Comprender los sindicatos de inversión

¿Alguna vez has considerado reunirte con algunos de tus amigos más cercanos? ¿Comprar un boleto gigante o invertir conjuntamente en una startup prometedora? Además, ¿alguna vez ha prestado atención a la posibilidad de obtener nuevo capital para su negocio? En lugar de depender de inversionistas institucionales, podría explorar la financiación de un grupo privado de personas o un inversionista en etapa inicial.

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¿Qué son exactamente los sindicatos de inversión?

Un sindicato de inversión es una estructura legal que permite a varios coinversionistas unir sus fondos, conocimientos y contactos para realizar una inversión conjunta en varias clases de activos. Estas clases de activos incluyen capital privado, inversiones de inicio, bienes raíces y criptomonedas.

La inversión en empresas emergentes es un excelente ejemplo de esto. Por lo tanto, el sindicato de inversión se denomina club de inversión o club ángel.

Cada co-inversor debe firmar un contrato de sindicación en el que se establezcan sus derechos y responsabilidades. Llevar a los inversores a encontrar, negociar y gestionar contratos.

Los co-inversionistas proporcionan efectivo y posiblemente conexiones de red y experiencia.

Beneficios de los sindicatos de inversión

Invertir en una empresa a través de un sindicato ofrece varias ventajas, para los inversores y la empresa.

Inversores:

Acceso a una diversa selección de inversiones privadas

Al agrupar los recursos, los socios pueden lograr el requisito mínimo impuesto en el tamaño del ticket para participar en un trato. Esto da como resultado una variedad más amplia de posibles inversiones, una mejor diversificación de activos y un riesgo reducido.

La experiencia del inversor principal

Los socios se beneficiarán de la pericia y la experiencia del inversor principal en la obtención, evaluación y negociación de posibilidades de inversión.

Sin carga

El inversionista líder a menudo maneja los aspectos administrativos de la inversión. Suele ser una compensación en efectivo o un porcentaje de las ganancias si la inversión tiene éxito. Esto asegura que no hay carga de administración que soportar.

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Compañía:

Financiamiento alternativo

Además de las formas de financiación más tradicionales, como el capital de riesgo (VC), los clubes de inversión pueden ser una fuente de financiación alternativa. Los sindicatos de inversión son especialmente útiles en las primeras etapas del desarrollo de una empresa, entre rondas de financiación y cuando se trata de completar una ronda.

Tabla de capitalización limpia (o "tabla de capitalización")

El sindicato de inversión reduce la carga de trabajo administrativo al tener solo una parte interesada en la tabla de límites. Esto simplifica la gestión de la tabla de límites.

Estructura accionarial ajustada

Por el lado de la empresa, solo el club aparecerá como accionista en la tabla de tope. Por lo tanto, el sindicato inversor es una buena manera de agrupar a los accionistas en la tabla de capitalización. Esto se conoce como una “estructura de accionistas reducida”. Beneficia a la empresa objetivo al reducir la carga administrativa asociada con la gestión de accionistas y la cantidad de limpieza que se debe realizar dentro de la empresa objetivo.

Diversas partes involucradas

Involucrar a personas más diversas puede beneficiar a una empresa, particularmente en actividades de marketing y marca social porque indirectamente permite que se vendan más boletos menores. Esto puede ser cierto cuando se trata de esfuerzos de marketing.

Factores que afectan al sindicato de inversión

Ya sea que persiga una estrategia de empresa de semillas especializada, un enfoque de ciclo de vida completo o todo lo demás, cada startup posee características que determinan qué tan bien encajaría en un sindicato de ronda de empresas de semillas.

Estos son algunos factores que podrían afectar al Investment Syndicate.

Voluntad de liderar, o la obligación de hacerlo

Este aspecto de liderazgo es especialmente relevante cuando se involucra con fondos de capital semilla porque muchas empresas tienen el objetivo claro de participar solo en una ronda que viene junto con un socio de sindicato líder externo.

Conoce tu objetivo

Primero, defina el objetivo del sindicato. ¿El objetivo es mantener la propiedad para ingresos de alquiler a largo plazo (gravados como una inversión)? O para construir una propiedad para venderla rápidamente para obtener una ganancia (donde la empresa se considerará comercial).

Estructura empresarial adecuada

La estrategia determina la estructura empresarial. Invertir formalmente en una corporación limitada, sociedad de responsabilidad limitada o fideicomiso. Los fundadores de sindicatos deben buscar asistencia de expertos en estructura. Los planes de inversión colectiva y los fondos de inversión alternativos están regulados y requieren administradores competentes.

Funciones de los miembros

Defina el rol de cada miembro del sindicato. Evite los conflictos dando voz a todos los miembros del sindicato en la administración del sindicato. Los servicios legales, contables y de alquiler deben ser subcontratados. Un agente administrativo maneja los problemas de los inquilinos, mantiene registros y distribuye los pagos según sea necesario.

Papeles legales

Los documentos legales deben incluir características cruciales adicionales.

Incluye decidir en qué tipo de propiedad invertir, cuánto tiempo invertir, cuánto debe mantener cada miembro y si pedir más prestado.

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Comprobar talla

Los tamaños de bocado de algunas empresas coinciden con el tamaño típico de control de semillas. Son posibles mordidas de cinco a siete cifras.

A otros no les importa el tamaño del cheque y tienen mucho margen de maniobra porque todo se reduce a la opción de la siguiente ronda. Otros deciden sobre los tamaños de cheques redondos de semillas utilizando diferentes métodos.

Desafortunadamente, el sitio web de una empresa rara vez tiene este número, por lo que es importante preguntar durante la reunión inicial.

Grado de participación por parte del inversor líder post-financiación

Existe una variedad considerable en la forma en que las empresas de capital de riesgo manejan la participación más allá de una ronda inicial. En la etapa inicial, la participación de los socios puede ser mínima o inexistente para las empresas más grandes que operan durante todo el ciclo de vida del producto y realizan muchas inversiones en las primeras etapas.

Requisitos de asiento de la junta

A veces, la participación de los socios después de la financiación inicial requiere un puesto en la junta.

El baile del asiento del tablero del escenario semilla puede ser simple o complicado, dependiendo de tu apariencia. Múltiples inversores pueden buscar puestos en la junta a pesar de no necesitarlos. A veces, las empresas quieren evitar establecer el tiempo de alguien para el puesto y, a veces, lo hacen.

Esto depende de la participación de un socio en una empresa. Otras empresas aceptan medidas intermedias como el estatus de observador oficial de la junta y los derechos de información.

Pensamientos finales

Arme un sindicato de semillas como un rompecabezas. Los rasgos correctos para una ronda de financiación de empresas emergentes se pueden construir de una de dos maneras: eligiendo el negocio que mejor se adapte o reuniendo a varios participantes que brinden algunos de los atributos deseados.