¿Cuál es la forma correcta de invertir su dinero?

Mucho se habla sobre el cómo invertir.

¿Qué tipo de activos debe tener? ¿Cuál es la mejor manera de planificar su jubilación? ¿Y es la propiedad una mejor apuesta que el mercado de valores? Muchas personas han tenido la oportunidad de responder a estas preguntas.

Pero, ¿qué pasa con el por qué de invertir? Como veremos cuando veamos qué hacen los seis principales inversores con su dinero, esta pregunta es igual de importante.

¿Qué quieres lograr? Responda eso, y los asuntos prácticos de qué activos comprar o cómo estructurar su fondo de jubilación de repente se enfocan.

Por qué invierte, en otras palabras, le dice mucho sobre cómo invertir.

No hay verdades universales cuando se trata de invertir

Sandy Gottesman es un multimillonario que fundó la firma de inversión con sede en Nueva York llamada First Manhattan. Siempre hace la misma pregunta a los entrevistados que esperan unirse a su equipo. Sin embargo, no les pregunta sobre las mejores acciones para comprar en este momento o qué economía se dirige hacia una recesión; lo que quiere saber es qué poseen los candidatos y por qué.

En otras palabras, ¿qué hacen con su propio dinero? El escritor financiero Morgan Housel, el primer inversionista que veremos en este artículo, ama esta pregunta porque subraya cuán personal es el dinero. Cómo gastas o ahorras tu dinero dice algo sobre quién eres.

Según la firma de servicios financieros Morningstar, solo la mitad de todos los administradores de cartera de fondos mutuos en los EE. UU. invierten en sus propios fondos. A primera vista, eso podría parecer hipocresía. Si esos fondos fueran tan grandes, ¿las personas que los administran no pondrían su dinero donde están sus bocas e invertirían en ellos también? No necesariamente.

Podemos ver por qué en un artículo titulado “Cómo mueren los médicos” publicado en 2011 por el profesor de medicina estadounidense Ken Murray.

Murray muestra que los médicos diagnosticados con enfermedades terminales suelen elegir tratamientos mucho más mínimos para el final de la vida que los que prescriben para pacientes en la misma posición. ¿Por qué? Bueno, sus pacientes no son expertos médicos. A diferencia de los médicos, es posible que no entiendan completamente su situación; algunos pueden incluso continuar esperando una recuperación milagrosa. En resumen, quieren más tratamiento.

Resulta que los médicos y los no médicos tienen necesidades diferentes en situaciones idénticas, razón por la cual reciben tratamientos diferentes.

Eso demuestra que no siempre es malo que alguien te diga que hagas algo que no tiene la intención de hacer. Los expertos financieros son como médicos en este sentido. Su trabajo es ayudarlo a satisfacer sus necesidades, no entregar recetas universales que también satisfagan sus necesidades.

Entonces, lo que hagas con tu dinero depende de lo que quieras lograr. Housel y su esposa, por ejemplo, no valoran nada más que la independencia, y eso da forma a sus decisiones financieras.

A pesar de disfrutar de ingresos crecientes durante más de una década, han mantenido su estilo de vida al mismo nivel que tenían cuando se casaron. Cada centavo de cada aumento desde entonces se ha destinado a un fondo de independencia, un amortiguador financiero que les permitirá hacer lo que quieran en sus propios términos más adelante en la vida.

Las inversiones que pagan dividendos proporcionan un ingreso estable y creciente

Jenny Harrington no solo es la directora ejecutiva de Gilman Hill Asset Management, también es la administradora de cartera de la estrategia de renta variable de la empresa. Cuando se trata de su estrategia de inversión favorita, resulta que la descubrió por casualidad.

En 2001, un cliente la llamó para decirle que se estaba preparando para jubilarse. Lo que necesitaba era un ingreso. Pero, con solo 55 años, también necesitaba que esos ingresos crecieran con el tiempo.

Estos objetivos no siempre son compatibles. Algunas inversiones, como los bonos, proporcionan un ingreso estable sin crecer. En otros casos, obtener un ingreso requiere que venda periódicamente activos como acciones, lo que gradualmente agota su fondo de inversión general generador de ingresos. Eso es un problema si se jubila relativamente temprano como el cliente de Harrington. Pero afortunadamente, hay una alternativa.

Cuando invierte en bonos, le está prestando dinero a una empresa. A cambio, recibe un pagaré (eso es esencialmente lo que es un bono) y pagos regulares de intereses sobre ese préstamo. Los bonos proporcionan un ingreso estable, pero ese ingreso no crece .

Ahí es donde entran las acciones de dividendos . Cuando invierte en estas acciones, compra una participación en una empresa, que luego paga dividendos (pagos regulares y fijos) de las ganancias que quedan después de pagar su deuda y reinvertir una parte de sus ingresos. .

Las empresas emiten acciones de dividendos cuando esperan que sus ingresos y ganancias crezcan. Los inversionistas dan su efectivo a estas firmas porque tienen planes de negocios sólidos. A cambio, reciben una parte de su flujo de efectivo. Cuanto más crece la empresa, mayores son los dividendos pagados a los inversores.

Harrington, que trasladó las inversiones de su cliente a una cartera de ingresos por dividendos, considera que esta estrategia es uno de los mecanismos más puros para generar rentabilidad para los accionistas. El truco es elegir la compañía adecuada.

Las mejores apuestas son las empresas maduras con una larga historia de ingresos constantes y generación de ganancias: piense en corporaciones bien establecidas como AT&T, Verizon o IBM. Pero también hay otras opciones más específicas. Tome Douglas Dynamics, por ejemplo.

Douglas produce quitanieves. Año tras año, las ventas de Douglas son inconsistentes. La empresa vende más arados algunos años y cambia menos unidades en otros. Sin embargo, aléjese y rápidamente verá que su registro de ventas tiende constantemente hacia arriba durante un ciclo de ocho años. Harrington vinculó su inversión en Douglas a estos ciclos de ocho años. ¿El resultado? Revalorización constante del capital y un ingreso que aumenta con el tiempo.

Invertir es algo más que rendimientos: se trata de valores

Dasarte Yarnway, fundador y director gerente de Berknell Financial Group, valora el tiempo por encima de todos los demás activos.

Es hijo de padres liberianos que huyeron a los Estados Unidos después de que su país se vio envuelto en una guerra civil mortal a fines de la década de 1980. Yarnway ha experimentado muchas pérdidas devastadoras en su vida y estos trágicos eventos han dado forma a su forma de pensar sobre el mundo. Él cree que nada es más precioso que el tiempo que se nos da en este planeta.

La familia de Yarnway era pobre en dólares pero, como él dice, "rica en amor". Tenían poco de sobra, pero estaban agradecidos de haber encontrado seguridad en los Estados Unidos.

Aún así, poner comida en la mesa fue una lucha. Su padre tuvo que trabajar largos turnos en múltiples trabajos para llegar a fin de mes. Eso dejaba poco tiempo para sus hijos. Cuando llegaban momentos importantes como el primer partido de Yarnway con su equipo de fútbol, ​​su padre rara vez tenía tiempo para estar allí.

Después de ganarse el impulso con empresas de servicios financieros más grandes, Yarnway fundó su propia empresa en 2015, Berknell Financial Group, y se convirtió en el único propietario de capital. Esta inversión le permite hacer dos cosas.

En primer lugar, le da control sobre su propio tiempo. Como dueño de un negocio, Yarnway es su propio jefe. Él decide cuándo debe estar en la oficina y cuándo cerrar la tienda. Él llama a esto equidad en el tiempo . Es una forma de riqueza que le brinda algo que el dinero por sí solo no puede: la capacidad de estar físicamente presente durante los preciosos momentos de la vida. Cuando se case y tenga hijos, Yarnway quiere ser el tipo de esposo y padre que siempre tiene tiempo para su familia.

Invertir en su propia empresa también le permite cumplir el papel de líder-servidor . Como él lo ve, las acciones, no las palabras, determinan quiénes somos realmente. Dirigir un negocio se trata de hacer, y Yarnway tiene como objetivo predicar con el ejemplo. Berknell no se trata solo de ingresos. Se trata de mostrar a las personas de su comunidad lo que significa comprometerse con algo y motivarlos a aprovechar al máximo sus propias habilidades y perseguir sus verdaderas vocaciones. Ver a otros prosperar como resultado de estas acciones, dice Yarnway, es la mayor tasa de rendimiento que podría esperar.

Mantenerlo simple puede generar recompensas a largo plazo

La investigación de inversiones se basa en datos sobre el pasado. Eso es obvio: no podemos generar datos sobre un futuro que no existe. Las verdades obvias, sin embargo, a menudo tienen implicaciones profundas.

Muchos inversores intentan crear carteras que contengan una combinación de activos ideal para el mercado. Otros inversores, por el contrario, argumentan que la cartera "óptima" es una quimera. Debido a que estamos invirtiendo en un futuro que es, por definición, desconocido, los datos que informan nuestras decisiones siempre están desactualizados. Entonces, la estrategia "óptima" solo puede conocerse en retrospectiva, momento en el que de todos modos ya es demasiado tarde.

Para algunos, esto puede sonar como un consejo de desesperación. Si no podemos tomar decisiones informadas, ¿cómo se supone que debemos gestionar racionalmente nuestras inversiones? Ashby Daniels, asesor de Shorebridge Wealth Management, no lo ve así.

Daniels tiene tres objetivos financieros principales: ahorrar para la jubilación, llevar a sus dos hijos a la universidad y mantener un fondo de emergencia. Todos estos son objetivos a largo plazo y sus necesidades a corto plazo están cubiertas por sus ingresos. Este hecho da forma a su visión de la inversión.

Tomemos como ejemplo su cartera, que es 100 por ciento de acciones: acciones compradas con la expectativa de que aumenten de valor, momento en el cual los inversionistas reciben la diferencia monetaria entre su inversión y el precio actual.

Las acciones son un tema divisivo. La principal objeción a ellos es su volatilidad. Su valor baja tanto como sube. Las inversiones sólidas finalmente dan sus frutos, por supuesto, pero llegar a ese punto puede ser un viaje nervioso. Los inversores se sientan al margen viendo cómo sus acciones se aprecian y se deprecian y no reciben ni un solo centavo hasta que el mercado lo dice.

Pero, como señala Daniels, aquí hay una compensación.

Muchos vehículos de inversión, como los bonos emitidos por el gobierno, están diseñados para reducir la volatilidad, pero cualquier cosa que reduzca la volatilidad a corto plazo también reduce las ganancias a largo plazo. Si tiene el estómago para esta montaña rusa emocional y la paciencia para esperar que el mercado termine, las acciones pueden brindarle algo que pocas otras inversiones pueden: grandes ganancias inesperadas.

¿Qué pasa con el riesgo de ser aniquilado? La solución de Daniels es invertir en una combinación diversificada de fondos indexados. Las carteras de índices le brindan una amplia exposición al mercado y significan que no está depositando todas sus esperanzas en un solo ganador. ¿El siguiente paso? Sea paciente y resista la tentación de jugar con sus inversiones. Recuerde, cuando intenta ganarle al mercado, también corre el riesgo de tener un rendimiento inferior al del mercado.

Los errores son inevitables, pero también pueden abrir nuevas puertas

El consultor financiero Tyrone Ross es ampliamente considerado como un talento prometedor destinado a cambiar la gestión de la riqueza, pero solo aprendió lo que era el mercado de valores cuando tenía 26 años.

Después de crecer en la pobreza en lo que él llama un hogar de "analfabetos financieros", Ross trabajó en una serie de trabajos ocasionales hasta que un día se encontró en una entrevista para un puesto en una firma financiera.

¿Cómo, le preguntó su futuro jefe, su experiencia como oficial de libertad condicional lo ayudaría en Wall Street? Ross no puede recordar lo que dijo, pero debe haber sido persuasivo. Consiguió el trabajo.

Fue el comienzo de una curva de aprendizaje empinada.

¿Cómo funciona un plan de pensión 401(k)? Ross no tenía idea cuando comenzó en Wall Street. Cuando se enteró, instaló uno para sí mismo, pero rápidamente lo vació para financiar su estilo de vida cada vez más lujoso.

Fue el primero de una serie de movimientos financieros tontos. Compró joyas llamativas y un auto veloz. Estaba ganando más que en cualquier otro momento de su vida, pero sus cheques de pago apenas cubrían sus gastos. Su calificación crediticia comenzó a caer en picado. Algo tenía que ceder.

La respuesta a los problemas de Ross vino en forma de una mudanza a un taller de desguace , una operación de Wall Street de la vieja escuela en la que los gruñones llaman en frío a los clientes potenciales y proponen inversiones especulativas. No era glamoroso, pero pasar el día tratando de convencer a la gente para que comprara acciones le enseñó cómo funciona el mercado. Se suponía que el trabajo sería un recurso provisional, pero terminó abriendo puertas.

El nuevo conocimiento de Ross sobre el mercado de valores le permitió obtener un puesto como asesor en prácticas en Merrill Lynch. Fue allí donde se convirtió en un inversor de pleno derecho. Creó un nuevo 401(k) y compró una tonelada de acciones del Bank of America. Ahora estaba trabajando con familias adineradas, a quienes asesoraba sobre planificación financiera, y gradualmente aprendió cómo las personas más ricas de Estados Unidos hacen, multiplican, transfieren y protegen su dinero.

En 2017, Ross renunció a Merrill Lynch y se estableció como inversionista independiente. La mayoría de sus inversiones son en criptoactivos como Bitcoin, mientras que el resto se divide entre cuentas de ahorro para la jubilación y para la salud. Es una tirada arriesgada, como reconoce el propio Ross, pero todavía es joven y soltero, por lo que está feliz de correr el riesgo.

A veces solo tienes que aprender a dejar ir

Invertir es un negocio serio. Sin embargo, algunos inversores se lo toman demasiado en serio. Se preocupan por el mercado y se obsesionan con lo que está haciendo su dinero. Revisan sus carteras diez, 15 o incluso 20 veces al día.

En el corto o mediano plazo, este tipo de obsesión puede producir resultados decentes. Sin embargo, a largo plazo, a menudo es contraproducente. Cuando se sobreinvierte emocionalmente en el desempeño de sus acciones, bonos y activos, es fácil olvidar que las pérdidas son inevitables. Y cuando las cosas salen mal, pierdes la calma y haces llamadas apresuradas.

Según Joshua Rogers, fundador y director ejecutivo de Arete Wealth, esa es una receta para el desastre.

Cuando se trata de invertir, Rogers sigue el ejemplo del libro de Deepak Chopra de 1994, Las siete leyes espirituales del éxito . La segunda ley de Chopra, la "Ley de dar", establece que todas las formas de riqueza son regalos que deben recibirse con gratitud y entregarse con gracia. Ya sea una flor, un cumplido o energía positiva, Chopra nos insta a todos a dar algo de valor a todas las personas con las que nos encontramos cada día.

La generosidad ayuda a que la riqueza fluya libremente. ¿Por qué importa esto? Toma el cuerpo como una analogía. Cuando ata un torniquete alrededor de una extremidad, detiene el flujo de sangre, lo que eventualmente conduce a la necesidad de una amputación o incluso la muerte. Es lo mismo con el dinero. La tacañería, la sospecha y el miedo son bloqueos mentales que impiden que la riqueza llegue a donde debe ir. El resultado es la amputación financiera. Como la sangre, el dinero necesita circular.

¿Cómo informan las ideas de Chopra la estrategia de inversión de Rogers? Bueno, trata de ser generoso y de mente abierta. Toma riesgos y no se preocupa de que otras personas ganen dinero; después de todo, hay más que suficiente para todos. Más importante aún, invierte en personas que le gustan y en las que confía. Esto fomenta la apertura y la positividad, creando una mayor circulación y una mayor abundancia.

Esta mentalidad también lo ayuda a lidiar con las pérdidas. Uno de los errores más comunes que cometen los inversores es duplicar las inversiones perdidas. No se trata solo de gastar dinero bueno en dinero malo; también es una cuestión de costos de oportunidad . Cuando se aferra a una mala inversión, no puede volver a concentrarse en buenas inversiones. Es por eso que los mejores comerciantes cortan los lazos y avanzan rápidamente.

Las pérdidas son inevitables. Lo que realmente cuenta es lo que haces a continuación.

Conclusión

El dinero es personal. No es solo cómo gasta y ahorra lo que le dice al mundo algo sobre quién es usted: los requisitos personales también son importantes cuando se trata de elegir estrategias de inversión.

Alguien que busca la jubilación anticipada, por ejemplo, necesita un ingreso que crezca con el tiempo. ¿Su mejor apuesta? Inversiones en dividendos. Alguien que quiera pasar más tiempo con su familia, por el contrario, podría estar mejor invirtiendo en su propio negocio. Y ese es el punto principal: ¡no existe una sola forma correcta de invertir su dinero!