait que nous pensons que les actions sont effectuées par des traders experts, ce sont des machines de trading automatisées. Près de 80% des transactions commerciales se produisent entre des ordinateurs HFT qui sont intelligemment programmés pour générer des bénéfices de manière cohérente.

Le HFT est rentable pour de nombreuses sociétés commerciales qui utilisent soigneusement la technologie en expérimentant leurs algorithmes dans différents scénarios de marché. Ces ordinateurs sont de tailles différentes, mais les plus controversés sont dotés d'algorithmes complexes de trading à haute fréquence.

Généralement, les commerçants avec une exécution à grande vitesse l'emportent sur les commerçants normaux. Les HFT constituent un terrain de jeu essentiel pour la négociation d'ordres à fort chiffre d'affaires qui génèrent de nombreux bénéfices mieux qu'un humain ne le pourrait.

Poursuivant notre exploration des HFT, approfondissons notre compréhension de ce qui se passe dans les coulisses.

Remarque : Les informations écrites dans cet article sont uniquement à des fins éducatives et ne doivent pas être interprétées comme des conseils financiers. Le contenu ne doit pas être compris comme une recommandation et nous vous recommandons fortement de consulter un conseiller/consultant financier avant de prendre toute décision.

Comment fonctionne le HFT ?

Maintenant que vous savez ce qu'est le trading haute fréquence, il est plus simple de comprendre le fonctionnement de ces algorithmes.

Par son nom, la haute fréquence signifie un nombre élevé de transactions, peut-être des centaines, des milliers ou des millions d'actions exécutées en quelques fractions de secondes.

Par exemple, si vous êtes un trader intrajournalier expérimenté, combien de transactions feriez-vous en une heure ou une journée entière ? Même si vous êtes très rapide, vous ne serez pas sûr de prendre plus de quelques transactions, n'est-ce pas ?

Au contraire, un système HFT peut effectuer des centaines et des milliers de transactions par seconde. C'est pourquoi les institutions et les fonds spéculatifs utilisent les systèmes de trading Algo pour effectuer des transactions car il n'est humainement pas possible de le faire manuellement.

Cela ouvre la porte à un nouveau sujet que nous allons vérifier maintenant - les stratégies !

Stratégies de trading à haute fréquence

Le trading haute fréquence est une question de vitesse et de stratégies. Certaines stratégies HFT bien connues incluent le trading d'arbitrage d'indices, le trading de volatilité, la stratégie macro globale basée sur l'actualité, etc.

Négociation d'arbitrage d'indice

L'arbitrage est une stratégie de trading qui tente de tirer profit des différences de prix entre deux ou plusieurs indices boursiers.

Sur la base des différences de prix, des opérations d'arbitrage peuvent avoir lieu entre le même indice négocié sur deux bourses ou entre des instruments de marché tels que les ETF et les options qui suivent les mouvements de l'indice.

Stratégie Macro Globale

Les stratégies macro globales sont exécutées par des fonds spéculatifs et des instituts d'investissement en fonction des conditions économiques globales dans le monde. Sur la base des scénarios financiers mondiaux, ces institutions établissent des positions longues et courtes sur les actions, les devises, les matières premières, les marchés à terme et les obligations.

Les fonds spéculatifs élaborent des stratégies macroéconomiques mondiales en analysant et en faisant des prévisions basées sur des événements politiques majeurs.

Par exemple, un fonds spéculatif peut constituer des positions courtes sur sa bourse et investir l'argent dans des pays dont l'économie est en croissance s'il constate que les économies d'un pays se dirigent vers la récession.

Stratégie basée sur l'actualité

Voici un exemple d'une stratégie à haute fréquence basée sur les nouvelles qui fonctionne bien sur des marchés à faible sentiment.

Les HFT sont conçus de telle manière qu'ils continuent à rechercher des mots-clés négatifs associés aux actions partout sur Internet.

Par exemple, si les algorithmes commencent soudainement à obtenir des mots-clés comme la fraude, la tricherie et les allégations pendant ou après les heures de marché, cela déclenche des transactions de vente à découvert en déduisant que de mauvaises nouvelles peuvent sortir.

De même, lorsque les HFT trouvent des mots-clés financiers positifs comme l'approbation bancaire, la hausse et l'incrément, ils lancent des ordres de position longue pour capturer les mouvements du marché avant que les nouvelles ne soient publiées.

Maintenant, nous allons vérifier comment ces stratégies affectent le marché boursier global.

Quel est l'impact du HFT sur le marché boursier ?

Le trading algorithmique est connu sous le nom de trading haute fréquence (HFT).

En quelques millisecondes, les ordinateurs peuvent déterminer les tendances du marché et exécuter des instructions automatisées et programmées pour acheter et vendre des instruments. Comme les transactions sont exécutées plus rapidement et que les volumes de transactions sont nettement plus élevés, le HFT augmente la concurrence sur le marché. Avec une liquidité accrue, les spreads bid-ask diminuent, conduisant à des marchés plus efficaces.

Sur les marchés financiers, les investisseurs de détail négocient parce qu'ils ont confiance dans l'intégrité des institutions et des conseils de la bourse.

Cependant, les événements de trading algorithmique créent une volatilité inhabituelle du marché comme le Flash Crash. Un manque de confiance dans les marchés pousse certains investisseurs conservateurs à les abandonner.

Composantes du trading haute fréquence

L'exécution de transactions à haute fréquence est la dernière partie de toute la stratégie. Une partie difficile consiste à incorporer la stratégie décidée dans un algorithme intégré qui passera les ordres d'achat et de vente en votre nom.

Voici quelques composants de base pour construire un système de trading Algo efficace :

#1. Programmeurs

Vous aurez besoin de programmeurs hautement qualifiés pour construire le système commercial. Ils doivent avoir une connaissance approfondie des marchés boursiers, des ordres d'achat et de vente et du fonctionnement des bourses. Une meilleure stratégie consiste à embaucher des personnes qui ont beaucoup travaillé sur la création de logiciels de trading.

#2. Langage de programmation

C++ est le choix de langage de programmation le plus préféré pour construire un système commercial. Étant donné que C et C++ sont des langages complexes, les ingénieurs peuvent passer à un langage plus simple comme Python pour écrire du code plus facilement et évaluer les structures de trading Algo.

#3. La mise en réseau

Provision pour la connectivité réseau et les autorisations d'accès au compte de trading pour passer des commandes.

#4. Données du marché

Accès aux flux boursiers pour analyser les données et saisir les opportunités de passer des ordres à haute fréquence.

#5. Backtesting

Un moyen de tester un système avant son lancement sur un marché réel une fois qu'il est construit, ainsi que l'infrastructure nécessaire.

#6. Données historiques

Selon la complexité de l'algorithme, des données historiques peuvent être disponibles pour le backtesting.

Avantages

• Amélioration de la liquidité : HFT améliore les écarts entre les offres et les demandes, améliorant ainsi la liquidité globale du marché.
• Tirer parti des inefficacités : avec les HFT, vous avez de fortes chances de générer des bénéfices en quelques fractions de secondes ; ce n'est pas possible avec le processus manuel.
• Arbitrage Trading : Les HFT continuent de trouver des actions négociées sur différentes bourses et exécutent des positions longues/courtes pour tirer des bénéfices de ces scripts.
• Algorithmes de trading basés sur les actualités : les HFT offrent la liberté d'effectuer des transactions en fonction des actualités et de capturer les mouvements agressifs du marché sans émotions. D'autre part, les humains sont sceptiques et s'abstiennent de prendre des métiers en cas de doute.

Tout comme les pros, les HFT présentent de nombreux inconvénients, et en voici quelques-uns.

Désavantages

• Coût d'infrastructure élevé : étant donné que les HFT utilisent des algorithmes avancés, les coûts d'infrastructure informatique sont également élevés. Cela signifie que seules les institutions financières géantes telles que les banques d'investissement, les investisseurs institutionnels et les fonds spéculatifs peuvent se permettre ces technologies, et non les investisseurs particuliers.
• Stratégies trompeuses : les HFT inondent le marché de faux ordres sans aucune intention d'exécuter réellement les ordres passés. Dès que le prix atteint un certain niveau, ces commandes sont annulées, entraînant des plantages, de fausses éruptions ou pannes, etc.
• Jeu à somme nulle : si seules les grandes institutions peuvent pratiquer les HFT, alors avec qui gagneront-elles de l'argent ? La réponse est les petits investisseurs et les petits investisseurs. Cela signifie que les institutions géantes prennent généralement de l'argent dans nos poches.

Nous allons maintenant explorer certaines des meilleures ressources pour apprendre le trading à haute fréquence.

Ressources d'apprentissage

Une préoccupation commune que vous pourriez rencontrer est - Comment comprendre le trading à haute fréquence ? ou Comment en savoir plus sur les HFT ?

Eh bien, une approche simple consiste à construire une base solide pour le sujet. Après avoir couvert et compris les bases, il est plus facile d'éviter les discussions numériques en jargon.

Les livres essentiels que nous avons trouvés pour le trading haute fréquence sont :

Développer des systèmes de trading à haute fréquence

Si vous êtes un développeur de logiciels avec de bonnes compétences en programmation, le livre Developing High-Frequency Trading Systems est un choix idéal. Il vous aide à créer et à optimiser des systèmes de trading à haute fréquence à l'aide de Java, C++ et Python.

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Le livre vous emmène régulièrement d'une introduction HFT à la création de votre système de trading à l'aide de langages de programmation HFT traditionnels comme C++ et Java. Ensuite, vous apprendrez à utiliser Python pour obtenir une meilleure précision des performances en toute confiance.

Dans l'ensemble, c'est un livre pour les ingénieurs en logiciel qui veulent apprendre le côté technique des HFT et qui veulent créer des systèmes à latence ultra-faible.

Trading algorithmique et à haute fréquence (mathématiques, finance et risque)

Le livre Algorithmic and High-Frequency Trading est écrit pour les utilisateurs de mathématiques de niveau avancé qui comprennent les problèmes de calcul et de programmation dynamique.

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Vous obtiendrez de nombreux exemples dans chaque chapitre, et la plupart des chapitres se terminent en présentant une application réaliste des données de trading. Puisqu'il s'agit d'un livre de dérivations avancées, vous aurez besoin d'une certaine maturité mathématique pour comprendre les exemples.

Tout sur le trading haute fréquence

All About High-Frequency Trading parle du déploiement d'algorithmes informatiques pour comprendre les activités du marché, effectuer des transactions et générer des profits en quelques secondes.

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Le livre vous aidera à comprendre quels marchés sont adaptés au HFT, les stratégies algorithmiques utilisées par les traders haute fréquence, les risques et les avancées technologiques à venir dans le trading haute fréquence.

Trading à haute fréquence : un guide pratique des stratégies algorithmiques et des systèmes de trading

Avec une note moyenne de 3,2 étoiles sur 5, High-Frequency Trading d'Irene Aldridge est la première édition pour apprendre le trading algorithmique à haute fréquence.

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Ce livre couvre les aspects essentiels des HFT et leur importance d'un point de vue commercial qui jette les bases du développement de systèmes de trading. Vous aurez également une brève idée des processus d'analyse post-négociation, tels que les mesures de performance importantes et les évaluations de négociation.

Trading à haute fréquence par Irene Aldridge – 2e édition

Le livre High-Frequency Trading d'Irene Aldridge est une édition révisée du livre mentionné ci-dessus. Il vous aide à créer une base solide pour apprendre le HFT dans la première édition.

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La deuxième édition décrit les développements technologiques récents qui permettent aux HFT de développer une meilleure efficacité dans le traitement des stratégies de gestion des risques et de protéger les informations sur des marchés incertains.

Il comprend également diverses stratégies et outils de trading à haute fréquence pour créer un système HFT efficace.

Trading à haute fréquence et théorie des probabilités (Rapports scientifiques de l'Université normale de Chine orientale)

Le livre sur le trading haute fréquence et la théorie des probabilités traite du traitement HFT et de l'analyse graphique technique comme de la science. C'est une bonne lecture pour les investisseurs qui souhaitent vérifier l'efficacité de leur analyse technique par la théorie des processus stochastiques stationnaires.

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Les auteurs de ce livre révèlent également comment construire une infrastructure informatique pour créer des algorithmes de trading à haute fréquence et obtenir des arbitrages sur les marchés financiers.

Derniers mots

Le trading haute fréquence gagne en popularité et de plus en plus de géants du trading développent des logiciels avancés pour s'aider eux-mêmes. Bien qu'il s'agisse d'un processus fascinant, il comporte un certain niveau de risque.

Maintenant, si vous entendez parler du trading haute fréquence la prochaine fois, vous saurez ce que c'est et comment différents acteurs du marché utilisent le HFT pour leurs avantages.

Ensuite, vous pouvez consulter les meilleures API boursières.