¿Qué es un creador de mercado y por qué es importante?

Las acciones, valores y otros activos necesitan mercados para pasar de vendedores a compradores. Y para asegurar la liquidez del mercado cuando, por ejemplo, la oferta supera la demanda, es necesario un intermediario. Ahí es donde interviene un creador de mercado, listo para comprar o vender acciones o valores en cualquier momento y generar ingresos a partir de la diferencia de precio.

Pero, ¿qué es exactamente un creador de mercado? Siga leyendo para saber cómo hacen negocios y estabilizan el mercado.

Definición y significado del creador de mercado

El término creador de mercado se refiere a una empresa, por lo general un banco o una casa de bolsa, o un individuo dispuesto a comprar y vender acciones o valores en cualquier momento. Esto significa que son comerciantes de gran volumen que actúan como intermediarios entre vendedores y compradores.

Los creadores de mercado actualizan regularmente los precios a los que están listos para negociar y las cantidades de valores que están dispuestos a vender o comprar a esos precios. Por lo tanto, ofrecen ofertas al comprar y preguntas al vender, lo que significa que generan ingresos a partir del diferencial de oferta y demanda.

Además, los creadores de mercado garantizan la liquidez, ya que es posible que la demanda no satisfaga instantáneamente la oferta de un comprador potencial cuando un vendedor anuncia la venta de acciones o valores. De esa forma, ayudan a sortear la discrepancia entre los activos que se ofrecen y los que se demandan, actuando como creadores de mercado.

¿Quién puede actuar como creador de mercado?

Los creadores de mercado pueden ser firmas miembro de una bolsa de valores y participantes individuales, también llamados locales.

¿Qué son los valores y las acciones?

Antes de continuar, definamos acciones y valores, ya que es lo que tratan los creadores de mercado.

Los valores son activos financieros disponibles para negociar. Vienen en forma de capital, deuda y derivados.

• Las acciones son acciones compartidas entre los accionistas de la empresa. Es decir, las acciones proporcionan ingresos a sus propietarios, conocidos como dividendos, pero su valor tiende a subir o bajar.
• Las deudas incluyen billetes y bonos emitidos con fines de recaudación de fondos.
• Los derivados abarcan futuros y opciones.

Comprender la creación de mercado

Los creadores de mercado aseguran la liquidez de los mercados financieros, ya que negocian con opciones, contratos que les otorgan el derecho de comprar y vender en la bolsa de valores dentro de un período de tiempo específico. Pero, ¿cómo se aseguran exactamente de que el comercio se desarrolle sin problemas?

Tipos de comercio

Tenga en cuenta que los creadores de mercado pueden realizar transacciones principales o de agencia. El primero es para su propio beneficio, mientras que el segundo se hace en nombre de su cliente. Por lo tanto, asumen el riesgo de participar en el comercio principal para poder ganar más. Por otro lado, el comercio de agencia elimina los peligros en caso de perturbaciones del mercado, pero también reduce la ganancia potencial.

¿Cómo cotizan las ofertas, las solicitudes y los volúmenes los creadores de mercado?

Los creadores de mercado siempre están listos para negociar al menos 100 acciones de cualquier acción cada vez que aparecen en el mercado financiero. Y cada uno de ellos cotiza precios por los que está dispuesto a comprar o vender un número garantizado de acciones, estando obligado a cotizar ambos precios en sus operaciones en todo momento.

Por lo general, los creadores de mercado tienen acciones y valores en su inventario porque los compran a los vendedores a los precios cotizados, ya sea que haya o no un comprador potencial disponible. Luego, al recibir una orden de compra, los creadores de mercado venden estos activos. Y eso es esencialmente la creación de mercado en acciones y valores.

Por lo tanto, los creadores de mercado de opciones aseguran la profundidad en el intercambio de opciones junto con la liquidez del mercado. La compra de acciones y valores cuando la demanda es baja hace que estén fácilmente disponibles siempre que aparezca un comprador interesado. En general, se producirían menos transacciones sin creadores de mercado.

Pero, ¿qué sucede si el precio de los activos cae antes de que el comerciante los venda? En el comercio de agencia, el creador de mercado obtiene una compensación de los clientes por las acciones cuyo precio baja. Sin embargo, si el creador de mercado ha elegido el comercio principal, debe ser bueno para predecir qué tan bien le irá a la acción, ya que asume todo el riesgo.

Ejemplo de creador de mercado

Digamos que un vendedor ha vendido 1000 acciones a un creador de mercado que las ha comprado a $10, el precio de oferta en ese momento. Cuando aparece un comprador que quiere comprar todas las acciones, el creador de mercado vende estas 1000 acciones por $10,1, el precio de venta cotizado. Por lo tanto, el intermediario gana $100 por esta transacción en particular, que es el margen de oferta y demanda en este caso.

Por supuesto, las operaciones pueden involucrar muchas menos acciones y diferencias más pequeñas entre los precios de oferta y demanda. Sin embargo, los creadores de mercado pueden ganar sumas sustanciales al realizar una serie de transacciones a pequeña escala.

¿Por qué son importantes los creadores de mercado?

Los creadores de mercado pueden influir en los precios de los valores en función de la oferta y la demanda. Como pueden controlar la cantidad de valores en un mercado en particular, pueden corregir el precio al:

• Aumentar el costo de las acciones infravaloradas y
• Disminuir el costo de las acciones sobrevaluadas.

¿Cuál es la diferencia entre creador de mercado y corredor?

A diferencia de los creadores de mercado, los corredores conectan a compradores y vendedores y ganan una comisión por las transacciones que hacen posibles. Esto significa que los corredores facilitan el comercio de activos tanto para compradores como para vendedores. Otra diferencia es que nunca compran ni venden acciones por sí mismos.

Por el contrario, los creadores de mercado crean un entorno en el que los inversores se involucran en el comercio de valores y pueden negociar para su propio beneficio.

Conclusión

En línea con todo lo comentado hasta ahora, podríamos definir a un creador de mercado como una entidad -empresa o individuo- que facilita la seguridad y el intercambio en los mercados financieros. Median entre vendedores y compradores, generando ingresos a partir de la diferencia de precio de oferta/demanda.

Además, los creadores de mercado influyen en el mercado de manera positiva al:

• Garantizar la circulación impecable de activos de vendedores a compradores mediante el almacenamiento de estos activos en sus inventarios en momentos en que la demanda no satisface la oferta, y
• Controlar los precios reduciendo las existencias sobrevaloradas y aumentando las infravaloradas.

En última instancia, los creadores de mercado ganan dinero participando en:

• Comercio de agencia, que ofrece mayor seguridad pero limita los ingresos hasta cierto punto, o
• Negociación principal, que puede ser más lucrativa pero conlleva riesgos comerciales considerables debido a la naturaleza altamente volátil del mercado.